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| 基金全称 | 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 | 基金简称 | 招商标普指数-港币 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 000393（前端） | 基金类型 | 指数型-海外股票 |
| 发行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/规模 | 2013年12月11日 / 3.924亿份 |
| 资产规模 | 0.00亿元（截止至：2016年07月29日） | 份额规模 | 0.0013亿份（截止至：2016年07月29日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 基金经理人 | 邓栋 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.00%（每年） | 托管费率 | 0.30%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.00%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.20%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 标普高收益红利贵族全收益指数收益率 | 跟踪标的 | S&P High Yield Dividend Aristoc |
本基金为指数增强型基金,在严格控制跟踪误差的基础上,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
暂无数据
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具,包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券;银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券;经中国证监会认可的金融衍生产品;以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 在保证流动性的前提下,本基金现金头寸可存放于境内,满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要,并可以投资货币市场工具及进行其他形式的现金管理。
本基金以指数化投资为主,并辅以有限度的增强操作。本基金将按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的、进行相应的调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或因法律法规限制等其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生品投资管理等,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 对于主动型投资部分,基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断,在公开发行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 1、资产配置策略 本基金的资产配置体现了股票指数增强型基金的基本投资策略:在最小化跟踪误差的前提下力争获得超出标的指数回报。股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,其中投资于标的指数成份股及备选成份股标的比例不低于股票资产的80%。本基金的资产配置比例主要取决于基金管理人对宏观经济、估值水平、技术因素等的分析和判断以及对本基金现金流的预测和管理,主要考虑因素包括:经济的增长率、利率政策和通胀水平、各种资产的收益和风险比较、各种资产的估值水平比较、市场流动性、本基金现金流等。 在符合相关法律法规的前提下,本基金保留投资其他类型资产的权利,以达到降低跟踪误差,准确复制指数的投资目标。 在实际运作过程中,由于受市场价格波动、股票交易的零股限制、基金申购赎回情况等因素的影响,基金的资产配置比例可能会在规定范围内小幅波动,基金经理小组及风险管理小组将对此进行实时的监控和调整。 2、股票投资策略 本基金的股票投资将遵循被动投资和主动投资的双重策略。被动投资将通过完全复制的指数化策略来实施,主要目标为控制和最小化跟踪误差;主动投资将以基本面研究为基础,力争取得优于标的指数的收益率。 (1)指数化投资 不低于股票资产的80%部分采用完全复制法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化、进行相应的调整。 本基金在建仓期内,按照标普高收益红利指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当的方法降低买入成本。当遇到以下情况时,本基金管理人可以根据市场的具体情况,对指数投资部分进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制: a、预期标的指数成份股将调整时; b、标的指数成份股发生分拆、拆股、增发、分红、并购等公司行为时; c、指数成份股出现流动性问题或者可能发生停牌、退市等情况时; d、其他影响指数复制的因素。 本基金指数化投资组合的调整按照定期调整和不定期调整的方式进行。 ①定期调整:本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标普高收益红利指数对其成份股的调整而进行相应的跟踪调整。本基金在目标指数成份股定期调整信息公布前一个月内,根据对调整方案的分析预测以及成份股调整对股价影响的分析,在保持较小跟踪误差的前提下,决定采取提前调整还是事后调整的策略,增持可能进入目标指数的股票,剔除可能被调整出目标指数的股票。并在目标指数成份股定期调整信息公布后一个月内按照调整后的指数成份股及权重构建投资组合。 ②不定期调整:在以下情况出现时,本基金将对指数投资组合进行调整: a、 当成份股发生分拆上市、拆股、增发、分红、并购等情况而影响成份股在指数中权重的行为时,本基金将根据指数公司的指数调整公告及时对指数投资组合进行相应调整; b、 根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行相应调整,从而有效跟踪标的指数; c、 若个别成份股因停牌、流动性不足或受到法律法规限制等其他因素,使得基金管理人无法按照其所占标的指数的权重进行购买时,基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益,决定部分持有现金或买入相关的替代性组合; d、 当成份股退市的,相应成份股从指数计算中剔除,本基金将做相应调整; e、 其他需要调整的事项。 ③跟踪误差的控制和再平衡调整 本基金追求基金净值增长率与高收益红利指数收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日平均跟踪误差控制在0.50%以内(相应的年平均跟踪误差控制在8%以内),以实现对标的指数的有效跟踪。 本基金采取跟踪误差和跟踪偏离度这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中,跟踪误差为核心监控指标,跟踪偏离度为辅助监控指标,以求控制投资组合相对于目标指数的偏离风险。 (2)主动投资部分 对于本基金的主动投资部分,基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断,在公开发行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管 理人认为最具有中长期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。股票选择的起点是通过定量和定性方式初步筛选投资领域,以便发现值得深入研究的公司。在初步筛选阶段将以数量化模式为主要手段, 具体筛选因素包括市值、流动性、现金流、负债率、估值水平、销售收入的增长等。数量化筛选之后本基金管理人对筛选出来的公司进行基本面评估,包括对公司的未来盈利能力、成长能力、估值水平进行全方位的评价,本基金重点关注具有以下特征的优质公司: ①在市场及行业内拥有主导地位,并能获取超额利润; ②所处行业据有较高的成长潜力; ③公司的主导地位和竞争优势据有可延续性,市场进入壁垒较高; ④公司内在价值高于当前市场价值,并且下降空间有限; ⑤公司的价值被低估。 在经过上述步骤选择出本基金主动投资部分的标的公司后,本基金管理人将对其以行业进行分类,结合对宏观经济的研究和判断、行业的景气度和成长性、行业的盈利能力和估值水平、未来行业发展趋势的判断等因素,同时考虑到标普高收益红利指数的行业分布,对筛选出来的股票进行合理的行业配置和调整。以基本面为基础的主动投资是本基金争取超额回报的主要手段,在适当的时机下本基金管理人也将采取以下策略力争获取超越标的指数的收益率: ①适当调整成份股权重的主动性投资 本基金将依据宏观经济形势和经济周期各个阶段不同行业表现以及当前各个行业估值水平,并采用数量化分析与基本面研究相结合的方法对目标指数的成份股进行综合评分,在综合考虑交易成本、交易冲击、流动性、投资比例限制等因素后,本基金将适度增加排名靠前成份股的权重以及适度减少排名靠后成份股的权重。成分股权重的适当调整将在确保本基金的跟踪误差和跟踪偏离度在规定范围之内的前提下进行。 ②前瞻性纳入部分备选成份股 如果预期目标指数的成份股将会发生调整,本基金管理人将视当时具体情况,在综合考虑跟踪误差和投资者利益的基础上,决定是否提前纳入部分备选成份股。 3、固定收益投资策略 作为股票指数增强型基金,本基金的债券投资仅为辅助性投资手段。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择,同时着重考虑基金的流动性管理需要进行配置。本基金采用主动投资策略构建海外债券投资组合,并且个券的选择不限于美国市场。 4、金融衍生产品投资策略 本基金使用金融衍生工具的目的是尽量实现在中国交易日的连续交易,减少指数的跟踪误差,在流动性较差时减少集中交易带来的冲击成本。金融工具的初始保证金不超过基金资产的3%,基金运行不使用杠杆操作,即投资组合的杠杆比例最高不超过基金资产的100%。本基金至少80%以上的股票资产采用完全复制法来追踪标的指数。然而考虑到实际投资操作的各种情况,我们将适当参与金融衍生产品的投资,金融衍生品的投资策略主要包括: (1)利用金融衍生产品的跨市场交易的特点,减少因为限制投资、交易假期和时差对跟踪指数的拖累; (2)利用金融衍生产品的杠杆作用,减少现金头寸或者某些成份股的交易流动性可能带来的跟踪误差; (3)利用金融衍生产品来对冲一些外汇市场汇率的波动造成的跟踪误差; (4)适当利用金融衍生产品组合的持有收益覆盖一定的基金固定费用。 本基金对金融衍生产品的投资将严格遵守法律法规及监管机构的相关规定。
基金收益分配是指按规定将基金的可分配收益按基金份额进行比例分配; 1、每一基金份额享有同等分配权; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;投资者可按销售机构、基金份额类别选择不同的分红方式,基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准; 3、人民币基金份额现金分红为人民币,美元/港币基金份额现金分红为美元/港币。不同币种份额红利再投资适用的净值为该币种份额的净值。 4、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12 次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,美元/港币基金份额的每份额分配金额为人民币份额的每份额分配数额按照权益登记日前一工作日美元/港币估值汇率折算后的美元/港币金额,计算结果以美元/港币为单位; 5、基金收益分配基准日的人民币份额基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于人民币份额面值;对于外币份额,由于汇率因素影响,存在收益分配后外币份额基金份额净值低于对应的基金份额面值的可能; 6、基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15 个工作日; 7、投资者的现金红利和分红再投资形成的基金份额均以截尾方式保留到小数点后第2位,由此误差产生的损失由基金财产承担,产生的收益归基金财产所有; 8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金是指数增强型基金,主要投资方向为标普高收益红利贵族全收益指数的成份股及备选成份股,属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种。