浮动管理费包括基础管理费和激励管理费两部分。运营管理机构就提供《运营管理服务协议》项下的运营管理服务有权收取基础管理费,运营管理机构就提供《运营管理服务协议》下的运营管理服务实现超额收益时,有权收取激励管理费。《运营管理服务协议》约定的基础管理费、激励管理费均为不含增值税的费用。除《运营管理服务协议》协议规定的运营服务管理费外,运营管理机构不得以任何名义收取任何未经基金管理人同意涉及本基础设施项目或项目公司的费用。鉴于成都分公司负责《运营管理服务协议》项下运营管理服务委托事项、其他服务事项及协助事项的具体执行,由成都分公司实际收取《运营管理服务协议》项下运营管理费并确认收入。
(1)基础管理费
每年的基础管理费为本基础设施项目经审计的当年度经调整的营业收入×基础管理费费率M。经调整的营业收入=当期营业收入-当期因直线法分摊的营业收入差额-当期信用减值损失(确认时为正值,转回时为负值)-当期标的车位经营净收益,此处信用减值损失,应于首个运营期内扣除交割审计日坏账准备余额的影响。
基础管理费费率:M详见下表:
表 27-1 运营管理机构基础管理费费率表
周期 基础管理费费率 M
协议生效日-2028 年度 16.87%
2029年度-2033 年度 15.63%
2034年度及以后 15.39%
2)激励管理费
按照基础设施基金首次申报确定的评估报告中记载的近十年运营净收益28为考核基准,十年期后以其到期当年评估报告中预测的十年期运营净收益为考核基准,以此类推。当且仅当实际运营净收益不低于目标运营净收益时收取激励管理费,激励管理费基于实际运营净收益与目标运营净收益的差额计提。其中,实际运营净收益根据每年审计报告确定,目标运营净收益在基金成立时根据评估机构作出的相关预测数据确定。特别的,首年目标运营净收益=根据评估报告计算的2024年目标运营净收益-自评估基准日至交割审计基准日(含)期间的实际运营净收益,其中交割审计基准日为交割日的前一日。
激励管理费为运营收入回收期内的实际运营净收益A与目标运营净收益X差值的绝对值分区间按照超额累进的计算方式乘以对应区间相应的费率N,最后加总计算得出。N的取值标准见下表:
表 27-2 运营管理机构激励管理费费率计算区间及对应比例表
区间 超额累进计算比例
基础设施项目每年实际运营净收益为 A,
对应年度目标运营净收益为 X 区间对应的激励管理费费率 N
A< 0.9X 的部分 -20%
0.9X≤A< X 的部分 -10%
A=X 0
X< A≤1.1X 的部分 10%
1.1X< A 的部分 20%
即:
①若A< 0.9X,激励管理费=10%X*(-10%)+(90%X-A)*(-20%);
②若0.9X≤A< X,激励管理费=(X-A)*(-10%);
③若A=X,激励管理费=0;
④若X< A≤1.1X,激励管理费=(A-X)*10%;
⑤若A>1.1X,激励管理费=10%X*10%+(A-110%X)*20%。
当激励管理费为负时,由项目公司直接从支付的基础管理费进行扣减。为免疑义,在任何情况下激励管理费倒扣的上限不超过当年应收的基础管理费。
运营净收益中的资本性支出若当年有结余的,可以当年留待以后年度使用,计算当年运营净收益时视同已发生;资本性支出每5年做一次确认,累计未使用的资本性支出可以不在结转以后的年度使用,运管机构根据项目实际运营需求确认需要转回的资本性支出金额,并在计算当年运营净收益时按未发生处理。
就运营管理机构提出的与项目公司预算内相关的审批事项,基金管理人、项目公司应按约定及时审批同意或不同意,如不同意须附异议的具体理由,且该等理由应符合项目公司的利益。如基金管理人、项目公司未能及时审批同意,或审批不同意但未附异议的具体理由的,运营管理机构有权提出书面催告,若基金管理人、项目公司未能在该书面催告后的2个工作日内审批的,则因此造成项目公司损失的,计算基础管理费及激励管理费的当期运营净收益基数应还原项目公司因此遭受的损失。
就运营管理机构提出的与项目公司预算外相关的审批事项,基金管理人、项目公司应以维护投资人的利益为出发点,尽合理商业努力及时审批。基金管理人、项目公司因怠于审批造成项目公司损失的,计算基础管理费及激励管理费的当期运营净收益基数应还原项目公司因此遭受的损失。
因公共卫生事件、公共安全事件、不可抗力造成的项目公司收入损失,激励管理费不倒扣基础管理费。