2)基础管理费
基础管理费对应人工成本、必要管理成本、运营养护费、全生命周期智慧运维专项支出四个部分。
人工成本及必要管理成本对应运营管理统筹机构为本项目提供运营管理服务所发生的必要成本,由运营管理统筹机构收取。人工成本在预测期内保持110万元/年不变,必要管理成本2026年为37.55万元/年,后续考虑每年约3%左右的增幅,两者的具体金额以初始评估预测时所预估的管理费用为准。
运营养护费和全生命周期智慧运维专项支出由运营管理机构公开采购第三方提供服务并对第三方进行支付,属于项目运营所需的成本项支出,均已在资产评估测算时考虑。运营养护费2025年为1,950.00万元,考虑物价上涨,按每3年递增5%预估成本上升;全生命周期智慧运维专项支出包括土建更新、机电更新、智慧化提升三个方面,基金存续期预测均值为1,568.32万元。详见招募说明书“第三章资产评估与现金流测算”之“第一节资产评估”之“二、关于资产评估重要参数的合理性分析”之“(二)运营成本的合理性分析”的相关内容。
3)浮动管理费
为激励运营团队提高项目收益,运营管理机构可基于项目公司经营业绩情况收取浮动管理费。浮动管理费的确定公式如下:
浮动管理费=(项目公司当期净现金流量-初始评估测算时项目公司的净现金流量)×15%;其中,项目公司净现金流量=项目公司EBITDA-资本性支出,项目公司EBITDA=营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用+利息支出+折旧摊销±营业外收支。
当业绩实现较本项目的初始评估测算出现负向偏离时,浮动管理费将为负值。
浮动管理费根据当年度审计报告结果计算得出,每年支付一次,当浮动管理费计算结果为负值时,浮动管理费即为扣减项,运营管理机构须在核对结果无异议后将扣减金额划入项目公司的监管账户。基于运营管理机构当年度的工作成效,基金管理人有权对运营管理机构的浮动管理费进行考核调整,具体以《运营管理服务协议》约定为准。