| 华宝收益(162408)2007年年度报告 |
| 基金简称：华宝收益 基金代码：240008 |
| 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 2007 年年度报告 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2008 年 3 月 27 日 第 1 页 共 45 页 ----------------------- Page 2----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年3 月25日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告期起始日期为 2007 年1 月1 日，截止日期为 2007 年12 月31 日。 本报告财务资料已经审计。 第 2 页 共 45 页 ----------------------- Page 3----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 目 录 第一章 基金简介............................................................. 4 1. 基金运作方式......................................................... 4 2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期................................. 4 3. 基金名称、交易代码及基金份额......................................... 4 4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征................... 4 5. 基金管理人有关情况................................................... 6 6. 基金托管人有关情况................................................... 6 7. 基金信息披露媒体及其他............................................... 6 8. 基金注册登记机构..................................................... 6 9. 会计师事务所有关情况................................................. 6 第二章 基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况......................... 7 1. 主要会计数据和财务指标............................................... 7 2. 净值增长率与同期比较基准收益率比较................................... 7 3. 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比........................... 7 4. 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比........................... 8 5. 基金历年收益分配情况................................................. 8 第三章 基金管理人报告....................................................... 8 1. 基金经理简介......................................................... 8 2. 基金遵规守信情况说明................................................. 8 3. 基金经理报告......................................................... 9 4. 基金内部监察报告..................................................... 9 第四章 托管人报告.......................................................... 10 第五章 审计报告............................................................ 10 第六章 财务会计报告........................................................ 11 1. 基金资产负债表...................................................... 11 2. 基金经营业绩及收益分配表............................................ 12 3. 基金净值变动表...................................................... 13 4. 会计报表附注........................................................ 14 第七章 投资组合报告........................................................ 14 1. 基金资产组合........................................................ 28 2. 按行业分类的股票投资组合............................................ 29 3. 基金投资股票明细.................................................... 30 4. 股票投资组合重大变动................................................ 32 5. 按券种分类的债券投资组合............................................ 39 6. 基金债券投资前五名明细.............................................. 39 7. 基金资产支持证券投资前十名明细...................................... 39 8. 投资组合报告附注.................................................... 39 第八章 基金份额持有人户数、持有人结构...................................... 40 第九章 基金份额变动情况.................................................... 40 第十章 重大事件揭示........................................................ 40 第十一章 备查文件目录...................................................... 44 第 3 页 共 45 页 ----------------------- Page 4----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 第一章 基金简介 1. 基金运作方式 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金为契约型开放式基金。存续期间为永久存续。 2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为 中国建设银行股份有限公司，2006 年 6 月 9 日募集结束并于 2006 年 6 月 15 日基金合同正 式生效。 3. 基金名称、基金简称、交易代码及基金份额 本基金的名称、简称、交易代码、本报告期末基金份额总额列表如下： 基金名称 简称 交易代码 期末基金份额总额（份） 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 收益增长 240008 2,194,399,910.14 4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征 投资目标：投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，以分享该类上市公司的 长期稳定的股息收入及资本增值。 投资策略：本基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开发的数量化辅助模型，结 合宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。在正 常的市场情况下，本基金的投资比例范围为：股票占基金资产净值的 30%－95%，权证占 0 ％－3％，债券占 0%－70%，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在 5%以上。其中投资 于稳定分红股票的比例不低于股票资产的 80%。稳定分红指过去三年内至少两次实施现金红 利分配。 （1）股票投资策略 1）定量分析与定性分析相结合的策略 a.定量选股标准 根据华宝兴业股票估值系统，综合考虑稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司的 价值指标、成长指标和盈利指标，重点投资综合排名靠前的股票。 b.定性选股标准 针对稳定分红类上市公司，本基金重点关注有核心竞争力、有良好发展前景、管理层注 重投资者的现金回报、具有长期战略规划、不盲目投资的上市公司。 针对有分红潜力的价值被低估上市公司，重点关注处于行业周期底部区域而被低估的上 市公司；重置成本已经提高，账面资产未反映而被低估的上市公司；被市场忽略而被低估的 上市公司；具有较大并购价值的被低估的上市公司；相对成熟市场被低估的上市公司；市场 前景被低估的上市公司。 2 ）行业配置策略 第 4 页 共 45 页 ----------------------- Page 5----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 通过定量分析与定性分析相结合策略形成的组合的行业比例为本基金的基本行业配置 比例，通过对宏观经济、政策尤其是产业政策的深入分析，加大对政策扶持、发展前景良好 的行业的配置比例。 3）定期调整策略 根据上市公司过去三年的分红情况和研究员的分析定期调整基准池；根据定量分析和定 性分析相结合的策略、行业配置策略，结合公司三级股票库定期调整投资组合。 (2) 债券投资策略 本基金将通过大资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行债券投资管 理，以实现稳定收益和充分流动性的投资目标。 大资产配置主要是通过对宏观经济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断对货币资产和 债券类资产进行选择配置，同时也在银行间市场、交易所债券市场进行选择配置。 分类资产配置主要通过分析债券市场变化、投资人行为、品种间相对价值变化、债券供 求关系变化和信用分析进行分类品种配置。可选择配置的品种范围有国债、金融债、企业债、 央票、短期融资券。 品种选择上，主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、 信用评估、市场收益率定价、流动性分析，筛选出流动性良好，成交活跃、符合目标久期、 到期收益率有优势且信用风险较低的券种。 主要采用的投资策略包括： 1）久期灵活管理：在对宏观经济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断基础上，确定 债券组合久期目标范围，在可接受范围内可以按照市场实际变化灵活管理久期长短，以获取 市场超额收益。 2） 曲线合理定价：按照市场各品种实际成交情况，得出合理收益率曲线，使用该曲线 对备选品种进行合理定价，确定其公允价格，在此基础上筛选出价格低于其合理价值的品种。 3） 曲线下滑策略：对收益率曲线形态进行分析，并预测其未来形态变化，选择收益率 曲线段上斜率最高区间进行下滑操作，买入曲线上端品种，等待其剩余年期缩短而自然形成 收益率下滑，从而得到超额下滑利润。 (3) 其他品种投资策略 本基金将根据市场的实际情况及基金的申购赎回状况，将部分资产投资于中国证监会批 准的允许基金投资的其他金融工具，包括但不限于可转换债券、央行票据，捕捉市场机会， 提高基金资产的使用效率。央行票据的投资策略见债券投资策略，可转换债券采用自上而下 的两层次配置策略，在对宏观经济、行业分析的基础上，选择有成长性、前景看好的行业进 行配置。最后落实到个股分析、转债具体条款分析、股性、债性分析上。利用转债的债性规 避股市系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益，并利用其股性在股市上涨 中分享到行业和公司成长带来的收益。 另外，本基金具备投资权证的条件。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进 行研究，结合期权定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，主要考虑运用的策略 包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空有保护的 认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 第 5 页 共 45 页 ----------------------- Page 6----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 业绩比较基准： 65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率。 风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于债券基金，低于股票型基金，属于证券 投资基金中的中等风险品种。 5. 基金管理人有关情况 名称：华宝兴业基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 48 层 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 48 层 邮政编码：200121 法定代表人：郑安国 信息披露负责人： 刘月华 联系电话：021-50499588 传真：021-50499688 电子信箱： xxpl@fsfund.com 6. 基金托管人有关情况 名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”） 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街一号院一号楼 邮政编码：100032 法定代表人：郭树清 信息披露负责人：尹东 联系电话：010—67595003 传真：010—66275853 电子信箱：yindong.zh@ccb.cn 7. 基金信息披露媒体及其他 本基金选定的信息披露报纸包括：中国证券报、上海证券报、证券时报 本基金登载年度报告正文的互联网网址：www.fsfund.com 本基金年度报告置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。 8. 基金注册登记机构 本基金的注册登记机构为基金管理人，办公地址等有关情况与基金管理人一致。 9. 会计师事务所有关情况 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 第 6 页 共 45 页 ----------------------- Page 7----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 第二章 基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 本基金基金合同生效于 2006 年6 月15 日，本年度报告披露的数据和指标的计算期间为 2006年 6月15 日至 2006年 12 月 31日。特此说明。 1. 主要会计数据和财务指标 项 目 2007 年 2006 年 本期利润 3,154,033,923.44 元 856,409,815.51 元 本期利润扣减本期公允价 321,629,460.74 3,036,317,143.88元 值变动损益后的净额 元 加权平均份额本期利润 2.0107元 0.3922 元 期末可供分配利润 5,149,507,691.49元 277,500,044.98 元 期末可供分配份额利润 2.3467 元 0.1789 元 期末基金资产净值 8,584,346,971.03 元 2,267,283,557.67 元 期末基金份额净值 3.9119 元 1.4617 元 加权平均净值利润率 65.97% 36.50% 本期基金份额净值增长率 167.63% 46.17% 基金份额累计净值增长率 291.19% 46.17% 2. 净值增长率与同期比较基准收益率比较 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准 净值增长率 阶段 率标准差 准收益率 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ② ③ ④ 过去 3 个月 -2.17% 1.59% -2.24% 1.57% 0.07% 0.02% 过去 6 个月 43.35% 1.71% 30.15% 1.59% 13.20% 0.12% 过去 1 年 167.63% 2.00% 89.90% 1.74% 77.73% 0.26% 自基金合同生效至今 291.19% 1.69% 163.56% 1.50% 127.63% 0.19% 3. 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 第 7 页 共 45 页 ----------------------- Page 8----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 4. 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比 收益增长 180.00% 160.00% 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2006 2007 同期基准收益率 基金净值增长率 5. 基金历年收益分配情况 本基金自基金合同生效以来未进行分红。 按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2006年12 月15日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第三章 基金管理人报告 基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2007 年 12 月 31 日），所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货 币市场基金、动力组合基金、本基金、先进成长基金和行业精选基金，所管理的开放式证券 投资基金资产净值合计 84,820,652,461.21 元。 1. 基金经理简介 冯刚先生，北京大学光华管理学院管理学硕士，证券从业经历近 8 年，曾在联合证券有 限公司、华安基金管理公司、长城证券从事投资、研究、投资银行等工作。2004 年 3 月加 入华宝兴业基金管理有限公司，任高级研究员、多策略增长基金基金经理助理，2006 年 6 月起任本基金基金经理。 栾杰先生，上海财经大学研究生毕业。曾任海南港澳资讯产业有限公司研究员，华宝信 托投资有限责任公司高级研究员，投资管理部副总经理。2003 年初加入华宝兴业基金管理 有限公司，任投资管理部总经理，同年 7 月至2007 年9 月期间任宝康消费品基金基金经理， 2006 年 6 月至 2007 年 8月期间兼任本基金基金经理，2007年 6 月至 2007 年 9 月期间兼任 行业精选基金基金经理，2007年 9月初离职。 第 8 页 共 45 页 ----------------------- Page 9----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 2. 基金遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相 关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有 人利益的行为。 由于投资组合调整，收益增长基金在短期内出现过部分资产配置略低于基金相关内外部 规定的情况。发生此类情况后，基金在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险 或损失。 3. 基金经理报告 截至 2007 年12 月底，本基金单位净值为 3.9119元，成立以来累计超越基准 120%多。 2007 年全年净值增长率 167.63%，远远超过基准收益率。 中国人持续的学习、创造财富能力和国家持续不断的改革是中国黄金 10 年最重要的基 础，而股市制度的改革、人口质量红利、税制改革是过去两年牛市最重要的因素，因此过去 两年本基金一直持有牛市的观点，寻找低估和挖掘高速成长的个股是贯穿整个牛市获得超额 收益的主要思路。2007 年因为整个经济形势比较好，很多基本面的东西趋势很明显，大部 分公司的基本面都在改善，关注的面宽一些就可以挖掘更多的机会。 2007 年的行情还把趋势投资演绎了到了极至，风格转换明显，尤其 5.30 形成了上下半 场的分水岭。但 10 月开始又一次轮回到小股票的行情，11月开始市场担心宏观调控、全球 经济放缓等因素，金融、地产、有色、煤炭、石化等较大的行业板块纷纷回落，直到现在。 当然，风格转换的关键除了基本面之外还要关注基金的发行节奏，过去两年每一阶段基金的 高速扩张也同时是蓝筹股疯狂的时刻。 2008 年面临的很多不确定性让我们必须谨慎：第一个是宏观经济放缓、通货膨胀问题， 第二个问题是美国次债对世界经济的影响，第三个是宏观调控的力度大小，第四个问题股票 供给问题，也就是大小非和融资的问题。当然，我对中国经济长期发展还是有信心的，中国 政府渐进性的改革成功还是可以预期的。而大小非减持和大手笔的再融资最有可能改变股市 游戏规则，今年坚持价值投资面临很大压力；总体感觉我们要把收益率预期放低一点。 本基金的主要投资策略是：对周期性行业不做大规模配置，阶段性把握是未来的主要投 资方式；而行业龙头在经济处于波动时将显出其盈利的可预见性，尤其制造业的龙头往往是 一些自主创新能力强的公司；下游稳定增长的消费类行业将增加配置；在通胀的背景下，更 应该时刻关注产品价格上涨的行业；主题方面重视节能减排、奥运和三农概念。 4. 基金内部监察报告 公司自 2003 年 3 月成立以来始终注重合规性和业务风险控制。加强对基金运作的内部 操作风险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度、流程的指导思想。 公司监察稽核部门对公司遵守各项法规和管理制度及公司所管理的各基金履行合同义务的 情况进行核查，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向监管部门、 公司管理层及上级公司出具相关报告。 本报告期内，基金管理人内部监察主要工作如下： 第 9 页 共 45 页 ----------------------- Page 10----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 （一）规范员工行为操守，加强职业道德教育和风险教育。公司通过对新员工集中组织 岗前培训、签署《个人声明书》等形式，明确员工的行为准则，防范道德风险。 （二）完善公司制度体系。公司一方面坚持制度的刚性，不轻易改变、简化已确立的流 程。要求从一般员工、部门经理到业务总监，每个人都必须清楚自己的权力和职责，承担相 应责任。另一方面，伴随市场变革和产品创新，公司的业务和管理方式也发生着变化。在长 期的业务实践中，公司借鉴和吸收海外股东、国内同行经验，在符合公司基本制度的前提下， 根据业务的发展不时调整。允许各级员工在职责范围内设计和调整自己的业务流程，涉及其 它部门或领域的，由相应级别的负责人在符合公司已有制度的基础上协调和批准。公司根据 业务情况调整和细化了市场、营运、投资研究各方面的分工和业务规则，并根据内部控制委 员会和监察稽核部门提出的意见、建议调整或改善了前、中、后台的业务流程。 （三）全面开展内部审计工作。2007 年，监察稽核部门按计划对公司营运、投资、市 场部门进行了业务审计，并与相关部门进行沟通，形成后续跟踪和业务上相互促进的良性循 环，不断提高工作质量。此外，公司每月向外方股东法国兴业资产管理公司上报内控报告， 内容覆盖前后台所有关键业务，从而将公司风险控制纳入法国兴业的全球风控体系。 在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高 工作水平，努力防范和控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益。 第四章 托管人报告 中国建设银行股份有限公司根据《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和 《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金托管协议》，托管华宝兴业收益增长混合型证券投 资基金（以下简称收益增长基金）。 本报告期，中国建设银行股份有限公司在收益增长基金的托管过程中，严格遵守了《证 券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的 行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金 管理人－华宝兴业基金管理有限公司在收益增长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产 净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个 别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了 调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 由收益增长基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本 报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、 准确和完整。 第五章 审计报告 普华永道中天审字(2008)第 20210 号 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 第 10 页 共 45 页 ----------------------- Page 11----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 我们审计了后附的华宝兴业收益增长混合型证券投资基金(以下简称“华宝兴业收益增 长基金”)的财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有 者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和中国证券监 督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是华宝兴业收益增长基金 的基金管理人华宝兴业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 或错误而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会 计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规 范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评 估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资 基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操 作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了华宝兴业收益增长基金 2007 年 12 月 31 日 的财务状况以及 2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师 薛竞、陈宇 普华永道中天会计师事务所有限公司 2008 年 3 月 17 日 第六章 财务会计报告 1. 比较式基金资产负债表 金额单位：人民币元 资 产 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 银行存款 1,007,684,164.77 252,533,285.34 结算备付金 14,749,413.98 6,831,439.81 第 11 页 共 45 页 ----------------------- Page 12----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 存出保证金 5,649,328.43 613,817.81 交易性金融资产 7,608,569,574.33 1,984,947,972.99 其中：股票投资 7,254,497,497.73 1,984,947,972.99 ☆ 债券投资 354,072,076.60 - 衍生金融资产 3,304,541.78 50,107,826.11 应收证券清算款 - 20,180,400.57 应收利息 6,153,652.83 68,979.25 应收申购款 38,156,056.64 587,833.01 其他资产 - 240,000.00 资产总计 8,684,266,732.76 2,316,111,554.89 负债和所有者权益 负债 应付证券清算款 47,440,992.61 - 应付赎回款 28,801,516.44 41,228,424.02 应付管理人报酬 10,488,927.44 2,848,017.47 应付托管费 1,748,154.55 474,669.59 应付交易费用 10,581,955.04 3,338,650.08 其他负债 858,215.65 938,236.06 负债合计 99,919,761.73 48,827,997.22 所有者权益 实收基金 2,194,399,910.14 1,551,097,894.81 未分配利润 6,389,947,060.89 716,185,662.86 所有者权益合计 8,584,346,971.03 2,267,283,557.67 负债和所有者权益总计 8,684,266,732.76 2,316,111,554.89 基金份额总额(份) 2,194,399,910.14 1,551,097,894.81 基金份额净值 3.9119 1.4617 2. 比较式基金利润表 金额单位：人民币元 2006 年 6 月 15 日（基金合同生 项目 2007 年 12 月 31 日 效日）至 2006 年 12 月 31 日 收入 利息收入 8,915,551.95 6,008,827.13 其中：存款利息收入 4,557,832.76 4,471,243.97 债券利息收入 4,357,719.19 1,056,817.41 买入返售金融资产收入 - 480,765.75 投资收益 3,234,697,621.46 350,492,117.91 其中：股票投资收益 3,158,812,043.78 336,164,751.31 债券投资收益/(损失) 6,303,758.01 -4,334,409.33 衍生工具收益 54,817,599.22 12,410,960.34 股利收益 14,764,220.45 6,250,815.59 公允价值变动收益 117,716,779.56 534,780,354.77 其他收入 1,485,212.58 第 12 页 共 45 页 ----------------------- Page 13----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 7,044,543.18 收入合计 3,368,374,496.15 892,766,512.39 费用 管理人报酬 -71,025,861.83 -19,197,886.80 托管费 -11,837,643.57 -3,199,647.74 交易费用 -128,222,584.48 -12,939,412.73 利息支出 -2,747,421.28 -704,259.67 其中：卖出回购金融资产支出 -2,747,421.28 -704,259.67 其他费用 -507,061.55 -315,489.94 费用合计 -214,340,572.71 -36,356,696.88 利润总额 3,154,033,923.44 856,409,815.51 3. 比较式基金所有者权益（净值）变动表 金额单位：人民币元 2007 年度 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 年初所有者权益(基金净值) 1,551,097,894.81 716,185,662.86 2,267,283,557.67 本年经营活动产生的基金净 3,154,033,923.44 3,154,033,923.44 值变动数(本年净利润) 本年基金份额交易产生的基 643,302,015.33 2,519,727,474.59 3,163,029,489.92 金净值变动数 其中：基金申购款 2,654,332,296.99 6,153,204,160.40 8,807,536,457.39 基金赎回款 -2,011,030,281.66 -3,633,476,685.81 -5,644,506,967.47 本年向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 年末所有者权益(基金净值) 2,194,399,910.14 6,389,947,060.89 8,584,346,971.03 2006 年 6 月 15 日(基金合同生效日) 至 2006 年 12 月 31 日止期间 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 2,339,809,854.34 - 2,339,809,854.34 本期经营活动产生的基金净 856,409,815.51 856,409,815.51 值变动数(本期净利润) 本期基金份额交易产生的基 -788,711,959.53 -140,224,152.65 -928,936,112.18 金净值变动数 其中：基金申购款 231,811,491.18 27,515,558.16 259,327,049.34 基金赎回款 -1,020,523,450.71 -167,739,710.81 -1,188,263,161.52 本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 期末所有者权益(基金净值) 1,551,097,894.81 716,185,662.86 2,267,283,557.67 第 13 页 共 45 页 ----------------------- Page 14----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 4. 会计报表附注 （1） 基金基本情况 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 2006]第86号《关于同意华宝兴业收益增长混合 型证券投资基金募集的批复》核准，由华宝兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基 金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,339,342,609.46元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006) 第70号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 基金合同》于2006年6月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,339,809,854.34 份基金份额，其中认购资金利息折合467,244.88份基金份额。本基金的基金管理人为华宝兴 业基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证 监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常的市场情况下，本基金的投资比例范围为： 股票占基金资产净值的30%-95%，权证占0%-3%，债券占0%-70%，现金或者到期日在一年内的 政府债券比例在5%以上；投资于稳定分红股票的比例不低于股票资产的80%(稳定分红指过去 三年内至少两次实施现金红利分配)。本基金的业绩比较基准为：65%上证红利指数收益率 +35%上证国债指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人华宝兴业基金管理有限公司于2008年3月17日批准报 出。 （2） 会计报表编制基础 本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券 投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《华宝兴业收益增长混合型证 券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自 2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称 “企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务 指引》、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报 表附注(4)所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。 在编制2007年度财务报表时，2006年6月15日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期 间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首 次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、 债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权 益的公允价值变动计入当期损益。 本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重 新列报。按原会计准则和制度列报的2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及 2006年6月15日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有 第 14 页 共 45 页 ----------------------- Page 15----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注。 （3） 遵循企业会计准则的声明 本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007 年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 （4） 主要会计政策和会计估计 a. 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2006 年6月15日(基金合同生效日)至2006年12月31日。 b. 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 c. 记账基础和计价原则 本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所 有报表项目均以历史成本计价。 d. 金融资产和金融负债的分类及抵销 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷 款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权 证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷 款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产 生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以 交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其 他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除 衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资 产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融 负债列示。 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债 权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列 示。 e. 基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金 额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市 场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日 在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行 的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现 法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估 值方法如下： 第 15 页 共 45 页 ----------------------- Page 16----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 （a） 股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易 的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。 首次公开发行但未上市的股票，按成本估值。 首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券 交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交 易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 （b） 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价 估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。 证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减 去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市 场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。 银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。 未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允 价值的情况下按成本估值。 （c） 权证投资 从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日 起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资 的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。 首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以 可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行 权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。 （d） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金 管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。 f. 证券投资基金成本计价方法 （a） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (i) 股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付 的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票 投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收 到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股 票投资成本。 卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交 第 16 页 共 45 页 ----------------------- Page 17----------------------- 收益增长基金2007 年年度报告 易日结转。 (ii) 债券投资 2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间 同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全 部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金 额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。 自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的 公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起 息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实 际取得日按附注(4)f(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。 卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前， 卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7 月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的 成本按移动加权平均法结转。 &nb |