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| 基金全称 | 金鹰核心资源混合型证券投资基金 | 基金简称 | 金鹰核心资源混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 019092（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2023年08月24日 | 成立日期/规模 | 2023年08月25日 / -- |
| 资产规模 | 0.37亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.2199亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 金鹰基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 陈颖 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.60%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
以追求资本可持续增值为目的,以深入的基本面分析为基础,通过投资于拥有核心资源的个股,在充分控制风险的前提下,分享中国经济快速发展的成果与资源的价值增值,进而实现基金资产的长期可持续稳健增长。
坚持“布局核心资源、控制投资风险、分享资源增值”的投资理念,在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、资源属性、行业特性的情况下,筛选资源价值长期稳健增值、基本面良好的品种进行重点配置,构建一个资源占主导地位的投资组合,为投资者寻求资源的长期增值收益。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的投资视角,在实际投资过程中充分体现“核心资源”这个核心理念,在“防御”与“进取”策略之间权衡取舍: 1、“核心资源”是本基金的核心理念,也是对本基金股票投资品种的一个界定。本基金所谓“核心资源”,是指:能够被企业占有和利用,为企业创造经济价值,进而给企业带来核心竞争力的稀缺的生产要素、生产或经营条件、独特生产工艺与技术,以及经营权利。 2、以“核心资源”为主题,本基金将重点配置从事“核心资源”开发、经营的上市公司。本基金重点配置的“核心资源”上市公司主要具备下列条件之一: (1)拥有河流、湖泊、海洋、土地等自然资源开发经营权、并将上述自然资源用于动物、植物、微生物种植、养殖或捕捞的上市公司; (2)拥有金属或非金属矿藏资源、林木资源的上市公司; (3)拥有旅游胜地、文物古迹等自然地理与历史人文资源的上市公司; (4)拥有商业用地、住宅用地、建材用地、工业用地(非自用)开发经营权的上市公司; (5)拥有秘方或独特生产工艺与技术的上市公司; (6)拥有特许经营等获准排他性经营权与收益分配权的社会与法律资源的上市公司; (7)拥有品牌资源、渠道资源优势等稀缺性经营条件的上市公司; (8)拥有因市场准入、牌照审批、政府监管而导致一般企业难以获得的经营权的上市公司,如银行业、保险业、国防、通信业上市公司; (9)从事风力发电、太阳能发电、水力发电、核能发电等自然资源开发利用的上市公司; 按照申银万国行业分类,符合上述条件之一的上市公司,可能集中分布于农林牧渔、采掘业、黑色金属、有色金属、医药生物、食品饮料、旅游景点、房地产、金融服务、公用事业等行业,还可能零星分布于其他行业。 3、“防御”与“进取”的权衡与取舍 “防御”与“进取”的权衡与取舍是本基金运作过程中的核心问题之一。“防御”是指在基金投资组合上采取适当措施,以力争防范宏观经济周期与资本市场的下行风险;“进取”是指在宏观经济与资本市场的上行周期当中力争充分获取投资收益。 根据宏观经济与资本市场运行状况的不同,对“防御”与“进取”目标适时、适度地有所侧重,将是本基金在投资策略上的现实选择。 同时,本基金认为,无论宏观经济景气周期与资本市场市况如何,确定性成长都是抵御经济波动的有效手段之一。 大类资产配置策略 本基金采用“自上而下”的分析视角,综合宏微观经济、证券市场、政府政策等层面的因素,定性与定量相结合分析研判股票市场、债券市场、货币市场的预期收益与风险,并据此进行资产配置与组合构建,合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例,以规避或控制市场风险,提高基金投资收益。 在大类资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济运行态势,主要参考GDP增长率、工业增加值、社会用电量水平、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据、信贷政策、M1与M2增长率等因素,判断宏观经济运行态势及其波动对市场的影响;(2)微观经济层面,主要参考各行业主要企业的订单水平、库存水平、盈利变化情况及盈利预期等因素;(3)证券市场方面主要参考市场整体估值水平及其与自身历史水平以及外围市场的比较、市场资金供求关系及其变化等因素;(4)政策层面,主要参考财政政策、货币政策、以及汇率政策等与证券市场密切相关的各种政策对市场的影响等因素。 股票投资策略 在具体行业与个股的筛选上,通过对行业和个股比较优势进行持续评估,本基金力求准确把握行业和个股比较优势的变化趋势,并据此对投资组合当中的行业和个股进行及时调整。 1、行业配置策略 按照申银万国行业分类,本基金重点配置的“核心资源”上市公司可能集中分布于农林牧渔、采掘业、黑色金属、有色金属、医药生物、食品饮料、旅游景点、房地产、金融服务、公用事业等行业,还可能零星分布于其他行业。故而,本基金在“自上而下”构建组合的过程中,投资组合的行业构成将主要分布于上述行业。 本基金结合若干定性与定量指标综合分析,以期预判与寻找那些符合本基金配置策略与投资取向的行业,力图使得这些行业的投资收益超越市场当中各行业收益率的平均值。本基金行业配置考虑的因素主要包括: (1)资源的稀缺程度 各资源行业细分子行业的价值及其盈利前景会因其涉及资源的稀缺程度的不同而有所差异;稀缺程度较高的细分子行业将是本基金行业配置的重要标的。 (2)行业生命周期 判断各资源行业细分子行业所处的生命周期及其动态变化,并采取相应的投资策略,将是本基金行业配置的现实选择,本基金将重点投资于未进入衰退期的细分子行业。 (3)行业景气状况 结合国内外宏观经济运行态势和各资源行业细分子行业产业链上的上下游供需状况、可替代程度与进度、行业集中度、行业利润水平及其变化趋势等因素判断各细分子行业的景气状况,本基金将重点投资于市场需求保持增长或稳定,景气度高或趋高的细分子行业。 (4)政府政策 政府采取的产业政策、行业管理政策、价格管制政策、环保政策、财政政策、税收政策、信贷政策和外贸政策等因素会对各资源行业细分子行业产生较大的影响。本基金将关注政府政策变化趋势及其对各细分子行业的惠益情况,重点投资受惠于政府政策的细分子行业。 (5)行业估值水平 动态分析各资源行业细分子行业的绝对估值水平和相对估值水平,本基金将适时提高被市场低估的细分子行业配置比例,降低被市场高估的细分子行业配置比例。 基金管理人业已建立的“金鹰行业综合评价模型”,该模型采用基本面加权的方法,定量分析与定性分析相结合,进行行业评价,可为本基金的行业配置提供参考,以试图预判与寻找符合资源主题、且具有综合性比较优势的行业,力争获取超额收益。 2、个股精选策略 遵循行业配置策略,本基金在各行业内配置相应的投资标的。 根据“防御”原则,本基金将审慎甄别公司的核心价值,从公司治理、公司战略、行业地位、资源储量与价值等方面来把握公司核心竞争力,通过自下而上的研究,以基本面分析为核心,力求挖掘出具有核心竞争力的稳健经营、价值低估型公司;根据“进取”原则,本基金将努力发掘那些具有可预见、可持续成长或者资源价值可持续增值的公司,重点在于对公司进取特性的客观评价和甄别上,不仅仅需要关注增长率之类的数量指标,同时还要关注成长的质量以及成长的可持续性。 本基金通过定量分析和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种。定量方面,主要依据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等等;定性方面主要考虑:公司具有核心竞争力,资源储量、质量、品位优势,公司综合竞争力在行业内处于领先地位;公司所处的行业发展前景,主营业务具有持续成长的能力;公司具有良好的治理结构和财务健康度等。最后结合定量和定性研究以及实地调研,筛选出基本面健康、最具比较优势的稀缺资源类个股作为本基金的核心投资标的,进行重点投资。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照股票投资策略执行,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 其它创新或者衍生产品的投资策略 本基金将根据公募基金的特点和要求,结合创新或者衍生产品的特征,在进行充分风险控制和充分遵守法律法规的前提下,制定合适的投资策略进行该类产品的投资。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;投资者可以在不同销售机构对本基金设置为相同的分红方式,亦可设置为不同的分红方式,即同一基金账户对本基金在各销售机构设置的分红方式相互独立、互不影响; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为积极配置的混合型证券投资基金,属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。一般情形下,其风险和预期收益高于货币型基金和债券型基金。