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| 基金全称 | 交银施罗德先锋混合型证券投资基金 | 基金简称 | 交银先锋混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 519698（前端）、519699（后端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2009年03月03日 | 成立日期/规模 | 2009年04月10日 / 44.707亿份 |
| 资产规模 | 5.08亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 2.8302亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 基金经理人 | 封晴 | 成立来分红 | 每份累计0.53元（7次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证700指数*75%+中证综合债券指数*25% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持续成长潜力企业的股票,特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票,在适度控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。
暂无数据
本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(含存托凭证)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他证券品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化,以及上市公司成长潜力的基础上,主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票,特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投资,以谋求超额收益。 以下三类最具有成长潜能的中型及小型企业是本基金积极关注的对象: ①处于创业期或成长期,未来企业扩张能够带来巨大成长空间的中型及小型企业,尤其是根据当前行业竞争格局进行分析有望成为行业龙头的企业; ②经营管理较为灵活,能敏锐捕捉市场机会应对市场变化的中型及小型企业; ③具有独特的盈利模式和业务特征,经营业绩具备巨大增长潜力的中型及小型企业。 为此,本基金建立了一套上市公司成长性评价指标体系,该评价体系以上市公司未来两年的预期成长性为核心,通过定量与定性相结合的评价方法,自下而上选择具有持续增长潜力的企业,特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票买入并持续持有,获取这些企业快速成长带来的资本增值。 资产配置 本基金采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,结合定性分析和定量分析,形成对不同市场的预测和判断,确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。 股票选择本基金采用自下而上的方式挑选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票,特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票为主要投资对象。上述中型及小型企业股票既包括在中小板上市的股票,也包括在主板上市、按总市值从小到大排序并相加得到的累计总市值达到主板总市值四分之三的中小市值股票。若日后推出创业板,则在创业板上市的股票也将自动纳入选择范围。具体分以下三个层次进行股票挑选: (1)品质筛选 筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司,构建备选股票池,主要筛选指标包括:盈利能力指标(如P/E、P/CashFlow、P/FCF、P/S、P/EBIT等)、经营效率指标(如ROE、ROA、Returnonoperatingassets等)和财务状况指标(如D/A、流动比率等)。 此外,为了控制中型及小型企业投资的个股风险,对以下股票进行剔除: ①*ST和ST公司股票; ②财务资料可信度较低或者财务资料有重大瑕疵的公司股票; ③有关媒体报道有重大虚假陈述和重大利益输送以及其他重大违规、违法的公司股票; ④根据涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等指标,交易异常波动的股票。 (2)成长性评估 对公司成长性的评估分为两个部分:收入和利润增长率预测,以及成长性综合评价。 考虑到公司未来盈利的增长是股价上涨的主要驱动因素,本基金首先对于公司未来两年预期主营业务收入增长率和息税前利润进行预测,对预测增长率在备选股票池中排名后30%的股票进行剔除。然后根据交银施罗德企业成长性评价体系,对公司的成长性进行综合评分并排序,挑选出其中最具成长潜力而且成长质量优良居前的股票构建股票组合。 交银施罗德企业成长性评价体系从宏观环境、行业前景、公司质量和成长性质量四个方面对企业的成长性进行评价,采用定性分析结合定量分析的方法对企业的成长性进行综合评分。 1)宏观环境分析 通过分析经济周期所处的阶段、包括宏观政策和产业政策在内的政策环境等因素,判断是否存在有利于公司快速成长的宏观环境因素。 2)行业前景评价 通过分析公司所处行业的市场需求空间(收入增长率)、行业生命周期、行业竞争环境和成长驱动因素等,对公司所处行业的景气程度进行评价。例如,从市场需求空间看,对于市场需求空间大,距离市场饱和程度较远,消费需求持续增长的行业而言,行业景气指数较高;从行业生命周期看,重点关注处于发展期,或成熟期前期,或正从衰退中复苏的行业;对成长驱动因素的考察,主要是考虑到行业成长对不同企业的推动力是不一样的,因此需要考察行业成长是否对公司的收入和盈利有明显的推动力。 3)公司质量评价 公司质量评价主要是考察影响未来成长性的企业自身的各项因素,包括企业的规模和产能、产品或技术创新能力、公司治理、管理层评价、核心竞争力等。例如,对于创新能力强,高技术含量产品所占收入的比例不断提高的企业,或者拥有难以为竞争对手模仿的竞争优势,如在资源、技术、人才、资金、经营许可证、销售网络等方面优势的企业,公司质量评价较高。通过对以上因素的综合评价可以最终得到对公司未来成长潜质的评价。 4)成长质量评价 最后,公司成长质量的优良,要落实到股东价值创造上。本基金在一般的盈利及盈利增长指标之外,还加入了控制企业盈利增长质量的指标,如ROIC–WACC、EVA等,来挑选具有优质成长特征的上市公司。只有EVA不断增长或改善的成长,才是我们所要投资的成长。 此外,如果通过专业研究获得信息优势,了解到公司有潜在发生重组、兼并收购的可能或机会,并且重组或并购后将对企业的盈利能力有明显改善,也会提高对该公司未来成长性的评价。 (3)多元化价值评估 对上述核心股票池中的重点上市公司进行内在价值的评估和成长性跟踪研究,在明确的价值评估基础上选择定价相对合理且成长性可持续的投资标的。本基金投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。 其他衍生工具投资策略 本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向,一旦有新的产品推出市场,将在届时相应法律法规的框架内,制订符合本基金投资目标的投资策略,同时结合对衍生工具的研究,在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下,谨慎进行投资。本基金将按照相关法律法规通过利用股票指数期货及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金投资于股票指数期货主要用于避险交易及套利交易。
本基金收益分配应遵循下列原则: 1、本基金的收益分配方式分为现金分红与红利再投资,投资人可选择获取现金红利或将现金红利按再投日的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资,若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金红利;基金份额持有人可对其持有的A类基金份额和C类基金份额分别选择不同的收益分配方式; 2、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同;本基金同一基金份额类别的每份基金份额享有同等分配权; 3、在符合有关基金收益分配条件的前提下,基金收益分配每年至少一次;基金年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的10%,且每年收益分配次数最多为10次; 4、若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5、基金投资当年出现净亏损,则不进行收益分配; 6、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值; 7、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配; 8、法律法规或中国证监会另有规定的从其规定。
本基金是一只混合型基金,以具有持续成长潜力企业的股票,特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业为主要投资对象,追求超额收益,其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。