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| 基金全称 | 交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 交银策略回报灵活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 519710（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2012年05月14日 | 成立日期/规模 | 2012年06月20日 / 16.316亿份 |
| 资产规模 | 3.76亿元（截止至：2023年12月31日） | 份额规模 | 2.2677亿份（截止至：2023年12月31日） |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金 | 基金托管人 | 中信银行 |
| 基金经理人 | 韩威俊 | 成立来分红 | 每份累计0.79元（14次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 0.80%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 60%×沪深300指数收益率+40%×中证综合债券指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
根据对宏观经济周期和市场环境的分析研究,自上而下配置资产,并通过对类属资产灵活运用多种投资策略,力争实现基金资产的长期稳定增值。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行交易的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
(1)资产配置策略 本基金将通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合以实现大类资产的灵活配置。具体而言,本基金首先利用经济周期理论,对宏观经济的经济周期进行预测,在此基础上形成对不同资产市场表现的预测和判断,确定基金资产在各类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整组合中各类资产的比例,以规避或分散市场风险,提高基金收益率。 具体操作中,基金管理人采用经济周期理论下的资产配置模型,通过对宏观经济运行指标、利率和货币政策等相关因素的分析,对中国的宏观经济运行情况进行判断和预测,并利用经济周期理论确定基金资产在各类别资产间的战略配置策略。 根据经济周期理论,一个宏观经济运行的周期可以分为减速、衰退、复苏和扩张四个阶段,在经济周期的不同阶段,通货膨胀、利率水平和货币政策等对金融市场有着重要影响的因素往往表现出不同的规律,从而影响到不同大类金融资产的定价和市场表现。实证研究也表明,经济周期与金融市场的表现往往呈现出很强的相关性,当宏观经济运行处于不同的阶段时,股票、债券和现金等各大类资产也体现出不同的市场表现。经济周期理论下的资产配置模型依据经济周期和金融市场表现所呈现的相关关系,通过预测宏观经济运行所处的阶段,对各类资产在该阶段下可能的市场表现进行判断,为资产配置的调整提供依据。 (2)股票选择策略 本基金综合运用交银施罗德的股票研究分析方法和其它投资分析工具,通过综合运用多种投资策略精选具有投资潜力的股票构建股票投资组合。具体而言,本基金的股票投资策略包括: 1)事件驱动策略 通过对影响市场、行业及公司的当前或未来价值的重大事件的预测、分析和判断,把握各类型事件所产生的投资机会,深入挖掘预期将受益于事件发生及其后续影响的上市公司股票,并跟踪事件发展的持续影响,对股票投资组合进行动态调整。 本基金将重点关注的事件性因素包括: ①资产重组、资产注入及并购; ②股权转移及变动; ③重大合同公告或重大新产品推出; ④再融资; ⑤管理层变动; ⑥非流通股份解禁; ⑦上下游公司及其它相关行业的重大事件。 此外,本基金也会对包括公司股权激励、管理层收购、股东与管理层关系等其它因素予以跟踪分析。 2)主题跟踪策略 本基金还将针对经济周期和产业结构发展趋势及成长动因进行前瞻性的研究分析,深入挖掘经济结构变化和发展趋势产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题,力争动态把握经济发展和企业盈利的关键性因素所带来的投资机会。 主题跟踪策略的关键步骤包括: ①主题挖掘:从经济体制变革、产业结构调整、技术发展创新等多个角度出发,分析经济结构、产业结构或企业商业运作模式变化的根本性趋势以及导致上述根本性变化的关键性驱动因素,从而前瞻性地发掘经济发展过程中的投资主题。 ②主题配置:通过对投资主题的全面分析和评估,明确投资主题所对应的主题行业或主题板块,从而确定受惠于相关主题的企业。 ③主题投资:在主题配置的基础上,依据企业对投资主题的敏感程度、反应速度以及获益水平等指标,精选个股。那些敏感程度高、反应速度快、获益水平高的企业将是本基金的投资重点。 ④主题转换:通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动因素的变化,不断地挖掘和研究新的投资主题,并对主题投资方向做出适时调整,从而准确把握新旧投资主题的转换时机,充分分享不同投资主题兴起所带来的投资机遇。 3)逆向投资策略 本基金通过定量和定性的手段,通过全方位的分析,筛选相对价值被深度低估并具有较高安全边际的股票,获取其价值回归所带来的收益。 ①定量分析:本基金将重点考察股票的市盈率、市净率、市现率及收益指标,选取具有低市盈率、低市净率、低市现率和高收益指标的个股,发掘其增值潜力。 ②定性分析:在定量分析的基础上,本基金将详尽考察选取个股的基本面情况,确定基本面素质良好、价值回归期望较高的个股。 4)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。 (3)债券投资策略 在债券投资方面,本基金可投资于国债、央行票据、金融债、企业债和可转换债券等债券品种。本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。 在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,运用数量化工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。在具体操作中,基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 (4)权证投资策略 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 (5)资产支持证券的投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
本基金收益分配应遵循下列原则: 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权。 2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配 10 次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 10%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。 3、本基金收益分配方式:分为现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的单位净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。 4、基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过 15 个工作日。 5、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币市场基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种。