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| 基金全称 | 农银汇理深证100指数增强型证券投资基金 | 基金简称 | 农银深证100指数 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 660014（前端） | 基金类型 | 指数型-股票 |
| 发行日期 | 2012年08月09日 | 成立日期/规模 | 2012年09月04日 / 4.137亿份 |
| 资产规模 | 0.33亿元（截止至：2017年06月30日） | 份额规模 | 0.2401亿份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 农银汇理基金 | 基金托管人 | 光大银行 |
| 基金经理人 | 宋永安 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.00%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） |
| 销售服务费率 | ---（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 95%×深证100价格指数收益率+5%×商业银行活期存款利率(税后) | 跟踪标的 | 深证100指数(收益) |
本基金采用指数增强的投资策略,在被动复制指数的基础上结合主动管理的增强手段,力争将基金净值对业绩比较基准的年跟踪误差控制在7.75%以内,日平均跟踪偏离度的绝对值控制在0.5%以内,以期获得超越标的指数的业绩水平。
深证100指数是综合反映深圳证券交易所上市股票整体走势的宽基指数。本基金通过对深证100指数的有效复制和适当增强,力争为投资者提供一个能够分享深圳证券交易所上市股票系统性收益、并获得一定程度的超额收益的良好投资工具。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行后上市的股票)、债券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金为指数增强型基金,通过对于标的指数成分股构成的适当偏离和非成分股的主动管理,以期在跟踪误差可控的前提下创造超越业绩比较基准的超额收益水平。 1、大类资产配置 本基金的大类资产由股票组合和现金组合构成。其中股票组合将以成份股在标的指数中的基准权重为基础,再进行适当的超配和低配。现金组合由现金和到期日在一年以内的政府债券组成,主要用于支付赎回款、支付增发或配股款项,支付交易费用、管理费和托管费等,现金组合占基金资产净值的比例不得低于5%;本基金的股票投资比例范围为基金资产的90%-95%,且其中投资于标的指数成分股的比例不低于股票投资的80%。 2、股票投资策略 本基金主要策略为跟踪目标指数,其目标在于将基金对标的指数的跟踪误差保持在可控的范围之内。同时本基金还将利用基金管理的研究成果,对跟踪标的进行适当的有效偏离,通过指数增强力争取得超越标的指数的回报。 (1)标的指数跟踪 本基金所构建的投资组合将主要根据标的指数成分股构成的变化以及申购赎回等原因引起的组合变动进行相应的调整,主要的调整方式如下: 1)定期调整 根据深圳证券信息有限公司的指数编制规则,深证100指数的成分股原则上每半年调整一次,调整方案提前两周公布。在指数定期调整方案公布之后,基金管理人将根据调整后的成分股及权重状况,及时对现有组合的构成进行相应的调整,卖出相应比例的调出股票并买入相应比例的调入成分股,使指数投资部分尽可能接近理论复制组合。 2)不定期调整 ① 指数相关的调整 由于标的指数编制方法临时发生调整,或成分股及其权重临时发生变化(包括配送股、新股上市、调入及调出成分股等)的原因,基金管理人需要及时根据情况对跟踪组合进行相应的调整,使指数投资部分尽快接近理论复制组合,从而降低指数调整对跟踪误差所可能产生的影响。 ② 应对申购赎回的调整 本指数基金为开放式基金,每日的申购和赎回的现金流都会对指数投资部分的跟踪精度产生影响。尤其是在产生较大规模的申购和赎回的情况下,跟踪误差在短期内可能会加大。应对每日申购赎回所进行的调整也是指数基金日常管理中的进行调整的主要工作之一。基金管理人将通过和直销客户及销售渠道的密切沟通,以及对历史申购赎回数据的分析和规律总结,并结合市场的状况对未来的申购和赎回进行科学的预判,并据此对指数投资部分进行相应的调整以平滑整体的跟踪误差。 ③ 限制性调整 根据相关法律法规和基金合同的有关投资限制的规定,本基金在根据标的指数的成分股情况进行投资时应尽量避免超越相关限定性规定,若因样本复制的原因导致出现突破投资限制的情况,则必须在规定的时间之内进行调整,以保证投资组合符合法律法规和基金合同的要求。 ④ 替代性调整 部分成分股可能会因为存在严重的流动性困难,或因涨跌停、停牌等原因导致本基金无法按指数成分股要求进行投资。在这种情况下,本基金将采用处于相同行业、基本面特征相似、收益率相关性较高或历史Beta相近的股票或股票篮子进行替代投资。 ⑤ 其他调整 在基金的运作过程中,因其他原因所导致的必须对当前的指数投资部分进行调整时,基金管理人可以根据实际情况,以提高跟踪精度为目标进行相应的临时调整。 (2)主动管理为辅的增强策略 本基金指数增强的目标是在基金总体跟踪误差可控的前提下,通过对标的指数构成的适当偏离和非成份股的主动管理,以期创造出超越业绩比较基准的超额收益水平。 1)主动管理的跟踪误差控制 本基金主动管理的约束是不能超过基金合同设定的跟踪误差和偏离度,因此在进行主动管理时基金管理人将重点关注跟踪误差控制的约束。基金管理人将采用数量化的方法,对于基金组合内的个股权重调整对于整体组合跟踪误差的影响进行客观分析,以判断主动管理的合理调整范围。同时设立跟踪误差的警戒线,结合对跟踪误差的量化分析,对于可能导致跟踪误差过大而超越相关约束的个股调整进行事先预警。 2)指数成份股的适度调整 基金管理人将结合定性和定量的方法,以标的指数的预期收益率为衡量指标,对指数成份股的估值水平及其合理性进行客观分析和判断,并将其分为三种类型:一是价格被低估并有超额收益预期的成份股,二是价格基本合理且无显著超额收益预期的成份股,三是价格被高估且可能出现负超额收益的成份股。对于上述三类成份股,基金管理人将结合对个股市值占比、流动性、投资比例限制,在不显著扩大基金组合跟踪误差的基础上,对被低估成份股进行适度超配,并对高估成份股进行适度减配,并合理保持其他成份股的配置比例与标的指数的一致性。 3)非成份股的主动管理 对于非标的指数成份股的管理,基金管理人将综合采用定性和定量的分析方法,主要依靠管理人研究团队的研究成果,审慎选择可能产生预期超额收益的个股或股票组合。主要的管理方法有: ①基金管理人将对公司股票库内的可投资标的进行四个层面的分析和筛选,包括流动性、基本面、价值、和市场面。其中流动性指标包括换手率、成交金额等指标;基本面指标包括资产收益率、利润增长率等盈利指标和净利润现金含量、财务费用比例、每股负债率、流动负债率、总资产周转率等质量指标;价值指标包括市盈率、市净率等指标;市场面指标包括动量、资金和情绪等指标。上述分析指标综合了来自市场各类投资者、公司各类报表等各方面的信息,能够有效捕捉存在潜在超额收益的被低估个股,从而为非成份股选择提供有效参考。 ②前瞻性纳入部分备选成份股。若基金管理人预期标的指数的成份股会发生调整,基金管理人将根据市场流动性等实际情况,以平滑基金投资组合的跟踪误差为目标,将部分备选成份股纳入基金投资组合。 6、债券投资管理 本基金债券投资的主要目的是在保证基金资产较高流动性的基础上,有效利用基金资产,为基金资产创造更好的投资收益。本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将灵活调整债券组合久期、科学配置债券投资品种、谨慎选择个券。基金管理人将优先选择信用等级较高、流动性较好的债券进行投资,并通过对基金现金需求的科学分析,合理分配基金资产在债券上的配置比例。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不影响投资者利益的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒体公告。
本基金为较高风险、较高收益的股票型基金产品,其风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。