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| 基金全称 | 易方达全球医药行业混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 易方达全球医药行业混合发起式(QDII)C(人民币) |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 019035（前端） | 基金类型 | QDII-混合偏股 |
| 发行日期 | 2019年12月30日 | 成立日期/规模 | 2023年11月15日 / -- |
| 资产规模 | 1.31亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 1.6123亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 易方达基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 基金经理人 | 杨桢霄 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.50%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 申万医药生物行业指数收益率*45%+标普全球1200医疗保健指数(使用估值汇率折算)收益率*40%+中债总指数收益率*15% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要投资全球医药行业,在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
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本基金可投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具。 境内市场投资工具包括内地依法发行、上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、货币市场工具(包括债券回购、银行存款、同业存单等)、衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的基金;政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品;以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,综合考虑全球宏观经济环境、政策形势、汇率走势、全球各证券市场的估值与流动性等因素,对全球证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 基金投资策略 (1)指数基金及ETF投资策略 本基金可在综合考虑以下因素的基础上进行基金的选择:1)基金管理人管理该类基金的经验和规模;2)基金标的指数的代表性;3)基金对标的指数的跟踪情况,主要考察指标有跟踪误差、跟踪偏离度等;4)基金费率水平。对于ETF,本基金除了考虑上述因素外,还可考虑二级市场成交情况、报价连续性等。 (2)主动型基金投资策略 本基金可采取定量分析和定性分析相结合的方式进行基金的选择。 1)定量分析。本基金通过分析各标的基金的费率水平、历史收益、夏普比率、历史回撤、波动率等量化指标,挑选出合适的基金组成标的基金池。 2)定性分析。本基金对标的基金池中的基金进行定性分析,分析指标包括基金管理公司管理历史、基金经理管理经验、风格及业绩稳定性、基金投资策略等。 国别/地区配置策略 在进行国别/地区配置时,本基金可参考以下因素: (1)基金管理人对相关国家或地区医药行业投资价值的判断;(2)相关国家或地区政治经济因素,包括政治局势、经济状况、货币政策、财政政策、贸易差额、贸易结构、产业结构、利率走势、汇率走势、金融市场风险预期及大宗商品价格趋势和国际经济周期对经济的影响等。(3)基金管理人对相关国家或地区的相对估值水平的判断。 医药行业的界定 本基金所指的医药行业主要由以下几类公司组成: (1)主营业务所属行业为医药行业的公司,主要包括从事药品或器械研发、生产、销售、诊疗技术应用、医疗服务等业务的公司。具体而言,这类公司涉及的领域包括化学原材料及制药、中药、生物制品、医药商业、医疗器械、制药机械、卫生材料、药用包装材料、医疗服务、精准医疗、互联网医疗、医疗信息化等。 (2)对于当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药行业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司,本基金也可将其纳入医药行业范畴。 未来,随着经济、技术的发展、产业结构的转型升级及市场需求的变化,医药行业涵盖的范畴可能相应改变,届时基金管理人可动态调整医药行业的界定方法并在更新的招募说明书中公告。 权益类品种投资策略 (1)行业配置策略本基金根据驱动力不同,将医药行业分解为若干个子行业。本基金将综合考虑以下因素,进行权益类资产在各子行业间的配置。 1)子行业景气度:医药行业各子行业景气度不同。本基金密切关注子行业间的景气度变化,以决定子行业的配置比例。 2)子行业政策变化:由于医药行业受政策面影响较大,本基金将重点关注医药政策对不同子行业的影响,并相应调整配置比例。 3)子行业估值水平:本基金将根据各子行业的特点,选择合适的估值方法,通过对各子行业估值水平的动态分析,选择估值合理的子行业进行配置。 (2)公司选择策略 在医药行业中,本基金将通过以下因素的综合分析,选择具有较强竞争优势的公司。 1)行业地位与增长:在子领域内拥有较强的行业地位,过去收入增长稳定的公司。 2)研发能力:综合评价公司的研发投入、产出、研发团队等,筛选具有较强研发能力的公司。 3)产品梯队:选取有明确新产品线上市的公司,通过判断公司产品的作用机理和实验数据等,筛选具有较高价值产品梯队的公司。 4)销售能力:具有一定规模销售团队,或者预期能够通过业务合作获得相应销售能力的公司。 5)并购以及业务拓展能力:并购及业务扩展能力也是创新型公司的重要能力。 (3)组合构建与调整本 基金将根据对医药行业各子行业的综合分析,确定并调整各子行业的资产配置比例。在各子行业中,本基金将精选具有较强竞争优势的公司进行投资。当各子行业与公司的基本面出现较大变化时,本基金将对组合适时进行调整。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 境内发行的存托凭证投资策略 本基金可投资境内发行的存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 衍生品投资策略 本基金将本着谨慎的原则,在风险可控的前提下,以避险和有效管理为主要目的,适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括: (1)避险 本基金可利用货币远期、期货、期权或掉期等衍生品种,以规避外币资产对人民币的汇率风险,避免汇率剧烈波动对基金的业绩产生不良影响;可利用股票市场指数相关的衍生产品,以规避市场的系统性风险;可利用证券相关的衍生产品,以规避单个证券在短时期内剧烈波动的风险等。 (2)有效管理 本基金可通过投资金融衍生品,实现对现金流量的有效管理、降低建仓或调仓过程中的市场冲击成本等。 在符合有关法律法规的前提下,本基金还可在严格进行风险控制的前提下,进行证券借贷交易、回购交易、融资交易等,以提高投资收益。 在条件许可的情况下,基金管理人可根据相关法律法规,参与境内融券业务和转融通证券出借业务。 未来,随着全球证券市场投资工具的发展和丰富,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整和更新相关投资策略并在招募说明书更新中公告。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、人民币基金份额的现金分红币种为人民币,美元现汇基金份额的现金分红币种为美元;不同币种份额红利再投资适用的净值为该币种份额的份额净值; 4、基金收益分配后人民币基金份额的基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日人民币基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;对于美元现汇基金份额,由于汇率因素影响,收益分配后美元现汇基金份额的基金份额净值可能低于对应的基金份额面值;美元现汇基金份额的每份额分配金额根据人民币份额的每份额分配数额按照汇率进行折算,具体见招募说明书; 5、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 6、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为混合基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金,高于债券基金和货币市场基金。 本基金可投资境外市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投资面临的特有风险。