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| 基金全称 | 海通策略优选混合型集合资产管理计划 | 基金简称 | 海通策略优选混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 852289（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2013年05月13日 | 成立日期/规模 | 2022年10月31日 / -- |
| 资产规模 | 0.30亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.2717亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上海海通证券资产管理 | 基金托管人 | 民生银行 |
| 基金经理人 | 胡倩、董传盛 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.00%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.40%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+商业银行活期存款利率(税后)*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本集合计划通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现集合计划资产的增值。
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本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、股票期权、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本集合计划根据法律法规的规定参与融资业务。在法律法规允许的情况下并履行适当程序后,本集合计划可以参与融券业务。 如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本集合计划在投资中将以集合计划的权益类资产和固定收益类资产配置作为基础,采用量化选股模型,并将对集合计划整体的波动和风险进行控制,力求集合计划资产长期、稳定的增值。投资策略主要包括但不限于以下方面。 大类资产配置策略 通过定量分析和定性分析相结合的方法,综合分析宏观经济周期、货币供应量、市场估值水平、政策面导向、市场氛围等多种因素以及证券市场的演化趋势,评估股票、债券等各类资产整体的预期收益和风险,在投资比例限制范围内,确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的比例。 在实际执行上,本集合计划将依据上述宏观经济因子在集合计划投资模型中所产生的投资信号,实施即时性的动态资产配置调整,通过持仓比例的实时调整,有效增强集合计划收益,并降低组合系统性风险。 股票投资策略 运用量化选股模型,力求寻找基本面良好,并能带来长期稳定超额收益的股票投资组合。另一方面,本集合计划也将对集合计划整体的波动和风险进行控制,力求在风险可控的情况下追求集合计划资产长期、稳定的增值。主要包括但不限于以下投资策略: (1)多因子选股策略 本集合计划基于长期量化研究构建投资模型,坚持数据驱动,挖掘市场中的潜在逻辑,通过优化量化投资模型来规避情绪带来的负面影响,力图获得超越业绩基准的投资回报。 本集合计划基于实证检验,选取出符合A股投资逻辑的因子,并根据对经济周期和资本市场发展的不同阶段的分析和判断动态调整因子权重,从而构建多因子选股体系。 策略组合构建方法: 1)筛选有效因子 基于对国内外证券市场运行特征的长期跟踪研究以及大量历史数据的实证检验,选取出符合A股投资逻辑的因子。因子库主要包括成长类因子、估值类因子、财务质量类因子、流动性因子、市场预期类因子等。 其中成长因子包括但不限于主营收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、一致预期净利润增长率、PEG等;估值因子包括但不限于市盈率、市净率、市现率、市销率等;质量因子包括但不限于总资产收益率、净资产收益率、销售毛利率、营业总收入、每股收益、资产负债率、总资产周转率等;市场因子包括但不限于成交量、换手率、流通市值等。 投研团队将定期或不定期地对多因子选股体系进行复核与检验,适时剔除失效因子、酌情纳入重新发挥作用的有效因子或者由市场上新出现的投资逻辑归纳而来的有效因子,通过不断改善多因子选股体系的有效性与稳定性,使得产品能够持续的完成投资目标。 2)动态优化因子权重 作为在投资决策时的可观测指标,不同因子从不同的侧面反映了投资标的真实运行状态。同一时点多个因子(及其近期值)所形成的向量,是影响这只股票市场表现的重要因素,这些因素的综合影响方式可能非常复杂,但是随着时间的推移也许有迹可循。数量模式的一个工作重点就在于动态追查这些痕迹,并从过往的轨迹中总结出有可能带来收益的量化投资模式并固定下来,从而有效避免主观情绪可能带来的负面影响,严格执行投资逻辑。整个过程具体来讲就是,通过历史数据建立因子矩阵和权重矩阵,并根据最新数据不断进行修正。 3)生成股票组合并优化股票权重 在因子权重确定后,多因子选股体系对全市场股票进行综合评分,根据最新数据筛选出备选股票组合,同时综合风险收益目标、风险敞口约束和换仓成本优化备选组合内的个股权重。 在实际运行过程中,管理人将紧密追踪组合和市场的互动表现,及时对多因子选股体系定期或不定期地进行修正,优化股票投资组合。为控制组合风险,在个股偏离度和行业偏离度上也会设置阈值。 (2)事件驱动策略 事件驱动策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上,分析出重大事件与股价波动间的历史规律,通过充分把握事件机会获取超额投资回报的交易策略。事件驱动因素被认为是影响股价变化的主要因素之一,决定了价格向价值回归的速度和力度,如指数成份股调整事件、定向增发事件、业绩预增、股东增持以及股票回购事件等。 本集合计划将尽力发掘和深入分析可能为个股带来超额收益的事件,对本集合计划事件驱动模型中所采用的事件进行优选,充分把握事件驱动策略为股票投资带来的投资机会。 (3)股票投资组合的风险控制 在风险控制方面,本集合计划将通过组合优化模型实现对相对风险和相对回撤的有效控制。相关性较低的多策略相结合也可有效降低组合风险,动态优化组合收益,有利于集合计划资产的长期稳定增值。 (4)港股通标的股票投资策略 在港股投资方面,本集合计划将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。在密切关注港股市场整体政策与形势的前提下,运用多因子选股模型等技术手段,并特别关注与A股相关性较弱效果较好的因子模型,挑选适合作为投资标的个股进行投资。 (5)存托凭证投资策略 本集合计划将根据本集合计划的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 融资业务投资策略 本集合计划将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资业务。
1、在符合有关集合计划收益分配条件的前提下,具体分红方案见管理人根据集合计划运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若《资产管理合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本集合计划收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为该类集合计划份额进行再投资;若投资者不选择,本集合计划默认的收益分配方式是现金分红;因红利再投资转换的份额类别,与集合计划份额持有人在收益分配基准日持有的份额同属一个类别;如集合计划份额持有人持有多个类别份额的,则根据不同类别收益分配方案分别计算该类别红利再投资份额; 3、集合计划收益分配后各类集合计划份额净值不能低于面值;即集合计划收益分配基准日的各类集合计划份额净值减去每单位该类集合计划份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本集合计划A类份额不收取销售服务费,C类份额收取销售服务费,各类别集合计划份额对应的可分配收益将有所不同,本集合计划同一份额类别的每一份集合计划份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本集合计划为混合型集合资产管理计划,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、债券型集合资产管理计划,低于股票型基金、股票型集合资产管理计划。 本集合计划可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。