| 添富货币(519518)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：添富货币A 基金代码：519518 |
| 1 汇添富货币市场基金季度报告 2008年第1季度 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行 签发日期：2008年4月22日 2 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 基金简称：添富货币 A级基金简称：添富货币A级 B级基金简称：添富货币B级 交易代码： A级基金交易代码：519518 B级基金交易代码：519517 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2006年3月23日 报告期末基金份额总额：A级基金：653,508,046.52份 B级基金：857,350,479.08份 投资目标：力求在本金稳妥和基金资产高流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。 投资策略： （1） 滚动配臵策略 根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。 3 （2） 久期控制策略 根据对货币市场利率趋势的判断来配臵基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。 （3） 套利策略 套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。 （4） 时机选择策略 股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。 业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。 风险收益特征：本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。 基金管理人名称：汇添富基金管理有限公司 基金托管人名称：上海浦东发展银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 主要财务指标 单位：人民币元 序号 项目 A级 B级 1 本期利润总额 2,090,637.48 3,462,843.42 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,090,637.48 3,462,843.42 3 本期净值收益率 0.6262% 0.6862% 4 期末基金资产净值 653,508,046.52 857,350,479.08 5 期末基金份额净值 653,508,046.52 857,350,479.08 4 （二） 与同期业绩比较基准收益率的比较 1、 本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ A级 2008年1月1日至2008年3月31日 0.6262% 0.0044% 0.9779% 0.0000% -0.3517% 0.0044% B级 2008年1月1日至2008年3月31日 0.6862% 0.0044% 0.9779% 0.0000% -0.2917% 0.0044% 注：本基金收益分配按月结转份额 2、 自基金合同生效以来汇添富货币市场A级基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比图（2006.3.23-2008.3.31） 0.00%2.00%4.00%6.00%06-3-2306-5-2306-7-2306-9-2306-11-2307-1-2307-3-2307-5-2307-7-2307-9-2307-11-2308-1-2308-3-23添富货币A基准 3、 自基金分级以来汇添富货币市场B级基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比图（2007.5.22-2008.3.31） 5 （三）本基金投资组合与其他投资风格相似的基金投资组合之间的业绩比较 本基金为货币市场基金，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%07-5-2207-6-2207-7-2207-8-2207-9-2207-10-2207-11-2207-12-2208-1-2208-2-2208-3-22添富货币B基准 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 王珏池先生，管理学硕士，14年债券研究投资经验，曾参与上交所买断式回购及债券做市商的制度建设，对宏观经济和债券有深刻认识和理解。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部投资部经理。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司，曾任交易主管，现任汇添富货币市场基金基金经理、汇添富增强收益债券型证券投资基金基金经理及固定收益主管。 （二） 基金运作合法合规性报告 本基金管理人在本报告期内，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各6 投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。 报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 报告期内中国经济依然保持快速增长的势头，但热度有所降温。数据表明固定资产投资及价格指数维持高位，CPI及PPI居高不下；外贸增速放缓，顺差规模同比减少；消费增速继续保持快速增长；货币信贷增速在一月份大幅上升后，二月份有所下降，信贷增速偏快的矛盾逐渐缓解。总体而言，宏观经济在一个较高通涨及较快增长的环境中运行。 报告期内，央行为落实从紧的货币政策要求，继续加强了对信贷规模及银行流动性的调控。具体政策的选择上以数量型工具为主，通过公开市场操作一季度累计回笼资金6620亿，并于2008年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，冻结商业银行资金约2000亿元。同时，人民币升值的速度明显加快，反映了央行通过适度加快升值来调节贸易顺差增长以及抑制全球大宗商品价格上涨压力的政策意图。 一季度大盘股发行较少，3月份新股发行更是出现了阶段性的暂停，因此一季度货币市场利率保持相对稳定。7天回购利率呈现窄幅波动的走势，3月末7天回购利率收报2.89％。央票发行利率保持平稳，3月期、1年期与3年期央票发行利率分别为3.3978%、4.0583%和4.56%。 鉴于货币市场利率以及资金面趋于稳定，本基金采用了在保持投资组合高流动性的基础上，逐步拉长投资组合剩余期限的策略。在保持投资者流动需求的同时，提高组合收益。 我们预计二季度国内通货膨胀压力仍然较大，但与一季度相比，受翘尾因素减弱的影响，CPI的涨幅可能会有所回落。央行仍会维持以数量型手段为主的调控方式，在一季度外汇占款持续增加的情况下，二季度公开市场操作回笼资金的数量总体可能会继续提高，准备金率也可能继续上调。在利率方面，由于目前美元基准利率已经明显低于人民币利率，从本位币政策协调、防止游资内流的角度7 判断，央票的利率维持稳定的可能性较大。另外，从货币市场利率的运行趋势来看，由于股票市场的低迷，预计未来一定时间内股票IPO的规模将维持低位，对于货币市场的冲击有限，因此，二季度货币市场利率变化不会很大。 鉴于货币市场的上述变化，我们将继续提高组合久期，维持高流动性和较长组合剩余期限的投资策略，同时完善的信用评估体系，增加企业短期融资券的投资。一如既往的构建较高流动性、较高收益性的投资组合，以提高投资者收益。 五、 基金投资组合 （一） 期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例 债券投资 893,911,127.47 58.35% 买入返售证券 54,000,201.00 3.53% 其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00 银行存款和清算备付金合计 364,069,250.93 23.77% 其他资产 219,900,034.73 14.35% 合 计 1,531,880,614.13 100.00% （二） 报告期债券回购融资情况 项目 金额（元） 占基金资产净值比例 报告期内债券回购融资余额 102,679,628.66 0.20% 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00 （三） 基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 113 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 128 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13 报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情况 8 2、期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例 1 30天内 30.95% 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.26% 0.00 2 30天(含)－60天 0.00% 0.00 3 60天(含)－90天 32.21% 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.96% 0.00 4 90天(含)－180天 4.60% 0.00 5 180天(含)－397天(含) 19.09% 0.00 合计 86.85% 0.00 （四） 期末债券投资组合 1、 按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的 比例 1 国家债券 0.00 0.00 2 金融债券 49,621,485.66 3.28% 其中：政策性金融债 49,621,485.66 3.28% 3 央行票据 774,982,046.58 51.29% 4 企业债券 69,307,595.23 4.59% 5 其他 0.00 0.00 合 计 893,911,127.47 59.17% 剩余存续期超过397天的 浮动利率债券 78,947,047.69 5.23% 2、 基金投资前十名债券明细 序号 债券名称 债券数量（张） 成本(元) 占基金资产净值的比例 自有投资 买断式回购 1 08央票34 3000000 288,489,476.07 19.09% 2 08央票30 2000000 198,654,403.75 13.15% 3 08央票33 1200000 119,113,764.45 7.88% 4 07央票56 1000000 99,386,851.07 6.58% 5 07央票78 500000 49,459,551.06 3.27% 6 05国开07 300000 29,634,800.01 1.96% 7 06京投债 300000 29,325,562.03 1.94% 9 8 07大唐CP01 200000 19,991,925.94 1.32% 9 07中铁建CP02 200000 19,990,107.26 1.32% 10 07农发17 200000 19,986,685.65 1.32% （五） "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度在0.5％（含）以上的次数 0 报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 -0.01% 报告期内偏离度的最低值 -0.24% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.10% （六） 投资组合报告附注 1、基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 2、本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 3、本报告期内需说明的证券投资决策程序 报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出基金合同约定的范围，没有需要特别说明和补充的部分。 4、其他资产的构成 序号 其他资产 期末金额(元) 1 交易保证金 250,000.00 2 应收利息 1,812,433.29 3 应收申购款 217,837,601.44 4 其他应收款 0.00 5 待摊费用 0.00 6 其他 0.00 7 应收证券清算款 0.00 10 合 计 219,900,034.73 5、截至本报告期末，本基金未投资于资产支持证券。 6、报告期末流通转让受限的基金资产：无 六、 开放式基金份额变动 项目 A级 B级 期初基金份额（份） 472,044,121.52 1,027,397,901.70 期间总申购份额（份） 1,314,072,084.08 1,250,192,398.65 期间总赎回份额（份） 1,132,608,159.08 1,420,239,821.27 期末基金份额（份） 653,508,046.52 857,350,479.08 七、 备查文件目录及查阅方式 （一） 本基金备查文件目录 1、中国证监会批准设立汇添富货币市场基金的文件 2、《汇添富货币市场基金基金合同》 3、《汇添富货币市场基金更新招募说明书》 4、《汇添富货币市场基金托管协议》 5、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》 6、报告期内汇添富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 （二） 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 （三） 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。 客户服务中心电话：400-888-9918（免长途） 汇添富基金管理有限公司 2008年4月22日 |
意见与建议