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| 基金全称 | 中泰中证可转债及可交换债券指数证券投资基金 | 基金简称 | 中泰中证可转债及可交债指数A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 008402（前端） | 基金类型 | 指数型-固收 |
| 发行日期 | 2019年12月23日 | 成立日期/规模 | 2020年01月19日 / 3.715亿份 |
| 资产规模 | 0.04亿元（截止至：2021年08月24日） | 份额规模 | 0.0183亿份（截止至：2021年07月26日） |
| 基金管理人 | 中泰证券(上海)资管 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 基金经理人 | 朱未一、张蓓蓓(Zhang Phoebe) | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 0.30%（前端） 天天基金优惠费率：0.03%（前端） | 最高申购费率 | 0.35%（前端） 天天基金优惠费率：0.04%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 95%×中证可转债及可交换债券指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后) | 跟踪标的 | 中证可转债及可交换债券指数 |
本基金主要采用分层抽样复制和动态最优化的方法,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
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本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为更好实现投资目标,本基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(含可转换公司债券(含分离交易可转债纯债部分)、可交换公司债券、国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金不直接从二级市场买入股票等权益类资产,也不参与一级市场新股或增发新股的申购。本基金可以持有因可转换公司债券转股所形成的股票和因可交换公司债券换股所形成的股票,但是须在达到可交易状态日起10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金为被动管理的指数基金,主要采用分层抽样复制和动态最优化的方法,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下,本基金力争将净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内,将年化跟踪误差控制在4%以内。如因指数编制规则调整、债券利息税等其他原因导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度和跟踪误差进一步扩大。 1、债券指数化投资策略 (1)债券投资组合的构建策略 构建投资组合的过程主要分为三步:划分可转债及可交换债券层级、筛选目标组合成份券和逐步调整建仓。 划分可转债及可交换债券层级:本基金根据可转债及可交换债券的不同特征(例如信用等级、久期、发行人所属行业、发行人企业性质等)将标的指数成份券划分层级,按照分层抽样的原理,确定各层级成份券及其权重。 筛选目标组合成份券分层完成后,本基金在各层级成份券内利用动态最优化或随机抽样等方法筛选出与各层级总体风险收益特征(例如久期、凸性等)相近,且流动性较好(主要考虑发行规模、当前债券余额、日均成交金额、近1月换手率、近1月交易天数等指标)的个券组合,并使目标组合的投资比例与各层级的权重相似。 逐步建仓:根据市场实际流动性情况和投资机会,进一步调整和优化组合并逐步建仓。 (2)债券投资组合的调整策略 定期调整:基金管理人将基于久期、权重、信用等级、期限分布匹配的基础,综合考虑样本券流动性、交易规模等因素,对债券投资组合进行动态抽样调整,以期实现对标的指数的有效跟踪。 不定期调整:当发生较大的申购赎回、组合中可转债及可交换债派息、可转债转股、可转债及可交换债到期以及市场波动剧烈等情况,导致投资组合与标的指数出现偏离,本基金将综合考虑市场流动性、交易成本、偏离程度等因素,对投资组合进行不定期的动态调整以缩小跟踪误差。 (3)替代性策略 当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因,导致标的指数成份券及备选成份券无法满足投资需求时,基金管理人可以在成份券及备选成份券外寻找其他可转债及可交换债券构建替代组合,对标的指数进行跟踪复制。替代组合的构建将以可转债及可交换债券的流动性为约束条件,按照与被替代的可转债及可交换债券久期相近、信用评级相似、转股溢价率及剩余期限基本匹配、发行人所属行业相近、发行人企业性质相近为主要原则,控制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。构建替代组合的方法如下: 按照与被替代的可转债及可交换债券久期、信用评级、发行人所属行业相似、转股溢价率接近的原则,在其他可投资标的中选择成份券替代券; 根据成份券替代券过去较长一段时间的历史数据, 分析其与被替代的可转债及可交换债券的相关性,选择正相关度较高的债券进一步考察;分析上述可转债及可交换债券替代券的流动性,综合流动性和相关度两个指标挑选替代券,从而使得替代组合与被替代债券的跟踪误差最小化。 2、其他投资策略 为了在一定程度上弥补基金费用,基金管理人还可以在控制风险的前提下,使用其他投资策略。例如,基金管理人可以使用事件驱动策略,即通过分析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行套利;也可以使用公允价值策略,即通过对债券市场价格与模型价格偏离度的研究,采取相应的增/减仓操作等。 3、资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、底层资产的构成和质量等因素,坚持风险调整后收益最大化的原则,通过信用资质研究和流动性管理,在严格控制投资风险的基础上选择投资对象,确保本金相对安全和基金资产具有良好流动性,以期获得稳定收益。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按除权后的各类基金份额净值自动转为该类基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同;本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
本基金是债券型基金,属于较低预期风险、较低预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。 本基金属于指数基金,采用抽样复制和动态最优化策略,跟踪中证可转债及可交换债券指数,其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。