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| 基金全称 | 工银瑞信国际原油证券投资基金(LOF) | 基金简称 | 工银国际原油人民币 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 164815（前端） | 基金类型 | QDII-商品 |
| 发行日期 | 2013年04月18日 | 成立日期/规模 | 2013年05月28日 / 4.023亿份 |
| 资产规模 | 0.24亿元（截止至：2017年03月31日） | 份额规模 | 0.2867亿份（截止至：2017年03月31日） |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 基金经理人 | 赵栩 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.28%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | Brent原油期货主力合约收益率(汇率调整后)*45%+WTI原油期货主力合约收益率(汇率调整后)*45%+人民币活期存款收益率(税后)*10% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在严格控制组合风险的前提下,投资于境外市场原油基金和原油相关商品类基金(包括ETF),力争为投资者实现对国际市场原油价格走势的有效跟踪。
运用指数化投资,跟踪全球农业、能源、金属矿业等自然资源和大宗商品产业中具有良好代表性和流动性的股票指数,为国内投资者提供在较低管理成本的基础上,投资全球自然资源和大宗商品企业的良好途径。
本基金的投资范围包括法律法规允许的、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括ETF);政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券;银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;为对冲汇率风险,可以投资于外汇远期合约、外汇互换协议、利率期权等经中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生工具;以及中国证监会许可的其他金融工具。
本基金主要通过投资于海外市场原油基金和原油相关商品类基金以实现对原油价格的有效跟踪。本基金不直接买卖或持有实物原油或原油期货合约。 本基金的具体投资策略包括商品类基金投资策略、债券投资策略以及衍生品投资策略三部分组成: (1)商品类基金投资策略 本基金将选择有原油现货、原油期货持仓的商品类基金作为主要投资标的。此类产品持有标准化原油价格合约,可以有效跟踪原油价格。 首先,综合考虑定性及定量两方面因素,形成备选基金库,具体如下: 1)定性分析: 基金管理人:公司管理该类基金的经验、管理规模、产品线情况; 基金产品:成立时间、投资目标、费率水平、规模情况等; 基金管理团队:团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、基金经理管理其它基金的状况; 风险控制:公司风险控制能力、应对重大风险事件的处理能力; 选择运作原油基金时间长,运作成熟,管理规模大的基金管理公司发行的产品,将有利于降低投资组合的投资风险。 2)定量分析: 产品规模:产品规模较大有助于降低跟踪误差和摊薄运作成本,场内产品规模增大还有利于增加流动性; 跟踪误差:衡量基金资产净值(NAV)与跟踪指数的偏离程度,跟踪误差越小,说明该商品基金的投资运作水平越高; 产品跟踪标的:管理人将优先选择与本基金业绩比较基准相同或者相近的基金进行投资,以达到投资目标; 第三方评级机构(如晨星、理柏等)对基金的评级; 流动性:是指场内交易型基金在二级市场交易量的大小以及买卖价差的大小。较高的流动性将有效降低本基金在二级市场买入基金份额时的冲击成本,有利于本基金跟踪效果; 本基金将选取流动性良好、规模合理、跟踪误差较小、费率低廉、估值基准与本基金的业绩基准间的差异小的原油及原油类商品基金作为主要投资对象,构建备选基金库。 基金管理人将结合备选基金池中对于每只备选基金定性和定量分析的指标进行分析判断,并结合当前市场实际情况进行微调,最后根据计算结果对备选基金进行评估打分。根据评估打分和优选结果确定本基金的投资组合,主要根据基金资产整体在全球不同市场投资的头寸、单个基金历史业绩表现和投资价值等因素综合计算得出单个基金的权重。另外,本基金还可以根据组合的风险特征分析,对单个基金投资比例进行一定调整,以达到风险和收益的最优平衡。 (2)债券投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将投资政府债券、回购等固定收益产品金融工具。债券投资策略总体上服务于基金资产配置,其目的是管理基金的现金资产。 1)久期策略 债券投资主要着眼于中短期投资,以便预期原油市场表现良好时能够迅速调整基金投资组合的资产配置,债券组合的久期不超过2年。 2)信用策略 为了控制债券的信用风险,基金持有的债券将主要集中美国、欧洲等成熟市场,且债券发行人所在的国家或地区主权评级不低于投资级。在这些市场,本基金主要投资政府债券,以及其它信用评级将不低于投资级的债券。 (3)衍生品投资策略 出于回避汇率风险的需要,本基金在有效控制风险的前提下,可以使用外汇互换等衍生金融工具。本基金投资衍生品仅限于投资组合避险或有效管理,不用于投机或放大交易,同时须严格遵守法律法规的其他要求。本基金投资衍生品的主要目的为规避外汇风险规避,不进行外汇汇率的投机交易,但在必要时,可以利用外汇互换等衍生金融工具来管理汇率风险,以规避外币对人民币的汇率风险。
1、由于本基金各类基金份额分别以其申购时的币种计价,基金收益分配币种与其对应份额的申购币种相同。本基金同类别的每份基金份额享有同等分配权; 2、登记在登记结算系统中的基金份额,基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,对某一基金份额类别,基金份额持有人可自行选择收益分配方式;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利。如果基金份额持有人选择或默认选择现金分红形式,则某一币种的份额相应的以该币种进行现金分红;如果选择红利再投资形式,则同一类别基金份额的分红资金将按除息日(具体以届时的基金分红公告为准)该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额,红利再投资的份额免收申购费; 3、登记在证券登记系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额,只能选择现金分红的方式。具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定; 4、基金收益分配后的每一基金份额净值分别不能低于其面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;对于外币申购的份额,由于汇率因素影响,存在收益分配后外币基金份额净值低于对应的基金份额面值的可能; 5、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金为基金中基金,主要投资于境外市场原油基金和原油相关商品类基金(包括ETF),力争实现对国际市场原油价格走势的有效跟踪。因此本基金属于证券投资基金中的较高预期风险和预期收益的基金。