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| 基金全称 | 鹏华盛世创新混合型证券投资基金(LOF) | 基金简称 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 160613（主代码） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2008年09月01日 | 成立日期/规模 | 2008年10月10日 / 11.453亿份 |
| 资产规模 | 8.74亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 6.6264亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 鹏华基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 伍旋 | 成立来分红 | 每份累计2.06元（8次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*75%+中证综合债指数收益率*25% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金精选具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票,进行积极主动的投资管理,在有效控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
暂无数据
本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的各类股票(含存托凭证)、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。 法律法规或中国证监会以后允许基金投资的其他金融工具或品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金的投资策略分为两个层次:第一层次是“自上而下”的资产配置策略,第二层次是“自下而上”的选股策略,主要投资于具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票。在充分控制投资风险的基础上,通过积极主动的投资管理,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技术指标、市场资金构成及流动性情况,运用定性和定量相结合的分析手段,对证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 股票投资策略 本基金主要投资于自主创新类上市公司,所投资的自主创新类上市公司包括两类:高新技术产业创新类上市公司和传统产业创新类上市公司。本基金所投资的高新技术产业创新类上市公司主要是指在电子与信息技术、生物医药与农业、新型材料、新能源及高效节能、光机电一体化、医药与医学工程、环境保护、航空航天、地球、空间及海洋工程、核应用等技术领域内主业突出、通过自主创新及技术产业化获得技术优势且能够保持较高利润率水平的上市公司。本基金所投资的传统产业创新类上市公司是指传统产业类中已完成或正在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新,具有较好潜在发展前景和经济效益的上市公司。本基金将会致力于发掘那些通过在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持续发展能力得以提升,具有较好潜在发展前景和持续盈利增长能力的传统产业创新类上市公司。 (1)个股选择 本基金坚持“自下而上”的个股选择策略,致力于选择具有竞争力比较优势,未来成长空间大,持续经营能力强的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票作为主要的股票投资对象。除此以外,本基金还将高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上市公司股票,深入分析其基本面发生转变的根本性原因,同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值分析,甄选出那些基本面已得到改善,同时具有潜在高盈利增长趋势的个股作为投资对象。 本基金的个股选择的步骤如下: 1)备选股票的初筛选 首先剔除ST、*ST类股票,然后剔除最近两年中公司有重大违规行为或公司的财务报告有重大问题的股票,剩下的股票构成本基金初选的备选股票库。 2)自主创新型企业的界定和初步筛选 对本基金初选的备选股票所属企业,借助于定性分析和定量分析相结合的方式,通过分析企业的研发(R&D)投入规模及其强度、企业的自主创新行为、企业的研发(R&D)能力、企业的自主创新管理能力以及对企业的自主创新效果进行评价来衡量和识别企业是否具有自主创新型企业属性,同时对自主创新型企业进行初步筛选。 a)研发(R&D)投入规模及其强度分析:公司为保证技术领先地位,进而获取超额利润率,在研发资金上应确保资金支持的规模和持续性;同时,确保人力资源投入与经费投入水平适当增长。对企业R&D投入强度的评判,所采用的主要量化指标包括:R&D投入强度、人均研发费用、R&D团队强度、技术引进投入强度等; b)企业的自主创新行为辨识:通过一些可辨识的自主创新行为,对企业的自主创新进行分类和界定,比如:技术创新、产品或服务创新、商业模式创新、流程创新、管理创新(管理方法、制度)等。在辨别企业是否具有自主创新属性时,本基金管理人将从行为的预期效果来进行论证,只有能够达到相关效用、成本与价格的协调,实现成本与创新之间的有效平衡,即价值创新的行为,才能确定为创新性行为,这样的企业才能确定为具有自主创新型企业的属性; c)企业的研发(R&D)能力分析:主要采用的分析指标包括:自主创新产品率、主要产品更新周期、拥有专有技术和专利、对引进技术的消化、吸收和改进能力等; d)企业的自主创新管理能力分析:对有些企业而言,尽管不断有创新活动,却不能产生利润,究其原因,主要在于企业的自主创新管理能力欠缺,无法实现成果的商业价值。因此,本基金将对企业的自主创新管理能力的各方面进行分析,比如:企业的技术前瞻能力、企业的技术管理能力(是否具有科学规范的研发管理体系、激励和人才培养机制)、企业创新与发展战略的匹配能力、企业的资源整合能力以及企业的市场开拓能力等; e)企业的自主创新效果评价:针对具体的创新项目,本基金管理人将采用销售收入边际增长率、毛利率边际增长率、投入资本回报率等指标来衡量项目的预期投资回报率,进而对项目的创新效果进行评价; f)初筛选:通过以上步骤,筛选出具有自主创新型企业属性的股票。 3)股票所属企业的竞争力评估 对按照上述步骤筛选出来的股票,行业研究小组会进一步地对股票所属企业的竞争力进行综合评估,并从中筛选出具有竞争力比较优势的企业股票作为投资备选对象。对于企业是否具有竞争力比较优势,行业研究小组将主要从以下几个方面加以分析: a)企业所属产业具有较强的政策扶持力度; b)企业所在行业具有相对合理的产业结构; c)企业具有主业突出、通过自主创新及技术产业化获得技术优势且能够保持较高利润率平的特征(就具有高技术含量的企业而言); d)企业通过在管理制度、商业模式、营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新而使得竞争力、盈利能力和可持续发展能力得以提升; e)企业的R&D具有高投入高产出的特征,即具有较高的投资回报率; f)企业能够在国内市场形成一定的进入壁垒; g)与国际上同行业的类似企业相比,其技术可以保持与国际领先水平同步,同时具有成本优势; h)能够将竞争力优势转化为持续盈利能力。具体体现为销售收入和净利润的增长率高于行业平均水平,并在可预期的未来仍将继续保持这种增长趋势;净资产收益率和毛利率高于行业平均水平。 4)股票所属企业的财务健康状况评估 对按照上述步骤筛选出来的股票,行业研究小组将对股票所属企业的财务健康状况进行评估,以便确保被筛选出来的股票所属企业的财务状况健康。财务健康状况的评估内容以及评估中所采用的量化指标主要包括: a)盈利能力:EBITDA、净利润率、毛利润率、每股收益; b)投资回报率:净资产收益率、总资产回报率; c)成长能力:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率、PEG; d)负债水平:权益负债比率、净债务/EBITDA、EBIT/利息支出; e)现金获取能力:每股现金流量、自由现金流量。 5)股票价值评估 对按上述步骤筛选出来的股票,行业研究小组将进一步地进行价值评估。针对股票所属产业特点的不同,本基金将采取不同的股票估值模型,同时本基金将立足全球视野,在综合考虑股票历史的、国内的、国外的估值水平的基础上,对企业进行相对价值评估,甄选价值相对低估的个股作为本基金的投资对象。 6)备选股票库 本基金的备选股票库由三类股票组成:第一类是按照以上五个步骤筛选出来的具有竞争力比较优势,未来成长空间大,持续经营能力强的自主创新类上市公司中价值相对低估的股票;第二类是那些过去基本面情况差,但现在基本面已得到改善,同时具有潜在高盈利增长趋势的上市公司股票;第三类是新股。 行业研究小组的研究员将会定期或不定期地对该备选股票库中的股票进行维护和更新。 (2)股票投资组合的构建 1)基金管理小组确定拟买入股票名单:基金管理小组在备选股票库的基础上,通过对个股的风险收益特征以及市场状况的分析,再结合对个股的价格趋势和市场时机的判断,从备选股票库中精选拟买入股票名单。 2)基金管理小组在确定的行业配置权重和个股权重范围内初步构建股票投资组合:基金管理小组在拟买入股票名单的基础上,结合对行业布局(如单个行业的股票集中度、行业配置的分散程度)的考虑、对股票投资基准的考虑(如投资组合的行业配置偏离投资基准过大,则组合的非系统性风险就会过高)以及对投资限制条件(如备选股票库中各类股票的投资比例限制;基金经理设定的关于大、中、小盘股票投资比例的限制条件等)的考虑,在确定的各行业配置比例和个股权重范围内,初步完成股票投资组合的构建。 3)投资组合优化:组合优化是指在一定的限制条件下,将组合调整到具有最优风险收益特征的状态。基金管理小组在一些事先设定的投资限制条件下,利用BarraAegis系统,进行组合优化。基金管理小组根据由该系统得出的优化结果,再结合对基本面、政策面以及市场状况的分析,对组合中的个股权重进行适当地调整,然后再利用BarraAegis系统进行优化,多次反复,直至得到自己满意的投资组合为止。 (3)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
本基金收益分配应遵循下列原则: 1、本基金的同一类别每份基金份额享有同等分配权; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值; 3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。 4、本基金收益每年最多分配12次,每次分配比例不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的50%; 5、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的各类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。 场内认购、申购和上市交易的基金份额的分红方式为现金红利,投资人不能选择其他的分红方式,具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定; 6、基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配; 7、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配; 8、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 9、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金,低于股票型基金,为证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。