基金全称 | 国投瑞银平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF) | 基金简称 | 国投瑞银平衡养老目标三年持有期混合发起式(FOF)Y |
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基金代码 | 021612(前端) | 基金类型 | FOF-均衡型 |
发行日期 | 成立日期/规模 | 2024年07月12日 / -- | |
资产规模 | --- | 份额规模 | --- |
基金管理人 | 国投瑞银基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
基金经理人 | 周宏成 | 成立来分红 | 每份累计0.00元(0次) |
管理费率 | 0.33%(每年) | 托管费率 | 0.08%(每年) |
销售服务费率 | 0.00%(每年) | 最高认购费率 | ---(前端) |
最高申购费率 | 0.80%(前端) | 最高赎回费率 | 0.00%(前端) |
业绩比较基准 | 中证800指数收益率*45%+中证港股通综合指数收益率*5%+中债综合指数收益率*45%+银行活期存款利率(税后)*5% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
为满足养老资金的配置需求,在有效控制风险的前提下,通过定量与定性研究相结合的方法进行资产配置和基金精选,力求在严格控制回撤的同时实现基金资产的长期增值。
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投资组合比例摘要:80%以上基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII基金和香港互认基金);本基金投资于权益类资产的战略配置比例为基金资产的50%,战术调整幅度不得超过战略配置比例的+10%和-15%,即本基金投资于权益类资产占基金资产的比例为35%-60%。同时,本基金投资于股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的60%。本基金投资于港股通标的股票比例不超过股票资产50%。本基金投资商品基金的比例不得超过基金资产的10%;投资QDII基金和香港互认基金的比例不得超过基金资产的20%;投资货币市场基金的比例不得超过基金资产的15%;投资单只基金的比例不高于本基金资产净值的20%。本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 其中,权益类资产为股票(含存托凭证)、股票型基金以及符合以下两种情况之一的混合型基金:一是基金合同约定股票(含存托凭证)资产投资比例不低于基金资产的60%,二是最近4个季度末,每季度定期报告披露的股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例不低于60%。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII基金和香港互认基金)、股票(包含主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金配置摘要:本基金投资于全市场基金,采用量化模型。
本基金以自上而下的资产配置和自下而上的投资标的精选为核心,追求有效风险控制下的长期稳健回报。首先,建立资本市场预期(CMA,Capital Market Assumption),预测中长期无风险收益率、通货膨胀率、各资产类别风险溢价和相关关系,确定战略资产配置(SAA,Strategic Asset Allocation);其次,通过宏观经济、政治变化和市场情绪指标,判断各资产中短期走势,进行战术调整(TAA,Tactical Asset Allocation);最后,精选与资产配置目标匹配的证券投资基金、股票和/或债券等投资品种,构建风险收益特征稳定的投资组合。 资产配置策略 1、战略资产配置 在长期框架下,各类资产的长期均衡收益和相关关系稳定。为确保基金长期风险收益特征稳定,本基金投资于权益类资产的战略配置比例为基金资产的50%。 2、战术资产配置 受宏观经济、政治和市场情绪的影响,各类资产中短期收益和相关关系可能偏离长期均值。为确保基金中短期风险收益特征稳定,本基金对权益类资产增配、减配的战术调整幅度分别不得超过+10%、-15%,即本基金投资于权益类资产占基金资产的比例为35%-60%。 在战术资产配置层面,本基金主要基于经济周期、金融市场利率与汇率、财政与货币政策、金融监管政策、经济转型与技术进步、产业转移与政策、证券市场环境、资产估值水平以及投资者情绪等因素的分析,预判各类资产的中短期风险收益特征趋势。 此外,本基金将密切关注驱动各类资产及其细分资产价格短期波动的内外部环境因素变化,例如地缘政治事件、金融与监管政策调整、供给与需求重要变化、市场流动性变化等等,研判特定资产的短期趋势变化。本基金注重从细分资产角度进行组合的结构优化,例如权益类资产的行业、风格权重配置,固定收益类资产的久期、信用权重配置等等。 股票投资策略 本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略,辅以行业分析进行组合优化。“自下而上”的选股策略,通过对上市公司基本面的深入研究,权衡上市公司的业绩质量、成长性与投资价值,选取中长期持续增长、未来阶段性高速增长或业绩质量优秀的股票作为主要投资对象。行业分析根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以最低的组合风险精选并确定最优质的股票组合。 基金投资策略 在基金精选方面,本基金将注重选择与本基金资产配置目标匹配度高的被动指数(含增强)和/或主动管理基金。 被动指数(含增强)型基金方面,通过对标的指数匹配性、跟踪误差、增强收益、基金资产规模、流动性、运营规则、交易折溢价、交易费用以及基金管理人在被动管理基金上的经验等因素的综合分析,选择合适的指数基金。 主动管理型基金方面,基金管理人通过对基金公司、基金经理和基金产品三个维度的研究分析,精选主动管理型基金产品。首先,基金管理人将考察基金公司的治理结构、高管团队和投研团队稳定性、激励机制和投研考核机制,以评估基金公司投研团队、业绩稳定性与持续性。其次,基金管理人将通过考量基金经理的能力优势,精选表现出相关能力优势或综合能力优势的基金经理管理的基金,借助基金经理创造超额收益的能力来优化组合的收益。本基金通过对基金经理管理的主要基金进行绩效风险分析,分析基金经理风险调整后的收益水平以及稳定性;通过业绩归因分析以及同类型基金比较,衡量基金经理的能力水平,包括基金经理的资产配置能力、品类/风格/行业配置能力、个券选择能力等等。为了规避数据统计分析的局限性,本基金将通过调研与重仓证券剖析等方法,对基金经理的投资逻辑与前瞻性进行分析。最后,在具体基金选择方面,本基金基于基金风险收益特征、投资风格、基金规模、交易费用等因素的综合考虑筛选基金,力求寻找到体现基金经理超额收益创造能力、绩效持续稳定的基金。 货币市场型基金方面,通过对规模、流动性、业绩和业绩稳定性的评估,结合货币市场基金持有人结构、历史平均到期期限、历史组合偏离度等风险指标,综合选择适合的货币市场基金。 基金管理人制定了子基金的入库标准和制度。对于被动指数(含增强)型基金和货币市场型基金,入库时重点考察规模、流动性、业绩稳定性;对于主动管理型基金,入库时除考虑上述因素外,还将在研究过程中重点分析基金公司、基金经理优势和风格特点,以及基金产品设计结构,包括但不限于基金投资范围、费率等等。 存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 港股通标的股票投资 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资,以增强整体收益。在港股投资标的选择上,本基金将遵循上述股票投资策略,优先将基本面健康、行业景气度较好、具备估值优势及成长性的港股纳入本基金的股票投资组合。 风险控制策略 本基金将采用多种风险评估与控制策略,对投资组合进行事前和事后的风险评估、监测与管理。风险衡量指标主要包括最大回撤、波动率和在险价值(VAR)等。通过分析投资组合在各类资产风险暴露的程度,衡量风险暴露是否与收益贡献相匹配,分析投资组合的风险是否超越基金管理人容忍的风险控制目标,并对投资组合结构进行优化调整。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体以届时基金管理人发布的分配方案公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 2、本基金A类基金份额的收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金A类基金份额默认的收益分配方式是现金分红。本基金Y类基金份额的分配方式为红利再投资。红利再投资的基金份额的最短持有期到期日与原基金份额的最短持有期到期日保持一致。 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
本基金为混合型基金中基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金和货币型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。 本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
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