投资目标

本基金在控制风险的前提下,依据下滑曲线进行大类资产战略配置和战术调整,追求养老资产的长期稳健增值,力争为投资者提供稳健的养老理财工具。

投资理念

暂无数据

投资范围

投资组合比例摘要：中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII、香港互认基金)占基金资产的比例不低于80%,其中,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过60%,2040年12月31日以后合计原则上不高于基金资产的30%,对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%。本基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金所持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。权益类资产指股票、股票型基金和混合型基金,权益类资产中的混合型基金包含以下两类:(1)基金合同中明确规定股票资产占基金资产比例为60%以上的混合型基金;(2)根据定期报告,最近四个季度末股票资产占基金资产比例均在60%以上的混合型基金。 如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII、香港互认基金)、国内依法公开发行上市交易的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、政府支持机构债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股指期货、国债期货及股票期权等衍生类金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，

资产配置策略 本基金以2040年12月31日为目标日期,根据投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化,加上投资者投资风险承受能力的变化,根据下滑曲线构建投资组合。本基金将采用目标日期策略,即基金随着所设定的目标日期2040年12月31日的临近,整体趋势上逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。 本基金阶段性的权益类资产配置如下表所示: 时间段 权益类资产下限 中枢值 权益类资产上限 基金合同生效之日至2025.12.31 40% 50% 60% 2026.1.1-2028.12.31 38% 48% 58% 2029.1.1-2031.12.31 35% 45% 55% 2032.1.1-2034.12.31 29% 39% 49% 2035.1.1-2037.12.31 21% 31% 41% 2038.1.1-2040.12.31 9% 19% 29% 目标日期(2040.12.31) 以后 0 15% 25% 在法律法规有新规定的情况下,或有足够而合理的理由时,在履行适当程序之后,基金管理人可对上述比例做适度调整。本基金资产配置将在下滑曲线的约束下,从宏观经济面、政策面、估值面、资金面、公司基本面等五个维度进行综合分析,合理确定各大类资产的配置比例,尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击。且同一系列目标日期基金,基于同一下滑曲线模型。 基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素,对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整,实际投资与预设的下滑曲线可能存在差异。 股票投资策略 本基金将适度参与A股和港股股票的投资。对于股票的选择,本基金管理人从定量和定性两方面综合评估上市公司,包括价值评估、成长性评估、现金流评估和行业环境评估等。定量方面主要评估盈利能力、成长性、估值水平等因素,包括市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)等估值指标,净资产收益率(ROE)、主营业务收入增长率、净利润增长率等成长性指标。定性方面重点考察行业发展前景、行业地位、竞争优势等方面因素。综合定量和定性研究,精选具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,作为本基金股票投资的备选对象。 本基金可根据投资策略的需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股,但基金资产并非必然投资于港股。 基金精选策略 精选基金以获取长期可持续的超额收益作为核心目标,采用定量与定性相结合的方法精选基金并构建组合,以获取基金精选层面的超额收益。 本基金投资的子基金首先需满足以下条件:(1)子基金运作期限应当不少于2年,最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元;子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的,运作期限应当不少于1年,最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元;(2)子基金运作合规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低;(3)子基金基金管理人及子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为;(4)中国证监会规定的其他条件。如法律法规或监管机构对被投资子基金条件进行变更的,以变更后的规定为准。 在满足上述条件基础上,本基金将运用定量分析和定性研究相结合的方式精选基金。具体流程如下: (1)基金分类 首先根据投资类型,将基金分类为以下类型:股票型(普通股票型、被动指数型、增强指数型)、混合型(偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)、债券型(中长期纯债型、短期纯债型、混合债券型一级、混合债券型二级)、货币型、另类投资型(股票多空、商品)、QDII型(股票型、混合型、债券型、另类投资型)等。基金的合理分类是对基金进行研究和选择的重要基础。 (2)基金量化筛选 在基金分类基础上,运用本基金管理人开发的多因子量化筛选模型,对各类基金进行量化筛选,形成基金投资的基础库。量化筛选指标包括基金管理人、基金经理、基金产品三个维度。主要从基金管理人资产管理规模、基金经理任职年限和投资经验、基金产品的夏普比率、信息比率、卡玛比率、收益率、最大回撤、基金规模等多个指标筛选基金。 (3)风格量化分析 运用量化手段,对基金风格进行定量分析。基金风格定量分析维度主要包括资产配置、持仓特征、净值与指数相关性、仓位、换手率、持仓风格稳定性等。 基金风格定量分析可以比较准确地揭示基金的投资风格。在定量风格分析基础上,结合定性研究,从基础库优选风格稳定的基金进入优选库。 (4)定性访谈研究 通过电话会议、访谈调研和问卷调查等方式,对基础库和优选库中的部分基金进行定性研究。通过定性研究,深入了解基金管理人管理能力、投研团队实力、投资风格、风险控制等方面内容。在定量分析和定性研究基础上,精选出历史业绩优秀、投资风格稳定的基金进入核心库。核心库中的基金,是本基金的重点投资对象。 (5)类别化基金研究 对于被动型基金和主动管理型基金,将采取不同的研究策略。对于被动型基金,重点关注跟踪误差、流动性、管理费用、交易费用等指标;对于主动管理基金,重点关注基金管理人的管理能力、投研团队实力和稳定性、基金经理业绩可持续性和投资风格稳定性。 风险管理策略 本基金将采用诸如波动率水平、风险价值(ValueatRisk,简称VaR)、风险预算模型等多种风险控制策略和工具,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资研究环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配度。 在资产配置层面,本基金将根据全球主要股票市场和债券市场的估值变化和市场环境,在下滑曲线规定的资产配置比例范围内,对股债配置比例和区域市场配置比例进行调整,寻求降低极端市场环境下的回撤风险,追求基金资产的稳健增值。在子基金层面,风险控制主要体现为对子基金的业绩、回撤、风格漂移等指标进行跟踪,对不符合预期的子基金,及时采取必要的风控措施。

分红政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人因持有的基金份额(原份额)所获得的红利再投资份额的持有期,按原份额的持有期计算; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、在不违反法律法规和监管部门规定且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在按照监管部门要求履行适当程序后,经与基金托管人协商一致调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。