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| 基金全称 | 德邦优化灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 德邦优化C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 018702（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2012年08月20日 | 成立日期/规模 | 2023年07月04日 / -- |
| 资产规模 | 12.17亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 9.6933亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 基金经理人 | 汪晖、欧阳帆、张晶 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.25%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*40%+一年期银行定期存款利率(税后)*60% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金为混合型证券投资基金,依靠对宏观经济周期的判断,结合数量化投资模型,灵活配置基金资产于各类风险资产,并同时精选个股与个券,通过上述积极的组合管理投资策略,力求实现基金资产超越业绩比较基准的长期稳定增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
资产配置策略 本基金采用自上而下分析方法,根据对经济周期和市场走势的判断,在长期资产配置保持稳定的前提下,提前布局,进行大类资产灵活配置。 本基金将依据宏观经济形势和政策的变化,以经济周期为基础,通过对国家产业政策、产业结构、技术发展及市场竞争的动态跟踪和研究,把握大类资产和行业发展趋势,结合美林投资时钟,以在充分分散系统风险的同时,最大程度的提高基金资产组合投资收益。 其运作思路如下:在经济衰退期,经济增速下滑,通胀率水平下降,企业盈利能力下降,政府以货币及财政宽松政策刺激经济,资金成本及债券到期收益率下降,此阶段本基金将重点关注债券品种及股票市场中的金融以及早周期板块;在复苏阶段,经济刺激政策发挥作用,GDP增长率加速,企业盈利大幅上升,本基金将重点关注股票品种,并对具有较高超额收益率的潜在股票进行重点投资;在过热阶段,企业生产能力增长减慢,开始面临产能约束,通胀抬头,央行加息以控制通胀和过热的经济,本基金将重点关注选择黄金、矿产和能源等与大宗商品相关的股票板块;在滞胀阶段,GDP的增长率降到潜能之下,但通胀却继续上升,周期类股票和债券的表现较差,本基金将降低投资仓位,并有针对性的关注股票市场中需求弹性小的公用事业、医药、食品饮料等防御性板块。 总体而言,本基金将根据市场情况,择机灵活配置权益类和固定收益类产品。在综合以上分析之后,当权益类市场形势有利时,将加大对价值型股票的投资比例,以提高基金收益;反之,市场存在较大的下跌风险时,本基金将降低股票投资比例,增加固定收益类产品投资比例。 股票投资策略 本基金认为公司的持续成长是公司股价不断上涨的动力因素,是决定上市公司投资价值的首要因素;上市公司业绩保持稳步增长的同时,合理的估值水平是保证证券投资的安全边际。在确定行业配置之后,本基金将在备选行业中,自下而上地精选出具有持续成长性、竞争优势、估值水平合理的优质个股: ①基本面定性分析:本基金将从以下两方面重点定性分析上市公司。第一,考察公司所处行业成长空间、政策支持力度、竞争状况,评估公司是否具备持续成长所需的外部环境,回避未来发展可能遭遇“天花板”的公司。第二,本基金将通过实地调研方式,重点考察分析包括公司技术创新能力、公司治理结构、市场开发能力、商业模式优势、资源优势等方面的综合竞争实力,挖掘具有较大成长潜力的公司。 ②价值定量分析:本基金通过价值定量分析,选择价值被低估、未来具有相对成长空间的上市公司股票,形成优化的股票池。主要进行上市公司的成长能力分析、收益质量分析、财务品质分析、估值水平分析等,考察指标包括但不限于主营业务收入增速、经营活动现金流与公司利润额的匹配程度、偿债能力、资产负债结构、营运效率、P/B,P/E,P/S等相对估值指标和自由现金流价值(FCF)等绝对估值指标。 ③同时,本基金金融工程团队将采用国际市场上广泛应用的多因素模型,量化衡量投资组合在各因素上的风险暴露,综合考虑其风险收益特征,构建适应市场环境的投资组合。具体而言,该模型中的每个因素都代表一种选股的逻辑,我们会根据不同的市场环境、不同的行业等因素,赋予和调整因素权重。例如,当市场关注中小市值企业时,反映公司市值大小的因素权重要大一些;当同行业内的公司估值水平较为接近时,反映估值水平的因素权重要小一些。本基金的金融工程团队将定期跟踪、回顾所有因素的表现情况,及时剔除失效因素、纳入发挥作用的新的因素,确保整体模型的有效性。 ④流动性分析:为了确保投资组合配置能及时实现,本基金还考察优选出的上市公司股票的流动性,分析拟投资股票的流通市值规模和交易活跃程度,选择具有足够流动性的股票作为投资标的。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为4次,每次收益分配比例不得低于该次期末可供分配利润的20%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理人可对各类基金份额分别制定收益分配方案,同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。