| 巨田基础(163301)2004年年度报告 |
| 基金简称：大摩基础 基金代码：233001 |
| 巨田基础行业证券投资基金2004年年度报告摘要 基金管理人：巨田基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 送出日期： 2005年3月30日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2005年3月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 一、基金简介 （一）基金基本情况 1、基金简称：巨田基础行业 2、交易代码：233001 3、基金运作方式：契约型开放式 4、基金合同生效日：2004年3月26日 5、报告期末基金份额总额：1,844,866,308.64份 6、基金投资目标：分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定增长，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。 7、投资策略：本基金看好基础行业的发展前景，中长期持有以基础行业股票为主的证券投资组合，并注重资产在行业间的配置，适当进行时机选择。 在正常市场情况下，股票投资比例浮动范围：基金净值的50％—75％；债券投资比例浮动范围：基金净值的20％—45％；现金资产比例浮动范围：基金净值的5％—20％。当市场出现极端情况，系统性风险超出正常水平时，投资比例可作一定调整，但在合理时间内，投资比例将恢复正常市场情况下的水平。 8、业绩比较基准 上证综指与深证综指的复合指数×75％＋中信全债指数×20％＋同业存款利率×5％； 其中：上证综指与深证综指的复合指数＝（上证Ａ股流通市值／Ａ股总流通市值）×上证综指＋（深证Ａ股流通市值／Ａ股总流通市值）×深证综指 9、风险收益特征 自成立以来，本基金收益优于比较基准，ＢＥＴＡ值（0.5783）、标准差（详见本报告第二部分）等风险指标小于比较基准，具有良好的风险收益特征。由于本基金成立不满一年，以上数据有可能未完全反映本基金的风险收益特征。 （二）基金管理人情况 1、基金管理人名称：巨田基金管理有限公司 2、信息披露负责人：许明 3、联系电话：0755－82993636 4、电子信箱：ｘｘｐｌ＠ｊｔｆｕｎｄ.ｃｏｍ （三）基金托管人情况 1、基金托管人名称：中国光大银行 2、信息披露负责人：张建春 3、联系电话：010－68560675 4、电子信箱：ｚｊｃ＠ｃｅｂｂａｎｋ.ｃｏｍ （四）信息披露报刊、网站及置备地点 登载年度报告正文的基金管理人互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ.ｊｔｆｕｎｄ.ｃｏｍ 基金年度报告置备地点：基金管理人和基金托管人处 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 （一）主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 2004年12月31日 1、基金本期净收益 20,000,801.00 2、加权平均基金份额本期净收益 0.0095 3、期末可供分配基金份额收益 －0.0660 4、期末基金资产净值 1,723,113,420.93 5、期末基金份额净值 0.9340 6、本期基金份额净值增长率 －6.60％ 注：以上所述基金财务指标的计算期间为2004年3月26日（基金合同生效日）至2004年12月31日，不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 根据《巨田基础行业证券投资基金基金合同》，本基金的业绩比较基准计算公式为： 上证综指与深证综指的复合指数×75％＋中信全债指数×20％＋同业存款利率×5％； 其中：上证综指与深证综指的复合指数＝（上证Ａ股流通市值／Ａ股总流通市值）×上证综指＋（深证Ａ股流通市值／Ａ股总流通市值）×深证综指 基准指数的构建考虑了三个原则：1、由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数，所以以自定义方式来构建业绩比较基准，若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数，我们将在研究对比的基础上选择更为合理的业绩比较基准。2、投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信全债指数作为计算的基础指数，并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加权计算。3、业绩比较的合理性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响，根据基金资产配置比例来确定加权计算的权数，使业绩比较更具有合理性。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照75％、20％、5％的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。 巨田基础行业证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 阶段 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去三个月 -4.56% 0.78% -7.37% 0.92% 2.81% -0.14% 过去六个月 -0.11% 0.77% -7.10% 1.05% 6.99% -0.28% 自基金成立起至今-6.60% 0.69% -21.96% 1.00% 15.36% -0.31% 巨田基础行业证券投资基金成立以来累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： 注：根据证券投资基金运作管理办法第三十二条：“基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。”按巨田基础行业证券投资基金合同规定，本基金投资于基础行业类股票的比例不低于股票资产的80％；股票投资比例浮动范围为基金净值的50％—75％；债券投资比例浮动范围为基金净值的20％—45％；现金资产比例浮动范围为基金净值的5％—20％。于2004年12月31日，本基金之基础行业类股票的比例为股票资产的93.36％；股票投资占基金净值的73.71％；债券投资占基金净值的20.68％；现金资产占基金净值的5.60％。本基金合同生效日为2004年3月26日。至报告披露时点（2004年12月31日），本基金成立不满一年。 巨田基础行业证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 由于本基金成立不满一年，所以没有年度收益率数据。上图为自基金成立起至今（2004年12月31日）之收益率对比。 （三）收益分配情况 2004年度本基金未有收益分配。 三、基金管理人报告 （一）基金管理人及基金经理小组简介 基金管理人及其管理基金的经验： 巨田基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［2003］33号文批准设立。公司股东为巨田证券有限责任公司、中信国安信息产业股份有限公司、汉唐证券有限责任公司、深圳市招融投资控股有限公司、浙江中大集团控股有限公司，公司注册资本为1亿元人民币。本基金是基金管理人管理的第一只基金。 基金经理小组简介： 管卫泽：基金经理，37岁，10年证券从业经验。曾服务于深圳蓝天基金管理公司、深圳经济特区证券公司、银华基金管理有限公司；曾任基金部总经理助理、研究部副总监、投资部经理。 陈忠强：基金经理，36岁，10年证券从业经验，特许金融分析师（ＣＦＡ）。先后服务于香港联合交易所、瑞典Ｃａｒｌｓｏｎ资产管理公司、加拿大Ｉ.Ｇ.资产管理公司；历任研究员、投资组合经理、基金经理等职。 冀洪涛：基金经理助理，29岁，经济学硕士，5年证券从业经验，历任华夏证券大连业务部研发部投资顾问、债券投资经理；大连证券有限责任公司研发总部副经理、兼沈阳业务部副总经理；巨田证券有限责任公司资产管理部、投资部投资经理。 （二）基金运作合法合规性声明 报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金法》及相关法律法规、《巨田基础行业证券投资基金基金合同》的规定，以为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报作为目标，本着恪守诚信，审慎勤勉，忠实尽责的原则认真履行了管理和运用基金财产的职责。报告期内基金管理人各项业务活动合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金经理工作报告及展望 2004年在异常寒冷的天气中结束，证券市场同样经历着一场寒流，指数以近五年的最低点收市，多数投资者一年的辛苦期待并未等到应有的回报，必须面对的是上证综指下跌15.4％这样的事实。但目前的短暂下跌赋予了未来更广阔的想象空间，春天的气息渐近了，尽管我们无法改变过去，但我们有信心去面对未来。 我们认为2004年证券市场下跌主要原因有以下几个方面：首先，2004年深沪股市仍然延续了2001年中期以来下跌的趋势。2001年以来由于股权分置、市场估值偏高等原因多数上市公司股价不断下滑，这实际是股价理性回归的过程，2004年应该是这一过程的后期，尽管在这一阶段许多上市公司股价已趋于合理，且上市公司整体业绩进一步提升，但投资者由于对宏观调控的不确定性和全流通的预期造成对市场短期趋势的信心丧失，多数上市公司股价不断下调，股指到达近年低点。其次，年初的宏观调控造成部分周期性行业顶点提前到来，投资者改变上市公司业绩预期，而中国证券市场中周期类行业上市公司比重偏高，从而造成指数波动加剧。第三、随着金融市场的进一步开放，国际成熟市场的理念对市场的影响日益加剧。一般而言，思想的流动先于资金的流动，在市场壁垒尚未消除之前就已产生消除壁垒的预期，在资本市场逐渐开放的进程中首先发生的是投资理念和证券估值的国际接轨，而对市场的影响不是简单的数值套用，而更主要的是市场结构上的大幅变化，具体的表现在行业、风格和治理结构等方面，这种变化也是指数大幅波动的原因。 在市场下跌过程中，我们也发现了其中诸多的不理性，造成许多上市公司的低估，这正是2005年的投资机会。 巨田基础行业证券投资基金成立于2004年3月26日，尽管前期基础行业中上市公司在证券市场表现良好，但受多种因素影响，基础行业在2004年整体表现差于前几年平均水平，整体基础行业仅获得相对比较基准6.5％的超额收益，低于前几年7.75％的平均水平。同时，由于市场持续低迷，造成基金净值的账面亏损，但通过组合的不断优化，基础行业基金获得了相对于比较基准15.36％的超额收益。我们始终坚持价值投资的核心理念，重点投资基础行业中有竞争优势的品牌公司，以中长期投资为主，根据市场变化，适当调整投资策略，有效的规避了非系统风险。在这个阶段的投资过程中，我们既有成功的经验也有失败的教训，通过这段时间的投资研究，我们对未来市场仍然充满信心。 我们对2005年中国的证券市场持谨慎乐观的态度。首先，中国经济持续向好，2001年以来我国经济开始新的一轮上升周期，没有因为宏观调控发生改变。中国的宏观经济为证券市场未来美好的前景打下了良好的基础。其次，随着近年来管理制度的不断完善，制约证券市场发展的许多问题基本解决，市场将在一个日益健康的环境下得到快速的发展。特别是国九条的全面落实，使流通股股东的利益得到了有效的保障，提高了信息透明度，越来越多的公司的治理结构将得到改善，治理结构良好的公司将更能得到市场的认同。第三、由于今年经济的高速发展，基础行业内的大多数子行业未来仍将处于瓶颈状态，因此这些子行业的业绩仍将会保持稳定增长，这为我们的投资提供了更多的机会。我们仍然看好那些由内生因素推动的、长期稳定增长的基础行业，这些行业包括机场、港口、公路等。这些行业的周期性较弱，受宏观调控的影响有限。 尽管我们的基金投资在行业选择及个股选择方面相对较好，但在过去的一年终未能有效回避系统性风险，给我们的基金份额持有人造成了短期的账面损失，我们深表歉意。我们将认真总结经验教训，不断改善和提高我们的业务能力。我们相信，随着证券市场中长期存在的问题的根本解决，证券市场的春天即将来临。我们将更加努力，在新的一年给我们的基金份额持有人以满意的回报。 四、基金托管人报告 本基金托管人———中国光大银行，依据《巨田基础行业证券投资基金基金合同》和《巨田基础行业证券投资基金托管协议》，托管巨田基础行业证券投资基金。 2004年度，中国光大银行在巨田基础行业证券投资基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对巨田基础行业证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，向基金管理人提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 2004年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人———巨田基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人依法对基金管理人———巨田基金管理有限公司编制的“巨田基础行业证券投资基金2004年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 中国光大银行基金托管部 2005年3月10日 五、审计报告 本基金指定的会计师事务所深圳天健信德会计师事务所及其注册会计师干长如、龙湖川对本基金进行了审计，并于2005年1月18日为本基金出具了无保留意见的审计报告，审计报告文号为《信德财审报字（2005）第02号》。 六、基金财务会计报告 （一）基金会计报表 巨田基础行业证券投资基金资产负债表 2004年12月31日 单位：人民币元 资产: 附注 2004.12.31 银行存款 4 96,571,398.10 交易保证金 500,000.00 应收利息 2(7)、5 6,204,928.58 应收申购款 2(9)、18(3) 136,000.00 股票投资市值 2(4)、6 1,270,182,017.46 其中:股票投资成本 2(5)、6 1,409,066,687.66 债券投资市值 2(4)、7 356,348,019.96 其中:债券投资成本 2(5)、7 357,728,336.62 资产总计 1,729,942,364.10 负债: 应付赎回款 18(3) 2,934,869.38 应付赎回费 18(3) 8,848.85 应付管理人报酬 2(8)、18(3) 2,336,865.56 应付托管费 2(8)、18(3) 389,477.57 应付佣金 8 537,087.41 其他应付款 9 521,794.40 预提费用 10 100,000.00 负债合计 6,828,943.17 持有人权益: 实收基金 2(10)、11 1,844,866,308.64 未实现利得(亏损) 12 (140,411,699.05) 未分配收益 13 18,658,811.34 持有人权益合计 1,723,113,420.93 负债及持有人权益总计 1,729,942,364.10 基金份额净值 0.9340 所附注释系会计报表的组成部分 巨田基础行业证券投资基金经营业绩表 2004年3月26日至12月31日 单位：人民币元 2004.3.26-12.31 一、收入 股票差价收入 14,074,265.84 债券差价收入 4,440,540.30 债券利息收入 8,323,150.70 存款利息收入 4,306,181.34 股利收入 11,176,267.61 买入返售证券收入 3,409,830.38 其他收入 1,819,645.54 收入合计 47,549,881.71 二、费用 基金管理人报酬 23,223,838.83 基金托管费 3,870,639.79 其他费用 454,602.09 其中：信息披露费 300,000.00 审计费用 100,000.00 费用合计 27,549,080.71 三、基金净收益 20,000,801.00 加:未实现利得(亏损) 140,264,986.86) 四、基金经营业绩 120,264,185.86) 所附注释系会计报表的组成部分 巨田基础行业证券投资基金净值变动表 2004年3月26日至12月31日 单位：人民币元 2004.3.26-12.31 一、期初基金净值 1,854,893,478.59 二、本年度经营活动： 基金净收益 20,000,801.00 未实现利得(亏损) (140,264,986.86) 经营活动产生的基金净值变动数 (120,264,185.86) 三、本年度基金单位交易： 696,573,289.21 基金申购款 708,089,161.01 基金赎回款 (11,515,871.80) 基金单位交易产生的基金净值变动数 - 四、本年度向持有人分配收益 1,723,113,420.93 五、年末基金净值 所附注释系会计报表的组成部分 巨田基础行业证券投资基金收益分配表 2004年3月26日至12月31日 单位：人民币元 2004.3.26-12.31 本年度基金净收益(亏损) 20,000,801.00 加:年初基金净收益 - 本年度损益平准金 (1,341,989.66) 可供分配基金净收益 18,658,811.34 减：本年度已分配基金净收益 - 年末基金净收益 18,658,811.34 所附注释系会计报表的组成部分 （二）基金会计报表附注 附注1. 重要会计政策和会计估计的说明 巨田基础行业基金执行国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《巨田基础行业证券投资基金基金合同》及中国证监会颁布的相关法规的规定。 （1）会计年度 会计年度自公历每年一月一日起至十二月三十一日止。巨田基础行业基金第一个会计年度自二零零四年三月二十六日（基金成立日）起至十二月三十一日止。 （2）记账本位币 以人民币为记账本位币。 （3）记账基础及计价原则 会计核算以权责发生制为基础，除股票、配股权证和证券交易所上市债券的估值增（减）值部分投资按市值计价外，其余各项资产按取得时的实际成本计价。 （4）基金资产的估值方法 Ａ.对上市股票，以估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。未上市的股票分两种情况处理：首次公开发行未上市的股票按成本价估值；增发新股或配股的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 Ｂ.对证券交易所市场实行净价交易的债券，按估值日证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。对证券交易所未实行净价交易的债券，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的应收债券利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。对银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券，按购入时不含利息的成本估值。 Ｃ.对配股权证，自配股除权日起到配股确认日止，按市场交易收盘价高于配股价的差额估值。如果市场交易收盘价等于或低于配股价，则估值额为零。 Ｄ.如遇特殊情况而无法或不宜以上述方法确定资产价值时，或有确凿证据表明按上述方法不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。 Ｅ.如有新增事项，按国家最新规定估值。 （5）证券投资的成本计价方法 Ａ.股票投资成本 股票投资成本系按购买时实际支付的价款加应付券商的交易席位佣金计价，包括买入时的股票金额、印花税、过户费（沪市）、经手费、证管费（沪市）和佣金。 Ｂ.债券投资成本 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账；如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券，于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账；如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 Ｃ.买入返售证券成本 通过证券交易所进行融券业务，按成交日支付的价款确认买入返售证券成本；通过银行间同业市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券成本。 出售股票、债券按移动加权平均法计价，于实际成交日结转成本。 （6）待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用主要为巨田基础行业基金日常发生的与巨田基础行业基金有关的信息披露费，按受益期平均摊销，摊销期限不超过一年。 （7）收入的确认和计量 Ａ.股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票的成交总额与其成本和相关费用的差额计算确认。 Ｂ.债券差价收入按如下方法确认：对卖出证券交易所交易的债券，于成交日按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认债券差价收入；对卖出银行间同业市场交易和非上市流通的债券，于实际收到价款时按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额确认债券差价收入。 Ｃ.债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券实际持有期内逐日计提确认。 Ｄ.买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账。 Ｅ.存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 Ｆ.股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。 Ｇ.其他收入于实际收到时确认收入。 （8）费用的确认和计量 根据《巨田基础行业证券投资基金基金合同》及《巨田基础行业证券投资基金托管协议》的有关规定： Ａ.基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5％的年费率逐日计提确认。 Ｂ.基金托管费按前一日的基金资产净值2.5‰的年费率逐日计提确认。 Ｃ.卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。 Ｄ.其他费用按每日计提、摊销或实际发生金额确认和计量。 （9）基金申购、赎回的确认 在收到基金投资人申购或赎回申请之后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金资产净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。 （10）实收基金 巨田基础行业基金的实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00人民币元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 （11）损益平准金 损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。 （12）基金的收益分配政策 根据《巨田基础行业证券投资基金基金合同》的有关规定，巨田基础行业基金的收益分配采用现金分红与红利再投资两种形式，投资者可选择将所获分配的现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。分配比例不低于当年基金净收益的90％，基金当年度收益应先弥补上一年度亏损后，才能进行当年度收益分配。 二零零四年三月二十六日起至十二月三十一日止会计年度，巨田基础行业基金年末可供分配净收益为负数，不进行收益分配。 附注2.关联方关系及其交易 （1） 关联方关系明细项目列示如下： 关联方名称 与巨田基础行业基金的关系 光大银行 巨田基础行业基金托管人 巨田基金管理公司 巨田基础行业基金管理人 巨田证券 巨田基础行业基金管理人的股东之一 中信国安信息产业股份有限公司 巨田基础行业基金管理人的股东之一 汉唐证券有限责任公司(以下简称“汉 巨田基础行业基金管理人的股东之一 唐证券”) 深圳市招融投资控股有限公司 巨田基础行业基金管理人的股东之一 浙江中大集团控股有限公司 巨田基础行业基金管理人的股东之一 （2） 关联方交易 Ａ.租用关联方专用证券交易席位 二零零四年二月二十三日，巨田基金管理公司与巨田证券签订了《专用证券交易席位租用协议》，巨田基金管理公司租用巨田证券在上海证券交易所的证券交易席位一个和深圳证券交易所的证券交易席位一个作为巨田基础行业基金的专用席位， 交易佣金计算采用业内普遍认同的方法，并按如下标准向巨田证券支付相应交易佣金： 买卖股票类证券交易，分别按深圳证券交易所买卖成交金额的0.8125‰、上海证券交易所买卖成交金额的0.85‰支付交易佣金。该等佣金比例系按照证券交易佣金支付标准、经手费、证管费等现行的有关规定确定，如管理部门对此重新规定，则进行相应变动。 债券现货及债券回购不计交易佣金。 上述协议中约定支付的相应交易佣金实际系由巨田基础行业基金向巨田证券直接支付。本基金获得了巨田证券提供的证券研究综合服务。 向有关交易所支付购买该等租用席位的席位开户费、席位保证金、席位报盘费等席位常规费用仍由巨田证券负责，租用席位的证券结算风险基金亦由巨田证券承担。 巨田基础行业基金通过该等专用席位进行股票交易情况列示如下： 2004.3.26-12.31 关联方名称 本年度成交金额 占成交总金额比例 本年度应支付的交易佣金 占年佣金总金额的比例 巨田证券 RMB 735,431,314.26 29.91% RMB 557,526.25 * 29.50% ＊ 根据《专用证券交易席位租用协议》， 巨田基础行业基金已从本年度应支付的交易佣金中扣除应由巨田证券承担的证券交易结算风险基金。 巨田基础行业基金通过该等专用席位进行债券和回购交易情况列示如下： 2004.3.26-12.31 关联方名称 本年度成交金额 占年成交总金额的比例 巨田证券 RMB 2,774,353,047.30 29.34% Ｂ.购买关联方分销的债券 巨田基金管理公司与汉唐证券签订了《债券销售合同》， 巨田基础行业基金按照面值认购汉唐证券分销的二零零四年中信国安集团公司企业债券计60,000,000.00人民币元。由此取得返还申购手续费收入计600,000.00人民币元。 Ｃ.关联方报酬 基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5％的年费率计提。 每日应支付的基金管理人报酬＝前一日基金资产净值的1.5％／当年度的天数。 基金托管费按前一日的基金资产净值的2.5‰的年费率计提。 每日应支付的基金托管费＝前一日基金资产净值的2.5‰／当年度的天数。 巨田基础行业基金应支付巨田基金管理公司和光大银行的基金管理人报酬和基金托管费明细列示如下： 2004.3.26-12.31 基金管理人报酬 RMB 23,223,838.83 基金托管费 3,870,639.79 上述关联交易相关协议系按一般商业条款订立。 （3） 关联方往来款项余额 关联方往来余额明细项目列示如下： 项目 关联方名称 2004.12.31 占该账项余额的百分比 应收申购款 光大银行 RMB 136,000.00 100.00% 应付赎回款 光大银行 2,913,696.17 99.28% 应付赎回费 光大银行 8,785.01 99.28% 应付管理人报酬 巨田基金管理公司 2,336,865.56 100.00% 应付托管费 光大银行 389,477.57 100.00% 其他应付款 巨田证券 250,000.00 47.91% 附注3 报告期内流通转让受到限制的基金资产说明 截至二零零四年十二月三十一日止，因认购新股而持有的流通受限制的股票情况列示如下： 股票名称 股票数量 股票成本 股票市值 购入日期 上市日期 可流通日期 振华港机 130,200 RMB 1,139,250.00 RMB 1,195,236.00 2004.12.22 2004.12.31 2005.01.31 该等股票以估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。 ☆ 七、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 资产名称 金额 占基金资产总值比例 股票 1,270,182,017.46 73.42% 债券 356,348,019.96 20.60% 银行存款和清算备付金 96,571,398.10 5.58% 其它资产 6,840,928.58 0.40% 基金资产总计 1,729,942,364.10 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 期末股票市值 占净值比例 A农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B采掘业 225,934,674.09 13.11% C制造业 227,352,160.08 13.19% C0食品、饮料 0.00 0.00% C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2木材、家具 0.00 0.00% C3造纸、印刷 0.00 0.00% C4石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00% C5电子 0.00 0.00% C6金属、非金属 169,814,775.81 9.86% C7机械、设备、仪表 57,537,384.27 3.34% C8医药、生物制品 0.00 0.00% C99其他制造业 0.00 0.00% D电力、煤气及水的生产和供应业 264,300,052.08 15.34% E建筑业 0.00 0.00% F交通运输、仓储业 513,240,375.44 29.79% G信息技术业 33,183,524.34 1.93% H批发和零售贸易 0.00 0.00% I金融、保险业 0.00 0.00% J房地产业 0.00 0.00% K社会服务业 6,171,231.43 0.36% L传播与文化产业 0.00 0.00% M综合类 0.00 0.00% 合计 1,270,182,017.46 73.71% （三）报告期末基金投资的前十名股票明细 股票代码 股票名称 期末库存 期末市值 市值占净值比例 600026 中海发展 16,915,479 155,453,252.01 9.02% 000039 中集集团 6,409,851 143,003,775.81 8.30% 600009 上海机场 8,786,316 133,727,729.52 7.76% 600018 上港集箱 5,091,460 77,593,850.40 4.50% 600011 华能国际 10,001,728 72,612,545.28 4.21% 600717 天津港 10,361,738 69,423,644.60 4.03% 600900 长江电力 6,770,477 59,512,492.83 3.45% 600188 兖州煤业 4,607,686 57,319,613.84 3.33% 000956 中原油气 6,907,473 54,707,186.16 3.17% 000089 深圳机场 5,802,549 49,321,666.50 2.86% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ.ｊｔｆｕｎｄ.ｃｏｍ）的年度报告正文。 （四）报告期内股票投资组合的重大变动情况 1、累计买入金额前20名股票明细 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末净值比例 000039 中集集团 234,905,771.21 13.63% 600026 中海发展 156,775,463.23 9.10% 600009 上海机场 121,089,143.19 7.03% 600011 华能国际 108,610,654.13 6.30% 600900 长江电力 95,945,021.79 5.57% 000956 中原油气 78,229,211.10 4.54% 600018 上港集箱 76,199,881.02 4.42% 600188 兖州煤业 71,708,673.21 4.16% 600028 中国石化 71,238,807.92 4.13% 000089 深圳机场 67,877,723.75 3.94% 600717 天津港 67,865,140.57 3.94% 600710 常林股份 67,558,339.62 3.92% 000027 深能源Ａ 63,256,985.45 3.67% 600050 中国联通 55,607,975.29 3.23% 600726 华电能源 49,927,562.49 2.90% 000933 神火股份 48,106,638.71 2.79% 600123 兰花科创 37,439,548.44 2.17% 600029 南方航空 30,377,690.37 1.76% 600317 营口港 28,344,490.29 1.64% 000581 威孚高科 28,166,564.38 1.63% 2、累计卖出金额前20名股票明细 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末净值比例 000039 中集集团 163,291,965.11 9.48% 600028 中国石化 48,533,271.51 2.82% 600900 长江电力 37,886,196.24 2.20% 600317 营口港 31,250,161.06 1.81% 600029 南方航空 18,805,786.55 1.09% 600050 中国联通 17,886,904.47 1.04% 600031 三一重工 17,700,153.87 1.03% 600282 南钢股份 16,612,078.07 0.96% 600323 南海发展 15,823,419.34 0.92% 000088 盐田港Ａ 14,864,855.84 0.86% 600710 常林股份 11,257,938.94 0.65% 600292 九龙电力 9,630,844.45 0.56% 000488 晨鸣纸业 9,381,660.25 0.54% 600312 平高电气 9,279,423.83 0.54% 000539 粤电力Ａ 8,253,783.30 0.48% 000933 神火股份 8,148,735.17 0.47% 600009 上海机场 7,901,887.30 0.46% 600795 国电电力 7,620,155.20 0.44% 600188 兖州煤业 5,970,577.44 0.35% 600674 川投控股 5,458,729.55 0.32% 3、报告期内买入股票的成本总额为1,941,433,845.43元，卖出股票的收入总额为546,898,569.77元。 （五）报告期末按券种分类的债券投资组合 券种 期末市值 市值占净值比例 国债 189,181,566.80 10.98% 企业债 100,000,000.00 5.80% 可转债 67,166,453.16 3.90% 合计 356,348,019.96 20.68% （六）报告期末基金投资前五名债券明细 债券名称 期末市值 市值占净值比例 04国债（5） 139,181,566.80 8.08% 04中信国安债 100,000,000.00 5.80% 04国债（2） 50,000,000.00 2.90% 创业转债 23,973,618.60 1.39% 南山转债 17,827,976.40 1.03% （七）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 序号 资产科目名称 金额 1 交易保证金 500,000.00 2 应收利息 6,204,928.58 3 应收申购款 136,000.00 合计 6,840,928.58 八、基金份额持有人户数、持有人结构 1、基金份额持有人户数：16,312户 2、平均每户持有基金份额：113,098.72份 3、机构投资者持有的基金份额为1,144,612,173.22份，占总份额的62.04％ 4、个人投资者持有的基金份额为700,254,135.42份，占总份额的37.96％ 九、开放式基金份额变动 1、基金合同生效日的基金份额总额：1,854,893,478.59份 2、本报告期内基金份额的变动情况 （1）报告期期初基金份额总额：1,854,893,478.59份 （2）报告期期末基金份额总额：1,844,866,308.64份 （3）报告期间基金总申购份额：732,850,683.58份 （4）报告期间基金总赎回份额：742,877,853.53份 十、重大事件揭示 （一）报告期内基金管理人、基金托管人未召开基金份额持有人大会。 （二）报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门未有重大人事变动。 （三）报告期内未有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 （四）报告期内本基金的投资策略未有重大改变。 （五）本年度没有进行基金收益分配。 （六）根据本基金管理人董事会决议，经本基金托管人（中国光大银行）同意，于2004年11月4日公告改聘巨田基础行业证券投资基金审计的会计师事务所为深圳天健信德会计师事务所有限责任公司。本报告期内未支付聘任会计师事务所的报酬。目前深圳天健信德会计师事务所有限责任公司为巨田基础行业证券投资基金提供第一年审计服务。 （七）报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 （八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 1、股票交易情况 买卖股票成交量 实付佣金 券商简称 席位数量 成交金额 占本期成 佣金 占实付佣金 人民币元 交量比例 人民币元 总额的比例 东吴证券 1 137,314,742.48 5.59% 110,598.04 5.85% 国泰君安 1 187,141,293.65 7.61% 144,512.33 7.65% 海通证券 1 86,777,724.74 3.53% 68,866.18 3.64% 巨田证券 2 735,431,314.26 29.91% 557,526.25 29.50% 联讯证券 1 93,967,431.14 3.82% 76,447.39 4.04% 平安证券 1 229,880,214.82 9.35% 175,512.93 9.29% 申银万国 1 230,903,311.17 9.39% 162,427.26 8.59% 齐鲁证券 1 138,670,347.86 5.64% 108,510.33 5.74% 华夏证券 1 163,985,645.92 6.67% 128,320.11 6.79% 山西证券 1 86,989,621.00 3.54% 69,300.60 3.67% 长江证券 1 109,957,661.87 4.47% 81,234.14 4.30% 中金公司 1 56,228,157.80 2.29% 43,998.93 2.33% 光大证券 1 85,708,015.49 3.49% 70,191.81 3.71% 北京证券 1 72,168,860.86 2.94% 58,653.02 3.10% 信泰证券 1 43,489,287.50 1.77% 34,030.86 1.80% 合计 16 2,458,613,630.56 100.00% 1,890,130.18 100.00% 2、债券及回购交易情况 买卖债券成交量 债券回购成交量 券商简称 席位数量 成交金额 占本期成 成交金额 占本期成 人民币元 交量比例 人民币元 交量比例 东吴证券 1 700,347.10 0.11% 200,000,000.00 2.26% 国泰君安 1 79,197,759.51 12.74% 820,000,000.00 9.28% 海通证券 1 28,898,608.24 4.65% 200,000,000.00 2.26% 巨田证券 2 4,853,047.30 0.78% 2,769,500,000.00 31.35% 联讯证券 1 61,137,278.58 9.84% - - 平安证券 1 163,604,978.95 26.32% 1,167,000,000.00 13.21% 申银万国 1 43,660,535.60 7.02% 2,656,900,000.00 30.08% 齐鲁证券 1 24,055,223.58 3.87% - - 华夏证券 1 10,460,615.79 1.68% - - 山西证券 1 12,825,566.85 2.07% 200,000,000.00 2.26% 长江证券 1 79,591,676.56 12.80% 820,000,000.00 9.28% 中金公司 1 7,018,814.81 1.13% - - 光大证券 1 22,814,609.70 3.67% - - 北京证券 1 59,644,899.63 9.59% - - 信泰证券 1 23,217,617.30 3.73% - - 合计 16 621,681,579.50 100.00% 8,833,400,000.00 100.00% 3、席位变更情况 巨田基础行业证券投资基金的合同生效日为2004年3月26日，本报告期内租用巨田证券、申银万国、国泰君安、平安证券、联讯证券、东吴证券、海通证券、齐鲁证券、华夏证券、山西证券、长江证券、中金公司、光大证券、北京证券、信泰证券等15家券商的16个专用交易席位。2004年12月31日，根据中金公司的申请，巨田基础行业证券投资基金撤消了其交易席位的租用。 4、专用席位的选择标准和程序 （1）实力雄厚，信誉良好。 （2）财务状况良好，经营行为规范。 （3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。 （4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。 （5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《专用证券交易席位租用协议》，报证券交易所办理席位相关租用手续。 （九）报告期内发生的其他重要事项 1、本基金自2004年11月12日起申购、赎回费率标准调整如下：申购费按申购金额采用比例费率，投资人在1天之内如果有多笔申购，适用按单笔分别计算，申购金额在100万元以下，申购费率为1.5％；申购金额在100万元（含）－1000万元，申购费率为1.2％；申购金额在1000万元（含）以上，申购费率为0.8％；申购费用由基金申购人承担，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用由赎回人承担，所收取的赎回费40％归基金资产，60％用于支付注册登记费及其他必要的手续费。持有基金份额期限在365天以内，赎回费率为0.5％，持有基金份额期限满365天不满730天，赎回费率为0.25％；持有基金份额期限满730天后，赎回费率为0％。该事项已于2004年11月9日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 2、本基金自2004年10月20日起，新申购基金时未选择分红方式的基金份额持有人的分红方式为现金分红；如果基金份额持有人选择红利再投资的分红方式，请在销售网点明示。自2004年10月20日起，以前认购（申购）本基金时未选择分红方式、且未做过分红方式修改申请的基金份额持有人的分红方式将由红利再投资改为现金分红；如果基金份额持有人想保留红利再投资的分红方式，可以自即日起到份额所在的网点修改分红方式。该事项已于2004年10月15日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 3、本基金依照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》，以及中国证监会有关通知的要求，基金管理人会同基金托管人对《巨田基础行业证券投资基金基金合同》的部分内容进行了修改，此次修改自2004年10月20日生效。该事项已于2004年10月15日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 4、本基金自2004年9月17日起，新增中国银河证券有限责任公司作为本基金的代销机构；自2004年3月16日起，新增山西证券有限责任公司作为本基金的代销机构；自2004年2月23日起，新增北京证券有限责任公司作为本基金的代销机构。上述事项已分别于2004年9月15日、2004年3月16日、2004年2月24日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 5、报告期内，公司自查发现基金在参与部分新股配售的过程中发生了申购数量超过当次股票拟发行总量的异常情况，该事项已于6月23日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 6、本基金自2004年5月14日起开始办理日常赎回业务；自2004年4月1日起开始办理日常申购业务。上述事项已分别于2004年5月11日、2004年3月27日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 7、本基金自2004年3月26日正式成立，该事项已于2004年3月27日在中国证券报、证券时报、上海证券报公告。 十一、备查文件目录 （一）备查文件清单 1、《巨田基础行业证券投资基金基金合同》（2004年10月20日开始生效） 2、《巨田基础行业证券投资基金招募说明书（2004年9月26日更新）》 3、《巨田基础行业证券投资基金托管协议》 3、《巨田基础行业证券投资基金2004年第二季度报告》 4、《巨田基础行业证券投资基金2004年半年度报告》 5、《巨田基础行业证券投资基金2004年第三季度报告》 6、《巨田基础行业证券投资基金2004年第四季度报告》 7、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项临时公告。 （二）存放地点及查阅方式 上述文件原件在基金管理人的办公场所存放，供投资者查阅；基金投资者可通过基金管理人的网站（ｗｗｗ.ｊｔｆｕｎｄ.ｃｏｍ）查阅《基金合同》、《招募说明书》及本报告。 巨田基金管理有限公司 2005年3月30日 |
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