| 长盛精选(160803)2007年第二季度报告 |
| 基金简称：长盛精选 基金代码：510081 |
| 长盛动态精选证券投资基金2007年第2季度报告 一、重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：长盛动态精选基金 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2004年5月21日 4、报告期末基金份额总额：2,631,418,146.51份 5、投资目标：本基金为开放式股票型基金。将通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。 6、投资策略：本基金为主动管理的股票型基金，投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。 7、业绩比较基准：中信综合指数收益率×95%+金融同业存款利率×5% 8、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。 9、基金管理人：长盛基金管理有限公司 10、基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 (一)主要财务指标 2007年2季度主要财务指标 指标名称 金额（人民币元） 基金本期净收益 303,657,316.88 基金份额本期净收益（元/份） 0.1452 期末基金资产净值 3,015,214,560.29 期末基金份额净值（元/份） 1.1459 所述基金业绩指标不包括份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2007年2季度 20.82% 0.0167 28.42% 0.0254 -7.60% -0.0087 （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 长盛动态精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年5月21日至2007年6月30日） 四、管理人报告 （一）基金经理小组简介 王宁，现任本基金基金经理。EMBA。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理，兴业基金经理等职务。2005年8月加盟长盛基金管理有限公司，在投资管理部担任基金经理助理一职。 裴愔愔，现任长盛动态精选基金基金经理助理。女，1979年12月出生，2001年7月获经济学学士学位，2003年7月获法学硕士学位，现任本基金基金经理助理。2003年7月加入长盛基金，担任行业研究员，现长盛成长价值基金基金经理。 （二）本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 （三）报告期内业绩表现和投资策略 1、行情回顾及运作分析 2007年第二季度沪深300指数上涨35.31%，市场在印花税等政策压力下，出现大幅振荡走势，亏损、微利等题材、概念股票盛极而衰，指标股票表现出相对较强的抗跌性。 长盛动态精选基金于2007年4月23日完成10派7.5元大比例分红，从2007年4月底至5月初长盛动态精选基金进行持续销售，基金管理规模实现大幅度增长。 长盛动态精选基金在完成持续销售以后逐步建仓，单位净值增长率在这段时间表现低于市场和同业表现，主要原因是基金经过持续销售，基金规模实现大幅度增长，股票仓位比较适中，基金组合中的股票结构和品种相对比较平均分散，核心品种正在形成过程之中，因此影响了基金阶段性的单位净值表现。 2、基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.1459元，本报告期份额净值增长率为20.82%，同期业绩比较基准增长率为28.42%。 3、市场展望和投资策略 中国资本市场从2005年股权分置改革开始，在人民币升值、大型新股发行和整体上市、资产注入、上市公司业绩大幅增长等因素不断刺激下，走出波澜壮阔的上升行情。 共同基金行业在长期投资的理念指导下，充分分享了中国资本市场的繁荣，为投资者提供了丰厚回报。在市场各种指数已经上涨数倍，很多行业和个股上涨十数倍，市场每日成交换手率3-5%，甚至接近10%的情况下，市场投资气氛逐渐降低。 从资产全球配置的角度分析，虽然宏观经济持续增长支持市场动态估值水平，但是国内资本市场的静态估值水平已经高于国际其他市场，估值洼地迅速被资金填平，市场整体投资安全边际水平随着指数上涨正在逐步降低。 宏观经济方面虽然持续增长，但是开始出现肉价持续上涨等影响经济增长质量的因素。 财政货币政策方面逐渐趋紧，财政部开始调整出口退税政策。央行已经连续提高存款准备金率，利率。计划成立的国家外汇投资公司将发行特别国债，货币流动性日益收紧。 改革开放30年过度依赖土地、人力、资金、资源等廉价生产要素投入的增长方式，目前已经开始对环境、社会等长期持续发展因素产生负面影响。 节能、减排和出口退税等政策，对于调整产业结构，转变经济增长方式将开始发挥作用。 资本市场方面，随着时间的推移，“小非”和“大非”股票解禁数量将日益增加。打击内幕交易、提高印花税等抑制市场投机的措施力度不断加强。 QDII等措施对资金分流也起到疏导作用。 经过以上简要分析，国内经济和资本市场目前处于风险和机遇并存的状态。在转变经济增长方式，实现可持续发展的投资主题下，长盛动态精选基金依然认为股票的长期趋势来源于业绩和成长，而非资金流动过剩引起估值水平的改变，更不是题材和概念的炒作，正在积极设计布局投资组合，希望通过前瞻性布局，实现基金单位持续稳定增长。 同时下半年大型新股将陆续回到国内发行，国内资本市场的品种格局将会继续发生变化，这些都会为投资者带来新的机遇。 动态精选基金将继续不断依靠基本面和市场面的双重的因素调整组合，通过品种和结构的调整优化，分享中国经济持续稳定增长和国内资本市场的快速行业成长成果，为基金持有人提供长期持续稳定回报。 最后提醒投资者的是：下阶段我们将重点关注的10只股票：平安保险、山推股份、西山煤电、上海汽车、天津港、特变电工、隧道股份、中国远洋、中兴通讯、莱宝高科。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例 股票市值 1,840,721,948.27 60.68% 债券市值 662,932,091.78 21.85% 权证市值 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金 451,909,113.17 14.90% 其他资产 77,970,619.71 2.57% 合计 3,033,533,772.93 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 287,697,043.95 9.54% C 制造业 901,517,394.89 29.90% C0 食品、饮料 115,800,000.00 3.84% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 26,218,080.00 0.87% C4 石油、化学、塑胶、塑料 49,410,993.60 1.64% C5 电子 30,011,980.66 1.00% C6 金属、非金属 203,757,080.94 6.76% C7 机械、设备、仪表 387,591,861.12 12.85% C8 医药、生物制品 88,727,398.57 2.94% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 59,041,279.80 1.96% E 建筑业 44,535,110.72 1.48% F 交通运输、仓储业 237,146,992.64 7.86% G 信息技术业 128,658,507.00 4.27% H 批发和零售贸易 1,629.27 0.00% I 金融、保险业 182,122,458.00 6.04% J 房地产业 0.00 0.00% K 社会服务业 1,532.00 0.00% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 1,840,721,948.27 61.05% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产 净值比例 1 000895 双汇发展 2,000,000 115,800,000.00 3.84% 2 600036 招商银行 4,500,100 110,612,458.00 3.67% 3 000983 西山煤电 3,004,953 84,829,823.19 2.81% 4 000063 中兴通讯 1,501,800 81,697,920.00 2.71% 5 601318 中国平安 1,000,000 71,510,000.00 2.37% 6 600026 中海发展 3,006,624 69,092,219.52 2.29% 7 600019 宝钢股份 6,000,050 66,000,550.00 2.19% 8 600348 国阳新能 1,749,964 64,678,669.44 2.15% 9 600717 天 津 港 2,500,000 62,925,000.00 2.09% 10 601699 潞安环能 1,504,852 61,503,301.24 2.04% 11 000528 柳 工 2,499,903 61,247,623.50 2.03% 12 601006 大秦铁路 4,000,020 60,560,302.80 2.01% 13 600104 上海汽车 3,500,061 60,446,053.47 2.00% 14 600795 国电电力 4,499,990 59,039,868.80 1.96% 15 000878 云南铜业 1,499,928 51,747,516.00 1.72% 16 600062 双鹤药业 2,749,881 49,690,349.67 1.65% 17 000680 山推股份 2,999,897 47,338,374.66 1.57% 18 600050 中国联通 8,000,100 46,960,587.00 1.56% 19 000709 唐钢股份 3,499,855 44,728,146.90 1.48% 20 600820 隧道股份 4,004,956 44,535,110.72 1.48% 21 600997 开滦股份 2,000,000 44,000,000.00 1.46% 22 600089 特变电工 1,400,000 43,050,000.00 1.43% 23 000401 冀东水泥 2,999,904 41,278,679.04 1.37% 24 000550 江铃汽车 2,505,169 41,034,668.22 1.36% 25 600087 南京水运 3,124,775 40,622,075.00 1.35% 26 600849 上海医药 2,249,974 39,037,048.90 1.29% 27 600055 万东医疗 2,499,962 35,399,461.92 1.17% 28 000698 沈阳化工 3,000,000 33,840,000.00 1.12% 29 000800 一汽轿车 3,000,000 32,700,000.00 1.08% 30 000937 金牛能源 2,047,948 32,685,250.08 1.08% 31 002106 莱宝高科 1,000,066 30,011,980.66 1.00% 32 600710 常林股份 2,999,857 27,328,697.27 0.91% 33 002078 太阳纸业 1,008,000 26,218,080.00 0.87% 34 600835 上海机电 1,008,078 25,020,495.96 0.83% 35 000059 辽通化工 1,526,568 15,570,993.60 0.52% 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产 净值比例 36 000868 安凯客车 2,291,801 14,025,822.12 0.47% 37 601919 中国远洋 216,000 3,944,160.00 0.13% 38 600350 山东高速 200 1,532.00 0.00% 39 600500 中化国际 100 1,411.00 0.00% 40 600269 赣粤高速 100 1,387.00 0.00% 41 600017 日 照 港 100 1,003.00 0.00% 42 000932 华菱管线 100 853.00 0.00% 43 600121 郑州煤电 100 848.00 0.00% 44 600377 宁沪高速 100 793.00 0.00% 45 600010 包钢股份 100 699.00 0.00% 46 600006 东风汽车 100 664.00 0.00% 47 600001 邯郸钢铁 100 637.00 0.00% 48 600863 内蒙华电 100 563.00 0.00% 49 600631 百联股份 13 218.27 0.00% 50 600270 外运发展 4 52.32 0.00% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合： 债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 国 债 0.00 0.00% 金 融 债 367,224,000.00 12.18% 央行票据 295,708,091.78 9.81% 企 业 债 0.00 0.00% 可 转 债 0.00 0.00% 合 计 662,932,091.78 21.99% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 1 07进出02 198,880,000.00 6.60% 2 07央行票据52 198,640,000.00 6.59% 3 02国开08 98,610,000.00 3.27% 4 07央行票据18 97,068,091.78 3.22% 5 06进出07 69,734,000.00 2.31% （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 3、报告期末其他资产构成 其他资产项目 金额（人民币元） 交易保证金 1,460,000.00 应收证券清算款 68,969,230.64 应收利息 7,057,534.02 应收股利 483,855.05 应收申购款 0.00 合计 77,970,619.71 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金期末未持有可转换债券。 5、报告期末本基金投资权证明细 （1）报告期末持有权证明细 本基金期末未持有权证。 （2）报告期内获得权证明细 本基金报告期内未获得权证。 6、报告期末基金持有的资产支持证券明细 本基金期末未持有资产支持证券。 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报告期初基金份额总额 516,148,314.26 本报告期间基金总申购份额 2,653,448,354.55 本报告期间基金总赎回份额 538,178,522.30 本报告期末基金份额总额 2,631,418,146.51 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复 2、长盛动态精选证券投资基金基金合同 3、长盛动态精选证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告原件 5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 （二）存放地点和查阅方式 以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。 长盛基金管理有限公司 二○○七年七月十九日 |
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