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基本概况

基金全称浦银安盛红利精选混合型证券投资基金基金简称浦银安盛红利精选混合
基金代码519115(前端)基金类型混合型
发行日期2009年10月28日成立日期/规模2009年12月03日 / 3.702亿份
资产规模0.66亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模0.4776亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人浦银安盛基金基金托管人工商银行
基金经理人陈蔚丰成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准中证红利指数×75%+中证全债指数×25%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金在严格执行投资风险管理的前提下,通过投资于盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券,力争为投资者提供稳定的当期收益和长期的资本增值。

挖掘坚持稳健成长和注重股东回报相结合的上市公司,充分分享其可持续的价值实现。

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略,通过大类资产配置、行业发展趋势判断、个股精选选择盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司作为本基金的核心投资目标。 (一)资产配置策略 本基金坚持关注稳健收益、长期价值的投资理念,根据宏观经济周期性波动规律,通过公司自有的MVSP 模型的定量与定性分析,动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化,进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置,在资产动态配置过程中始终坚持以风险预算理念进行合理控制,在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。 本基金的MVSP 模型通过考察宏观经济、估值水平、市场情绪和市场政策四个因素对未来资本市场的发展做出趋势性判断,进而确定大类资产的配置比例。具体来说: 1、宏观经济 分析宏观经济就是主要分析经济增长、通货膨胀、信贷和货币供应、利率、汇率等宏观经济变量,以及宏观经济政策的变化对这些宏观经济变量的影响。模型关注的宏观经济指标包括:宏观经济景气指数、工业增加值、M1-M2增速、CPI 和CPI-PPI 等指标。 2、估值水平 本基金将分别考察股票市场和债券市场估值水平是否合理,衡量股票市场与债券市场的投资收益率和投资风险,确定股票与固定收益类资产的配置比例。 模型关注的重要估值指标包括:隐含增长率、E/P - 长期国债收益率、PEG等。 3、市场情绪 主要从投资者交易行为、企业盈利预期变化以及市场交易特征等方面进行考察,判断短期市场波动,辅助战术性配置策略实施。 模型关注的重要市场情绪指标包括:股票换手率、A 股流通市值/资金存量、开放式基金股票持仓情况等。 4、市场政策 本基金将把握资本市场政策的变化,分析市场制度变革和政策变化对资本市场发展、投资者结构等方面的影响,研判市场中长期变化趋势。 5、风险预算 本基金将根据年度风险总预算指标的设定来配置基于资产配置方面的风险预算分指标,并通过一定的程序动态调整该指标,使其更具实效。 (二)行业配置策略 本基金将对上市公司所属行业进行定性和定量的分析,评价体系中包括短期因素指标和长期因素指标,这些指标主要包括: 1、基于行业定位和定价能力的分析和判断 本基金主要覆盖具有稳定分红能力或较大分红潜力的行业,各个相关行业在各自产业链上的位置不尽相同,由此引致其定价能力就不尽相同。本基金将通过毛利率的变化情况深入分析各个相关行业的定位与定价能力,重点关注那些可顺利将上游成本转化、产品提价能力强,保持较高毛利率的行业。 2、基于全球视野下的行业发展潜力和行业景气程度的分析和判断本基金着眼于全球视野,借鉴国际相关高红利行业的发展轨迹,结合对国内 宏观经济、行业政策、市场需求等经济因素的分析,从而判别国内各高红利行业产业链传导的内在机制,并从中找出最具发展潜力以及处于高景气中的行业。 3、基于行业生命周期的分析和判断 由于具有稳定分红能力和较大分红潜力的行业发展成熟度不尽相同,因此,需要就中国实际进行相关行业的生命周期分析。本基金将重点投资处于成长期、稳定期和成熟期的相关行业。某些行业虽然从大类行业看属于衰退的行业,但不排除其中某些细分行业由于创新升级而仍然处于成长期,具有新的发展前景或较强的盈利和分红能力,本基金也将对这些细分行业的公司进行投资。 4、基于行业盈利模式和可持续性的分析和判断 本基金关注所投资行业盈利模式是否可行,增长是否不以牺牲环境为代价,具有符合科学发展方向的先进盈利模式且该种模式持续性较强。 5、基于政策扶持程度的分析和判断 财政政策、产业政策等政策对行业的扶持力度会非常直观地体现在不同行业的不同程度的成长机会中。因此,对于阶段性国家重点扶持和经济转型中产生的行业成长机会本基金将予以重点关注。 6、基于行业估值水平的分析和判断 本基金将通过行业历史纵向和国际同行横向动态比较各行业的估值水平,挖掘有估值优势的行业进行重点配置。 7、基于行业风险预算的分析和判断 本基金将根据风险预算总指标动态调整基于行业配置方面的风险预算分指标,以此一定程度上实现风险可控下的行业配置收益。 通过上述分析评价,形成本基金投资的重点行业,并进行重点配置。 (三)股票投资策略 本基金所指的红利型股票是基本面健康的、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增长的上市公司。本基金将采取基础库初选、核心库精选个股的策略,并辅之以公司特有的数量化公司财务研究模型FFM 对拟投资的红利型上市公司加以甄别。具体策略上,主要从定量分析、定性分析和实地调研三个层面对上市公司进行考察。 1、基础库的建立 满足以下一项或多项条件的股票可以入选基础库: A、最近3 年内至少有2 次分红的个股; B、上市时间不足3 年的个股中,至少有1 次现金分红的个股; C、预期将推出高于市场平均水平红利分配方案的个股; D、具有良好投资价值的新股。 2、核心库的建立 A、定量指标考核 本基金将主要依据公司特有的FFM 模型中的财务指标和估值指标对上市公司未来投资价值做定量分析,同时结合FFM 模型中的其他辅助性财务指标,对上市公司的分红和增长潜力进行深入挖掘。见下表。 财务指标和估值指标 反映特征 净资产收益率 上市公司的盈利能力 经FFM 调整后现金流 上市公司的分红能力 股息支付率 上市公司的分红意愿 净利润增长率 上市公司的增长能力 P/B,P/E,PEG,市值/标准化的净现金 流指标(MV/Normalized NCF),经济价 值/ 息税折旧摊销前利润指标 (EV/EBITDA) 上市公司相对投资价值评估财务杠杆系数指标(EBIT/I),净负债/息 税折旧及摊销前利润指标( NET DEBT/EBITDA) 上市公司的偿债能力 B、定性指标考核 除了对上市公司的财务和估值指标进行动态的定量分析,还需对上市公司做定性分析,以做进一步的筛选。定性分析主要包括以下三个方面:第一,上市公司在行业中的地位以及有明确的盈利增长前景。本基金将重点关注那些产品和服务存在巨大的潜在需求,但是行业的生产能力增长速度落后于需求的增长速度,本基金将对这些行业里处于领导地位的上市公司予以重点关注。第二,上市公司 具有核心竞争优势。难以复制的核心竞争优势主要是指,自然垄断或拥有国家特许经营权;具有显著的品牌优势;具有产品定价能力,毛利率稳定;有强大的技术研发能力;有较强的分销网络。第三,公司的管理能力和治理结构较好。诚信、优秀的公司管理层能率领公司不断制定和调整发展战略,把握住正确的发展方向,以保证企业资源的最佳配置和自身优势的充分发挥;同时良好的治理结构能 促使公司管理层诚信尽职、融洽稳定、重视股东利益并使得管理水平能充分适应企业规模的不断扩大。 本基金通过对定量指标和定性指标进行分析,将符合要求的股票放入核心库。 3、实地调研 本公司投研团队将通过公司实地调研等方式,深入了解核心股票库成份股基本面数据的真实性,确保对上市公司内在价值估计的合理性。实地调研过程中,研究团队还将关注上市公司的红利分配计划,了解上市公司的红利分配意愿。对于具备良好红利分配能力且具有红利分配意愿的上市公司,本基金将予以重点关注。 4、投资组合的确定 基金经理组将根据自己的判断、市场时机和个股流动性情况,建立投资组合。(四)债券投资策略在资本市场国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。 债券类品种的投资追求在严格控制风险基础上获取稳健回报的原则。 1、本基金采用目标久期管理方法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 2、结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期三种债券的投资比例。 3、收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 4、在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 5、可转债投资策略。本基金投资于可转债,主要目标是降低基金净值的下行风险,基金投资的可转债可以转股,以保留分享股票升值的收益潜力。具体策略包括积极管理策略和一级市场申购策略。 6、债券一级市场申购策略。公司将根据自有的信用分析框架,在充分重视风险的基础上申购具有价值优势的债券品种。 7、根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,确保基金资产的变现能力。 (五)权证投资策略 本基金将按照法律法规相关规定进行权证投资。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合以及在合同许可投资比例范围内的投资于价值出现较为显著的低估的权证品种。

(一)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6 次,每次基金收益分配比例不得低于截至基金收益分配基准日可供分配收益的60%,若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配; (二)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; (三)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配; (四)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即指基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; (五)每一基金份额享有同等分配权; (六)基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15 个工作日; (七)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

中证红利指数×75%+中证全债指数×25%

本基金为混合型基金产品,基金资产整体的预期收益和预期风险均较高,属于较高风险、较高收益的基金品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下,谋求实现基金财产的安全和增值。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。