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| 基金全称 | 金元顺安核心动力混合型证券投资基金 | 基金简称 | 金元顺安核心动力混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 620005（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2010年01月13日 | 成立日期/规模 | 2010年02月11日 / 4.369亿份 |
| 资产规模 | 0.00亿元（截止至：2019年07月24日） | 份额规模 | 0.3682亿份（截止至：2018年08月21日） |
| 基金管理人 | 金元顺安基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 侯斌 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.80%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
中国经济产业结构调整以及发展方式转变将带来新的挑战和发展契机,具备核心竞争力将成为投资主题。本基金主要投资于资本运用效率高、具有可持续成长特征的上市公司;力争通过灵活合理的大类资产配置与专业的证券精选,在精细化风险管理的基础上构建优化组合,谋求基金资产长期持续稳定的合理回报。
成功的投资管理在于能够建立一套规范的、具有实践意义的分析与投资方法,使之得以贯彻执行并持之以恒。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券、短期融资券、超级短期融资券、次级债等)、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金主要投资于资本运用效率高、具有可持续成长特征的上市公司;力争通过灵活合理的大类资产配置与专业的证券精选,力争获取持续稳健的投资超额收益。在资产配置方面,本基金根据国内外宏观经济、政策环境、市场运行趋势等因素确定基金的大类资产配置比例;在债券投资方面,选择具有票息优势的债券品种作为主要的债券投资标的;最后,在综合考量投资组合的风险收益特征基础上,本基金完成组合构建。 资产配置策略 本基金的资产配置策略分为两个层次:第一层为大类资产配置策略,以确定基金资产在股票、债券和现金之间的比例;第二层是单个证券(包括股票和债券)的选择;在该层次中,本基金以宏观经济预测和行业趋势分析辅助股票选择。 股票投资策略 在股票投资方面,本基金采取自下而上的方法,从成长和估值两个维度选择投资目标。 (1)成长性分析 成长性分析的体系 本基金管理人认为,企业的未来成长潜力主要体现在成长的表观和成长的质量两个方面。成长的表观反映了企业未来成长是否可以估计,成长的质量则决定了企业未来成长是否可持续。为此,本基金管理人构建了如下表所示的“企业成长潜力分析体系”,以之为工具具体分析企业的未来成长状况。 基于基金实际运作的可操作性,本基金管理人分析企业的成长性主要考察企业在未来1-2年相关指标的发展变化。 企业成长潜力分析体系 指标类别 基本指标 成长表观指标 预期主营业务收入增长率 预期每股收益增长率 成长质量指标 预期主营业务利润率 预期净资产收益率 预期存货周转率 预期应收账款周转率 成长性分析的具体实现方法 对企业未来成长潜力的分析,本基金管理人主要通过投资团队的实地调研,并结合各证券研究机构的研究成果与个人的分析判断,采取因素主观赋权和打分排序的方法,优选成长潜力良好的上市公司。 本基金管理人的投资团队进行实地调研的要点如下: 所处行业的发展空间和竞争态势; 主导产品市场供求变化趋势及其产能的扩张程度; 主导产品的差异性或替代性; 主导产品市场占有率变动趋势,重点考察企业的渠道建设情况; 企业的研究能力和新产品的推出能力; 成本控制能力,是否具有比较成本优势; 是否经历过市场不景气阶段的考验; 企业的管理能力与规模扩张是否匹配; 企业管理层是否稳定,重点考察企业业务发展骨干的稳定性。 2)估值考量的具体方法 对于成长型企业,本基金主要通过相对估值法进行估值判断,同时以绝对估值法作为估值参考。对于相对估值法,本基金具体采用的方法包括市销率法和PEG法。对市销率,在通常情况下,该估值倍数若跌到1倍以下,就可视为低估,3倍以上则是高估。对PEG,在通常情况下,该估值倍数若跌到1倍以下,就可视为低估,1.5倍以上则算高估,2倍以上则是严重高估。本基金将针对不同企业的有关特性,通过历史比较和同业比较,灵活应用上述2个估值倍数。对于某些特殊行业(比如金融行业等),本基金将采用适合该行业的估值方法进行估值判断。 对于绝对估值法,本基金具体采用的方法包括折现现金流法及股息折现法等方法。 3)个股确定方法 依据实地调研结果及企业成长潜力分析体系,本基金管理人将考察范围内的相关企业进行综合打分并由高到低进行排序,选取综合分值排在前50名的股票作为股票投资组合的拟投资标的。其次结合估值考量,选择被低估的股票,形成优化的股票组合。 4)股票组合的调整 本基金管理人将根据相关企业成长性和估值倍数的发展变化,定期调整股票投资组合。 其他资产的投资策略 (1)权证投资策略 本基金将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型计算权证价值。本基金权证操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。主要考虑运用的策略包括:限量投资、趋势投资、优化组合策略、价差策略、双向权证策略等。 (2)资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 现金头寸管理 为了尽可能避免基金操作过程中出现的现金过度和现金不足现象对基金运作的拖累,在现金头寸管理上,本基金通过对内生性与外生性未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金系混合型基金,其风险收益特征从长期平均及预期来看,低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。