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基本概况

基金全称汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金简称汇丰晋信平稳增利债券A
基金代码540005(前端)基金类型债券型
发行日期2008年11月10日成立日期/规模2008年12月03日 / 19.448亿份
资产规模0.54亿元(截止至:2018年09月30日)份额规模0.5087亿份(截止至:2018年09月30日)
基金管理人汇丰晋信基金基金托管人交通银行
基金经理人李媛媛成立来分红每份累计0.18元(18次)
管理费率0.60%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率0.00%(每年)最高认购费率0.60%(前端)
最高申购费率0.80%(前端)
天天基金优惠费率:0.08%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准中债新综合指数收益率(全价)跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,获取债券的利息收入及价差收益。通过参与股票一级市场投资,获取新股发行收益,为投资者谋取稳定的当期收益与较高的长期投资回报。

稳健投资、风险可控、红利回报。具体来说,包含以下三方面的内容。 (1)稳健投资 本基金主要投资于债券类金融工具(含可转换债券、可分离转债),通过利率预期策略、收益率曲线变动分析、信用度分析、收益率利差分析、相对价值评估等固定收益品种投资策略为投资者谋求稳定的当期收益与长期的投资回报。 本基金参与股票一级市场投资,并从行业景气度、成长性、核心竞争力等全面深入地把握上市公司基本面,运用HSBC股票评级体系,对上市公司进行综合评级。同时,根据对历年新股的中签率及上市后股价涨幅的统计,并参考同类公司的估值水平,制定新股申购策略。在新发股票获准上市后,根据对股票内在价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,上市首日择机卖出。 (2)风险可控 本基金通过定性分析和定量分析对固定收益类投资风险进行合理预期和有效管理。通过深入研究和分析中国国民经济的增长、利率和汇率政策的调整、发债主体信用变化趋势,确定各个固定收益类证券的投资比例,以规避或控制市场风险,提高资金收益率。 本基金对新股和可转债认购所获得的股票、权证实行严格的卖出策略,规避股票市场波动带来的不确定风险,锁定因不同市场价差带来的收益。 (3)红利回报 本基金设定分红结算日和每份基金份额最小分配金额,在分红结算日,当本基金满足《基金合同》分红条件且已实现收益能够满足最小分红额度时,本基金管理人将分配预定分红数额;当本基金满足《基金合同》分红条件但已实现收益不高于最小分红数额时,本基金管理人则不进行收益分配。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其中股票投资仅限于参与新股认购和可转债转股获得的股票,权证投资仅限于参与可分离转债申购而获得的权证,即本基金不从二级市场购买股票或权证。本基金通过新股认购策略所认购新发行股票在上市首日择机卖出,所持可转换债券转股后的股票持有时间不超过10 个交易日,通过可转债认购所获得的权证,在其上市后持有时间不超过20 个交易日。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置;同时在对企业债券进行信用评级的基础上,综合考量企业债券(含公司债、企业短期融资券)的信用评级以及包括其它券种在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素,自下而上地配置债券类属和精选个券。通过综合运用骑乘操作、套利操作、新股认购等策略,提高投资组合收益。 (1)资产配置策略 本基金从全球、区域的宏观层面(经济增长、通货膨胀和利息的预期)出发,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,通过深入研究和分析中国国民经济的增长、利率和汇率政策的调整、上市公司总体和各个行业的盈利变化趋势,结合定性分析和定量分析,形成对不同类属市场的预测和判断,确定债权类证券、股权类证券和货币市场工具的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整类属资产的投资比例,以规避或控制市场风险,提高资金收益率。 (2)久期管理策略 久期管理策略是债券型基金最基本的投资策略。久期管理策略在本质上是一种自上而下的策略,其目的在于通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。 从全球、区域的宏观层面(经济增长、通货膨胀和利息的预期)出发,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政、货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,运用数量化工具,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合久期。 (3)品种选择策略 综合考虑收益性、流动性和风险性,进行主动性的品种选择,主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会,增加盈利性、控制风险等等,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。 (4)企业债(含公司债)投资策略 企业债投资策略是一种自上而下的利率风险管理与自下而上的信用风险管理相结合的策略,是本基金最主要的投资策略。本基金所指企业债券,包括公司债和企业短期融资券。 本基金通过宏观经济运行、企业发展前景、企业偿债能力、建设项目质量等多重因素的综合考量对企业债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立企业债债券池;然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。 (5)可转换债券的投资策略 可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。一方面,通过投资部可转换债券对应标的股票的研究,判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系,对目标转债的股性进行合理定价。另一方面,同通过对可转换债券债性的研究,结合可转换债券的发行主体及标的债券进行信用评级,考量其合理定价区间。力求选择被市场低估的品种,来构建本基金可转换债券的投资组合。 (6)资产支持证券的投资策略 通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,并估计违约率和提前偿付比率,对资产支持证券进行估值。将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (7)股票投资策略: 本基金持有股票余额合计不超过基金资产净值的20%。 1)新股认购策略 本基金将主动参与股票一级市场投资,但本基金认为股票一、二级市场之间存在一定的价差是暂时现象,因此,新股认购策略只是一种阶段性投资策略。 本基金将通过分析影响股票一级市场资金面的相关市场风险收益特征的变化、股票发行政策取向(如扩容节奏、发行市盈率与二级市场市盈率的差距),预测新股一级市场供求关系的变化,并据此进一步预测认购新股中签率和新股的收益率变动趋势;同时,借助公司投资平台行业研究员的研究建议,预测拟认购新股的中签率和认购收益率,确定合理规模的资金、精选个股认购,实现新股认购收益率的最大化。 本基金通过新股认购策略所认购新发行股票在上市首日择机卖出。 2)可转换债券转股策略 本基金在进行可转换债券投资时,面对可能出现可转换债券与正股之间存在套利机会的现象或者出现可转换债券流动性暂时不足的现象,采用可转换债券转股策略,即将持有的可转换债券在转换期内转股抛售,以更好的保护基金投资人利益、实现基金可转换债券投资收益最大化。 本基金通过所持可转换债券转股后的股票持有时间不超过10个交易日。 3)权证投资策略 本基金通过可转债认购所获得的权证,在其上市后持有时间不超过20个交易日。 权证投资策略主要包括以下几个方面: 本基金将综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,运用市场公认的多种期权定价模型等对权证进行定价。 本基金将根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理内在价值的考量,决定卖出策略及价格区间。

(1)本基金的每份基金份额享有同等分配权; (2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担,当 投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记人可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额; (3)基金当期收益应先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; (4)在分红结算日,当本基金满足《基金合同》其他各项分红条件且已实现收益能够满足最小分红额度时,本基金将实施收益分配,每年最多分配4次,收益分配比例不低于分红结算日可分配收益的90%; (5)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; (6)本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; (7)基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;

中债新综合指数收益率(全价)

本基金属于债券型基金产品,在开放式基金中,风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币基金和中短债基金,属于中低风险的产品。

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。