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| 基金全称 | 汇丰晋信新动力混合型证券投资基金 | 基金简称 | 汇丰晋信新动力混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 000965（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2015年01月19日 | 成立日期/规模 | 2015年02月11日 / 16.986亿份 |
| 资产规模 | 22.46亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 13.4834亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 汇丰晋信基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 闵良超 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数(CSI 800)*80%+银行同业存款利率*20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要投资新动力主题的优质上市公司,在合理控制风险的前提下,追求中长期资本利得,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。
以深化改革和产业升级两大投资方向,把握投资机遇、注重经济体制改革、自中而下精选行业。具体来说,包括以下三方面内容: (1)以深化改革和产业升级两大投资方向,把握投资机遇 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的50%-95%,其中投资于新动力主题的股票比例不低于非现金基金资产的80%。本基金所指的新动力主题包含受益于深化改革的行业与产业升级的行业两大投资主线。 (2)注重经济体制改革 十八届三中全会指出,经济体制改革是全面深化改革的重点。本基金认为,在中国经济持续发展而进行的结构性转型中,贯彻深化改革和产业升级的战略性策略已经成为国家发展经济的核心目标,新动力主题产业将逐渐成为中国未来经济增长的新引擎,而受益于此领域的上市公司也会因此爆发出持续较高的投资价值。 (3)自中而下精选行业 通过“主题投资”来选择行业,深入分析以深化改革和产业升级为代表的内外部环境条件对其发展的影响,并结合股票基本面指标分析,将能够受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围,发掘具有核心竞争优势的公司,获取资本的长期增值。
本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票(含中小板,创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券、其他基金份额以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 股票投资策略 (1)新动力主题的界定 本基金在股票投资比例中必须有不少于80%的比例需投资于新动力主题的股票。本基金所指的新动力主题,是指依据十八届三中全会的经济发展精神,完善社会主义市场经济体制为目标,主要分为两大投资主线: 1)受益于深化改革的行业: 十八届三种全会公布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涉及了16个领域、60个要点,为未来中国改革的方向、目标和框架进行了详细的论述。通过把握《决定》精神,我们梳理出了以下几大改革领域的投资机会。 A国企改革 《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提到“经济体制改革是全面深化改革的重点,核心问题是处理好政府和市场的关系”,我们认为,推进国企改革是当前处理政府和市场关系的重点领域,因此,经济体制改革的中心环节是国企改革,国企改革将是这一轮改革最大的红利所在之一。 我们认为,在竞争性的领域中,经营状况较差的国企将逐步退出,能够持续经营的国企以效率与公平作为经营目标,通过引入市场多种资本以及先进技术和管理,以充分发挥国企的竞争力,激发国企动力;而在与国家利益相关的非竞争 性领域,国企将在保持绝对掌控的同时,由政府进行资源配置,通过建立和完善市场化的现代企业管理制度,以提高国企运营效率。 基于以上理念,本基金将重点关注一下几种国企改革中的投资机会: a垄断开放:例如银行、医疗服务、铁路等行业。 b资产注入及整体上市:包括竞争性领域中的地产、化工、机械、建筑材料、汽车、家电、食品饮料、医药等行业,以及与国家利益相关的非竞争性领域中的金融、航天航空、国防军工等行业。 c兼并重组:集中在竞争性领域中的汽车、水泥、电子信息、医药等行业以及资源型自然垄断行业。 B金融改革 金融行业是国民经济中不可或缺的支柱产业,因此金融业的改革将是我国经济体制改革的技术,而市场化改革将是未来金融改革的大方向。在金融改革的背景下,银行、券商、保险等行业将会迎来新的增长空间。 C土地改革 《决定》中提到户籍制度改革、房地产调控去行政化、放开二胎政策、完善城镇化等精神将对房地产及建筑行业产生长期利好。 D医疗改革 《决定》涉及到社会保障制度的完善、公立医院改革、鼓励社会办医和二胎政策,为深水区医改指引了下一步的方向,总体利好医药行业的发展。 E生态文明改革 《决定》中明确“必须建立系统完整的生态文明制度体系,实行最严格的源头保护制度、损害赔偿制度、责任追究制度,完善环境治理和生态修复制度,用制度保护生态环境。”将生态文明上升到政治的高度,显示了决策层对环境治理的高度重视。在此趋势下,环保、节能减排等行业将充分受益。 F国民休闲文化领域改革 《决定》专门论述了推进文化机制创新的问题,显示了政府对文化产业发展的重视,因此将对传媒、餐饮旅游等行业产生利好。 2)受益于产业升级的行业:主要指因科技技术发展导致的产业升级的相关行业,具体包括战略性新兴产业以及部分受益于产业升级的传统产业。 A战略性新兴产业:主要包括节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业和新能源汽车产业等。 B受益于产业升级的传统行业:指符合中国经济结构发展方向,受益于增长动力,具有竞争优势和发展前景的少量传统行业。 基于以上理念,本基金所指的新动力主题包括了以下两类公司: ①中信二级行业作为基准进行分类,在109个中信二级行业中选择了79个相关行业,具体包括: 一级行业↓ 中信二级行业 一级行业↓ 中信二级行业 传媒 广告营销 建材 结构材料 互联网媒体 专用材料Ⅱ 媒体 装饰材料 文化娱乐 建筑 建筑设计及服务Ⅱ 电力及公用事业 发电及电网 建筑施工 环保及公用事业 建筑装修Ⅱ 电力设备及新能源 电气设备 农林牧渔 畜牧业 电源设备 农产品加工Ⅱ 新能源动力系统 渔业 电子 半导体 种植业 电子设备Ⅱ 汽车 乘用车Ⅱ 光学光电 汽车零部件Ⅱ 其他电子零组件Ⅱ 汽车销售及服务Ⅱ 消费电子 商用车 元器件 商贸零售 电商及服务Ⅱ 房地产 房地产服务 贸易Ⅱ 房地产开发和运营 一般零售 非银行金融 保险Ⅱ 专业市场经营Ⅱ 多元金融 专营连锁 证券Ⅱ 石油石化 石油化工 国防军工 兵器兵装Ⅱ 石油开采Ⅱ 航空航天 油服工程 其他军工Ⅱ 食品饮料 食品 机械 金属制品Ⅱ 通信 电信运营Ⅱ 通用设备 通信设备制造 仪器仪表Ⅱ 通讯工程服务 运输设备 增值服务Ⅱ 专用机械 消费者服务 酒店及餐饮 基础化工 化学纤维 旅游及休闲 化学原料 医药 化学制药 其他化学制品Ⅱ 其他医药医疗 塑料及制品 生物医药Ⅱ 橡胶及制品 中药生产 计算机 产业互联网 国有大型银行Ⅱ 计算机软件 银行 区域性银行 计算机设备 全国性股份制银行Ⅱ 家电 云服务 有色金属 稀有金属 白色家电Ⅱ 厨房电器Ⅱ 黑色家电Ⅱ 小家电Ⅱ 照明电工及其他 ②虽不属于上述79个中信二级行业,但经过一定程序筛选出隶属于新动力主题,具有投资价值的上市公司。 为了紧跟时代的潮流,本基金必须对新动力主题产业的发展进行密切跟踪,当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级,本基金所指主题的内涵如发生相应改变,将视实际情况调整上述主题的识别及认定。 本基金亦将对中信行业分类的编制进行密切跟踪。如果中信行业分类进行调整或被终止,则本基金管理人在履行适当程序后有权对本基金主题的界定方法进行调整并及时公告。 (2)新动力主题的子行业配置 本基金以十八届三中全会的经济发展精神,完善社会主义市场经济体制为目标,主要投资于驱动未来中国经济发展,具有持续成长潜力的行业,在子行业的配置上,本基金将综合考虑多方面的因素。具体而言,可分为三个步骤:首先,行业研究员通过对各子行业面临的国家财政税收等政策、竞争格局、估值水平进行研判,结合各行业的发展现状及发展前景,动态调整各自所属行业的投资评级和配置建议;其次,行业比较分析师综合内、外部研究资源,参照比较基准,比较各子行业的相对投资价值,提出重点行业配置比重的建议;最后,基金经理将根据行业研究员、行业比较分析师的建议结合市场投资环境的预期与判断确定子行业的配置比重,对子行业基本面因素已出现积极变化但股票市场反应滞后的子行业进行重点配置。 (3)个股精选策略 本基金对所涵盖上市公司的“成长性-估值指标”二维的概念、公司治理结构等方面进行综合评价。具体而言,主要考虑的因素包括: 1)“成长性-估值指标”是一个二维的概念(毛利率、净利率、ROE等指标为代表的成长性维度与PE、PB等指标为代表的估值维度),其分别反映公司的成长能力和估值水平。基金管理人力求在这两个维度中选出高成长性下具有低估值属性的投资标的。在实际投资操作中,本基金并不拘泥于参照单一指标,而是将综合考虑上市公司的基本面后,最大程度地筛选出具有持续投资价值的上市公司。 2)公司治理结构:公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因素,也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治理结构缺陷的情况下,本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结构的评估,以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估: A产业结构 B行业展望 C股东价值创造力 D公司战略及管理质量 E公司治理。 其他基金份额的投资策略 本基金可以投资其他基金份额,管理人将根据其他基金的投资目标、投资策略、投资绩效、风险收益特征等因素,精选适宜的基金品种进行投资,例如持有货币市场基金进行流动性管理等。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金各类基金份额每年收益分配次数最多为4次,各基金份额类别每次每单位基金份额的分配金额不得低于该次收益分配基准日相应基金份额类别的每单位基金份额可供分配利润的20%;若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金是一只混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中高风险收益特征的基金品种。