投资目标

本基金以积极的投资风格进行长期资产配置,通过构建与收益风险水平相匹配的基金组合,在控制投资风险并保持良好流动性的前提下,追求基金资产的长期增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%,投资于权益类资产(股票(含存托凭证)、股票型基金(包括股票指数基金)、混合型基金)等品种的比例合计为基金资产的5%-30%,其中,投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%,投资于QDII基金和香港互认基金比例合计不超过基金资产的20%,投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%。本基金所持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 计入上述权益类资产的混合型基金需符合下述两个条件之一: 1、基金合同中约定股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例不低于60%; 2、最近四个季度定期报告中披露的股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例均不低于60%。 如法律法规的相关规定变更的,基金管理人根据法律法规的规定,在履行适当程序后,可以对上述资产配置比例进行调整。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII基金、香港互认基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF),以下简称“证券投资基金”)、股票(包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的证券(包含股票和ETF)、债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用风险预算模型。

(一)资产配置策略 1、战略资产配置策略本基金的投资目标是以积极的投资风格进行长期资产配置,通过构建与收益风险水平相匹配的基金组合,在控制投资风险并保持良好流动性的前提下,追求基金资产的长期增值,所以在战略资产配置层面采取以固定收益类资产为主,权益类资产为辅的投资方案,并通过投资证券投资基金合理分散配置A股股票、港股通标的证券、其他境外资产、债券等多类资产优化组合长期风险收益特征。其中投资于权益类资产(股票(含存托凭证)、股票型基金(包括股票指数基金)、混合型基金)等品种的比例合计为基金资产的5%-30%。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下述两个条件之一:1)基金合同中约定股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例不低于60%或2)最近四个季度定期报告中披露的股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例均不低于60%。 2、战术性调整策略 本基金采用定量与定性相结合的策略,结合对基本面、估值面、流动性、情绪面、风险指标等多维度因素对比分析大类资产的趋势强弱和风险收益特征。对经济周期与货币政策周期等其他影响市场状态的因素,基金管理人将结合定性研究进一步分析各类资产在不同阶段的性价比,补充对市场的评估。综合考量后,在坚持组合整体风险预算目标与多元资产配置的前提下,本基金将适当增加对处于上升趋势或者风险收益比更高的资产的配置比例,适当减少处于下降趋势或者风险收益比更低的资产的配置比例,提升组合的整体风险收益比或降低组合回撤水平。 (二)基金优选策略 本基金采用定量筛选与定性评价相结合的方式进行基金的优选。除对基金收益能力进行研究之外,还将对基金管理人和基金的合规运作情况进行跟踪分析,优选出运作合规、投资风格清晰、长期风险收益比良好的基金。 1、主动权益类子基金 权益类子基金包括股票型基金和权益类混合型基金。本基金采用定量筛选与定性评价相结合的方式进行权益类子基金的筛选。 定量筛选部分,根据量化模型对基金进行综合打分与筛选,缩小基金备选样本池。考察的量化指标包括但不限于: ①收益及风险指标:年化收益率、夏普比率等; ②基金管理人及产品结构指标:基金规模、基金规模变动等; ③基金交易及持仓风格:年化换手率、持股集中度等。 定性评价部分针对缩小后的基金样本池内的基金,投资研究人员对其进一步分析,通过归因模型对基金收益进行拆分与检验,结合调研或其他公开资料分析基金经理的投资策略与风格,优选投资风格稳定的基金经理的产品进行配置。 2、主动非权益类子基金: 对于非权益类子基金,主要是债券型基金和非权益类混合型基金,优选长期风险收益比领先的标的。在量化指标层面,结合量化模型与归因分析,重点考察各基金相对于各类债券指数的超额收益等指标。在定性分析层面,关注基金经理和债券研究团队的投资研究理念和识别与把控信用风险、流动性风险、利率风险的能力。 3、指数类子基金: 对于各类指数型基金,本基金将以基金规模、跟踪误差、交易与持有费率等指标进行综合评估,优选能够紧密跟踪业绩比较基准和综合费用低廉的标的。 (三)股票投资策略 本基金将采用定性分析与定量筛选相结合的方法构建股票组合。 定量分析方面,通过分析与上市公司经营有关的重要定量指标,筛选出盈利能力较强、成长性较好、估值较低的个股。 定性分析方面,通过本基金管理人对上市公司的实地调研,对拟投资公司的发展战略、技术水平优势、管理能力和市场地位等定性因素进一步深入考察。 (四)固定收益策略 1、券种配置 通过分析宏观经济状况、财政货币政策取向、市场流动性状况、信用风险水平等,在利率债、信用债以及可转债债券和可交换债券等几类券种之间进行选择及合理搭配,选择估值合理或被低估的个券,在尽量规避信用风险的基础上获取资本利得和票息收益。 2、利率债投资策略 跟踪市场资金供求状况,对利率曲线进行合理预测,根据利率曲线的变化进行合理配置,预估利率上行时缩短久期、预期利率下行时拉长久期,搭配子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等策略,通过久期的合理变化提升组合底仓收益。 3、信用债投资策略 在信用风险可控的宏观经济状况下适当参与信用债投资,严格控制组合持仓个券的信用等级以及组合整体的信用风险。个券选择方面,对偿债主体的ROE、资产负债率、流动性等进行深入分析,精选盈利能力和偿债能力较强的主体。 4、可转换债券及可交换债券投资策略 可转债同时具备正股上涨带来的收益进攻性和债底带来的回撤保护。首先通过精选优质正股标的,降低转债的信用风险,增强博弈上升空间;然后结合组合风险目标与市场行情,调整组合的攻防比例。牛市从进攻属性出发,考察正股的行业景气度、股票弹性、成长性和转债的股性、转股溢价率等角度增强组合的进攻性,享受正股上涨带来的收益。熊市从防御角度出发,考察正股的行业、规模、盈利稳定性、估值等,以及转债的期权价值、纯债溢价率等,增强组合的防御属性。 可交换债券与可转换债券类似,也同时具备正股上涨的进攻性和债低带来的下跌保护,不同的是可交换债券的正股不是发行人自身的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。因此对可交换债券的投资策略,除了要关注发行人自身的信用资质、确定债底价值,还需要研究正股对应的目标公司的盈利状况和成长性,以确定正股弹性。 (五)资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (六)港股通标的证券投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 (七)存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,在深入研究的基础上,综合考虑预期收益、风险、流动性等因素,进行存托凭证的投资。 未来,如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式,基金管理人可在履行适当程序后相应调整。随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略。

分红政策

(一)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; (二)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费;基金份额持有人持有的基金份额(原份额)所获得的红利再投资份额的持有期,按原份额的持有期计算; (三)基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; (四)由于本基金A类基金份额和C类基金份额费用收取不同,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同;同一类别每一基金份额享有同等分配权; (五)分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红,分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红; (六)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,履行适当的程序后,基金管理人可在法律法规允许的前提下与基金托管人协商一致后酌情调整以上基金收益分配原则,但应于变更实施日前在规定媒介公告。