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基本概况

基金全称汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金简称汇丰晋信低碳先锋
基金代码540008(前端)基金类型股票型
发行日期2010年05月05日成立日期/规模2010年06月08日 / 6.665亿份
资产规模2.30亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模2.1702亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人汇丰晋信基金基金托管人交通银行
基金经理人方超成立来分红每份累计0.10元(1次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准中证环保指数*90%+同业存款利率(税后)*10%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金主要投资于受益于低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司,通过积极把握资本利得机会以拓展收益空间,以寻求资本的长期增值。

主题投资、趋势研究。具体来说,包含以下两方面的内容。 (1)受益“低碳”经济,构建“绿色”投资 随着全球人口和经济规模的不断增长,能源使用带来的环境问题及其诱因不断地为人们所认识。通过摈弃20世纪的传统增长模式,直接应用新世纪的创新技术与创新机制,通过低碳经济,实现社会可持续发展,已成为全世界的共识。同时,伴随中国产业升级和国际生产链地位的提升,低碳经济无疑会成为引领未来经济发展的主要增长点,受益于低碳经济领域的上市公司也会因此爆发出较高的业绩成长性。通过“主题投资”来选择个股,可以将能够受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围,通过发掘低碳经济领域具有核心竞争优势的公司来获取资本的长期增值。 通过参考《求是》杂志(2009年第23期)中对低碳经济内涵的描述,我们认为,低碳经济是一种正在兴起的经济形态和发展模式,包含低碳产业、低碳技术、低碳城市、低碳生活等一系列新内容。它通过大幅度提高能源利用效率,大规模使用可再生能源与低碳能源,大范围研发温室气体减排技术,建设低碳社会,维护生态平衡。发展低碳经济既是一场涉及生产方式、生活方式、价值观念、国家权益和人类命运的全球性革命,又是全球经济不得不从高碳能源转向低碳能源的一个必然选择。低碳经济涉及了广泛的产业领域和管理领域。低碳经济以“低能耗、低排放、低污染”为主要特征,因此,本基金认可的低碳经济概念包括: (1)清洁能源板块:主要包括从事太阳能、风能、核能、地热能、生物质能等清洁能源的生产、传输、使用方式及服务等环节的相关上市公司; (2)节能减排板块:主要包括与减少能源浪费和降低废气排放相关的上市公司以及通过帮助传统高碳排放行业完成或加快产业升级、降低单位产出能耗的相关上市公司,主要集中在工业节能、建筑节能、汽车节能、智能电网、环保设备等相关领域; (3)在中国向低碳经济、低碳生活方式转型过程中,为产业结构升级、消费生活模式转变提供相关配套支持的相关上市公司。 为了紧跟时代的潮流,本基金必须对低碳经济的发展进行密切跟踪,当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级,从事或受益于上述投资主题的外延也将逐渐扩大,本基金将视实际情况调整上述低碳经济主题的识别及认定。 (2)研究创造价值 按照“主题”来选择行业或公司,需要把握经济体的长期发展趋势以及使这种发展趋势产生和持续的驱动因素,既所谓的趋势研究。同时,不同阶段最具投资价值的“主题”并不相同,需要通过科学严谨的财务分析、深入的公司调研与细致的草根研究,更容易获得超额收益,既所谓的研究创造投资价值。

本基金为股票型基金,投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

1、资产配置策略: 在投资决策中,本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 股票占基金资产的85%-95%,其中对环保、节能、新能源、自主创新主题的投资不低于股票投资比例的80%;固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%;权证占基金资产净值的0-3%;基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 资产配置决策流程如下: 2、行业配置 本基金所投资对象主要定位受益于低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司,这些上市公司会包含很多一般意义的行业。本基金在行业选择上综合考虑多方面的因素,择优而选。行业研究员通过分析行业特征,定期提出行业投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研究资源,对受益于低碳经济领域、行业基本面因素已出现积极变化、景气程度增加,但股票市场反应滞后的行业进行重点配置。同时,本基金将根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数表现,实施积极的行业轮换,不断寻找新的行业投资机会,实现“资本增值”目标。 3、 股票资产投资策略: 本基金在股票投资的比例中必须有不少于80%的比例需投资于低碳经济主题的股票。为充分防范投资风险,并保证基金的投资风格的一致性,基金管理人将在本公司股票库制度的框架内,建立相应的低碳主题股票库。本基金股票投资中投资的不少于80%市值的股票必须从股票库中选择。该股票库的基本标准如下: 本基金根据上市公司的基本面情况,首先对股票进行初步筛选,将基本面较差、投资价值较低的上市公司剔出基础股票池。在此基础上,按照本基金对于低碳经济概念的识别,我们将依靠研究团队,主要采取自下而上的选股策略,对基础股票池进行二次筛选,筛选出与低碳经济主题相关的上市公司。 根据上市公司与低碳经济主题之间的关系,本基金将低碳经济主题的上市公司细分为两类:(1)直接从事或受益于低碳经济主题的上市公司;(2)与低碳经济主题密切相关的上市公司。 (1)直接从事于低碳经济主题的上市公司 直接从事于低碳经济主题的上市公司是指直接从事低碳经济的领域,公司经营受益于低碳经济所带来的高收益的上市公司。对此类上市公司筛选的标准主要有以下几点: a.公司主营业务中具有或未来即将具有直接从事与低碳经济主题型相关的业务。 b.公司盈利前景明确,受益于低碳经济主题带来的高回报。 c.公司经营状况良好。 (2)与低碳经济主题密切相关的上市公司 此类上市公司虽属于传统产业,但与低碳经济的主题密切相关。主要体现在传统高碳排放行业中因引入新技术、新设备,使企业的单位能耗下降,并使企业直接受益的相关上市公司;对低碳经济的相关产业进行投资、提供人力、技术、资金支持的上市公司等。对此类上市公司,我们关注的是其受益于低碳经济的程度及形式。我们的研究团队将从以下几方面进行综合评判: a.上市公司与低碳经济主题关联的程度。 b.上市公司与低碳经济主题关联的形式与性质。 c.公司经营状况良好。 我们认为,低碳经济将成为我国未来经济政策扶持对象中的重中之重。而随着我国将低碳经济体系被定位为战略性新兴产业,一系列扶持低碳经济的相关措施将会陆续出台,同时,未来新增信贷投入也将向低碳产业倾斜。在此大趋势下,低碳经济主题的上市公司在中长期将具备较高的成长潜力。针对以上特点,在得到以上两类上市公司后,本基金将采用定性分析与定量分析的方法,选择成长潜力较大的上市公司进行投资。 在定量的分析方法上,我们将主要根据成长性指标对上市公司进一步筛选。 本基金所指的成长指标包括:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、销售毛利率变化率、净利润增长率、净资产收益率(ROE)等。在实际操作中,本基金并不拘泥于上述单一成长标准,而是在综合考虑国家政策扶持力度、低碳技术成熟度等因素,最大程度地筛选出价值低估的的上市公司。 各项指标的标准设置原则如下: ■主营业务收入增长率 以GDP的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往3年增长率,并预测今后2年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来3年的增长趋势及可能实现的概率水平。 ■主营业务利润增长率 以GDP的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往3年增长率,并预测今后2年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来3年的增长趋势及可能实现的概率水平。 ■销售毛利率变化率 销售毛利率的变动趋势也是把握上市公司成长性的重要参考指标,因为该指标反映了公司控制成本和转嫁成本压力的能力,对公司产品销售毛利率的跟踪和预测能排除那些市场份额占比上升是以牺牲公司的盈利能力为代价的公司,从而有助于更准确地把握公司主营业务收入增长的质量和有效性。 ■净利润增长率 以GDP的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往3年增长率,并预测今后2年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来3年的增长趋势及可能实现的概率水平。 ■净资产收益率(ROE) 以1年期银行定期存款税后收益率作为评价指标的参照物,根据GDP的增长速度和上市公司整体的净资产收益率情况,确定净资产收益率(ROE)的筛选值。 在定性分析方面,本基金主要通过借鉴汇丰投资关于上市公司评分体系的运用方法,建立了全面的公司治理评估体系,对公司的治理水平进行全面评估;评估不合格的公司坚决予以规避。同时,本基金通过实地调研对综合评估结果做出实际验证,确保最大程度规避投资风险。 公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因素,也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治理结构缺陷的情况下,本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结构的评估,以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估: ■产业结构 ■行业展望 ■股东价值创造力 ■公司战略及管理质量 ■公司治理 4、债券投资策略: 本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,获取超额收益: ■利率趋势预期 准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况,全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况,把握未来利率走势,在预期利率下降时加大债券投资久期,在预期利率上升时适度缩小久期,规避利率风险,增加投资收益。 ■收益率曲线变动分析 收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。 ■收益率利差分析 在预测和分析同一市场不同板块之间(比如国债与金融债券)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的,但是在某种情况下,比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时,这种稳定关系会被打破,若能提前预测并进行交易,就可进行套利或减少损失。 ■公司基本面分析 公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析,并结合实际调研结果,准确评价该公司债券的信用风险程度,作出价值判断。对于可转债,通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系,从而取得转债购入价格优势或进行套利。 5、权证投资策略 本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行主动投资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面: 1)综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,运用市场公认的多种期权定价模型等对权证进行定价。 2)根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理内在价值的考量,决策买入、持有或沽出权证。 3)通过权证与证券的组合投资,利用权证衍生工具的特性,来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、资产支持证券投资策略 本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。

(1)基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式(指将现金红利按分红权益再投资日经过除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资),基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金方式; (2)每一基金份额享有同等分配权; (3)在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年最多分配4次,每次收益分配最低比例为基金收益分配基金准日的可供分配利润的20%; (4)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值,基金收益分配基准日是指基金管理人以该日的可供分配利润为基准拟定基金收益分配方案; (5)分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红,分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红; (6)基金红利发放日距离收益分配基准日(即期末可供分配利润计算截至日)的时间不得超过15个工作日。 (7)法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。

中证环保指数*90%+同业存款利率(税后)*10%

本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。