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基本概况

基金全称万家科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金简称万家科创3年封闭混合A
基金代码501075(主代码)基金类型混合型
发行日期2019年06月05日成立日期/规模2019年06月12日 / 9.664亿份
资产规模11.02亿元(截止至:2020年03月31日)份额规模9.6640亿份(截止至:2020年03月31日)
基金管理人万家基金基金托管人建设银行
基金经理人李文宾高源成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率0.00%(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准中国战略新兴产业成份指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。

暂无数据

本基金主要投资具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、股指期货、国债期货、股票期权以及债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

1、资产配置策略 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,结合对股票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况,债券市场整体收益率曲线变化等综合指标的分析,形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测,以此确定股票、固定收益证券和现金等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。本基金对宏观经济环境、经济增长前景分析中的定量指标,主要考察GDP及其增幅、居民消费价格指数、固定资产投资完成情况及其增幅、货币供应量M0、M1、M2等指标的变化;定性分析因素主要考察宏观经济趋势变化、宏观经济增长模式以及宏观经济政策的变化及含义等因素。本基金对证券市场发展状况的分析,主要考察制度性建设和变革、证券市场政策变化、参与主体变化、上市公司数量、质量和市场估值变化等因素。在股票资产的配置方面,本基金将根据创业板综指的市净率(PB)水平确定股票资产的比例。具体而言: (1)当过去二十个交易日的PB平均水平处于过去5年估值水平的80%分位及以上时,此时市场估值非常高,本基金股票资产占基金资产的比例为0-50%; (2)当过去二十个交易日的PB水平处于过去5年估值水平的50-80%区间内时,此时市场估值处在较高水平但仍然可控,本基金股票资产占基金资产的比例为30%-80%; (3)当过去二十个交易日的当PB水平处于过去5年估值水平的50%以下时,此时市场估值和风险水平相对较低,若本基金处于封闭运作期间则股票资产占基金资产的比例为65%-100%,若本基金处于开放运作期间则股票资产占基金资产的比例为65%-95%。基金管理人应自上述条件触发之日的下一个工作日起10个交易日内将本基金股票资产比例调整至上述比例范围。 2、股票投资策略 (1)科技创新主题界定 本基金对科技创新的主题的具体界定为:面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业;重点关注于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业。其中重点关注的领域如下: (a)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等; (b)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等; (c)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等; (d)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等; (e)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等; (f)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等; (g)符合科创板定位的其他领域。本基金将按照以上标准所确定的科技创新概念,适时对科技创新的涵盖范围进行动态调整,将相关上市公司纳入本基金主题的界定范围内。此外,本基金还将积极参与如下股票投资机会: (1)新股申购及战略配售股票投资策略本基金将通过对企业经营和核心竞争力、创新能力、发展前景、公司治理合理、管理团队等因素的综合考虑,选择优质投资标的,以新股申购或战略配售方式参与投资。在新股报价时将会综合考虑下列三大因素,以及企业盈利预测和行业估值水平。 ①在公司经营和竞争力方面,对企业的生产、技术、市场、经营状况,以及行业地位、财务状况等方面进行深入研究,评估其核心竞争力或增长潜力。 ②在企业创新水平及发展前景方面,对企业技术水平、创新研发能力、技术广度和深度等方面进行深入分析,评估具备创新能力或者发展前景的企业。 ③在公司治理和管理层方面,对企业的公司治理结构、公司战略、管理层及管理团队、信息透明度等方面进行分析,选择公司治理合理、管理层相对稳定的企业。新股申购或战略配售参与后,本基金将根据股票内在投资价值、未来发展趋势的分析,结合对市场环境及市场流动性的判断,选择恰当时机卖出。进入开放期之前,本基金将提前做好流动性安排,控制以战略配售方式参与股票投资。本基金的战略配售策略仅限于封闭运作期内使用,本基金的剩余封闭期应长于获配股票的剩余锁定期和减持期。 (2)定向增发策略定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。本基金将对进行非公开发行的上市公司进行基本面分析,结合市场未来走势进行判断,从战略角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平,积极参与风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后,本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 3、科创板股票投资策略 由于科创板上市企业的特殊性,本基金将从定性分析和定量分析两方面进行研究筛选。首先,在定性方面,本基金在对科创板股票的投资中,将综合考量科创板整体和个股流动性,科创板股票交易制度特点,科创板上市公司经营基本面,市场风险偏好和估值等因素做出投资决策,具体情况如下: 1)流动性:首先,由于科创板建立初期上市公司数量和整体流通市值有限,因此本基金将根据科创板整体流动性决定基金中配置科创板股票的占比。其次,优质科创板上市公司由于可交易部分股票数量有限,所以本基金会根据个股流动性情况决定配置该股票的占比。之后本基金将根据科创板上市公司数量和整体流通市值的变化,调整投资决策,构建投资组合。 2)经营基本面分析:本基金重点关注以下指标 a)所处行业的发展趋势和国家发展战略和全球市场趋势之间匹配度; b)企业核心竞争力、经营管理能力、技术储备等在行业中所处的地位,和与竞争对手之间的优势; c)企业产品、技术研发储备和开拓能力; d)企业的可持续发展潜力和经营能力,以及未来企业获取盈利的能力和空间; e)企业可能面临的风险。 3)市场风险偏好:本基金将参考整体市场参与者对高风险偏好资产的观点和态度,对投资组合进行调整。 4)估值:由于科创板股票可能存在尚未盈利,且缺少可对比企业的特点,所以本基金将综合考虑企业本身特点,选择合适的股票估值方法。其次,在定量方面,本基金将关注科创板企业的研发投入占营业收入的比重、核心技术研发人员的数量占比、预期营业收入相对行业空间的比例、核心技术产品(或服务)的市场占有率、企业在行业中综合实力的排名等指标。 4、债券投资策略 本基金在构建债券投资组合时,合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。本基金采取积极的债券投资策略,自上而下地进行投资管理。通过定性分析和定量分析,形成对短期利率变化方向的预测;在此基础之上,确定组合久期和类别资产配置比例;以此为框架,通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。针对可转换债券、含权债券、资产证券化品种及其它固定收益类衍生品种,本基金区别对待,制定专门的投资策略。 (1)利率预期策略利率变化是影响债券价格的最重要的因素,利率预期策略是本基金的基本投资策略。通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析,采用定性分析与定量分析相结合的方法,形成对未来利率走势的判断,并依此调整组合久期和资产配置比例。 (2)久期控制策略在利率变化方向判断的基础上,确定恰当的久期目标,合理控制利率风险。在预期利率整体上升时,降低组合的平均久期;在预期利率整体下降时,提高组合的平均久期。 (3)类别资产配置策略不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,债券资产有必要配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。本基金将综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定投资组合的类别资产配置策略。 (4)债券品种选择策略在上述债券投资策略的基础上,本基金对个券进行定价,充分评估其到期收益率、流动性溢价、信用风险补偿、税收、含权等因素,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点关注的对象: 1)符合前述投资策略; 2)短期内价值被低估的品种; 3)具有套利空间的品种; 4)符合风险管理指标; 5)双边报价债券品种; 6)市场流动性高的债券品种。 (5)套利策略市场波动可能导致噪声交易、非理性交易甚至错误交易,使套利机会出现。套利策略包括跨市场回购套利、跨市场债券套利、结合远期的债券跨期限套利、可转债套利等。 (6)可转换债券投资策略可转换债券(含可分离转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,利用可转换债券定价模型进行估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券,获取稳健的投资回报。 5、资产支持证券投资策略 资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,运用数量化定价模型,对资产支持证券进行合理定价,合理控制风险,把握投资机会。 6、股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易以套期保值为目的,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置。 7、国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则,以套期保值为主要目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 8、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 9、融资交易策略 本基金可通过融资交易的杠杆作用,在符合融资交易各项法规要求及风险控制要求的前提下,放大投资收益。在条件许可的情况下,基金管理人可根据相关法律法规,参与融券业务和转融通证券出借业务。未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。

1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金场外份额的收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;本基金场内份额的收益分配方式为现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。

中国战略新兴产业成份指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%

本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资于科创板上市的股票,除了需要承担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临投资科创板股票的特殊风险,本基金投资科创板的风险详见招募说明书。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。过往业绩不预示其未来表现,市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。