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| 基金全称 | 光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 光大保德信先进服务业混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 002472（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2017年08月21日 | 成立日期/规模 | 2017年09月20日 / 6.109亿份 |
| 资产规模 | 0.81亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.5417亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 光大保德信基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 基金经理人 | 詹佳 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证服务业指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金将精选受益于先进服务业主题的相关证券,在严格控制风险前提下,力求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票及存托凭证)、债券(包括国债、金融债、公司债、证券公司短期公司债券、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中期票据、央行票据及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资产配置决策。 (1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台; (2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响; (3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。 股票投资策略 (1)“先进服务业”涉及上市公司的界定 “先进服务业”是指为满足人们高层次需求应用而生的新兴服务业和通过技术进步、机制创新等方式顺应了人们需求高端化发展趋势的传统服务业。 “先进服务业”应主要具备以下特征: 人类社会的发展经历了三个阶段,分别为农业时代、工业时代及后工业时代。对应于服务业的发展,可以将其分为四个阶段: 阶段一:在农业时代,由于生产效率低下、剩余劳动力多而且质量较差,服务业以个人服务为主,例如饮食、服饰、维修等小型商店; 阶段二:在工业时代的前半段,农业生产占GDP的比重逐步下降,而工业生产占比则稳步提升,此时服务业以传统服务业为主,例如大型餐饮、纺织服装、商业贸易、交通运输等行业。 阶段三:在工业时代的后半段,随着工业化和城镇化的进程加快,服务业也逐渐从传统服务业向现代服务业转化,此时人们对房地产业、通信业、金融业的需求不断增加,该类服务业取得较快发展。 阶段四:在后工业时代,随着国民生活水平的提高,人们对于物质方面的需求逐渐向非物质方面转移,知识密集度高、产出附加值高的现代服务业蓬勃发展,其中包括例如文体休闲产业、教育业、旅游业、医疗保健业等。 根据以上服务业发展的阶段划分,本基金所指“先进服务业”投资主题相关证券的上市公司界定与行业选择如下: I、公司业务涉及服务业发展第四阶段的产业,该阶段人们的需求逐步高端化,该类服务产业具有智力要素密集度高、产出附加值高、资源消耗少、环境污染少等特性;具体到行业分类上,包括休闲服务、医药生物、传媒、通信、电子、计算机等行业。 II、公司业务涉及服务业发展的第一至第三阶段的产业,依次为农业时代的个人服务业、工业时代前半段的传统服务业和工业时代后半段的现代服务业,以上行业通过技术创新、管理优化、产品升级等方式使得自身发展契合了人们需求高端化的发展趋势。尤其是在原有业态基础上引入互联网、人工智能等先进技术,并将这些先进技术应用到传统产业的各个环节,从而在融合先进技术的过程中派生出新型服务模式的服务业,包括电子商务、互联网金融、在线教育、智能物流、智能交通、智能家居、智能安防等,上述产业均为相关服务行业在应用先进技术后催生的新型业态。 本基金将通过自下而上研究入库的方式,对以上各个行业中涉及“先进服务业”投资主题的上市公司进行深入研究,挖掘企业的投资价值,分享“先进服务业”发展所带来的投资机会,并将这些股票组成本基金的核心股票库。 未来,由于经济增长方式转变、服务业结构升级等因素,“先进服务业”投资主题的外延扩大,本基金将视实际情况调整上述对行业的识别及认定。若出现其他受益于“先进服务业”投资主题的行业或者上市公司,本基金也会在深入研究的基础上,将其列入核心股票库。 (2)个股选择 本基金将通过自下而上研究入库的方式,对以上各个行业中涉及“先进服务业”投资主题的上市公司进行深入研究,挖掘企业的投资价值,分享“先进服务业”发展所带来的投资机会,并将这些股票组成本基金的核心股票库。在核心股票库的基础上,本基金以定性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行选择,综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水平,精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。 未来,由于经济增长方式转变、服务业结构升级等因素,“先进服务业”投资主题的外延扩大,本基金将视实际情况调整上述对行业的识别及认定。若出现其他受益于“先进服务业”投资主题的行业或者上市公司,本基金也会在深入研究的基础上,将其列入核心股票库。 1)定量分析 本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标,对目标上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个股选择提供依据。 2)定性分析 本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估但成长性良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基金将通过深入的调研和缜密的分析,有选择地进行投资;对于价值被高估且成长性较差的股票,本基金不予考虑投资。 (3)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 证券公司短期公司债券投资策略 本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。 基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 杠杆投资策略 在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操作,在严格头寸管理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。 衍生品投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、股票期权、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其理估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股票期权定价模型,选择估值合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策部门或小组,按照有关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。 在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次考虑国债期货各合约流动性情况最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日除权后的该类基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类基金份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金C类基金份额收取销售服务费,而A类基金份额不收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。