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| 基金全称 | 宏利市值优选混合型证券投资基金 | 基金简称 | 宏利市值优选混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 021062（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2007年07月26日 | 成立日期/规模 | 2024年03月22日 / -- |
| 资产规模 | 1.13亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.7579亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 宏利基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 庄腾飞 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.40%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金兼顾大盘股和中小盘股,把握不同市值的股票在不同市场环境下的投资机会,投资于其中的优质股票,力争获取基金资产的长期稳定增值。
不同市值的股票,在整个股票市场发展的不同阶段,处于不同的领导地位,从而呈现出显著的市场轮动效应。单纯投资于大盘股,或者投资于中小盘股票,难免会错过不同市值股票在市场发展不同阶段的投资机会。本基金基于基金管理人对市场有效性和市场结构的认识,进行主动性管理,兼顾大盘股和中小盘股,以资产混合策略建立动态资产组合,努力克服单一市值股票所带来的局限性,同时发挥基金管理人的选股优势,运用纪律化的投资流程来挑选优质股票,争取获得主动投资的超额收益。本基金将主要通过实施“市值轮换”和“优选个股”的策略,实现基金资产的长期稳定增值的目标。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括存托凭证)、国债、金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
战略性资产配置策略,确定股票债券比例 本基金股票资产比例最高可以达到95%,最低保持在60%以上,债券资产比例最高可以达到35%,最低为0%,并保持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,以保持基金资产流动性的要求。 本基金将使用成功运用的MVPS模型来进行资产配置调整。MVPS模型主要考虑M(宏观经济环境)、V(价值)、P(政策)、S(市场气氛)四方面因素,具体因素如下: MVPS模型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具,通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势,为本基金的资产配置提供支持。 股票投资策略 对于股票投资组合,本基金首先运用科学的数量分析方法将股票基础库中的股票划分为大盘股和中小盘股,其次进行战术性资产配置确定大盘股和中小盘股在股票投资组合中的比例,同时运用定量分析和定性分析相结合的方法挑选出不同市值的优质股票,最后构建实际股票投资组合。 (1)划分大盘股和中小盘股 本基金的股票基础库涵盖中国A股市场中的所有上市公司股票,按总市值由大至小排列,并计算各公司所对应的累计总市值占全部公司累计总市值的百分比,将所对应的累计总市值百分比处在〔0%,60%〕的公司定义为大市值公司,处在〔60%,100%〕的公司定义为中小市值公司。这两类上市公司的股票分别定义为大盘股、中小盘股,从而将基础库划分为大盘股基础库和中小盘股基础库。基金管理人定期回顾上市公司股票的市值,更新大盘股基础库和中小盘股基础库。 未来,随股票市场发展和个股市值差异的变化,基金管理人可在保持大盘股和中小盘股风格的前提下适当调整大盘股和中小盘股的划分标准,并及时公告。 (2)战术性资产配置策略,确定大盘股和中小盘股的比例 根据大盘股和中小盘股的风险收益状况,确定股票资产在这两类不同市值股票之间的配置比例。其中大盘股在整个股票资产中占比为20%-100%,中小盘股在整个股票资产中占比为0%-80%。 若因新股发行等因素导致A股市场的市值规模分布发生较大变动,而导致本基金股票组合在大盘股或中小盘股的投资比例超出配置比例时,本基金将根据市场情况,本着基金持有人利益最大化的原则,适时予以调整,调整期限最长不超过3个月。 在战术性资产配置的过程中,本基金综合考虑长期和短期、基本面和技术面的因素。从长期来看,大盘股和中小盘股在股票市场发展的不同阶段具备不同的特性,本基金对当前股票市场所处的阶段进行判断,合理配置股票资产在大盘股和中小盘股之间的比例,从而使股票组合表现出不同的风格: 市场状况 投资目标 组合表现 市场阶段 市场状态 Beta 相对全市场涨幅 市值比例 风格表现 牛市加速期 市场加速上涨 >1 高于全市场涨幅 小盘股为主 进攻性 牛市稳定期 市场平稳上涨 >1 高于全市场涨幅 大盘股为主 防御性 牛熊转换期 市场面临变化 =1 等于全市场幅度 均衡配置 平衡性 熊市加速期 市场加速下跌 <1 低于全市场跌幅 大盘股为主 防御性 熊市稳定期 市场平稳下跌 <1 低于全市场跌幅 小盘股为主 进攻性 牛熊转换期 市场面临变化 =1 等于全市场幅度 均衡配置 平衡性 从短期来看,本基金主要从基本面、技术面和风险三个方面进行深入分析,充分考虑大盘股和中小盘股在估值水平、势头强弱、风险程度等方面的差异,运用基本面指标和技术指标,判断和预测不同市值股票在未来一段时间的表现,从而合理配置基金在大盘股和中小盘股之间的比例。 本基金在不同市值的股票资产之间进行相机地周期性轮替操作,把握不同市值的股票在不同市场环境下的投资机会。 (3)选择优质股票,建立股票优选库 本基金将采用定量分析和定性分析相结合的方法来进行建立股票优选库。第一步:运用定量指标对大盘股和中小盘股基础库进行排序、筛选,形成基金备选库;第二步:运用“行业文档”和“积分卡”对备选库股票进行分析,挑选出优质的大、中小盘股票,建立股票优选库。 a.定量筛选 对于已划分出来的大盘股基础库和中小盘股基础库,结合不同市值的股票特点,运用不同的定量指标进行分析:对大盘股,主要选用市盈率(P/E)、市净率(P/B)等指标;对中小盘股,主要选用市盈率与增长比率(PEG)、净资产收益率(ROE)等指标。 对大盘股和中小盘股基础库股票,分别采用以上的不同定量指标,进行综合排序、筛选,形成大盘股备选库和中小盘股备选库。 b.定性分析 对大盘股和中小盘股,针对各自不同的特点,本基金采用不同的选股策略。对于大盘股,本基金的考察因素主要包括:公司在行业中具备规模优势;公司具有良好的市场知名度和品牌效应;公司具有良好的盈利能力、财务结构稳健。对于中小盘股,本基金的考察因素主要包括:公司具有独特的经营模式或竞争策略;公司在行业中地位不断上升,产品的市场占有率不断增长;公司毛利率超过行业平均水平;公司具有创新能力,不断推出新产品。 本基金管理人的投研团队利用从外方股东引进并且已经成功运用的“行业文档”等分析工具,运用国际比较的方法,对股票所在行业的投资价值进行分析。 同时投研团队采用“积分卡”等分析工具,根据外部研究报告和实地调研情况对股票备选库中的股票进行深入研究。 通过以上的选股流程,投研团队进一步挑选出备选库中的优质股票,从而建立股票优选库。 (4)投资组合构建 基金经理根据战术性资产配置所确定的大盘股和中小盘股票的比例,结合投研团队建立的股票优选库,最终完成股票投资组合的构建。 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
本基金收益分配应遵循下列原则: 1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同,本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等分配权; 2、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担;当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金登记结算机构可将投资人的现金红利按除息日的该类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额; 4、本基金每年每类基金份额收益分配最多六次,每份基金份额每次收益分配比例不低于每份基金份额可分配收益的50%; 5、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日对应类别的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对A类和C类基金份额分别选择不同的分红方式; 6、基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配; 7、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配; 8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金为混合基金,其预期风险收益水平高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。