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基本概况

基金全称东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金简称东吴嘉禾优势精选混合
基金代码580001(前端)基金类型混合型
发行日期2004年12月20日成立日期/规模2005年02月01日 / 10.295亿份
资产规模4.50亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模6.4408亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人东吴基金基金托管人工商银行
基金经理人曹松涛彭敢成立来分红每份累计1.72元(7次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准65%*(60%*上证180指数+40%*深证100指数)+35%*中证全债指数跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

分享中国经济成长,以中低风险水平获得中长期较高收益。 本基金通过个股精选、科学的操作策略及严密的风险控制等手段来降低投资风险,力争将本基金的风险水平控制在比较基准的一定幅度范围内;同时,本基金通过对中国经济成长规律的准确把握和对具有价值成长比较优势股票的前瞻性投资来分享中国经济成长,获得中长期较高收益。

比较优势创造价值。以研究为基础,以业绩和成长性为核心,通过对行业、企业及价格比较优势的准确把握,前瞻性地投资,来降低投资风险,获取较高收益。

本基金投资范围为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具体比例范围为:30%-95%的基金资产投资股票,投资债券资产不高于基金资产的60%,现金类资产最低比例为5%。基金股票资产的80%以上投资于三重比较优势选股模型选出的股票。

在资产配置上,本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标,确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上,把握优势成长,追求中长期较高收益。在股票选择上,本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析,精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上,将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有,同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。 1、资产配置策略:平衡风险收益、把握优势成长本基金资产配置的重点首先是研究影响资本市场各项因素的变化趋势,并对各项因素发生重大变化的拐点进行预测和把握,从而把握资本各细分市场的风险收益变化趋势。在此基础上,再根据本基金的风险收益目标动态平衡与优化股票、债券及现金类资产的配置比例。本基金在平衡风险收益基础上,更重要的是要体现出本基金在风险收益目标上的追求,那就是把握优势成长。具体体现在大类资产配置顺序上就是股票资产优先,其次债券,再其次为现金类资产;体现在股票资产品种配置上就是投资于经过三重比较优势选股模型筛选出的股票池股票;体现在从股票池到组合层面上就是对优势行业和优势企业进行重点配置。 2、个股精选策略:三重比较优势选股模型选股(1)根据东吴优势行业综合评价模型,确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业本基金根据对行业竞争优势和成长能力的研究分析,结合国际竞争力及其它因素的优化,构建了从定量与定性两方面相结合的东吴优势行业综合评价模型,并根据该模型确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业:第一步,根据行业景气成长状况将行业分为景气上升行业、景气平稳行业以及景气下降行业;第二步,根据行业成长内涵将行业划分为成长内涵较差、一般、良好和优秀四类;第三步,根据行业景气成长及成长内涵排序分类结果设计行业划分准则,初步划分确定出优势行业、一般行业和弱势行业;第四步,结合行业国际竞争力及其它因素对以上初分结果进行优化调整,最终得到东吴优势行业、一般行业和弱势行业。(2)根据东吴企业竞争优势综合评价模型,构建东吴企业比较优势备选股票库第一步,从企业盈利能力、成长能力、资产质量以及企业规模四方面构建出东吴企业财务评价指标体系,分行业评价上市公司价值创造结果并排序。第二步,根据波特的五种竞 争力模型和价值链分析内容、以及企业能力理论和企业资源理论等,构建出独特的东吴企业竞争优势评价体系(包括:战略团队优势、技术优势、市场优势、管理运营优势、资源及其它附加优势),分行业综合评价上市公司竞争优势和未来成长能力,并根据上市公司竞争优势综合评分结果对根据东吴企业财务评价体系排序结果进行优化调整。第三步,根据优化调整后排序结果,选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴企业比较优势备选股票库。(3)根据东吴EVA 价格比较优势选股模型,构建东吴价格比较优势备选股票库第一步,建立以 EVA 为基础的价格比较优势选股模型;第二步,根据本基金EVA 模型计算出上市公司的价值;第三步,比较股票价格与价值的相对差距,并按相对差距分行业进行由小到大的排序;第四步,选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴价格比较优势备选股票库。 (4)本基金股票池构建取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于优势行业部分的股票作为本基金股票池主要备选股票库。主要备选股票库股票具有行业、企业及价格三重比较优势,数量占绝大部分。取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于一般行业或弱势行业的股票作为本基金股票池补充备选股票库,它是本基金股票池备选股票库重要的补充。本基金股票池主要备选股票库与补充备选股票库两部分股票经过流动性优化后,共同构成本基金股票池。本基金股票池构建过程见图1。时调整。 3、股票操作策略:周期持有、波段操作在股票具体操作策略上,本基金将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有证券资产,同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。 4、债券投资策略 作为混合型基金,本基金也非常重视对债券投资机会的把握。在债券品种选择上,本基金遵循相对价值原则和流动性原则。相对价值原则指选择到期收益率处于收益率曲线上方的 个券,在到期收益率接近的券种之间,选择久期较短者,在久期接近的券种之间,选择凸性较大者;流动性原则指选择交易活跃的现券,用换手率或周转率指标来衡量。 债券资产品种配置的依据为不同品种之间的风险收益水平,配置方法根据利率变动情况分别考虑杠铃型、纺锤型等组合方法,同时考虑动态控制和调整组合的久期;可转债品种配 置将综合考虑市场容量、条款对价格的影响等因素。操作的基本策略包括:1)根据对经济运行指标的跟踪研究与央行货币政策走向的分析预测,判断利率风险的变化趋势,动态调整债券资产配置比例及债券久期水平;2)根据债券市场收益率曲线和流动性水平的变化,调整债券品种结构;3)利用交易所市场和银行间市场不同品种收益率差或新券上市定价水平与收益率曲线的差价等机会进行套利操作。

(1)本基金的每一基金份额享有同等分配权; (2)投资者可以选择现金分红方式或红利再投资分红方式,以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准,投资者选择分红的默认方式为现金分红; (3)基金投资当期出现亏损,则不进行收益分配; (4)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值; (5)基金当期收益应先弥补前期亏损后,才可进行当期收益分配; (6)在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至多分配四次,至少分配一次,但若成立不满3个月则可不进行收益分配; (7)全年合计的基金收益分配比例不得低于本基金年度已实现净收益的50%; (8)法律、法规或监管机关另有规定的,从其规定。

65%*(60%*上证180指数+40%*深证100指数)+35%*中证全债指数

本基金定位于中低风险水平,力求通过选股方法、投资策略等,谋求中长期较高收益。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。