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| 基金全称 | 申万菱信定期开放债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 申万菱信定开债 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 163112（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2013年03月04日 | 成立日期/规模 | 2013年03月29日 / 16.114亿份 |
| 资产规模 | 0.48亿元（截止至：2015年06月26日） | 份额规模 | 0.4243亿份（截止至：2015年05月07日） |
| 基金管理人 | 申万菱信基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 基金经理人 | 古平 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.18%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） | 最高申购费率 | 0.60%（前端） 天天基金优惠费率：0.06%（前端） | 最高赎回费率 | 0.00%（前端） |
| 业绩比较基准 | 一年期金融机构人民币存款基准利率(税后)+0.6% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,力争为投资者获取高于业绩比较基准的投资收益。
暂无数据
本基金主要投资于固定收益类品种,包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债(包括创业板上市公司非公开发行公司债券)、中小企业私募债、中期票据、央行票据、短期融资券、次级债、资产支持证券、可转换债券、分离交易可转债、债券回购、同业存款等以及法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票或权证等权益类资产,但可以投资通过首次发行股票、增发新股、可转换债券转股以及权证行权等方式获得的股票资产,并可投资因股票派发或因投资分离交易可转债所产生的权证等资产。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在封闭期内原则上遵循组合久期与封闭期适当匹配的原则,在严格控制流动性风险和信用风险等风险的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。同时通过适当参与新股申购和增发来获取更高的超额收益。 1、大类资产配置 在大类资产的配置上,基金管理人一方面采用自上而下的宏观分析方法研究宏观经济基本面状况并关注各时期政策面的变化;另一方面采用自下而上的市场分析方法研究证券市场资产结构、投资者结构和市场风险溢价水平,以此来动态调整优化基金资产在债券、股票、现金及其他资产间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,积极运用基于债券研究的各种投资分析技术,寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化配比,在原则上遵循组合久期与封闭期适当匹配原则的同时,动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重,并相应调整不同债券品种间的配比,以期在较低风险条件下获得较高的、稳定的投资收益。 (1)利率预期策略 主要是指根据国内外宏观经济走势与国家财政政策货币政策取向,同时考虑金融市场中市场短期利率水平和其他经济指标的走势,预测未来利率走势。在宏观经济上,基金管理人着重宏观经济运行质量、国内外经济相互间联系。在金融市场上,基金管理人着重分析金融市场资金流动与供求变化、金融市场短期利率水平的变动等。利率的未来走势将对债券市场整体行情产生最重要的影响,基金管理人将在利率预期的基础上对债券市场进行战略性资产配置。 (2)收益率曲线策略 未来利率走势将对不同到期期限的债券品种产生不同的影响,从而对市场的收益率曲线形状产生影响。收益率曲线策略是指通过考察市场收益率曲线的动态变化,从中总结归纳出债券市场波动特征,寻求在一段时间内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的收益。在对组合久期整体调整的基础上,基金管理人将比较分析子弹策略、杠铃策略和梯子策略在不同市场环境下的表现,构建优化组合获取市场收益。 (3)信用债投资策略 信用债一般是指除国债、央行票据和政策性金融债之外的非国家信用的固定收益类金融工具,因此除上述投资策略以外,本基金还将结合以下投资策略分析信用债投资比例和进行信用债投资: 1)基于市场信用利差曲线的策略 市场信用利差曲线的变动主要取决于两个方面:其一是宏观经济环境的变化,当宏观经济环境良好时,企业盈利能力提升,现金流充裕,市场信用利差曲线便会收窄,反之则不然;其二是信用债市场容量、信用债结构、流动性等市场因子的变化趋势,当这些因素导致信用债市场供需关系发生变化时,便会影响到市场信用利差曲线的变动。本基金将综合考虑上述因子,预测信用债的市场信用利差水平,以动态调整信用债的投资比例。 2)基于信用债本身的信用分析策略 本基金基于信用债本身的信用分析策略主要是通过建立信用评级体系分析信用债的信用风险。研究员将根据债券发行人自身状况的变化,包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等变化对信用级别产生的影响综合评价出债券发行人信用风险,评价债券的信用级别。同时,管理人通过分析任意时间段不同债券的历史利差情况,统计出历史利差的均值和波动度,从而挖掘相对价值被低估的信用债。 (4)中小企业私募债投资策略 中小企业私募债属于信用债品种,因此在基本投资策略上仍采用上述投资策略,但由于其发行上市及交易规则有别于其他公开发行上市的债券,属于信用风险和流动性风险较高的债券品种,基金管理人将同时在对债券发行人基本面审慎调研并持续跟踪的基础上,紧密跟踪发行人的信用状况并采用分散化投资方法降低私募债单券带来的信用风险和流动性风险。本基金在封闭期内投资中小企业私募债券的剩余期限,不超过本基金的剩余封闭期;本基金在开放期内投资中小企业私募债券的剩余期限,不超过投资日至下一封闭期到期日的剩余期限。 (5)附权债券的投资策略 附权债券是指赋予债券发行人或者购买债券的投资者的某种选择权的债券。目前市场上附权债券主要包括可转换债券、分离交易可转换债券或者含赎回或回售选择权的债券。 1)可转换债券的投资策略 可转换债券是指在一定条件下,投资人具有转股和回售权利的债券,是一种兼具债性和股性的混合证券,具有抵御市场下跌风险,同时可分享股市上涨收益的特点。本基金在进行可转换债券投资时将分析不同市场环境下可转换债券自身的股性特征(平均溢价率、Delta系数)、债性特征(到期收益率、底价溢价率)、流动性等基本面要素,据此判断其股性和债性的相对价值,把握其价值走向,精选个券,从而获取较高的收益。 2)其他附权债券的投资策略 分离交易可转换债券是指发行时公司债券和认购权证组合作为一个产品发行,上市之后自动分离分别交易的债券品种。本基金把分离交易可转换债券上市后分离出的公司债券按照普通债券投资策略进行管理;在进行含赎回或回售选择权债券投资时则主要利用债券市场基准收益率数据,结合利率模型,计算此类债券的期权调整利差,以此作为其估值依据,最后选择相对低估的债券作为投资标的。 3、一级市场新股申购策略 本基金将利用公司股票研究平台研究新股公司的基本面,估计其投资价值,进而判断是否参与其一级市场申购。在新股申购时,将充分利用新股询价制度,通过深入的研究及与股票发行人和承销商的充分交流和沟通,确定合理的股票价格区间,参与申购。 4、开放期投资安排 在开放期,本基金原则上将使基金资产保持在流动性较高的状态。基金管理人将采取各种有效管理措施,保障基金运作安排,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次;基金合同生效满3个月后,若基金在每季最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.1元(含),则基金须进行收益分配,并以该日为收益分配基准日,每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的80%;若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、开放期内,本基金不进行收益分配。封闭期内,本基金收益分配采用现金分红方式。基金份额持有人不能选择红利再投资的收益分配方式; 3、本基金每份基金份额享有同等收益分配权; 4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为债券型基金,其长期预期风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,但高于货币市场基金。