| 长盛精选(160803)2008年第一季度报告 |
| 基金简称：长盛精选 基金代码：510081 |
| 长盛动态精选证券投资基金2008年第1季度报告 一、重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：长盛动态精选基金 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2004年5月21日 4、报告期末基金份额总额：1,786,192,512.16份 5、投资目标：本基金为开放式股票型基金。将通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。 6、投资策略：本基金为主动管理的股票型基金，投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。 7、业绩比较基准：中信综合指数收益率×95%+金融同业存款利率×5% 8、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 1 页 共 10 页 9、基金管理人：长盛基金管理有限公司 10、基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 2008年1季度主要财务指标 序号 指标名称 金额（人民币元） 1 本期利润 -899,196,823.00 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 109,951,432.80 3 加权平均基金份额本期利润（元/份） -0.4952 4 期末基金资产净值 2,027,765,745.10 5 期末基金份额净值（元/份） 1.1352 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2008年3月31日。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2008年1季度 -30.34% 0.0269 -24.12% 0.0274 -6.22% -0.0005 （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 长盛动态精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年5月21日至2008年3月31日） -120.00%0.00%120.00%240.00%360.00%480.00%2004年5月21日2004年11月21日2005年5月21日2005年11月21日2006年5月21日2006年11月21日2007年5月21日2007年11月21日长盛动态精选业绩比较基准收益率 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 2 页 共 10 页 四、管理人报告 （一）基金经理小组简介 宋炳山先生，1969年3月出生，中共党员。毕业于清华大学工程物理系，获工学硕士。历任国家科技部基础研究高技术司主任科员；博时基金管理有限公司研究部研究员，裕隆基金经理助理，基金裕阳基金经理，基金裕华基金经理，交易部总经理；富国基金管理有限公司投资副总监兼基金汉兴基金经理；东方基金管理有限责任公司分管投资副总经理兼东方龙基金经理；2006年3月起，加入长盛基金管理有限公司。现任长盛基金管理有限公司副总经理。自2007年9月17日起兼任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。 其以往担任基金经理情况：2001年4月14日至2002年1月12日担任基金裕阳基金经理；2002年1月12日至2003年6月18日担任基金裕华基金经理；2004年1月9日至2004年7月30日担任基金汉兴基金经理；2004年11月25日至2006年3月3日担任东方龙基金经理。 许良胜先生，1971年12月出生。毕业于北京大学光华管理学院，经济学硕士。历任长城证券有限责任公司投资银行部项目负责人、证券投资部总经理助理，长城基金管理有限公司久富基金经理等职务。2005年6月加盟长盛基金管理有限公司，自2005年8月11日起任社保组合组合经理。自2008年1月3日起兼任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。 其以往担任基金经理情况：2001年12月27日至2005年3月26日担任久富基金基金经理。 （二）本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （三）报告期内的业绩表现和投资策略 1、行情回顾及运作分析 2008年第1季度，沪深300指数下跌28.99%，基本呈现单边下跌趋势。本基金净值下跌30.34%，在此向持有人表示深深歉意。 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 3 页 共 10 页 主要围绕资源、通胀、升值、效率、央企整合等要素自上而下进行行业配置，在个股选择上强调稳定、持续、行业主导地位、道德责任，以长期投资的思想构建整个组合。我们重点配置煤炭、农业、地产、军工、有色等行业的股票。 仓位一直坚持比较高的水平，我们没有做时机选择，对于基金短期净值影响比较大。由于我们坚持整个配置长期化的思想，我们相信长期未必会对基金净值有显著负面影响。 整个1季度，换手率较高，主要来自组合的重新构建，另一方面来自在有色行业的摇摆。有色的股票价格没有同产品价格同向变动，使有色的配置造成基金较大损失，对此我们一直在反省。虽然目前产品的价格水平会大大改善铜、锡、黄金等公司的赢利状况，但从整个组合管理角度出发，我们在季度末降低了有色的配置。 煤炭价格上涨超过我们的预期，整个行业的业绩在1、2季度将会有显著提升。从未来2-3年周期看，农产品价格上涨还有一个比较长的时间，我们重点配置糖类公司。配置负面影响较大的行业是军工行业，但是从业绩增长和行业整合角度出发，板块调整到目前（2008年4月10日），估值风险基本释放，未来的超额收益将来自整合带来业绩增长和竞争力的提高。 2、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.1352元，本报告期份额净值增长率为-30.34%，同期业绩比较基准增长率为-24.12%。 3、市场展望和投资策略 现在需要从全球经济和资本市场的角度来考虑中国的经济和资本市场的问题。人口红利（及城市化）将仍会带来中国未来至少5年的高增长，中国经济面临主要问题是如何协调发展与资源及环境的关系。政策的偏离有可能导致经济季节性的减速，但是巨大的内需市场及执行力强的财政政策能使经济重新回到合适的增长轨道。资源、土地（农产品）、环境、生产效率等仍然是中国经济发展面临的主要问题。我们认为投资资源、农产品、生产效率提高等行业优秀的公司能跨过经济波动的影响，最终分享中国经济的增长。根据以往的经验，GDP出现8%以下增长的概率不大，目前20倍估值水平的沪深300市场具有长期投资价值。对于宏观经济的担心和对经济政策的猜想，有可能使A股市场短期偏离长期发展的轨道。 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 4 页 共 10 页 2008年第2季度，我们主要策略是如何坚持现有策略，协调净值波动与长期投资的关系。 最后提醒投资者的是：下阶段我们将重点关注的10只股票：中国神华（601088）、万科A（000002）、招商银行（600036）、西山煤电（000983）、西飞国际（000768）、中国铝业（601600）、锡业股份（000960）、贵州茅台（600519）、江西铜业（600362）、中国国航（601111）。 （四）公平交易制度执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。本报告期内，本基金未发生异常交易情况。 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 5 页 共 10 页 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例 股票市值 1,896,233,781.96 92.24% 债券市值 14,984,400.00 0.73% 权证市值 0.00 0.00% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和结算备付金 142,569,959.23 6.93% 其他资产 2,079,742.22 0.10% 合计 2,055,867,883.41 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 75,778,103.34 3.74% B 采掘业 338,247,053.09 16.68% C 制造业 853,000,844.32 42.07% C0 食品、饮料 341,903,609.74 16.86% C1 纺织、服装、皮毛 4,794,000.00 0.24% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 231,132.72 0.01% C5 电子 36,622,958.96 1.81% C6 金属、非金属 109,667,743.66 5.41% C7 机械、设备、仪表 342,987,622.24 16.91% C8 医药、生物制品 16,793,777.00 0.83% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 12,162,117.00 0.60% F 交通运输、仓储业 1,484,000.00 0.07% G 信息技术业 16,524,200.00 0.81% H 批发和零售贸易 36,026,138.39 1.78% I 金融、保险业 197,607,586.93 9.74% J 房地产业 301,521,709.60 14.87% K 社会服务业 63,882,029.29 3.15% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 1,896,233,781.96 93.51% 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 6 页 共 10 页 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产 净值比例 1 000002 万 科Ａ 5,000,000 128,000,000.00 6.31% 2 600519 贵州茅台 584,663 109,747,091.73 5.41% 3 600036 招商银行 3,367,329 108,326,973.93 5.34% 4 000024 招商地产 2,264,025 104,145,150.00 5.14% 5 000983 西山煤电 2,342,921 96,176,907.05 4.74% 6 000768 西飞国际 3,292,400 78,688,360.00 3.88% 7 601088 中国神华 1,860,000 74,400,000.00 3.67% 8 600348 国阳新能 2,112,602 73,032,651.14 3.60% 9 000911 南宁糖业 3,133,408 60,631,444.80 2.99% 10 600765 力源液压 2,108,023 59,024,644.00 2.91% 11 600030 中信证券 1,000,000 52,500,000.00 2.59% 12 000402 金 融 街 2,150,084 49,430,431.16 2.44% 13 000069 华侨城Ａ 1,108,000 45,195,320.00 2.23% 14 600186 莲花味精 6,936,595 43,423,084.70 2.14% 15 600598 北大荒 2,359,469 41,385,086.26 2.04% 16 600737 中粮屯河 1,913,025 41,302,209.75 2.04% 17 000833 贵糖股份 2,962,083 40,639,778.76 2.00% 18 600879 火箭股份 1,965,858 40,103,503.20 1.98% 19 600523 贵航股份 2,828,830 38,952,989.10 1.92% 20 000960 锡业股份 1,030,000 38,728,000.00 1.91% 21 600855 航天长峰 3,633,500 36,989,030.00 1.82% 22 601398 工商银行 6,000,100 36,780,613.00 1.81% 23 600500 中化国际 2,500,079 36,026,138.39 1.78% 24 600501 航天晨光 2,740,000 35,126,800.00 1.73% 25 000717 韶钢松山 3,793,921 32,931,234.28 1.62% 26 601001 大同煤业 799,958 31,894,325.46 1.57% 27 000858 五 粮 液 1,300,000 31,460,000.00 1.55% 28 600962 国投中鲁 1,293,308 29,759,017.08 1.47% 29 000901 航天科技 2,197,890 27,429,667.20 1.35% 30 600150 中国船舶 218,082 26,512,228.74 1.31% 31 000878 云南铜业 730,000 23,579,000.00 1.16% 32 000801 四川湖山 1,825,532 21,979,405.28 1.08% 33 600489 中金黄金 260,000 20,568,600.00 1.01% 34 600383 金地集团 524,622 19,946,128.44 0.98% 35 002140 东华科技 187,373 18,686,709.29 0.92% 36 600547 山东黄金 130,000 18,380,700.00 0.91% 37 600188 兖州煤业 1,000,000 18,090,000.00 0.89% 38 000423 东阿阿胶 679,910 16,793,777.00 0.83% 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 7 页 共 10 页 39 600406 国电南瑞 770,000 16,524,200.00 0.81% 40 002124 天邦股份 600,000 14,700,000.00 0.72% 41 600839 四川长虹 2,188,872 14,643,553.68 0.72% 42 600318 巢东股份 1,499,949 14,429,509.38 0.71% 43 601186 中国铁建 1,242,300 12,162,117.00 0.60% 44 600971 恒源煤电 141,532 4,981,926.40 0.25% 45 600232 金鹰股份 600,000 4,794,000.00 0.24% 46 002041 登海种业 280,000 4,634,000.00 0.23% 47 600029 南方航空 100,000 1,484,000.00 0.07% 48 601898 中煤能源 43,386 721,943.04 0.04% 49 002217 联合化工 13,368 231,132.72 0.01% 50 002112 三变科技 10,000 160,400.00 0.01% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 国 债 0.00 0.00% 金 融 债 0.00 0.00% 央行票据 0.00 0.00% 企 业 债 0.00 0.00% 可 转 债 14,984,400.00 0.74% 债券投资合计 14,984,400.00 0.74% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的债券明细 序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 1 大荒转债 14,984,400.00 0.74% （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 3、报告期末其他资产构成 其他资产项目 金额（人民币元） 存出保证金 1,210,000.00 应收利息 83,346.14 应收申购款 317,380.44 证券清算款 469,015.64 合计 2,079,742.22 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末本基金投资权证明细 （1）报告期末持有权证明细 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 8 页 共 10 页 本基金报告期末未持有权证。 （2）报告期内获得权证明细 本基金报告期内未获得权证。 6、报告期末基金持有的资产支持证券明细 本基金报告期末未持有资产支持证券。 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报告期初基金份额总额 1,809,138,385.58 本报告期间基金总申购份额 266,430,865.91 本报告期间基金总赎回份额 289,376,739.33 本报告期末基金份额总额 1,786,192,512.16 七、基金管理人所持有的本基金份额变动 单位：份 本报告期初基金管理人所持有的本基金份额 0.00 本报告期间基金管理人所持有的本基金份额增加 30,452,947.39 本报告期间基金管理人所持有的本基金份额减少 0.00 本报告期末基金管理人所持有的本基金份额 30,452,947.39 长盛动态精选证券投资基金 2008 年第 1 季度报告第 9 页 共 10 页 八、备查文件 （一）备查文件目录 1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复 2、长盛动态精选证券投资基金基金合同 3、长盛动态精选证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告原件 5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 （二）存放地点和查阅方式 以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，供公众查阅、复制。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。 长盛基金管理有限公司 二○○八年四月二十一日 |
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