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基本概况

基金全称民生加银优享进取一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)基金简称民生加银优享进取一年封闭运作股票(FOF-LOF)
基金代码501221(前端)基金类型
发行日期2023年03月01日成立日期/规模 / --
资产规模---份额规模---
基金管理人民生加银基金基金托管人交通银行
基金经理人---成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.00%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率0.80%(前端)
最高申购费率1.00%(前端)
天天基金优惠费率:0.10%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准沪深300指数收益率*75%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金在合理控制风险的前提下,通过优选基金投资组合,力求基金资产的长期稳健增值。

暂无数据

投资组合比例摘要:本基金投资于股票型ETF的比例不低于基金资产的80%,封闭期结束前一个月至转为上市开放式基金(LOF)后一个月的期间内,基金投资不受前述比例限制。本基金港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。 在封闭期届满并转为上市开放式基金(LOF)后,本基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。 如法律法规或中国证监会允许,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的交易型开放式指数证券投资基金、黄金、商品期货等交易型开放式证券投资基金(以下合称“ETF”)、境内上市的定期开放式基金和封闭式基金、国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证及港股通标的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金仅通过证券交易所交易上市交易的证券投资基金,不进行申购、赎回。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金配置摘要:本基金投资于全市场基金,采用量化模型。

本基金具体投资策略分三个层次:首先是大类资产的配置,即根据民生加银资产配置模型决定各类资产的投资比例;其次是风格和行业配置,即根据风格、行业轮动的规律和经济发展的内在逻辑,在经济周期的不同阶段,配置不同的风格资产和行业;最后是ETF投资策略、股票投资策略和债券投资策略等。其中,风格和行业配置策略、ETF投资策略是本基金的核心策略。 大类资产配置策略 本基金采用宏观基本面分析和风险平价策略相结合的分析方法分析评估各大类资产(主要包括股票、债券、商品、货币等)的收益、风险和相关性等特征和投资机会,并结合基金管理人大类资产配置条线投资决策委员会的意见和建议,选取合适的资产种类,初步设定各大类资产的上下限比例,同时,定期或不定期地进行适时调整,将投资组合的风险敞口维持在可接受的范围内。 (1)精选大类资产 本基金在对影响资产价格的宏观经济、风格、价值等因素进行充分研究的基础上,依据经济和市场周期理论判断宏观经济周期所处阶段,并结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内股票、债券、商品、货币等大类资产的风险收益特征和投资机会的评估,从潜在收益和潜在风险的角度,初步确定大类资产配置的种类和顺序。 (2)组合配置 本基金主要通过风险平价策略进行大类资产配置,调整并确定各大类资产和各个子类资产的具体配置比例。风险平价策略的核心投资哲学是配置风险,避免过度配置单一类别资产,因其大幅下跌而带来较大的收益损失。通过相对均衡分配不同资产类别在投资组合风险中的贡献度,追求资产本身风险的适度平衡,实现投资组合的风险结构优化。当某种资产的风险贡献多于其他资产,则考虑降低其权重同时提高其他资产权重,直至投资组合的整体风险保持在一定的范围内。 通过风险平价策略,投资组合不会过度暴露在单一资产类别的风险敞口中,从而在投资组合的风险结构优化的基础上实现更加合理的投资收益。 (3)定期或不定期调整 由于各类资产价格会发生变动,随着时间的推移,各大类资产的实际比例往往会偏离原先设定的配置比例,此时整个资产组合的收益、风险等特征也会发生改变。本基金将根据投资目标,结合各类资产过去一年的历史波动率对各类资产每季度进行定期调整,并且根据市场变化进行不定期调整。 风格配置和行业配置策略 风格配置和行业配置策略是本基金的核心投资策略,本基金将采用行业配置为主,风格配置为辅的策略。具体地说,本基金将运用定性与定量相结合的方法,分别从行业景气度和拥挤度两个方面进行研究分析,确定行业配置策略。 风格配置策略方面,通过对宏观经济、基本面和其他等影响股票市场风格的主要变量的考察,构建风格配置模型,从而判断大小盘的配置机会。其中,宏观经济变量主要包括工业增加值、消费物价指数、工业品出厂价格指数、利率、广义货币供应量等;基本面因子主要包括与基本面相关的因子,比如市盈率、市净率、净资产收益率等;其他因子主要包括评价不同风格资产的风险指标、刻画风格轮动时间效应的趋势动量指标等。 行业配置策略方面,本基金主要从宏观经济基本面和行业基本面出发,挖掘行业关联性较强的同步指标和领先指标,寻找行业景气度的内在规律,并从行业资金流向、动量、波动率、换手率、日历效应等方面考察行业拥挤度,寻找具有投资机会的行业。通过上述对行业景气度和拥挤度的深入研究分析,结合我国经济周期和股票市场的特点,识别行业轮动特征,预测行业配置趋势,从而决定本基金的行业配置策略。 ETF投资策略 (1)运作合规 综合各类信息结合实地调研,对相关基金公司、基金、基金经理是否合规运作进行分析,例如是否受到过行政或刑事处罚,优选运营合规的基金公司、基金、基金经理。对存在重大运营合规问题的基金公司、基金、基金经理实行一票否决制。 (2)投资风格 本基金主要利用量化的方法,根据ETF跟踪的指数编制规则及成分股的变化情况对ETF的投资品种、风格和赛道进行分类,选择适合于资产配置目标的ETF产品。 权益ETF投资方面,基金管理人将重点关注市场长期趋势与市场风格,通过研究指数基金所跟踪的标的指数,考虑到标的指数在估值水平、成长性、波动性、流动性方面的特征差异,重点分析各标的指数在行业分布方面的差异,根据行业景气度跟踪,基于风格轮换投资策略进行被动型股票基金产品配置。 固收ETF投资方面,重点考虑跟踪指数所包含的券种、久期、信用、行业等方面的差异来进行配置。 商品ETF投资方面,重点考虑商品的类别。 (3)运作期限和规模 选择运作期限不少于1年,最近定期报告披露的基金净资产不低于1亿元的ETF。 (4)业绩表现 本基金将结合基金的风险收益表现、市场折(溢)价情况,选择市场表现良好、投资管理能力强、跟踪误差小的ETF进行投资。其中重点考察跟踪误差,同时要求在扣除分红、打新、股指期货升贴水等收益后获得正的超额收益。 (5)基金流动性 综合考虑本基金的规模和投资比例,选择流动性相对较好的ETF进行投资。 (6)公司治理良好 公司的治理结构完善、投研组织架构科学、薪酬激励机制健全、人员稳定性高等。 境内上市的定期开放式基金、封闭式基金投资策略 在确定了各类资产的种类和投资比例之后,需要对各类资产的子基金进行筛选。本基金将基于对现有基金产品体系化的研究,通过定量分析与定性分析相结合的方式,自下而上精选出境内上市的定期开放式基金、封闭式基金中优质的产品做各类资产配置的标的。 A股投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的上市公司股票构建股票投资组合。本基金股票投资策略将从定性和定量两方面入手,定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素;定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况,比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标,优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。选择基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金场内及场外收益分配方式均为现金分红;登记在基金份额持有人上海证券账户下的基金份额,具体权益分配程序等有关事项遵循上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。

本基金为股票型基金中基金(FOF),在通常情况下预期风险和预期收益高于混合型基金中基金(FOF)、混合型基金、债券型基金中基金(FOF)、债券型基金、货币型基金中基金(FOF)和货币市场基金。 本基金如投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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