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| 基金全称 | 国元元赢六个月定期开放债券型集合资产管理计划 | 基金简称 | 国元元赢六个月定开债 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 970124（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2013年05月16日 | 成立日期/规模 | 2022年02月17日 / -- |
| 资产规模 | 10.17亿元（截止至：2023年12月31日） | 份额规模 | 9.7802亿份（截止至：2023年12月31日） |
| 基金管理人 | 国元证券 | 基金托管人 | 浦发银行 |
| 基金经理人 | 夏真辉、柯贤发 | 成立来分红 | 每份累计0.09元（4次） |
| 管理费率 | 0.50%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） | 最高申购费率 | 0.60%（前端） 天天基金优惠费率：0.06%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中债-信用债总全价(总值)指数(CBA02703.CS)收益率 | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
在追求资产安全性的基础上,力争为集合计划份额持有人实现长期稳定的投资收益。
暂无数据
本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、债券回购、同业存单、银行存款以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具。 本集合计划不参与新股申购或增发新股,也不直接买入股票等权益类资产,因持有可转债转股和可交换债券换股所形成的股票,必须在其可交易之日起10个交易日内卖出。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本集合计划的投资范围。
(一)封闭期投资策略 在封闭期内,本集合计划的投资策略包括类属资产配置策略、久期策略、收益率曲线策略、杠杆策略、个券选择策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。 1、资产配置策略 本集合计划将根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断,通过分析各类属资产的相对收益和风险因素,确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括宏观经济和利率环境研究和预测,利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法,判断各个债券类属的预期持有期回报,在不同债券品种之间进行配置。 2、固定收益投资策略 (1)久期策略 本集合计划将基于对宏观经济政策的分析,积极地预测未来利率变化趋势,调整债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平将上升时,本集合计划将适当降低组合久期;而预期市场利率将下降时,则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中,本集合计划将在判断市场利率波动趋势的基础上,根据债券市场收益率曲线的当前形态,通过合理假设下的情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。 (2)收益率曲线策略 在久期确定的基础上,根据对收益曲线形状变化的预测,确定采用子弹型策略、哑铃型策略和梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着所持有债券的剩余期限下降,债券的到期收益率将下降,从而获得资本利得。 (3)杠杆策略 本集合计划将通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 (4)利率债投资策略 本集合计划对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本集合计划对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。 (5)信用债投资策略 通过研究市场整体信用风险趋势,结合信用债券的供需情况以及替代资产相对吸引力,分析信用利差趋势,并结合利率风险,确定组合的信用债投资比例,然后依据信用风险和流动性风险进行个券选择。根据经济运行周期阶段,分析发行主体所处行业发展前景、财务状况、债务水平等因素,评价发行人的信用风险,并根据发行条款,分析债券的信用级别。根据债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其期限、信用等级、流动性等因素,确定其相对投资价值,在相似的信用风险下,选择具有相对价值的品种进行投资。 本集合计划进行信用债投资时,主动投资信用债的债项信用评级范围为AA及以上,信用债的信用评级相应比例如下: 1)债项评级AA信用债的投资比例不超过集合计划信用债资产的20%; 2)债项评级AA+信用债的投资比例不超过集合计划信用债资产的50%; 3)债项评级AAA信用债的投资比例不低于集合计划信用债资产的50%; 4)短期融资券以及无债项评级的信用债以主体评级为准,相关评级不参考中债资信评估有限责任公司的评级; 若在持有期间,本集合计划持有的信用债因信用评级下降等原因,导致出现不符合上述信用评级范围和相应比例的情形,管理人应当在该信用债可交易之日起3个月内进行调整,中国证监会规定的特殊情形除外。 (6)资产支持证券投资策略 本集合计划将对基础资产质量、主体资质、未来现金流、发行条款、增信措施以及市场利率等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并采用基本面分析和数量化模型相结合的方式,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。 (7)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 (8)可转换债券、可交换债券投资策略 可转换债券、可交换债券兼具债券和股票的相关特性,其投资风险和收益介于债券和股票之间。在进行可转换债券、可交换债券筛选时,本集合计划将首先对可转换债券、可交换债券自身的内在债券价值(如票面利息、利息补偿及无条件回售价格)、保护条款的适用范围、流动性等方面进行研究;然后对可转换债券、可交换债券的基础股票的基本面进行分析,形成对基础股票的价值评估;最后将可转换债券、可交换债券自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券、可交换债券品种。 本集合计划投资于可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券的比例不超过集合计划资产的20%。 (二)开放期投资策略 本集合计划为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本集合计划有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
1、在符合有关集合计划分红条件的前提下,本集合计划可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准; 2、本集合计划收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为集合计划份额进行再投资;若投资者不选择,本集合计划默认的收益分配方式是现金分红; 若投资者选择现金红利自动转为集合计划份额进行再投资的,再投资份额以红利再投日为登记日; 3、集合计划收益分配后集合计划份额净值不能低于面值,即集合计划收益分配基准日的集合计划份额净值减去每单位集合计划份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本集合计划每一集合计划份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
本集合计划为债券型集合计划,其预期风险和预期收益低于混合型基金、混合型集合计划、股票型基金、股票型集合计划,高于货币市场基金、货币型集合计划。