| 长盛同德(519039)2007年年度报告 |
| 基金简称：长盛同德 基金代码：519039 |
| 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 （原同德证券投资基金转型） 2007 年年度报告 重要提示及目录 本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及 董事保证长盛同德主题增长股票型证券投资基金（原同德证券投资基金转型） 2007 年年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发（本报告的 目录及正文分别使用长盛同德主题增长股票型证券投资基金的简称“长盛同德 基金”或“本基金”和同德证券投资基金的简称“基金同德”或“本基 金”）。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2008 年 3 月 25 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金 出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告会计期间为 2007 年 10 月 25 日至 2007 年 12 月 31 日（注 6543212007 年 1 月 1 日起至 2007 年 10 月 24 日止为转型前的同德证券投资基 金）。 2007 年 9 月 13 日，本公司就同德证券投资基金转型事宜召开了基金份额 持有人大会，会议决议：同意按照《同德证券投资基金转型方案说明书》，对 基金同德实施转型；为实施基金同德转型方案，同意授权基金管理人办理本次 基金同德转型的有关具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定转换的具体时 ----------------------- Page 2----------------------- 间，在确保基金份额持有人利益的前提下对《同德证券投资基金基金合同》进 行必要的修改和补充。上述决议已获中国证监会 2007 年 09 月 30 日证监基金字 [2007]273 号文《关于核准同德证券投资基金基金份额持有人大会决议的批 复》核准。 2007 年 10 月 19 日，本公司发布关于本基金于 2007 年 10 月 25 日终止上 市的公告、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》与《长盛同德 主题增长股票型证券投资基金托管协议》。自本基金终止上市之日起，基金名 称变更为长盛同德主题增长股票型证券投资基金，由《同德证券投资基金基金 合同》修订而成的《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》生效， 基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利义务关系以《长盛同德主题 增长股票型证券投资基金基金合同》为准；自本基金终止上市之日起，基金同 德转型成为开放式基金。 ----------------------- Page 3----------------------- 目 录 第一章 基金简介 ………………………………………………………………1 第二章 主要财务指标、基金净值表现和收益分配情况………………………7 第三章 管理人报告 ………………………………………………………………12 第四章 托管人报告 ………………………………………………………………17 第五章 审计报告…………………………………………………………………18 第六章 长盛同德基金财务会计报告……………………………………………22 第七章 基金同德财务会计报告…………………………………………………41 第八章 长盛同德基金投资组合报告…………………………………………64 第九章 基金同德投资组合报告………………………………………………72 第十章 基金份额持有人情况………………………………………………………78 第十一章 开放式基金份额变动情况……………………………………………79 第十二章 重大事件揭示…………………………………………………………80 第十三章 备查文件………………………………………………………………87 ----------------------- Page 4----------------------- 第一章 基金简介 一、基金基本资料 （一）长盛同德主题增长股票型证券投资基金 1、基金名称：长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2、基金简称：长盛同德基金 3、交易代码：519039 4、基金运作方式：契约型开放式 5、基金合同生效日：2007年10月25日 6、报告期末基金份额总额：12,174,200,885.26份 7、基金合同存续期：不定期 8、基金份额上市的证券交易所：无 9、基金上市日期：无 （二）同德证券投资基金 1、基金名称：同德证券投资基金 2、基金简称：基金同德 3、交易代码：500039 4、基金运作方式：契约型封闭式 5、基金合同生效日：1992年12月1日 6、基金清理规范成立日：2000年10月20日 7、报告期末基金份额总额：5亿份 8、基金合同存续期：1992年12月1日至2007年11月30日，共15年 9、基金份额上市的证券交易所：上海证券交易所 10、基金上市日期：2001年8月1日 二、基金产品说明 （一）长盛同德主题增长股票型证券投资基金 1、投资目标 在确定促进中国经济持续增长的主题背景下，挖掘中国经济持续增长的动 力之所在，选取具有高成长性和具备持续增长潜力的上市公司，分享中国经济 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 1 页 共 87 页 ----------------------- Page 5----------------------- 高速增长的成果；在严格控制投资风险的前提下，努力保持基金资产的稳定增 值。 2、资产配置策略 目前我国经济发展正处于新世纪、新阶段，企业之所以能够高增长与中国 经济持续稳定增长分不开。而中国经济之所以能够持续高速增长，主要与全球 化、 城镇化、消费升级、制度变革四大主题密不可分。因此，沿着上述四大主 题进行大类资产配置，能够有效地提高资金的使用效率，从而实现基金资产的 持续增值。 3、股票投资策略 在行业配置方面，本基金紧紧围绕促进宏观实体经济持续增长的全球化、 城镇化、消费升级、制度变革四大主题对行业基本面和未来发展趋势分析判 断，确定主题受益行业，结合行业景气变化趋势优化行业配置比例；在个股选 择上，在选定的主题受益行业内，根据企业获利能力、增长能力、资产回报 率、资产管理能力等定量指标，并结合公司治理结构状况等定性指标对行业内 上市公司进行综合评价，动态的寻找行业与个股的最佳结合点。 在个股选择方面，本基金根据企业主营收入增长、主营利润增长、资产回 报率、管理水平等定量指标和管理能力定性指标综合进行选择。具体来说，本 基金通过以下步骤进行股票选择 第一步，定量指标筛选股票 构建基础股票池 （1）主营收入增长率 过去三年或未来两年的主营业务收入的增长率超过GDP增速 （2）主营利润增长率 过去三年或未来两年税后盈余复合增长率超过GDP增速 （3）资产回报率 过去三年或未来两年ROE持续增长或高于行业平均水平 （4）管理水平 存货周转率、应收账款周转率以及固定资产周转率任意两项过去三年和未 来两年符合行业特征。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 2 页 共 87 页 ----------------------- Page 6----------------------- 满足上述四项指标中之三项，即认为符合条件，通过筛选构建基础股票 库。 构建核心股票池 （1）主营收入增长率 过去三年或未来两年的主营业务收入的增长率超过GDP增速1.5倍 （2）主营利润增长率 过去三年或未来两年税后盈余复合增长率超过GDP增速1.5倍 （3）资产回报率 过去三年或未来两年ROE高于行业平均水平 （4）管理水平 存货周转率、应收账款周转率以及固定资产周转率任意两项过去三年或未 来两年超过行业平均水平。 满足上述四项指标中之三项，即认为符合条件，通过筛选构建核心股票 库。 第二步，定性指标精选个股 运用以下两个定性指标对核心股票池中的个股的管理能力和公司治理结构 进行考核，从中精选经营管理效率高、公司治理结构完善的公司作为投资目 标。 （1）管理能力 综合评定存货周转率、应收账款周转率以及固定资产周转率任意两项过去 三年或未来两年至少要符合行业特征； （2）公司治理结构 无不良过往记录，控股股东没有损害上市公司利益的行为； 外部董事在董事会的占比较高； 股东大会、董事会、监事会、管理层的责、权、利明晰。 4、债券配置策略 债券组合的构建主要通过对 GDP 增长速度、财政政策和货币政策的变化、 通货膨胀的变动趋势分析，判断未来利率走势，确定债券投资组合的久期，并 通过利率曲线、期限结构、债券类别的配置等积极的投资策略提高债券组合的 收益水平，同时适当利用由于银行间市场和交易所市场的分割而形成的无风险 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 3 页 共 87 页 ----------------------- Page 7----------------------- 套利机会进行套利。在单个债券品种的选择上严格控制信用风险,以流动性、安 全性为原则，选择优质债券。 5、权证配置策略 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值，有利于 加强基金风险控制。主要考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、 行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权 证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考 量，决策买入、持有或沽出权证。 6、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准=沪深300指数×80%＋上证国债指数×20% 本基金为股票型基金，在综合比较目前市场上各主要指数的编制特点并考 虑本基金股票组合的投资标的之后，选定沪深 300 指数作为本基金股票组合的 业绩基准；债券组合的业绩基准则采用上证国债指数。 7、风险收益特征 本基金为股票型基金。风险高于混合型基金、债券基金，属于较高风险、 较高回报的基金产品。 （二）同德证券投资基金 1、投资目标 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全 并谋求基金长期稳定的投资收益。 2、资产配置策略 投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋 势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增 加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断 后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券 比重将相应增加。 3、股票投资策略 成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股 票进行投资时主要考虑以下几方面 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 4 页 共 87 页 ----------------------- Page 8----------------------- （1）预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平； （2）公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占 利润总额的比例较大； （3）在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张 速度高于市场平均水平； （4）预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改 善； （5）公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具 有优势。 根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在 此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时， 按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组 合投资。 4、业绩比较基准：无 5、风险收益特征：无 三、基金管理人 （一）法定名称：长盛基金管理有限公司 （二）注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座1211室 （三）办公地址：北京市海淀区北太平庄路18号城建大厦A座20-22层 （四）邮政编码：100088 （五）法定代表人：陈平 （六）信息披露负责人：叶金松 （七）电话：010-82255818 （八）传真：010-82255988 （九）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn 四、基金托管人 （一）法定名称：中国农业银行 （二）注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 （三）办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 （四）邮政编码：100037 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 5 页 共 87 页 ----------------------- Page 9----------------------- （五）法定代表人：项俊波 （六）信息披露负责人：李芳菲 （七）联系电话：010－68424199 （八）传真：010－68424181 （九）电子邮箱：lifangfei@abchina.com 五、信息披露 （一）信息披露报纸名称：《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》。 （二）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn （三）基金年度报告置备地点：本基金年度报告分别置备于基金管理人和基 金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。 六、其他有关资料 （一）聘请的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 （二）基金注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 办公地址：北京市西城区金融大街27号投资广场22层 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 6 页 共 87 页 ----------------------- Page 10----------------------- 第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 一、新会计准则下基金近三年主要财务指标 2007 年 序号 项目 转型后（2007.10.25 转型前（2007.1.1 2006 年 2005 年 -2007.12.31） -2007.10.24） 1 本期利润（元） 957,659,646.52 971,730,573.25 506,163,012.57 53,496,346.06 本期利润扣减本期公允价值变动损益 2 89,448,265.75 710,737,753.70 304,563,939.30 22,050,828.95 后的净额（元） 3 加权平均份额本期利润（元/份） 0.1306 1.9435 1.0123 0.1070 4 期末可供分配利润（元） 617,962,697.86 532,680,531.71 306,942,778.01 25,378,838.71 5 期末可供分配份额利润（元/份） 0.0508 1.0654 0.6139 0.0508 6 期末基金资产净值（元） 13,239,525,530.39 1,535,765,204.80 1,049,034,631.55 565,871,618.98 7 期末基金份额净值（元/份） 1.0875 3.0715 2.0981 1.1317 8 加权平均净值利润率 12.12% 76.73% 66.35% 9.93% 9 本期份额净值增长率 1.46% 121.26% 92.69% 10.03% 10 份额累计净值增长率 1.46% 453.05% 149.96% 29.72% 二、基金净值表现 （一）本基金历史各时间段基金份额净值增长率 1、转型后长盛同德基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较 净值增 业绩比较基 净值增 业绩比较基 阶段 长率标 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ 准差② 准差④ 过去一个月 9.19% 0.0102 10.22% 0.0132 -1.03% -0.0030 过去三个月 1.46% 0.0130 -3.22% 0.0167 4.68% -0.0037 自基金成立起至今 1.46% 0.0130 -3.22% 0.0167 4.68% -0.0037 2、转型前基金同德基金份额净值增长率（截至2007年10月24日） 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 过去三个月 22.85% 0.0338 过去六个月 52.91% 0.0295 过去一年 173.61% 0.0294 过去三年 360.01% 0.0265 过去五年 439.52% 0.0247 自基金合同生效起至今 453.05% 0.0237 注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率 的比较。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 7 页 共 87 页 ----------------------- Page 11----------------------- （二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准 的变动进行比较 1、转型后长盛同德基金 长盛同德基金累计份额净值增长率 与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年10月25日至2007年12月31日) 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 2007年10月24日 2007年11月24日 2007年12月24日 长盛同德 业绩比较基准收益率 注：（1）长盛同德基金合同于 2007 年 10 月 25 日生效，截至报告日 本基金合同生效未满一年。 （2）按基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起 六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在符合相关法律法 规规定的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等非本 基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述规定的投资比例的，基 金管理人应当在10个交易日内进行调整。 （3）本基金基金合同中对投资组合的各项比例规定如下： A、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%； B、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券， 不超过该证券的10%； C、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金 资产净值的40%； 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 8 页 共 87 页 ----------------------- Page 12----------------------- D、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资 产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； E、本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%； F、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资 产净值的0.5%； G、金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证10%； H、本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得 超过该资产支持证券规模的10%； I、本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超 过该基金资产净值的10%； J、基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类 资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%； K、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值 的 20%； L、本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的 规定； M、本基金买卖基金管理人、基金托管人的控股股东在承销期内担任副 主承销商或分销商的证券，以及非控股股东在承销期内承销的证券，必须 报监察稽核部、投资决策委员会和风险控制委员会备案，并按规定履行信 息披露义务； N、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。 若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资 可不受上述规定限制。 2、转型前基金同德 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 9 页 共 87 页 ----------------------- Page 13----------------------- 基金同德累计份额净值增长率历史走势图 (2000年10月20日至2007年10月24日) 基金同德 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% 日 日 日 日 日 日 日 日 20 20 20 20 20 20 20 20 10月 10月 10月 10月 10月 10月 10月 10月 年 年 年 年 年 年 年 年 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 基金同德 注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的 比较。 （三）本基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比 较 1、转型后长盛同德的净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 2.00% 1.00% 0.00% 2007年 -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 长盛同德 业绩比较基准收益率 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 10 页 共 87 页 ----------------------- Page 14----------------------- 2、转型前基金同德过往三年每年的净值增长率比较 基金同德 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2005年 2006年 2007年 基金同德 三、过往三年每年的基金收益分配情况 （一）转型后长盛同德过往三年每年的基金收益分配情况：无 （二）转型前基金同德过往三年每年的基金收益分配情况 年度 每 10 份基金份额分红数 备注 4.000 元 2007年 8月6 日除息，分配 2007 年度收益 2007 年 3.200 元 2007年 4月4 日除息，分配 2006 年度收益 2.500 元 2007年 1月9 日除息，分配 2006 年度收益 2006 年 0.460 元 2006年 3月10 日除息，分配 2005 年度收益 2005 年 0.610 元 2005年 4月22 日除息，分配 2004 年度收益 合计 10.770 元 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 11 页 共 87 页 ----------------------- Page 15----------------------- 第三章 管理人报告 第一节 基金管理人及基金经理介绍 一、基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成 立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证 券股份有限公司（以下简称“国元证券”）占注册资本的41%、新加坡星展资产 管理有限公司占注册资本的33%；安徽省创新投资有限公司占注册资本的13%； 安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。截止2007年12月31日，基金管 理人共管理两支封闭式基金、七支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了 全国社保基金管理资格。 二、基金经理小组成员简介 詹凌蔚先生，1974 年 9 月出生。厦门大学经济学硕士。历任融通新蓝筹基 金经理、融通基金管理有限公司总经理助理、投资管理部总监、博时基金管理 有限公司博时主题行业基金经理。2007 年 3 月加入长盛基金管理有限公司，现 任长盛基金管理有限公司投资管理部总监和研究发展部总监。自 2007 年 10 月 25日起任长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。 侯继雄先生，1974 年 5 月出生,中共党员。清华大学博士。2001 年 4 月至 2007 年 2 月在国泰君安证券研究所任研究员、策略部经理。2007 年 2 月加入长 盛基金管理有限公司，现任研究发展部副总监。自 2007 年 10 月 25 日起任长盛 同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。 邓永明先生，1971 年 7 月出生。毕业于山西农业大学，获学士学位。1999 年 4 月到 2005 年 7 月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和 基金经理助理。2005 年 7 月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，曾任基 金同益基金经理助理，同德证券投资基金基金经理。自 2007 年 10 月 25 日起任 长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。 第二节 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基 金合同》、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》及其他有关法 律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 12 页 共 87 页 ----------------------- Page 16----------------------- 基金收益工作。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金 份额持有人利益的行为。 第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 一、行情回顾及运作分析 回顾 2007 年，我们认为，随着我国经济的持续高增长，企业盈利能力不 断提高，证券市场获得了较大的发展，股指不断创出新高。在这一年，资产并 购重组趋于活跃，特别是央企的整体上市、资产注入更是贯穿了整个行情始 末，是这轮行情的催化剂和加速器，而高额的储蓄存款和持续增长的贸易顺差 为市场注入了充裕的资金，是推动行情大幅上涨的有力保证。 上半年，赚钱效应加速了广大投资者对基金投资理念的认同，特别是 “5.30”以后，中小投资者吸取了过度炒作题材股、垃圾股受损的教训，转而 投向基金，使得基金规模屡创新高。超大规模基金的出现使得基金投资趋于指 数化，资产配置的作用凸显，权重股受到极大的青睐。本基金抓住了资产注入 这一行情的主要线索，在军工、有色、钢铁、地产等行业均进行了适当配置， 获得了较好的收益。 ☆ 下半年，面对流动性过剩和通货膨胀的加剧，政府对经济过热越来越担 忧，特别是房价、地价全面加速上涨，更促动了政府调控的决心。特别是 12 月 份中央经济工作会议定调“从紧的货币政策”之后，我们明显感觉到信贷更加 紧缩，经济增速回落成为必然。与此同时，美国次级贷危机不断向实体经济蔓 延，使得投资者对全球经济衰退产生担忧。国内国外经济的预期减速，对证券 市场产生了较大负面影响，股指在创出 6124 点新高后大幅回落。这期间本基金 恰好处于封闭转开放的阶段，尤其是在 11 月份股指调整到 4800 点附近时正好 完成新资金募集，我们认为市场投资风格将从大盘蓝筹向中小市值转换，因此 在建仓中对金融地产等受调控影响较大的行业在配置上较为谨慎，积极增加了 医药、商业零售、通信等消费类板块，对于成本能够很好消化并能向下游转移 的先进制造业以及产品价格不断上涨的能源、化工，我们也进行了积极的配 置，取得较好的效果。 二、本基金业绩表现 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 13 页 共 87 页 ----------------------- Page 17----------------------- 截至2007年12月31日，长盛同德份额净值为1.0875元，本报告期（2007年 10月25日至2007年12月31日）份额净值增长率为1.46%，同期业绩比较基准收益 率为-3.22%。 截至2007年10月24日，基金同德份额净值为3.0715元，本报告期（2007年1 月1日至2007年10月24日）份额净值增长率为121.26%，同期上证指数增长率为 118.40%。 第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 一、对宏观经济和证券市场的展望 展望 2008 年，美国经济受次贷危机的影响面临衰退的可能，从而导致全球 经济增长的回落，进而影响我国产品的出口，间接地影响到我国经济的增长， 为我国政府解决目前过热的经济问题有了回旋的余地。但是，我们认为，通货 膨胀的加剧对我国宏观经济调控增加了压力，中美利差的倒挂与贸易顺差增速 回落，使得调控的手段受到限制。这些因素，增加了调控的难度。我们预计未 来经济宏观调控在上半年仍将持续，汇率的波动幅度将扩大，人民币加速升值 和结构性加息将成为调控的重要手段。 预计未来经济增长的速度将放缓，企业效益增速将回落，整体估值空间受 到压制，投资的难度加大，但从 2008 年全年来看，证券市场机遇与挑战并存。 从充裕的资金与经济增长高位运行来看，市场在充分反应这些不利因素后仍然 具备上行的动力；从行业景气运行和政策扶持的状况看，2008 年市场将呈分化 格局，结构性投资机会仍然存在，个股的研究与选择将更加重要，企业高成长 成为投资中非常重要的一个参考指标。 二、本基金下阶段投资策略 我们将密切关注宏观调控的力度以及未来的变化，短期回避受调控影响较 大的行业以及出口导向型企业，长期关注有定价能力的资源型企业以及成本可 以向下游转移的优秀企业，对于能够持续稳定增长的消费类行业、自主创新、 科技创新、节能环保、先进制造业等行业则给予重点关注。操作上，把握市场 运行节奏和调整中的机会，以估值为基础，寻找较好的介入时点。 第五节 基金内部监察报告 报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作，保障基金持 有人利益出发，以巩固和完善公司各项制度和确保业务运转流程顺畅为目标， 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 14 页 共 87 页 ----------------------- Page 18----------------------- 以内部控制制度为依据，通过坚持长效监察，认真检查制度、流程的执行情 况，实行专人稽查、落实责任、不走过场，推动了各部门的规范运作；通过适 时监察，发现问题及时跟进，查清发生问题的原因、性质、影响、后果，采取 与有关部门或个人共同分析的方法，客观的认定，涉及制度不完善的，及时完 善或提出修订，涉及个人责任的，界定性质及程度后报公司经营管理层，有效 地保证了公司整体运营的协调性；通过采取随机抽查的方式检验相关部门运作 流程的执行情况，努力做好事前防范，降低运营风险。具体如下： 一、进一步完善了公司内部控制制度 完善、适用、适时的内部控制制度，是公司各项业务规范、有序运转的基 本前提。报告期内，根据法律法规的新要求及业务发展的需要，公司对内部控 制制度进行了完善与更新。 二、跟踪与投资运作有关的法律、法规及公司规定的变化，及时、全面掌 控基金运作风险点 全面、清晰掌控公司及基金投资运作的风险点，是保证基金规范运作的基 本前提。为此，我们全面梳理与投资运作相关的法律、法规、基金合同及公司 规定，分别从法规限制、合同限制、公司制度限制三个层面整理、归纳出各基 金的风险点，通过明确风险点并标识各风险点所采用的控制工具与控制方法， 使得对各风险点的监控真正落到实处。报告期内，我们跟踪与投资运作相关的 法律、法规及公司规定的变化，对基金风险点进行了及时更新。 三、强化系统风险监控功能，提升风险监控的准确性及效率 公司监察稽核部通过系统，实现对各基金投资运作合法合规的及时监控。 通过定期、不定期检查各基金风险点在系统中设置的正确性与及时性，提升风 险监控的准确性及效率。 四、采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，检查制度执行情况，规范 业务运转工作流程 公司内部控制制度的切实执行，是公司各项业务规范、有序运转的重要保 证。 报告期内，我们采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，对公司内控制 度执行情况进行了检查。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 15 页 共 87 页 ----------------------- Page 19----------------------- 通过以上工作的展开，在本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运 作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。在今后的工作中，我们将继续以 保障基金份额持有人的利益为宗旨、以风险控制为中心、以防范不当利益输送 为目标，不断提高内部监察工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，保障 基金合规运作。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 16 页 共 87 页 ----------------------- Page 20----------------------- 第四章 托管人报告 在托管长盛同德主题增长股票型证券投资基金（原同德证券投资基金转 型）的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及《同德证券投资基金基金合同》、《同德证券投资基 金托管协议》、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》、《长盛 同德主题增长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对同德证券投资基金和 长盛同德主题增长股票型证券投资基金管理人——长盛基金管理有限公司 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 10 月 24 日同德证券投资基金和 2007 年 10 月 25 日至 2007 年 12 月 31 日长盛同德主题增长股票型证券投资基金的投资运作，进行了 认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从 事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，长盛基金管理有限公司在转型前同德证券投资基金的投资 运作、基金资产净值的计算、基金费用开支和转型后长盛同德主题增长股票型 证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支、基金份额申 购赎回价格等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内， 严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基 金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露 的长盛同德主题增长股票型证券投资证券投资基金（原同德证券投资基金转 型）年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 2008年3月25日 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 17 页 共 87 页 ----------------------- Page 21----------------------- 第五章 审计报告 第一节 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年度审计报告 普华永道中天审字(2008)第20301号 长盛同德主题增长股票型证券投资基金全体基金份额持有人 我们审计了后附的长盛同德主题增长股票型证券投资基金 (以下简称“长 盛同德主题增长基金”)的财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的资产负债表、 2007 年 10 月 25 日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31 日止期间的利润表、 所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》 和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表 是长盛同德主题增长基金的基金管理人长盛基金管理有限公司管理层的责任。 这种责任包括 1、设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存 在由于舞弊或错误而导致的重大错报； 2、选择和运用恰当的会计政策； 3、作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按 照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则 要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重 大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证 据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制 相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计的 合理性，以及评价财务报表的总体列报。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 18 页 共 87 页 ----------------------- Page 22----------------------- 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《长盛同德主题增长股 票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附 注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了长 盛同德主题增长基金 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年 10 月 25 日(基 金合同生效日)至2007年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 薛 竞 会计师事务所有限公司 中国· 上海市 注册会计师 陈 宇 2008年3月21日 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 19 页 共 87 页 ----------------------- Page 23----------------------- 第二节 同德证券投资基金2007年度审计报告 普华永道中天审字(2008)第20300号 同德证券投资基金全体基金份额持有人 我们审计了后附的同德证券投资基金(以下简称“基金同德”)的财务报 表，包括 2007 年 10 月 24 日(基金合同失效前)的资产负债表、2007 年 1 月 1 日至 2007 年 10 月 24 日(基金合同失效前)止期间的利润表、所有者权益(基金 净值)变动表和财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《同德证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理 委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金同德的基金管 理人长盛基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括 1、设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存 在由于舞弊或错误而导致的重大错报； 2、选择和运用恰当的会计政策； 3、作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按 照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则 要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重 大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证 据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制 相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的 合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了 基础。 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 20 页 共 87 页 ----------------------- Page 24----------------------- 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《同德证券投资基金基 金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业 实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了同德基金 2007 年 10 月 24 日(基金合同失效前)的财务状况以及 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 10 月 24 日 (基金合同失效前)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 薛 竞 会计师事务所有限公司 中国· 上海市 注册会计师 陈 宇 2008年3月21日 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 21 页 共 87 页 ----------------------- Page 25----------------------- 第六章 长盛同德基金财务会计报告 第一节 基金会计报表（经审计） 一、资产负债表 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 资产负债表 单位：人民币元 项目 附注 2007 年 12 月 31 日 资产 银行存款 379,712,641.92 结算备付金 2,545,898,981.61 存出保证金 1,160,000.00 交易性金融资产 七（一） 10,490,685,880.14 其中：股票投资 10,395,549,192.54 债券投资 95,136,687.60 衍生金融资产 七（二） 11,129,401.02 应收利息 七（三） 2,053,788.66 应收申购款 64,765,681.89 其他资产 30,000.00 资产总计 13,495,436,375.24 负债及所有者权益 负债： 应付证券清算款 165,113,003.45 应付赎回款 62,818,173.11 应付管理人报酬 16,099,077.19 应付托管费 2,683,179.52 应付交易费用 七（四） 8,160,703.62 应付税费 189,955.72 其他负债 七（五） 846,752.24 负债总计 255,910,844.85 所有者权益： 实收基金 七（六） 11,247,723,730.42 未分配利润 1,991,801,799.97 所有者权益合计 13,239,525,530.39 负债及所有者权益总计 13,495,436,375.24 注：2007年末每份额基金资产净值：1.0875元 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分 二、利润表 长盛同德主题增长股票型证券投资基金2007年年度报告第 22 页 共 87 页 ----------------------- Page 26----------------------- 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 利润表 单位：人民币元 2007 年 10 月 25 日（基金合同生效 项目 附注 日）至 2007 年 12 月 31 日止期间 收入 利息收入 6,214,637.64 其中：存款利息收入 5,599,802.61 债券利息收入 614,835.03 投资收益 149,033,367.90 其中：股票投资收益 七（七） 149,395,067.10 债券投资损失 七（八） -406,481.20 衍生工具收益 七（九） 44,782.00 公允价值变动收益 七（十） |