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| 基金全称 | 长城医疗保健混合型证券投资基金 | 基金简称 | 长城医疗保健混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 015562（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2022年04月15日 | 成立日期/规模 | 2022年04月15日 / -- |
| 资产规模 | 0.03亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 0.0109亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 长城基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 谭小兵 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.60%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证医药卫生指数收益率*90%+中债综合财富指数收益率*10% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金重点投资于医疗保健行业上市公司,在控制风险的前提下,采用积极主动的投资策略,力求实现超越业绩比较基准的表现。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(含国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、可转换债券、分离交易可转债纯债、资产支持证券等)、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
大类资产配置策略 本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况调整大类资产配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素,在此基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素,如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等;对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。自下而上地根据可投资股票的基本面和构成情况,对自上而下大类资产配置进行进一步修正。在资本市场深入分析的基础上,本基金将参考基金流动性要求,以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现最佳匹配。 股票投资策略 (1)医疗保健行业股票池构建 医疗保健行业指研发、生产、销售医疗保健相关产品或服务的行业,包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等子行业。 上市公司收入与利润的行业来源结构是筛选医疗保健行业股票的最主要指标,本基金对医疗保健行业股票筛选的步骤如下: 1)考虑上市公司最近2年的营业收入和营业利润的构成,当医疗保健行业的收入和利润占该公司营业收入和营业利润的比例均超过50%时,直接归入医疗保健行业股票池。当营业收入和营业利润比例不一致时,以利润是否超过50%作为入选医疗保健行业股票池的判断依据。 2)若上市公司的投资收益超过营业利润,考虑该投资收益来源的行业背景集中度情况,如集中来自于医疗保健行业且满足步骤1)中所述情况,则归入医疗保健行业股票池。 3)当上市公司主要业务不符合步骤1)时,以公司持续经营的业务中收入与利润占比最高且超过30%的业务为判断依据。 4)当多个行业的收入和利润均较为接近时,考虑该公司的发展规划、市场看法及控股公司的背景情况决定其是否属于医疗保健行业。 本基金将根据上述医疗保健股票筛选步骤确定基本的医疗保健上市公司范围,并考虑其他有潜力成为以医疗保健业务作为公司主要收入或利润来源的上市公司,构建本基金的基础股票池。 未来如果基金管理人认为有更适当的医疗保健行业划分标准,基金管理人有权对医疗保健行业和股票的界定方法进行变更。本基金由于上述原因变更医疗保健股票界定方法不需经基金份额持有人大会通过,但应及时告知基金托管人并公告。 如因基金管理人界定医疗保健行业和股票的方法调整或者上市公司经营发生变化等原因导致本基金持有的医疗保健行业股票的比例低于非现金基金资产的80%,本基金将在三十个交易日之内进行调整。 (2)个股精选 医疗保健行业包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等子行业。本基金将根据不同子行业的商业模式、运行特点、行业竞争环境等因素进行差异化分析,精选不同子行业的优秀企业进行股票投资组合构建。不同子行业选股的主要思路如下: 1)化学制药行业:化学制药行业包括化学原料药行业和化学制剂行业。下游化学制剂企业的订单是化学原料药企业收入的主要来源。化学原料药的价格波动较大,因此化学原料药企业的业绩波动也较为剧烈。本基金对化学原料药个股的投资需要对原料药价格做前瞻性判断,把握阶段性机会。化学制剂行业的产品种类繁多,主要包括抗生素、肿瘤、心脑血管、神经系统用药等。本基金对化学制剂企业的投资以社会人口结构的发展变化为基础,根据不同阶段社会人口结构构成特点,考察该阶段人口疾病发展趋势,预测不同化学制剂生产企业的盈利水平、行业地位、发展可持续性,确定投资标的。 2)中药行业:中药行业是我国医药领域的传统行业,国家对该行业的保护、培育是保障该行业持续稳定发展的重大动力。本基金对中药类企业的投资重点关注公司独特的中药资源带给企业的竞争优势。相关公司对独特中药资源的开发、产品化、市场推广、品牌建设等都将影响企业的盈利能力、成长性。 3)生物制品行业:生物制品企业对产品布局的前瞻性、资金实力、技术研发水平是影响其盈利能力、发展潜力的主要因素。本基金通过对生物制品市场需求、国内外竞争格局、价格变化趋势等因素的分析,优选具备持续盈利能力的上市公司进行组合构建。 4)医药商业行业:医药商业行业属于医疗保健行业中的药品配送商,该行业的主要特点是低毛利率、低净利率、高劳动成本、高资金占用。本基金对该行业的投资注重企业的内生性增长能力,优选通过内部改革,降低费用,提高运作效率的医药商业企业进行投资。 5)医疗器械行业:医疗器械企业的发展依赖于企业在产品研发方面的持续投入和技术革新。本基金将重点关注医疗器械企业对新技术的研发投入情况,分析新产品推出对企业盈利水平的影响,以确定投资标的。 6)医疗服务行业:随着居民人均收入的提高,消费者对医疗服务的差异化需求也日益显著。本基金通过考察医疗服务企业的服务差异、定价能力、行业竞争环境以及社会发展阶段等分析该企业盈利能力的稳定性和持续性,确定基金投资标的。 (3)股票市场评价 1)相对估值指标 相对估值指标用以判断医疗保健企业的估值高低,以选择恰当的买入时点。相对估值指标如PE、PB、PEG反映了市场价格、企业盈利或企业净资产和企业成长性之间的关系。 本基金将通过对行业相对估值指标的横向、纵向分析,选择估值位于合理区间下限的医疗保健企业进行投资,动态构建资产组合。 2)流动性、换手率 本基金的投资限于具有良好流动性的金融工具。进行股票资产配置时,本基金将考察企业的流动性和换手率指标,参考基金的流动性需求,以降低股票资产的流动性风险。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 中小企业私募债券投资策略 基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 本基金投资于单只中小企业私募债的比例不得超过本基金资产净值的10%。未来法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,本基金投资不再受相关限制。 在中小企业私募债选择时,本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进行持续跟踪,防范信用风险。在此基础上,本基金重点关注中小企业私募债的发行要素、担保机构等发行信息对债项进行增信。 本基金将根据相关法律法规要求披露中小企业私募债的投资情况。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别每份基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本基金的长期平均风险和预期收益率低于指数型基金、股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金,属于较高风险、较高收益的基金产品。