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基本概况

基金全称易方达消费精选股票型证券投资基金基金简称易方达消费精选股票
基金代码009265(前端)基金类型股票型
发行日期2020年04月08日成立日期/规模2020年04月13日 / 79.147亿份
资产规模85.18亿元(截止至:2020年09月30日)份额规模72.3424亿份(截止至:2020年09月30日)
基金管理人易方达基金基金托管人建设银行
基金经理人萧楠成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
天天基金优惠费率:0.12%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准中证内地消费主题指数收益率×50%+中证香港300消费指数收益率×35%+中债总指数收益率×15%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金主要投资消费行业证券,在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。

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本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,本基金可以将其纳入投资范围。

1、资产配置策略 本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济因素,包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等;(2)微观经济因素,包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期;(3)市场因素,包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。 2、消费行业的界定 本基金所指的消费行业包括食品与主要用品零售行业,家庭与个人用品行业,食品、饮料与烟草行业,汽车与汽车零部件行业,耐用消费品与服装行业,消费者服务行业,传媒行业,零售业等。 本基金所指的消费行业证券主要由以下两类公司所发行的证券组成: (1)主营业务所属行业为上述消费行业的公司; (2)对于当前未被归入前述行业,但后续通过引入技术创新、变革运营模式、实施资产并购或重组以及其他途径实现业务转型,转型后提供的产品或服务隶属于上述行业,且未来有望成为主要收入或利润来源的公司,本基金也可将其纳入消费行业范畴。 3、股票投资策略 (1)地区配置策略 本基金将对内地和香港市场进行自上而下的研究,主要通过对财政金融政策、GDP增长率、物价水平、利率走势、汇率走势、证券市场相对估值水平等方面的分析,对内地和香港市场的投资价值进行综合评价,作为进行地区配置的依据。 (2)行业配置策略 本基金将在综合考虑以下因素的基础上,进行基金资产在消费行业各子行业之间的配置及动态调整: 1)各子行业对宏观经济因素变化的反应 本基金将动态跟踪宏观经济因素变化,深入分析宏观经济因素变化对各子行业的影响,重点投资受宏观经济因素变化正面影响较大或负面影响较小的子行业。 2)子行业景气度及可持续性 本基金将主要通过对子行业数据的持续跟踪分析及上下游产业链的深入调研,并结合子行业盈利水平的横向与纵向比较,适时对各子行业景气度周期与未来盈利趋势进行研判,重点投资于景气度较高且具有可持续性的子行业。 3)子行业竞争格局 本基金主要通过密切跟踪当前子行业进入者的数量、子行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处子行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的子行业。 4)各子行业的相对估值水平 本基金将对各子行业的相对估值水平进行动态分析,适时增加相对估值水平较低的子行业的配置比例,降低相对估值水平较高的子行业的配置比例。 (3)个股精选策略 本基金通过对以下因素的综合分析,精选具有高质量增长能力的公司进行投资。 1)市场前景 公司产品或服务具有较好的市场前景。 2)管理团队 公司管理团队稳定、团结、敬业、专业,能够较好贯彻执行公司战略,并能够有效利用公司资源、开拓新业务及发挥自身优势。 3)研发能力 公司研发能力较强,能够根据市场需求变化对原有产品、原有服务进行改进,或者不断开发新产品、新服务。 4)核心竞争优势 公司在商业模式、管理模式、人才储备、品牌、客户资源、企业文化等方面具有较强的核心竞争优势。 5)营销能力 公司已建立起适合产品或服务特点的营销网络,销售能力较强。 6)运营效率 公司总资产周转率、存货周转率或应收账款周转率相对较高。 7)成长潜力 公司成长性较高,预期营业收入增长率或利润增长率高于行业平均水平,且具有可持续性。 8)盈利能力 公司盈利能力较强,预期净资产收益率或营业利润率高于行业平均水平,且未来提升潜力较大。 9)现金流情况 公司自由现金流较充足,能够满足运营的需要。 10)财务结构 公司资产负债结构相对合理,财务风险较小。 (4)估值水平分析 本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法;通过估值水平分析,争取发掘价值被低估的股票。 (5)股票投资组合的构建与调整 在以上分析的基础上,本基金将进行股票投资组合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水平出现变化时,本基金将对股票组合适时进行调整。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 4、债券投资策略 在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次,本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的权重。 在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。 随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,本基金将密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水平的投资回报。 5、资产支持证券投资策略 本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上,选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。 6、衍生产品投资策略 本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权,将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 7、为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

本基金为股票基金,理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。过往业绩不预示其未来表现,市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。