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| 基金全称 | 鹏华创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金 | 基金简称 | 鹏华创新未来混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 501205（主代码） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 成立日期/规模 | 2020年09月30日 / -- | |
| 资产规模 | 18.18亿元（截止至：2024年09月30日） | 份额规模 | 45.2569亿份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 鹏华基金 | 基金托管人 | 浦发银行 |
| 基金经理人 | 闫思倩 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.40%（每年） | 最高认购费率 | ---（前端） |
| 最高申购费率 | 0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%(经汇率估值调整)+中证综合债指数收益率×20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金通过系统与深入的研究,精选创新未来主题相关证券进行投资,并在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行或上市交易的股票(包含主板、中小板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、存托凭证、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、政府支持机构债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许基金投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金可依据法律法规的规定,参与融资及转融通证券出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 股票投资策略 (1)创新未来主题界定 本基金所界定的创新未来主题是指在中国经济结构转型及产业升级的进程中,以创新为动力及支撑,将创新增长作为不断提高企业核心竞争力、增强发展的动力、保持竞争优势,从而实现可持续发展的优质企业。本基金主要从两个方面进行考量: 1)上市公司能够通过技术创新、产品创新、服务创新、商业模式创新或组织与制度创新等一种或多种创新形式,为公司带来先发优势,提高产品质量或提升服务水平、降低成本,或利用新技术、新模式、新组织方式等,对传统产业进行升级改造,从而提升长期竞争优势或盈利能力,在市场竞争中掌握主动权; 2)上市公司在所属行业内所发挥的引领带头作用,以标杆形象积极推动产业结构升级,引领行业发展新方向。 本基金将对主题所涉及相关产业发展进行密切跟踪,随着市场环境的不断变化,相关上市公司的范围也会发生相应改变,届时本基金将根据实际情况调整相关主题概念和投资范围的认定。 (2)自上而下的行业遴选 本基金将综合考虑相关行业的发展空间、发展前景、行业壁垒、竞争格局、行业轮动等因素,以及国家产业政策对各行业的影响等,重点配置具备发展前景、竞争格局良好的行业。同时,本基金将根据宏观经济及证券市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整。 (3)自下而上的个股选择 本基金在契合创新未来主题的基础上,通过定性和定量相结合的方法,寻找具备拥有创新能力、核心竞争力、公司治理良好、经营情况稳健、具备长期投资价值的公司。 1)定性分析 本基金通过以下三方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司: 第一,是创新能力分析。本基金将综合分析公司创新战略、创新管理能力、创新文化、通过创新引导、创造新的市场需求情况、研发人员背景情况、创新对公司竞争优势的影响等方面。 第二,是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。 第三,是公司治理结构分析,通过着重考察公司的管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。 2)定量分析 本基金通过对公司定量的创新能力评估、经营及财务指标状况、估值水平的分析,挖掘优质的投资标的。 第一,创新能力评估。在企业研发和创新水平及发展前景方面,本基金将通过研发投入、创新对公司营业收入及利润贡献情况等方面的分析,选择具备创新能力的企业。 第二,经营及财务指标状况。通过对企业资产负债率、经营活动产生的现金流、利润增长率、净资产收益率等财务和经营指标分析,从中选取具有持续盈利能力的企业。 第三,估值水平分析。本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法、市净率法、市盈率-长期成长法、自由现金流贴现模型或股利贴现模型等。 (4)港股通标的股票投资策略 本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,本基金投资港股通标的股票还需关注: 1)在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司; 2)具有行业稀缺性的香港本地和外资公司; 3)港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。 (5)科创板股票投资策略 设立科创板的目的是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展。因此,在适用上述个股投资策略的基础上,还需关注: 1)在定性分析方面,本基金通过以下研究方法进行个股筛选: 一是行业研判。科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业上市,我们通过产业调研的方式跟踪各子行业的需求空间、发展阶段和增长速度,挑选具备远期成长性的优质子行业。 二是竞争力分析。我们关注该公司具备的核心技术,以及这种技术的成熟度、易用性和研发壁垒。核心技术开发投入大、周期长、具有研发和应用上的较大不确定性,同时也是企业的核心竞争力所在。 2)在定量分析方面,传统的PE、PB、DCF等估值方法对于许多发展成熟、盈利稳定的高科技公司仍然是最好的估值方法,但对于一些业务模式特殊、业务扩张迅速但仍处亏损期的高科技公司而言,传统的估值方法已不再适用。因此,在科创板企业的定量分析中,本基金将采取特殊高科技企业估值方法进行定量分析,例如,对云计算相关企业采取PS估值方法进行估值,对高速成长的萌芽期企业采取P/FCF进行估值,对部分互联网公司采取MAU(月活跃用户数量)和单用户价值量进行估值,对电子商务平台采取GMV(网站成交金额)作为估值依据等。 综上,本基金将分析科创板相关企业所处产业的发展阶段、企业自身的发展阶段、当前商业模式以及相关业务指标进行综合估值,以辅助投资决策。 (6)战略配售策略 本基金将积极关注并深入分析和论证战略配售股票的投资机会,基于对宏观经济与行业发展、资本市场及科技创新发展趋势的深入分析和理解,结合未来市场走势判断,精选具有估值优势和成长空间的企业,以战略配售方式参与具有长期发展潜力的优质公司,分享公司成长及价值实现的红利,以追求基金资产的长期稳定增值。战略配售策略仅在封闭运作期内使用,且本基金剩余封闭运作期应长于战略配售股票的锁定期。 融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新并公告。 存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金场外收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;本基金场内收益分配方式为现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金以战略配售为投资策略,需参与并接受发行人战略配售股票,由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。