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| 基金全称 | 贝莱德稳利63个月封闭式债券型证券投资基金 | 基金简称 | 贝莱德稳利63个月封闭债券 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 029208（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2026年09月21日 | 成立日期/规模 | 2026年09月23日 / 80.000亿份 |
| 净资产规模 | 80.00亿元（截止至：2026年09月23日） | 份额规模 | 80.0003亿份（截止至：2026年09月23日） |
| 基金管理人 | 贝莱德基金管理 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 王洋 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.15%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 0.30%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | ---（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债-1-5年债券综合全价(总值)指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金采取买入持有到期投资策略,投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金封闭期的固定收益类工具,力求基金资产的稳健增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的债券(国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、次级债等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、类属配置进行动态管理,寻找各类资产的潜在良好投资机会,一方面在个券选择上采用自下而上的方法,通过信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制,运用多种资产管理增值策略,实现本基金投资和再投资资产风险收益的合理配比。 1、资产配置策略 本基金采用买入并持有到期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于本基金封闭期到期日。本基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于本基金封闭期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。封闭期内,本基金持有的债券种类和结构一般情况下不会产生变化,但如本基金持有债券出现突发信用风险,导致可能发生违约风险,从而影响本基金的持有到期投资策略,本基金将对该债券进行处置。 基金管理人可以基于基金份额持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进行处置。 本基金将自上而下地实施整体资产配置策略,通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况、经济周期等要素的定性与定量的考察,预测各大类资产未来收益率变化情况,在不同的大类资产之中选择投资和再投资的标的,以规避市场风险,提高基金收益率。 2、债券类资产投资策略 (1)期限结构管理策略 由于本产品采用持有到期策略,因此基金收益率的主要影响因素是所投资资产的当前收益率以及到期后的再投资收益率。本基金通过对宏观经济状况和货币政策的分析,对债券市场走势作出判断,并形成对未来市场利率变动方向的预期,根据对收益率曲线形状变化情景的分析,分别采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,优化组合的期限结构,使本基金获得较好的收益。 (2)相对价值配置策略 在保证流动性的基础上,本基金将通过债券(国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、次级债等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等资产的合理组合实现稳定的投资收益。 相对价值配置策略包括研究国债与其它可投债券之间的利差、交易所与银行间的市场利差等,寻找价值相对低估的投资品种;通过公司内评信用分析框架,遴选收益风险平衡或被市场错误定价的标的,以持有到期为主进行的投资。 (3)个券选择策略 通过分析单个债券到期收益率相对于市场同类资产收益率曲线的偏离程度,结合公司内评信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (4)信用债投资策略(含资产支持证券) 本基金主动投资信用债的主体评级不低于AA。 在本基金信用分析方面,为了确保本金较为安全的基础上获得稳定的收益,本基金对企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据等信用债券进行信用分析。主要从以下层次进行独立、客观、综合地考量,以筛选出合适的投资标的。第一,基于全部公开信息对已经上市或待上市债券的发行主体进行研究,内容主要涉及发行人的股东背景、行业地位及发展趋势、担保方式及担保资产、外部增信质量、自由现金流量动态、债务压力、再融资能力等,并从以上角度对发行主体进行精细化分析和归类,规避同一信用等级中外部评级偏高以及信用风险偏高的个券,甄选同一信用评级中内生资质及外部增信好的个券,纳入债券池。第二,使用基金管理人内部的信用评估体系对备选个券进行评分,着重考察发行人的偿债能力、现金管理能力、盈利能力三个核心要素。第三,对市场同类可比债券、信用收益率曲线、市场交易活跃度、机构需求进行偏好分析,对个券进行流动性风险、信用风险的综合定价,判断其合理估值水平。第四,根据市场结构与需求特征,在前三个层次的分析基础上,对个券进行深入的跟踪分析,发掘其中被市场低估的品种,在控制流动性风险的前提下,对低估品种进行择机配置。 在本基金信用风险控制方面,本基金根据基金管理人建立的可投资主体库,在库内选择投资标的,通过内外部评级相结合方式,严格控制发行主体信用风险。基金管理人在债券入库环节对信用主体逐一开展评估分析,结合企业优势和风险,根据内部评级模型以定性和定量的角度综合得出内部信用等级并撰写相应信用研究报告,并且针对持仓信用主体定期开展跟踪评级工作,及时评估分析信用主体资质的变动。基金管理人每日跟踪持仓主体负面舆情,包括但不限于评级下调、业绩亏损、债务违约、经营异常等情况,并将相应风险状况提示投研部门,由投研部门在规定时间内反馈相应的评估意见,对于风险较大的个券,及时采取相应处置措施,规避信用风险的发生。此外,本基金严格控制单一信用主体的集中度,分散投资风险。 本基金进行信用债(含资产支持证券投资,下同)投资时,建仓期后,投资于AAA评级的信用债资产占比应不低于本基金所投信用债资产的50%,本基金投资于AA+评级的信用债资产占比应不高于本基金所投信用债资产的50%,本基金投资于AA评级的信用债资产占比应不高于本基金所投信用债资产的20%。具体可参见下表: 所投信用债评级 占信用债资产比例 AAA 50%-100% AA+ 0%-50% AA 0%-20% 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、信用评级调整等基金管理人之外的因素致使信用债投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在3个月内进行调整。 本基金将综合参考国内依法成立并经监管认可的拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级(具体评级机构名单以基金管理人确认为准)。除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项评级,对于没有债项评级的上述信用债,债项评级参照主体评级;短期融资券、超短期融资券采用主体评级。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券,基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定,以基金管理人的判断结果为准。 (5)杠杆策略 本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。杠杆放大部分仍投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具,并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚动回购的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定的波动性。 3、现金管理策略 在完成组合的构建之前,本基金将根据届时的市场环境对组合的现金头寸进行管理,选择到期日(或回售日)在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资,并采用买入持有到期投资策略。 由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限完美匹配,因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结束前到期兑付本息的情形。另一方面,本基金持有的部分投资品种的付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头寸,本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限,选择到期日(或回售日)在封闭期结束之前的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基金现金分红。
1、在符合有关基金分红的条件下,本基金每年至少进行收益分配1次,每次收益分配的比例应不低于基金年度可供分配金额的90%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式为现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人在与基金托管人协商一致后,经履行适当程序,可对基金收益分配原则进行调整。
本基金为债券型基金,在通常情况下其预期风险和收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。