| 景顺增长(162604)2005年年度报告 |
| 基金简称：景顺增长 基金代码：260104 |
| 景顺长城内需增长开放式证券投资基金2005年年度报告摘要 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告的财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 一、基金简介 基金名称：景顺长城内需增长开放式证券投资基金（以下简称"本基金"） 基金简称：内需增长基金 基金代码：260104 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年6月25日 基金合同存续期：不定期 报告期末基金份额总额：1,318,607,266.24 投资目标：本基金通过优先投资于内需拉动型行业，分享中国经济和行业的快速增长带来的最大收益，实现基金资产的长期、可持续的稳定增值。 投资策略： 1、股票投资策略 在构建和管理投资组合的过程中，主要采取"自上而下"为主的投资方法，着重在内需拉动型行业内部选择基本面良好的优势企业或估值偏低的股票。基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、产业运行景气状况及政策的分析，对行业偏好进行修正，进而结合证券市场状况和政策分析，做出资产配置及组合构建的决定。 股票投资部分以"内需拉动型"行业的优势企业为主，以成长、价值及稳定收入为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票，价值被市场低估的价值型股票，以及能提供稳定收入的收益型股票。 2、债券投资策略 本基金债券投资部分着重本金安全性和流动性。综合分析宏观经济形势，并对货币政策与财政政策以及社会政治状况等进行研究，着重利率的变化趋势预测，建立对收益率曲线变动的预测模型。通过该模型进行估值分析，确定价格中枢的变动趋势；同时，计算债券投资组合久期、到期收益率和期限等指标，进行"自下而上"的选券和债券品种配置。 本基金将持续地进行定期与不定期的投资组合回顾与风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深综合指数总市值加权指数（上证综合指数和深证综合指数按照总市值权重加权形成的指数），本基金债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。 本基金整体业绩比较基准=沪深综合指数总市值加权指数×80%＋中国债券总指数×20% 风险收益特征： 本基金在风险较高的股票型基金中属于中低风险基金，依据本基金投资组合管理方法的特征对投资组合风险进行控制，力争使本基金的平均单位风险收益值高于业绩比较基准的平均单位风险收益值。 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 注册及办公地址：深圳市深南中路1093号中信城市广场中信大厦16层 邮政编码：518031 信息披露负责人：赵鹏 电 话： （0755）82370388-879 传 真： （0755）25987352 电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com 客户服务热线： 0755-82370688 网址： www.invescogreatwall.com 基金托管人：中国农业银行 注册地址：北京市复兴路甲23号 办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦 邮政编码：100037 信息披露负责人：李芳菲 电话：010-68424199 传真：010-68424181 网址：www.abchina.com 本年度报告登载在基金管理人的网站上，并置备于基金管理人的办公场所。 二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 金额单位：人民币元 项 目 2005年 2004年6月25日至2004年12月31日 基金本期净收益 67,226,660.64 32,414,320.15 加权基金份额本期净收益 0.050 0.015 期末可供分配基金收益 6,280,975.44 27,002,141.87 期末可供分配基金份额收益0.005 0.017 期末基金资产净值 1,355,794,251.14 1,647,360,598.01 期末基金份额净值 1.028 1.022 基金加权平均净值收益率 4.88% 1.48% 本期基金份额净值增长率 6.47% 2.20% 基金份额累计净值增长率 8.81% 2.20% （二）基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3月 1.47% 0.67% 0.27% 0.75% 1.20% -0.08% 过去6月 5.03% 0.73% 6.71% 0.95% -1.68% -0.22% 过去一年 6.47% 0.98% -5.27% 1.12% 11.74% -0.14% 自基金合同生效起至今 8.81% 0.89% -14.35% 1.11% 23.16% -0.22% 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较 备注：按照本基金基金合同的规定，本基金的投资建仓期为自2004年6月25日合同生效日起3个月。建仓期满至今，本基金的投资组合达到本基金合同第十八条之（五）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。 3、净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比 备注：2004年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2004年6月25日（基金合同生效日）至2004年12月31日。 （三）基金收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2004 无 2005 0. 600元 共两次分红，第一次每10份基金份额分红0.400元，第二次每10份基金份额分红0.200元 合计 0. 600元 三、管理人报告 （一）基金管理人及基金经理情况 本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。 截止2005年12月31日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF），其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本基金聘任基金经理如下： 李学文先生，中国人民银行金融研究所经济学硕士。7年基金从业经历。1998年7月加入博时基金管理公司，历任研究员、基金经理助理；2002年5月加入中融基金管理公司，任基金经理；2002年11月加入银华基金管理公司，历任基金经理助理、基金经理。2005年9月加入本公司，任投资副总监。 （二）遵规守信情况说明 本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 （三）行情回顾与分析 2005年中国A股市场并没有跟随全球股市而上升，而是承接2004年的下跌趋势，继续下跌。 第1季度，市场延续了2004年的结构分化的走势。以消费品为主的基金重仓股大幅上升，而大部分股票却持续下跌。4月底管理层宣布进行股权分置改革，并在五一后推出第一批4家试点公司。股权分置试点方案推出的初期，投资者预期处于混乱阶段，出于对股票供给大幅增加的担忧，市场曾出现恐慌抛售，导致上证指数一度跌破1000点，面对股市的颓势，管理层推出多项利好政策，尤其是第2批试点公司的推出，给予市场以普遍预期，市场信心逐渐恢复，人民币升值成为市场反弹的导火索，市场开始强劲反弹，试点个股表现活跃，市场在9月份反弹到2005年的高点1223点。其后，股改效应逐步减弱，在担心经济回落、企业利润下滑的市场氛围下，股市重新步入下降通道，直到12月份，当A股投资者发现2005年除美国股市外，全球主要股票市场都升幅可观，尤其是俄罗斯、日本、韩国、印度等市场升幅均超过了40%，，才意识到A股的估值水平已经和国际接轨，A股对全球资金的吸引力大大增强，于是在银行和地产板块率领下，大盘持续上升。全年上证指数收于1161.06点,下跌8.29%。 行业板块方面，2005年表现较好的是新能源、零售、通讯设备、银行和地产行业；表现较差的是钢铁、煤炭等周期性行业，以及预期未来增速趋缓的基础设施类板块。 （四）基金运作情况回顾 2005年影响证券市场走势的因素主要是投资者对宏观经济的预期以及股权分置改革。由于中国股市经历了连续四年的熊市，2005年投资者的心态多数趋于谨慎和悲观。在上半年，市场的主导因素是投资者对宏观经济的预期，由于投资者大多认为中国宏观经济和企业盈利将明显放缓，所以上半年中国股市呈单边下跌的走势，我们在上半年根据市场的情况减持了周期见顶的航运类和钢铁类股票，以及未来资本支出很大、自由现金流紧张的造纸类股票，增持了部分防御性行业的股票，如高速公路、品牌消费品等等。本基金上半年的业绩表现大大超越了比较基准。在下半年，市场的主导因素一度让位于股权分置改革，三季度股市的上涨完全是由于股权分置改革全面推进的刺激，市场的主线在这一阶段也围绕股改展开。虽然9月底市场再度回调，但是宏观经济的前景逐渐明朗，整体经济增长和企业盈利表现都超过市场预期，投资者的信心逐渐恢复，到了四季度A股市场真正进入了由熊市向牛市的转变。我们在下半年制定了面向内需、以成长股为核心构建组合的投资方针，在坚定持有品牌消费品的同时，增持了银行、地产、商业零售类股票，在1100点的底部区域，我们基于市场将由熊市转入牛市的判断，全面清仓了债券类资产，大幅提高了股票类资产的比例，我们的重大调整取得了显著的成效。2005年，我们再次以优良的业绩回报投资者。 （五）市场展望与投资策略 宏观经济方面，展望2006年，中国宏观调控取得成效，经济基本实现软着陆，周期波动带来的风险很大程度得到缓解；经济增长的长期动力不减，城市化、工业化持续推动经济增长；经济面临从"外需拉动"向"内需拉动"的转型，包括大力发展普通住房等政策将带动内需启动，高端房地产市场整合，经济转型将推动经济持续增长；制造业产能扩张过快问题存在，但启动内需将缓解产能过剩的压力，虽然供大于求格局不会根本改变，但与市场的担忧相比情况可能好得多。 市场方面，从全球市场看，我们认为2006年A股市场的相对吸引力不断增强。首先，美国的牛市已运行超过十年了，显得有点疲乏，2005年表现并不理想。比较激进的资金开始寻找更好的回报机会，令落后多年的日本及韩国股市大幅上升。部分新兴市场，包括俄罗斯、墨西哥、巴西及印度等也在2005年录得可观升值。展望2006年，美国股市仍会受制于较高的估值及升息周期尚未完全结束。因此，资金会继续寻找新的投资机会，争取更佳回报。中国A股的走势近几年极为滞后，自然会倍受关注。从最近外资申请QFII的趋势已可见端倪。况且，经过2005年7月的人民币小幅升值，现在的QFII已经确信人民币升值是个长期循序的过程。2006年申请QFII不单是为了人民币升值，而是更看重中国A股的潜力。 从国内的投资机会和成本考虑，A股市场在2006年面临的机会大于风险。经过2005年的债券牛市，随着债券收益率的下降，目前债市的吸引力已经大幅下跌；而房地产市场在政府抑制房价上涨的背景下，对投资者的吸引力也在逐步下降；相反，经过这几年下跌后估值大幅下降的A股市场投资价值凸现。而且，在极度谨慎的投资心态下，A股目前的估值对未来的风险（包括企业盈利增速放缓，新老划断等）已经充分反映。 因此，在此基础上，宏观经济可能好于预期、股权分置改革带来机制的转变、QFII额度可能大幅增加等因素，都可能导致市场信心恢复，触发A股的上涨。 综上所述，我们对A股市场2006年的投资机遇充满信心。 投资策略方面，我们将保持较高的股票资产配置比例。在行业配置上，我们认为在经济高增长的背景下，商品市场处于牛市，利率有提高的可能，人工成本上升，企业要承担更多的社会成本（安全、环保等），所以制造业的盈利压力相对较大；而消费服务类盈利前景看好，拥有资源的公司价值将提升，有品牌和议价能力的企业稳定增长。 因此，我们将建立面向内需、以成长股为核心的组合。并保持以消费服务类为主，公用事业类为辅，具有估值吸引力的周期类为补充的行业配置。 四、托管人报告 在托管景顺长城内需增长开放式证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景顺长城内需增长开放式证券投资基金合同》、《景顺长城内需增长开放式证券投资基金托管协议》的约定，对景顺长城内需增长开放式证券投资基金管理人-景顺长城基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城内需增长开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，景顺长城内需增长开放式证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城内需增长开放式证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 2006年 03月10日五、审计报告 本基金所聘任的注册会计师出具了无保留意见的审计报告。 六、财务会计报告 （一）会计报表 资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2005年 2004年 资产 12月31日 12月31日 银行存款 86,646,692.93 56,650,456.31 清算备付金 1,436,529.99 - 交易保证金 160,000.00 - 应收证券清算款 13,894,431.73 6,189,409.03 应收利息 72,287.52 11,083,235.66 应收申购款 152,675.00 161,540.00 其他应收款 4,692.00 - 股票投资市值 1,227,016,235.78 1,197,584,575.04 其中：股票投资成本 1,130,063,321.06 1,151,060,938.32 债券投资市值 6,496,655.10 381,669,742.68 其中：债券投资成本 6,087,000.00 379,423,130.01 权证投资市值 - - 其中：权证投资成本 - - 买入返售证券 50,000,000.00 - 资产总计 1,385,880,200.05 1,653,338,958.72 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 14,705,644.60 - 应付赎回款 12,255,871.69 2,712,766.08 应付赎回费 42,391.68 10,223.95 应付管理人报酬 1,749,420.52 2,126,819.17 应付托管费 291,570.07 354,469.88 应付佣金 936,514.71 669,581.35 预提费用 104,535.64 104,500.28 负债合计 30,085,948.91 5,978,360.71 持有人权益 实收基金 1,318,607,266.24 1,611,540,853.02 未实现利得 30,906,009.46 8,817,603.12 未分配基金净收益 6,280,975.44 27,002,141.87 持有人权益合计 1,355,794,251.14 1,647,360,598.01 (2005年末每份基金份额净值：1.028元) (2004年末每份基金份额净值：1.022元) 负债及持有人权益总计 1,385,880,200.05 1,653,338,958.72 经营业绩表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2004年6月25日 (基金合同生效日) 至2004年 2005年度 12月31日止期间 收入 股票差价收入 27,511,185.78 34,707,650.56 债券差价收入/(损失) (344,962.71) 1,992,567.26 权证差价收入 35,704,136.91 - 债券利息收入 5,899,200.21 4,853,004.21 存款利息收入 992,939.40 5,048,767.90 股利收入 20,964,103.09 3,178,380.26 买入返售证券收入 55,500.00 913,441.30 其他收入 1,145,387.74 2,161,186.32 收入合计 91,927,490.42 52,854,997.81 费用 基金管理人报酬 (20,769,184.24) (16,898,842.48) 基金托管费 (3,461,530.72) (2,816,473.76) 卖出回购证券支出 (39,319.37) (424,380.08) 其他费用 (430,795.45) (300,981.34) 其中：信息披露费 (300,000.00) (170,000.00) 审计费用 (100,000.00) (100,000.00) 费用合计 (24,700,829.78) (20,440,677.66) 基金净收益 67,226,660.64 32,414,320.15 加：未实现估值增值/(减 值)变动数 48,592,320.43 48,770,249.39 基金经营业绩 115,818,981.07 81,184,569.54 基金净收益 67,226,660.64 32,414,320.15 加：期初基金净收益 27,002,141.87 - 本年申购基金份额的损益 平准金 16,272,159.67 2,314,613.81 本年赎回基金份额的损益 平准金 (27,988,270.29) (7,726,792.09) 可供分配基金净收益/(累 计基金净损失) 82,512,691.89 27,002,141.87 本期已分配基金净收益 （76,231,716.45） - 未分配基金净收益 6,280,975.44 27,002,141.87 基金净值变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2004年6月25日 (基金合同生效日) 至2004年 2005年度 12月31日止期间 年初基金净值 1,647,360,598.01 2,520,913,246.79 本年经营活动 基金净收益 67,226,660.64 32,414,320.15 未实现估值增值/(减值)变 动数 48,592,320.43 48,770,249.39 经营活动产生的基金净值变 动数 115,818,981.07 81,184,569.54 本年基金份额交易 基金申购款 638,426,869.04 673,863,976.36 其中：分红再投资 2,989,129.80 - 基金赎回款 (969,580,480.53) (1,628,601,194.68) 基金份额交易产生的基金净 值变动数 (331,153,611.49) (954,737,218.32) 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基 金净值变动数 (76,231,716.45) - 年末基金净值 1,355,794,251.14 1,647,360,598.01 （二）会计报表附注 1、本基金在本报告期所采用的会计政策和会计估计与上年度报告相一致。 2、本基金在本报告期无重大会计差错。 3、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行 基金托管人、基金代销机构 长城证券有限责任公司("长城证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 景顺资产管理有限公司 基金管理人的股东 大连实德集团有限公司 基金管理人的股东 开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2005年度 成交量 占本年成交量的比例 长城证券： 买卖股票 385,031,153.17 16.74% 买卖债券 41,055,825.72 14.27% 佣金 占本年佣金总量的比例 长城证券： 交易佣金 301,289.76 16.24% 2004年6月25日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间 成交量 占本期成交量的比例 长城证券： 买卖股票 714,795,369.79 25.57% 买卖债券 28,476,555.72 31.57% 债券回购 390,000,000.00 13.50% 佣金 占本期佣金总量的比例 长城证券： 交易佣金 566,952.07 25.39% 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c) 基金管理人报酬 支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬20,769,184.24元(2004期间：16,898,842.48元)。 (d) 基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费3,461,530.72元(2004期间：2,816,473.76元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为86,646,692.93元(2004年12月31日：56,650,456.31元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为970,821.87元(2004期间：5,035,966.62元)。 (f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金管理人的股东长城证券有限责任公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 2005年度 2004年6月25日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期间 买入债券结算金额 9,719,000.00 - （g）关联方持有基金份额情况 A.本基金之基金管理人在2005年及2004年均未持有本基金份额。 B本基金基金管理人主要股东及其控制的机构在2005年12月31日及2004年12月31日均未持有本基金份额。 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 流通受限制不能自由转让的股票及债券 本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票及债券，这些股票及债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 投资成本 年末估值总额 000960 锡业股份 2005-12-23 5.70 2006-01-04 5.98 1,804,400 9,889,070.75 10,285,080.00 110036 招行转债 2005-12-19 106.73 2006-01-04 116.83 60,870 6,087,000.00 6,496,655.10 000970 中科三环 2005-12-23 6.98 2006-01-05 7.68 217,950 1,419,195.17 1,521,291.00 合 计 17,395,265.92 18,303,026.10 七、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目名称 金 额（元） 占基金资产总值比例 银行存款和清算备付金 88,083,222.92 6.35% 股票 1,227,016,235.78 88.54% 债券 6,496,655.10 0.47% 权证 0.00 0.00% 其它资产 64,284,086.25 4.64% 资产总计 1,385,880,200.05 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 0 0.00 0.00% B 采掘业 4,966,612 69,486,520.72 5.13% C 制造业 64,746,876 546,978,399.80 40.34% C0 食品、饮料 10,697,850 188,830,024.49 13.93% C1 纺织、服装、皮毛 2,013,411 13,288,512.60 0.98% C2 木材、家具 0 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,642,506 27,167,919.60 2.00% C5 电子 0 0.00 0.00% C6 金属、非金属 31,950,352 150,348,875.41 11.09% C7 机械、设备、仪表 9,399,861 77,548,664.34 5.72% C8 医药、生物制品 8,042,896 89,794,403.36 6.62% C99 其他制造业 0 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,619,974 102,918,473.24 7.59% E 建筑业 0 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 27,044,944 264,328,521.58 19.50% G 信息技术业 24,882,798 69,671,834.40 5.14% H 批发和零售贸易 1,805,291 22,077,015.31 1.63% I 金融、保险业 5,999,922 28,439,630.28 2.10% J 房地产业 22,525,846 107,106,183.38 7.90% K 社会服务业 4,040,863 16,009,657.07 1.18% L 传播与文化产业 0 0.00 0.00% M 综合类 0 0.00 0.00% 合计 171,633,126 1,227,016,235.78 90.50% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量(股） 市 值（元） 市值占净值比 000002 G 万科Ａ 18,549,740 79,949,379.40 5.90% 600519 贵州茅台 1,696,666 77,401,902.92 5.71% 600009 上海机场 5,000,000 72,100,000.00 5.32% 600050 中国联通 24,882,798 69,671,834.40 5.14% 600583 海油工程 2,200,480 56,596,345.60 4.17% 600269 赣粤高速 6,083,884 54,754,956.00 4.04% 000869 张 裕Ａ 2,000,901 44,880,209.43 3.31% 600320 振华港机 4,712,252 39,959,896.96 2.95% 000538 云南白药 1,900,000 39,330,000.00 2.90% 600033 福建高速 5,000,071 36,600,519.72 2.70% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于景顺长城基金管理有限公司网站的年度报告正文。 （四）报告期内股票投资组合的重大变动 累计买入金额前20名 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初净值比(%) 600005 G 武 钢 73,794,180.87 4.48% 600269 赣粤高速 58,433,299.53 3.55% 600050 中国联通 52,070,976.45 3.16% 600033 福建高速 47,514,711.70 2.88% 600015 华夏银行 44,843,798.35 2.72% 600012 皖通高速 42,057,243.52 2.55% 600028 中国石化 41,548,779.68 2.52% 000898 G 鞍 钢 39,026,423.24 2.37% 000002 G 万科Ａ 38,201,763.63 2.32% 600019 G 宝 钢 37,302,179.55 2.26% 000022 深赤湾Ａ 33,900,854.63 2.06% 000027 深能源Ａ 31,299,475.87 1.90% 600887 伊利股份 30,233,376.88 1.84% 600795 国电电力 29,376,212.72 1.78% ☆ 600085 G 同仁堂 29,030,232.41 1.76% 000858 五 粮 液 27,221,903.26 1.65% 000932 华菱管线 24,569,952.89 1.49% 600350 山东基建 23,280,071.28 1.41% 600018 G 上 港 22,486,563.71 1.37% 000983 G 西 煤 22,142,045.39 1.34% 累计卖出金额前20名 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初净值比(%) 600005 G 武 钢 120,055,767.97 7.29% 600028 中国石化 107,558,858.99 6.53% 600900 G 长 电 93,269,922.71 5.66% 600018 G 上 港 71,685,962.74 4.35% 600019 G 宝 钢 66,362,704.96 4.03% 002024 苏宁电器 65,022,855.90 3.95% 000898 G 鞍 钢 57,016,643.49 3.46% 600320 振华港机 53,603,465.77 3.25% 600600 青岛啤酒 52,999,558.01 3.22% 000729 燕京啤酒 48,406,296.01 2.94% 600009 上海机场 43,222,809.91 2.62% 000063 中兴通讯 40,561,328.78 2.46% 600026 中海发展 37,341,107.61 2.27% 600188 兖州煤业 30,404,514.69 1.85% 000002 G 万科Ａ 27,534,319.48 1.67% 000538 云南白药 25,668,717.00 1.56% 600660 福耀玻璃 25,623,785.83 1.56% 600519 贵州茅台 21,900,174.15 1.33% 600015 华夏银行 20,101,986.51 1.22% 600583 海油工程 18,955,505.70 1.15% 本基金报告期内买入股票总成本为1,155,158,127.92元，本基金报告期内卖出股票实际清算金额为1,196,873,222.46元。 （五）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比 国家债券投资 0.00 0.00% 央行票据投资 0.00 0.00% 企业债券投资 0.00 0.00% 金融债券投资 0.00 0.00% 可转换债投资 6,496,655.10 0.48% 债券投资合计 6,496,655.10 0.48% （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券代码 债券名称 数量（张） 市值（元） 市值占基金资产净值比 110036 招行转债 60,870 6,496,655.10 0.48% （七）投资组合报告附注 1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产64,284,086.25元，由交易保证金160,000.00元、应收证券清算款13,894,431.73元、应收利息72,287.52元、应收申购款152,675.00元、其他应收款4,692.00元、买入返售债券50,000,000.00元构成。 4、报告期内持有的处于转股期的可转换债券明细。 债券代码 债券名称 数 量（张） 市 值(元) 市值占基金资产净值比例 110036 招行转债 60,870 6,496,655.10 0.48% 5、报告期内因股权分置改革被动持有的权证数量为27,989,193.00股，成本总额为0.00元，无主动投资的权证。明细如下： 权证种类 权证名称 权证数量 认购权证 鞍 钢JTC1 1,528,338.00 武 钢JTB1 5,170,495.00 宝 钢JTB1 1,280,073.00 认沽权证 万科HRP1 14,839,792.00 武 钢JTP1 5,170,495.00 合计 27,989,193.00 八、基金份额持有人户数、持有人结构 基金份额持有人户数 18,455 平均每户持有基金份额 71,449.87 机构投资者持有基金份额 925,483,208.33 机构投资者持有基金份额占总份额比例(%) 70.19 个人投资者持有基金份额 393,124,057.91 个人投资者持有基金份额占总份额比例(%) 29.81 九、基金份额变动情况 基金合同生效日基金份额总额 2,520,913,246.79 期初基金份额总额 1,611,540,853.02 期末基金份额总额 1,318,607,266.24 本期基金总申购份额 627,233,958.32 本期基金总赎回份额 920,167,545.10 十、重大事件揭示 在本年度报告期内： 1、 本基金未召开基金份额持有人大会。 2、 经本基金管理人第一届董事会2005年第一次会议审议通过，并经中国证监会证监基金字［2005］72号文核准，聘任岑伟昌先生、初伟斌先生和吴建军先生担任本公司副总经理，有关临时公告刊登在2005年5月11日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上；本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。 3、 无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 4、 本基金投资策略未发生改变。 5、 收益分配：本基金分别于2005年3月21日及2005年12月30日实施分红，分红方案分别为每10份基金份额派发红利0.40元和每10份基金份额派发红利0.20元。有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在2005年3月15日和2005年3月19日以及2005年12月27日和2005年12月30日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。 6、 本基金聘请的普华永道中天会计师事务所有限公司已连续2年为本基金提供审计服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为人民币100,000元。 7、 本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。 8、 基金租用证券公司情况专用交易席位的情况 （1）本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、席位数量及席位变更情况如下： 租用席位的证券公司名称 租用席位数量 席位变更情况 中国国际金融有限公司 1 无变更 申银万国证券股份有限公司 1 无变更 长城证券有限责任公司 2 2005年退租1个席位 平安证券有限责任公司 1 无变更 中信建投证券有限责任公司 1 无变更 海通证券股份有限公司 1 无变更 光大证券股份有限公司 1 新增 （2）各席位券商股票交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下： 本基金2005年度股票交易、权证交易及佣金情况 券商名称 股票成交金额（元） 占总成交金额比例 权证交易金额（元） 占总成交金额比例 佣金（元） 占总佣金金额比例 长城证券 385,031,153.17 16.74% 0.00 0.00% 301,289.76 16.24% 海通证券 43,598,535.33 1.89% 0.00 0.00% 35,751.03 1.93% 中信建投证券 252,149,110.58 10.96% 17,081,400.64 47.84% 204,944.68 11.05% 平安证券 454,532,580.94 19.76% 2,080,127.75 5.83% 372,068.93 20.06% 中金公司 461,573,001.05 20.07% 0.00 0.00% 377,163.73 20.34% 申银万国 333,167,947.50 14.49% 16,545,747.60 46.33% 260,706.81 14.06% 光大证券 370,010,709.01 16.09% 0.00 0.00% 302,745.84 16.32% 合计 2,300,063,037.58 100.00% 35,707,275.99 100.00% 1,854,670.78 100.00% 本基金2005年度债券及回购交易情况 券商名称 债券成交金额（元） 占总成交金额比例 回购成交金额（元） 占总成交金额比例 长城证券 41,055,825.72 14.27% 0.00 0.00% 海通证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 中信建投证券 31,299,131.50 10.88% 150,000,000.00 65.22% 平安证券 14,743,600.00 5.12% 50,000,000.00 21.74% 中金公司 101,493,553.70 35.27% 30,000,000.00 13.04% 申银万国 33,556,638.74 11.66% 0.00 0.00% 光大证券 65,589,405.80 22.80% 0.00 0.00% 合计 287,738,155.46 100.00% 230,000,000.00 100.00% （3）基金专用席位的选择标准和程序如下： 1）选择标准 a、资金实力雄厚，信誉良好； b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚； d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求； e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。 2）选择程序 基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。 9、 本基金的管理人、托管人的法定名称及办公地址未发生变更。 10、 调整基金经理：（1）2005年6月15日，根据本基金管理人第一届董事会决议（通讯表决），对本基金的基金经理做如下调整：聘任岑伟昌先生为景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金经理，同意孙延群先生辞去景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金经理。此决议已报中国证券监督管理委员会备案。有关临时公告刊登在2005年6月15日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。（2）2005年12月16日，聘任李学文先生为景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金经理，同意本公司副总经理兼投资总监岑伟昌先生辞去景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金经理。此决议已报中国证券监督管理委员会备案。有关临时公告刊登在2005年12月16日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。 11、管理人股权变更：根据国家法律法规的规定和加入WTO的有关承诺，经中国证监会批准，本基金管理人股东之间的股权转让完成，长城证券有限责任公司受让开滦(集团)有限责任公司所持的公司16％的股权，景顺资产管理有限公司受让大连实德集团有限公司持有的公司16％的股权。本次受让完成后，公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为长城证券有限责任公司49%、景顺资产管理有限公司49%、开滦(集团)有限责任公司1%和大连实德集团有限公司1%。有关临时公告刊登在2005年6月9日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。 景顺长城基金管理有限公司 2006年3月28日 |
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