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| 基金全称 | 广发资管平衡精选一年持有混合型集合资产管理计划 | 基金简称 | 广发平衡精选一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 872018（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 成立日期/规模 | 2020年11月30日 / -- | |
| 资产规模 | --- | 份额规模 | --- |
| 基金管理人 | 广发资产管理 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 宋磊 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.18%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | --- | 最高赎回费率 | --- |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×70%+中国债券总指数收益率×10%+恒生中国企业指数收益率×15%+银行活期存款利率(税后)×5% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制风险的前提下,力争实现集合计划资产长期、持续、稳定的超额收益。
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本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、中小板、创业板、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的相关证券市场股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、公开发行的次级债)、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
1、资产配置策略 本集合计划通过对宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、行业周期阶段等的评估分析,研判国内经济发展形势,在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中各类资产的配置比例,从而实现本集合计划追求稳定收益与长期资本增值的目标。 2、股票投资策略 在股票投资中,本集合计划主要采用“自下而上”的策略,辅以“自上而下”的宏观政治、经济研究和预测。从宏观层面把控行业未来发展方向,微观层面扎根行业格局和企业竞争力研究,精选出具有长期竞争优势且估值有吸引力的公司,同时积极布局经营出现拐点,预期差大的潜力品种。通过精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,在承担适当风险的前提下(控制回撤),获得中长期较高的回报。 本集合计划精选组合成份股的过程具体分为四个层次进行: 第一层次,宏观政治、经济研究和预测。既要对国内经济的发展阶段,产业政策,技术变化以及社会形态、消费者行为变化有紧密的追踪甚至前瞻性的研判,同时,还需对人类社会发展变化、全球政治、经济贸易格局做一定的分析、追踪和预测。 第二层次,企业竞争优势评估。一方面透过严谨、全面的案头研究,同时要进一步深入到企业经营的产业链,挖掘具有一个或多个方面的持续竞争优势(如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等)、管理出色且财务透明稳健的企业; 第三层次,估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法,选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。 第四层次,风险控制。其一,坚守独立、深度的价值投资,远离估值泡沫。从全社会发展变化的维度思考行业演化发展进程,从商业模式角度思考企业的价值创造所在,同时从企业的全生命周期,用DCF估值思维严格把控公司估值区间;其二,“风险来自无知”,做紧密围绕“能力圈”的投资,对投资标的所在行业发展历史脉络、竞争格局、企业优劣势、未来发展变化要有深刻认知和预见;其三,重视企业治理和管理层诚信,从企业过往经营历史(包括与资本市场沟通历史),行业上下游以及竞争对手多维度严格考察上市公司,坚决避开诚信和治理有问题的公司。其四,着眼长远,做时间的朋友。在管理人深度、独立研究的基础上,当管理人把时间维度放到长期,克服了短期的贪婪和恐惧,一方面管理人会自然避开大部分风险,另一面很多短期的波动和风险不足为惧,而且是管理人应该勇于去承担的,“做长期的投资,等待时间玫瑰的绽放”。其五,敬畏市场,适度分散。避免过于集中的持仓,可以一定程度上抵御管理人无法预知的风险。其六,把风险管控放在首要位置且贯穿全程。在建仓之前就充分考虑各种风险(包括二级市场风险),同时把对风险变化的动态评估贯彻整个持仓过程。 3、港股投资策略 本集合计划将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本集合计划将重点关注: 1)A股稀缺性行业和个股; 2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业,这类企业应具有良好成长性或为市场龙头; 3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股; 4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 4、固定收益类投资策略 在债券组合构建方面,主要将根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素,主要投资于以下债券: (1)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期利息收入的债券; (3)价格被低估的债券; (4)收益率高于相应信用等级的债券; (5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券; (6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本集合计划利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。 5、新股申购投资策略 集合计划将适度参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。 6、股指期货投资策略 本集合计划投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。 7、股票期权投资策略 本集合计划将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本集合计划将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本集合计划将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。 8、现金类管理工具投资策略 本集合计划将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款和大额存单等)等高流动性短期金融产品来保障资产的安全性和流动性。
1、在符合有关集合计划分红条件的前提下,由公司根据产品特点自行约定收益分配次数、比例等,若《集合合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本集合计划收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的份额进行再投资;若投资者不选择,本集合计划默认的收益分配方式是现金分红;若投资者选择将现金红利自动转为相应类别的集合计划份额进行再投资,再投资集合计划份额的持有期限与原持有集合计划份额相同(红利再投资取得的份额,其锁定持有期的起算日与原持有集合计划份额相同); 3、集合计划收益分配后份额净值不能低于面值;即集合计划收益分配日的份额净值减去每单位份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本集合计划A类和C类份额的费用收取方式存在不同,集合计划各份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本集合计划每一类别下每一份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本集合计划为混合型集合资产管理计划(大集合产品),其预期风险收益水平高于债券型基金、债券型集合计划和货币市场基金,低于股票型基金、股票型集合计划,属于中风险产品。 本集合计划可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本集合计划还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。