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| 基金全称 | 鹏扬裕利三年封闭式债券型证券投资基金 | 基金简称 | 鹏扬裕利三年封闭式债券 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 017817（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2023年03月27日 | 成立日期/规模 | 2023年04月13日 / 27.946亿份 |
| 资产规模 | 28.87亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 27.9465亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 鹏扬基金 | 基金托管人 | 邮储银行 |
| 基金经理人 | 焦翠 | 成立来分红 | 每份累计0.02元（1次） |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 0.40%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | ---（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债综合财富(总值)指数收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金在控制风险和保持资产流动性的前提下,通过积极主动的资产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券)、国债期货、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、资产支持证券、债券回购、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不投资股票,但可持有因可转债转股所形成的股票,因上述原因持有的股票,本基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金的投资策略包括持有到期型单元投资策略和交易型单元投资策略,其中交易型单元投资策略包括债券品种轮换策略、时机选择策略、利率预期策略、信用债投资策略、可转债/可交换债投资策略、衍生品投资策略等。本基金投资中将根据对宏观经济周期和市场环境的持续跟踪以及对经济政策的深入分析,灵活运用上述策略,构建投资组合并进行动态调整,以达成投资目标。 基金管理人应根据资产估值方法不同,对投资的债券实行分单元管理: 一是持有到期型单元,投资于以收取合同现金流量为目的并持有到期的债券,该单元内的资产均需通过《企业会计准则》要求的“合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的测试”(“SPPI测试”),并在存续期间每日开展资产减值测试及影价偏离度监测,持续加强基金估值的公允性评估,按法规要求及时采取有效措施,避免基金资产净值在存续期到期日前后异常波动。若所投债券出现违约的应当及时进行资产清算,尽量避免产品封闭期到期时仍未处置完毕的情况。 二是交易型单元,该单元内的资产采用市值法估值。 为确保上述两类债券的严格隔离,基金管理人在购买债券伊始即根据投资目的对其分别标记为市值法品种和摊余成本法品种,计入上述两个单元分别独立运营管理;每笔债券投资分类标识确定后封闭期内不可随意更改,所投债券一旦归入持有到期型单元原则上不可自由卖出。 基金托管人对基金管理人相关操作,应落实好净值复核、投资监督等职责,发现基金管理人违反基金合同情况时,及时依法督促基金管理人改正并报告监管机构。 (一)持有到期型单元投资策略 1、以摊余成本法计量的债券资产的投资策略 本基金在投资债券时将对所投资的债券确认其是否采用买入并持有至到期策略,对于所投资的采用买入并持有至到期策略的债券,以收取合同现金流量为目的,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭运作期到期日。对于采用买入并持有至到期策略的含回售权的债券,本基金应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。对买入并持有至到期策略的债券,基金管理人应按照《企业会计准则》进行会计处理,确保基金估值充分体现相关风险;相关债券出现违约或信用风险显著升高的,基金管理人可以基于持有人利益优先原则,履行内部程序后按照《企业会计准则》进行处置。 2、本基金存续期到期时仍存在尚未处置完毕违约债券的,应当及时进行资产清算。 (二)交易型单元投资策略 1、债券品种轮换策略 根据国债、金融债、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持相对低估的板块,减持相对高估的板块,借以取得较高收益。 2、时机选择策略 (1)骑乘策略。通过分析收益率曲线各期限的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着所持有债券的剩余期限下降,债券的到期收益率将下降,从而获得资本利得。 (2)利差策略。通过分析回购品种之间的利差及其变动,结合对年末效应和长假效应的灵活使用,进行中长期回购品种的比例配置,同时在严格控制风险的基础上利用跨市场套利和跨期限套利的机会。 3、利率预期策略 (1)久期调整策略。根据对市场利率水平的预期,在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。 (2)收益率曲线配置策略。在久期确定的基础上,根据对收益曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 4、信用债投资策略 信用债相对国债、央行票据、金融债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源。本基金将在公司内部信用风险控制的框架下,根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息,进一步结合债券发行具体条款对债券进行分析,评估信用风险溢价,发掘具备相对价值的个券。 本基金在投资信用债(含资产支持证券,下同)时遵守以下约定:本基金所投资的信用债外部主体评级不低于AA+,且投资AA+级别的信用债的比例不超过本基金投资信用债资产的30%,其中,采用摊余成本法计量的信用债外部主体评级不低于AAA。信用评级主要参照最近一个会计年度的主体信用评级,若无主体信用评级,参照债项评级。如果对发行人同时有两家以上境内评级机构评级的,应采用孰低原则确定其评级;本基金持有上述金融工具期间,如果相关信用评级下降,不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合基金合同约定。持有到期型单元的债券资产在前述信用评级下降的情形下允许调整为交易型单元债券资产并进行交易卖出。 5、可转债/可交换债投资策略 在综合分析可转债/可交换债的债性特征、股性特征等因素的基础上,利用BS公式或二叉树定价模型等估值工具评定其投资价值,重视对可转债/可交换债对应股票的分析与研究,选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券,本基金将利用债券市场收益率数据,运用期权调整利差(OAS)模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值,作为此类债券投资的主要依据。本基金投资可转债、可交换债合计不超过基金资产的10%。 6、衍生品投资策略 (1)国债期货投资策略 本基金进行国债期货投资时,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,并积极采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 (2)信用衍生品投资策略 本基金进行信用衍生品投资时,将按照风险管理的原则,以风险对冲为目的,根据投资组合所持标的债券等固定收益品种的投资策略,以及潜在信用风险等情况,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等,从而实现有效地信用风险管理。同时,本基金还将对信用衍生品交易对手方、创设机构加强风险管理,合理分散相应集中度,且对其进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最少为1次,年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 2、本基金收益分配方式为现金分红。 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、本基金的每一基金份额享有同等分配权。 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
本基金属于债券型基金,风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金。