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| 基金全称 | 融通动态平衡配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF) | 基金简称 | 融通动态平衡配置混合(FOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009150（前端） | 基金类型 | |
| 发行日期 | 2020年07月31日 | 成立日期/规模 | / -- |
| 资产规模 | --- | 份额规模 | --- |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | --- | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.00%（前端） 天天基金优惠费率：0.10%（前端） | 最高申购费率 | 1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×80% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金以分散风险为核心进行多元化的资产配置,通过精选各类型基金,在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(QDII基金、香港互认基金除外)、国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金以分散风险为核心进行多元化的资产配置,通过精选各类型基金,在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、大类资产配置策略 本基金大类资产配置策略可以划分为战略性资产配置和战术性资产配置两个层次。 (1)战略性资产配置策略 本基金战略性资产配置层面主要运用风险平价模型调整和确定各大类资产的权重以实现投资组合中各大类资产的风险贡献基本均衡。相对于传统的资产配置模型,风险平价模型可以有效地减少组合受某些资产波动的影响,实现分散化投资,实现资产价值的稳健增长。 风险平价模型的核心思想是指投资组合中各类资产权重对于整个投资组合贡献相同的风险。风险平价组合的构建一般可以划分为三个步骤:第一步是挑选资产并划分各类资产具有的风险因子;第二步是计算每类资产对于投资组合的风险贡献,本基金关于风险的测度主要采用波动率指标;第三步是根据各风险因子对应的风险贡献相等,计算出各类资产的配置比例。 本基金按照上述投资步骤确定各类资产风险均衡的配置比例,并结合过去3~5年的各类资产的历史波动率对各类资产配置比例每半年定期调整。 (2)战术性资产配置策略 在运用风险平价模型确定各类资产中长期均衡配置比例的基础上,本基金将通过对宏观经济运行状况的分析,结合经济结构调整过程中相关政策与法规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益状况等,判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来发展趋势,在对市场环境变化进行实时监控的基础上对基金的投资组合进行适时调整。 2、证券投资基金投资策略 (1)基础基金池的构建 本基金将基于对现有基金产品体系化的研究,通过基金管理人的综合评价体系,精选各类型的证券投资基金构建基础基金池。量化指标评价体系主要包括被评价对象的基金管理人评价、基金特征分析、基金风格分析和基金绩效评价等指标。具体而言,基金管理人指标主要考察被评价对象基金管理人的内部治理状况、管理层的稳定性、基金经理稳定性等;基金特征分析指标主要考察被评价对象的基金成立时间、基金规模变动情况、基金经理数量及变动情况、基金经理同时管理其他基金数量等;基金风格分析指标主要考察被评价对象的基金净值变动弹性、小盘-大盘风格、价值-成长风格、基金重仓证券的行业分布等;基金业绩评价指标主要考察被评价对象的业绩百分比排名、第三方业绩评价、获取超额收益能力、择时能力等。 本基金通过多因子量化模型等技术手段,结合市场环境和基金管理人对被调查对象的深入研究,对上述指标赋予相应的权重和评分,选择综合评分靠前的证券投资基金构建基础基金池。 (2)股票型基金和混合型基金等基金配置策略 在股票型基金和混合型基金等基金的配置上,本基金主要精选投资风格明晰的主动管理基金或者被动指数型基金构建投资组合,以获取不同风格板块的资产配置收益;同时适当投资于具有优化资产配置作用的其他基金,以充分分散市场风险、增强本基金投资组合的整体收益。 (3)债券型基金和货币市场基金等基金配置策略 本基金对于债券型基金的配置策略分为两个层次。在类属资产配置层面,本基金坚持自上而下的策略框架,基于对宏观经济、通货膨胀、货币政策与流动性环境的判断,并结合对股票市场行情的预期,对利率债、信用债和可转债的表现进行比较,在此基础上确定各债券结构板块的配置比例,筛选与债券结构板块配置比例相一致的债券型基金,构建债券基金初选池;在债券型基金初选池构建的基础上,本基金将进一步选择长期投资业绩领先、基金规模较大、流动性较好、持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险的债券型基金构建最终的债券型基金组合。 在货币市场基金选择上,本基金将货币市场基金作为流动性管理的重要工具。结合货币市场基金整体业绩持续性较好的情况,本基金主要选择平均收益率较高、规模较大、综合费率偏低,且近两年内运作稳定的货币市场基金。 3、股票投资策略 本基金将在遵循本基金投资目标和投资策略并有效控制风险的前提下,根据基金实际需要适度参与股票资产投资。在股票投资上,本基金将充分发挥研究团队主动选股优势,自下而上精选具有投资潜力的股票构建投资组合。本基金将全面考察公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征等对公司的投资价值进行分析和比较,挖掘具备投资价值的股票。 4、债券投资策略 本基金将在遵循本基金投资目标和投资策略,并有效控制风险的前提下,适度进行债券投资。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、回购套利等策略,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券并构建和调整债券组合,在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 5、资产支持证券投资策略 基金管理人本着风险可控和优化组合风险收益的原则,投资于资产支持证券,以期获得稳定的收益。坚持价值投资理念,综合考虑信用等级、债券期限结构、分散化投资、行业分布等因素,制定相应的资产支持证券投资计划。根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会,积极调整投资策
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒介公告。
本基金为混合型基金中基金,在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。