投资目标

本基金通过大类资产的合理配置及基金精选策略,灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金,寻求基金资产的长期稳健增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：本基金投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包括QDII基金、香港互认基金)的比例不低于本基金资产的80%;投资于股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计占基金资产的60%-95%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。 其中,计入上述权益类资产的混合型基金应至少满足以下标准之一: (1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%; (2)最近四个季度报告披露的持有股票市值占基金资产比例均不低于60%。 当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包括QDII基金、香港互认基金)、国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换公司债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换公司债券等)、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款以及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、资产支持证券,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用量化模型。

资产配置策略 本基金根据宏观经济分析以及各类资产风险收益特征动态调整资产配置比例,并定期进行动态调整。 (1)组合配置 本基金将根据产品定位、对经济周期的判断构建资产组合,将充分考虑宏观经济情况、市场流动性水平、通胀、市场风险偏好等因素。 (2)精选大类资产 本基金将充分考虑各类资产的历史波动率、历史收益率、相关性等指标,以及投资团队对未来资产的收益预测,优化大类资产配置比例。 (3)组合定期调整 本基金每季度跟踪各类资产的实际运行情况。同时,原则上每季度末将根据未来一个季度的投资策略,重新调整资产配置比例。 股票投资策略 基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性投资机会,在基金合同约定范围内直接投资股票市场,努力获取超额收益。在股票投资方面,基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,不断发掘景气行业中的投资机会,争取分享景气上行行业的投资回报。 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 债券投资策略 本基金债券投资以分散投资风险为目标,依据对宏观经济走势的分析,综合考虑各类子类资产的特征以及市场整体流动性情况,采取定量模型与定性分析结合的模式,在各子类资产进行动态配置与调整。 (1)债券资产配置策略 ①久期控制:采取自上而下的分析策略,考虑政策及市场变动趋势,动态调整债券组合久期,以降低债券组合对于利率变动的风险暴露程度或提高债券组合的收益水平; ②期限结构:在确定组合久期后,对债券市场收益率曲线进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化趋势,确定期限结构配置策略,采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,以从不同期限债券价格的相对变化中获利; ③类别配置:对不同行情中不同类型债券的收益、风险、税率、流动性等因素进行分析,识判国债、金融债、企业债以及交易所和银行间市场投资品种的信用利差和流动性利差变化趋势,动态调整债券子类别的配置方案,通过捕捉不同类属债券之间的相对投资价值差异以提高投资收益; ④信用风险管理:从信用利差曲线和信用债券发行人自身信用两个角度,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资,谨慎选择信用主体,通过团队紧密跟踪持仓信用主体,动态调整组合中信用债,以尽可能降低债券投资的信用风险; ⑤个券选择:在债券组合久期、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上,本基金管理人对影响单只债券定价的主要因素,包括债券发行人主体资质和债券的流动性、供求、信用风险、票息、税赋、含权、提前偿还和赎回等因素进行分析,选择具有较好投资价值的债券进行投资; ⑥骑乘策略:通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着基金所持有债券的剩余期限下降,债券的到期收益率将下降,从而获得资本利得; ⑦息差策略:考虑市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合管理,在存有利差套利空间的前提下积极参与债券回购交易,放大固定收益类资产投资比例;在进行息差套利策略时,基金管理人将严格控制流动性风险。 (2)可转债、可交换债券投资策略 本基金管理人在对可转换债/可交换债含权条款和发行债券公司基本面等进行深入分析研究的基础上,采用期权定价模型进行估值分析,判断可转换债券/可交换债的股权和债权投资价值,于一、二级市场选择具有较高安全边际和良好流动性的可转换债/可交换债进行投资或套利,获取稳健的投资回报。 资产支持证券投资策略 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产。 基金筛选策略 本基金采用专业的投资理念和严谨的分析方法,将定量分析与定性分析相结合,对基金进行筛选并确定最终投资标的。 在定性分析方面,本基金将通过对基金公司的股东背景、投研能力综合排名、基金经理的稳定性、基金投资风格、基金的业绩归因分析和基金经理的风险控制能力等方面的综合定性分析,进一步筛选出公司综合实力较强、投研团队稳定、投资风格明确且稳定的基金。 在定量分析方面,本基金将对标的基金的业绩表现、基金规模、流动性状况进行定量分析,选择有较长的可回溯历史业绩、历史业绩表现相对良好且流动性和规模合适的基金。主要关注以下几个定量指标:最新基金规模;不同市场环境下的历史业绩表现,包括:超额收益、最大回撤、夏普比率等;基金经理管理基金的年限;标的基金的投资者分布情况等。 对于固定收益类基金,本基金主要通过基金规模、历史业绩表现、净值回撤等指标进行筛选,优先选取规模较大、历史业绩稳定的产品,力争实现目标风险下的收益最大化。 本基金还将定期对投资组合进行回顾和动态调整,剔除不再符合筛选标准的标的基金,增加符合筛选标准的标的基金以实现投资组优化。

分红政策

1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;选择红利再投资的,基金份额的现金红利将按除息后的基金份额净值折算成相应类别的基金份额,红利再投资的A类基金份额免收申购费;红利再投资所获得的基金份额,持有期按原对应持有基金份额的持有期计算; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议,但应于变更实施日前在规定媒介公告。