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基本概况

基金全称诺安主题精选混合型证券投资基金基金简称诺安主题精选混合
基金代码320012(前端)基金类型混合型
发行日期2010年08月16日成立日期/规模2010年09月15日 / 33.093亿份
资产规模1.39亿元(截止至:2018年06月30日)份额规模0.7639亿份(截止至:2018年06月30日)
基金管理人诺安基金基金托管人建设银行
基金经理人罗春蕾成立来分红每份累计0.10元(1次)
管理费率1.50%(每年)托管费率0.25%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准75%沪深300指数+25%中证全债指数跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金通过精选主题,稳健投资,力图在不同的市场环境下均可突破局限,在长期内获得超过比较基准的超额收益。

暂无数据

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含创业板股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金将实施积极主动的投资策略,具体由资产配置策略,股票投资策略,债券投资策略、权证投资策略四部分组成。 1.资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。 在具体的大类资产配置过程中,本基金将采用在市场中验证有效的LEPV模型,根据市场流动性、经济发展状况、国家政策倾向以及市场整体估值水平的状况,判断类别资产的配置比例和时机,从而动态优化资产组合,以达到建立一个在承受一定风险前提下可获取较高收益的组合的目标。 2.股票投资策略方面,本基金的股票投资策略由构建备选主题库、筛选主题、精选个股和构建组合四个步骤组成。 (1)备选主题库的构建 本基金将从宏观经济、政策制度、行业特征、特殊事件等角度进行深入分析,精选主题,建立备选主题库,并且积极调整主题库,至少每季度更新一次主题库。 1)主题发掘 我们将从定性和定量的角度,对宏观经济、政策制度、行业特征、特殊事件等角度进行深入分析,从而力求完备地、前瞻性地发掘可应用于市场中的投资主题,构建备选主题库。 ①宏观经济 宏观经济角度主要是从宏观经济发展状况、宏观经济的结构性特征、经济周期以及投资者对宏观经济的预期等角度进行观察和研究。 ②政策制度 中国经济在发展过程中呈现出较明显的政策驱动性特征,受益于财政刺激等利好政策的部门将获得超过社会平均水平的增长速度,我们以政策制度倾向为标准发掘该类主题。 ③行业特征 行业特征包括行业生命周期、行业竞争强度和行业发展趋势等方面的特征。例如,在产业资本利益的驱动下,并购重组成为某些行业的必然发展趋势,比较突出的是,在争夺资源产品定价权的动机下,资源型产业的并购重组提速的趋势较为明显,而并购重组能给上市公司带来价值重估型投资机会,从而具备了主题性的投资意义。 ④特殊事件 市场上还有一些主题存在时间相对较短,其驱动因素可能仅仅是某个事件。发掘和研究事件性的主题,有助于把握较为短期的投资机会。 除以上观察角度外,随着时间的推移,可能会出现新的观察投资主题的角度,我们也将经过详细的研究之后,纳入到我们主题挖掘的体系当中。 2)主题库更新 主题研究不是一劳永逸的过程,我们将从上述逻辑出发,持续地跟踪相关要素的趋势性和结构性变化,至少每季度更新一次主题库,以实现备选主题库的动态更新。 (2)主题筛选 在建立了备选主题库的基础上,我们将按照前瞻性、标的可投资性以及市场关注度等标准,筛选当前具有投资价值的主题,并按照我们对主题的重要程度的判断赋予备选主题以不同的权重。 1)前瞻性是指从宏观经济和市场微观环境,以及政策预期的结构性或趋势性变化的角度出发,判断所选主题是否已被市场充分理解。若在市场之前介入前瞻性的主题,便可享受时间上的溢价,而若此主题已被市场充分理解,则介入风险可能会较大。我们将从宏观经济和市场微观环境结构性或趋势性变化的角度出发,关注敏感时间窗口,前瞻性地把握主题。 2)标的可投资性是指所选主题是否有足够的投资标的与之相对应(具体应看股票数量、市值覆盖是否足够),以及投资标的本身是否具有投资价值。若可关联股票群足够广泛,则可在一定程度上分散风险,而若可关联股票较少,则存在较大的集中度风险。 3)市场关注度主要指市场对所选主题的理解和预期程度,我们将从市场情绪、资金流向、卖方研究集中度等角度进行甄别。市场对该主题的投资情绪高涨、资金流向明确、卖方研究集中度较高,则我们认为该主题的市场关注度较高。 在挑选出合适的主题的基础上,我们将从上述三个标准出发,按照我们对主题的重要程度的判断赋予备选主题以不同权重:最具有前瞻性,同时市场关注度良好,标的可投资性强的主题将被赋予最高权重;前瞻性和市场关注度中等,具有合适的标的可投资性的主题将被赋予中等权重;将前瞻性和市场关注度较低,同时具有稍差的标的可投资性的主题将被赋予较低权重。 (3)个股精选 本基金将按照最大范围覆盖原则将筛选出来的主题关联到相应股票群中,从而这些不同主题所关联的股票群便组成了对应主题库的备选股票库。最大范围覆盖原则是指在将主题关联到相应股票群的过程中,本基金的研究团队会根据主题筛选的结果,结合第三方研究和市场认知程度,从该主题是否对个股基本面状况产生影响、是否历史上存在联动关系、未来产生关联的可能性等角度出发,在本基金允许投资的基本股票库中,最大可能的筛选出与备选主题相关联的股票群。 本基金将综合考虑个股与既定主题间的关联度以及股票本身的投资价值,精选股票,并根据定量以及定性分析的结果,赋予备选股票以不同的投资价值权重。 1)构建主题库对应的备选股票库 本基金将按最大范围覆盖原则将所选主题关联到相应股票群中,从而这些不同主题所关联的股票群便组成了对应主题库的备选股票库。 2)关联度分析 在经由最大范围覆盖原则产生的股票群中,我们需要对其中的个股与相关主题的关联度做出分析。我们主要从盈利影响度、市场认知度和历史联动关系等方面进行考察。 3)投资价值分析 在个股的投资价值分析的层面,我们将从定性和定量的角度,对股票的基本面情况、估值水平进行分析,并结合基金经理和研究团队的实际调研,对个股赋予投资价值权重。 在定量方面,本基金主要从两个层次进行分析:一是通过对企业财务指标(包括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和成长能力指标)进行分析,判断企业的基本面情况和成长空间;二是通过对估值指标的分析,判断企业的投资价值。 从财务角度来看,我们主要关注四方面的指标: ①盈利能力指标,如净资产收益率(ROE)、销售毛利率、净利润/营业总收入、每股收益(EPS)等--这是判断企业赚取利润能力的基本指标,我们会结合历史数据、卖方研究以及实地调研对未来数据变化做出研判,从而力图对企业的成长性作出基本的判断; ②营运能力指标,如总资产周转率(ATO)--这是销售额和总资产的比率,其综合考察了长期资产和短期资产,显示了公司总体的投资效率,周转率越快反映公司销售能力越强。 ③偿债能力指标,如资产负债率(TDO)--这是负债总额(长期债务加短期债务)与资产总额(债务类资产加权益类资产)的比率。 ④成长能力指标,如三年净利润平均增长率-这是企业三年内净利润增长的平均比率,反映企业的利润增长趋势和效益稳定程度,较好地体现了企业的发展状况和成长能力。 从估值角度来看,我们主要关注股票的P/B,P/E,P/S,PEG等相对估值指标和自由现金流价值(FCF)等绝对估值指标。 在定性方面,我们主要从上市公司股权结构、信息透明度、公司治理情况、产品创新能力等方面进行考量。 我们将结合个股基本面情况、估值水平分析,以及定性分析的结果赋予个股投资价值权重。基本面情况良好、估值水平合理,同时公司股权结构和治理结构合理,信息透明度高,产品创新能力强的股票赋予较高权重;反之则赋予较低的权重。 (4)组合构建 最后,本基金将综合考虑备选个股的主题权重和投资价值权重,并结合其他投资机会的挖掘,遴选在备选主题库之外的具有投资价值的个股,共同构建股票投资组合。之后结合行业集中度、组合流动性等因素的考量,进行组合的再平衡,得到最终的投资组合。 3.债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。 4.权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具,我们将结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。

1.本基金的每份基金份额享有同等分配权; 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额; 3.在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配六次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%; 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 6.基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15个工作日; 7.基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

75%沪深300指数+25%中证全债指数

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品

郑重声明:以上信息(包括但不限于文字、数据及图表)均基于公开信息采集,相关信息并未经过本公司证实,本公司不保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性,不构成本公司任何推荐或保证。基金具体信息以管理人相关公告为准。投资者投资前需仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解产品收益与风险特征。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:东方财富Choice数据。