| 巨田基础(163301)2006年年度报告 |
| 基金简称：大摩基础 基金代码：233001 |
| 巨田基础行业证券投资基金 2006 年年度报告 基金管理人：巨田基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 送出日期：2007年3月31 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2007 年3 月26 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ----------------------- Page 2----------------------- 目 录 一、基金简介........................................................................................................1 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况........................................3 三、基金管理人报告............................................................................................6 四、基金托管人报告..........................................................................................11 五、审计报告......................................................................................................11 六、基金财务会计报告......................................................................................13 七、投资组合报告..............................................................................................27 八、基金份额持有人户数、持有人结构..........................................................31 九、开放式基金份额变动..................................................................................31 十、重大事件揭示..............................................................................................31 十一、备查文件目录..........................................................................................35 ----------------------- Page 3----------------------- 一、基金简介 （一）基金基本情况 1、基金名称：巨田基础行业证券投资基金 2、基金简称：巨田基础行业 3、交易代码：233001 4、基金运作方式：契约型开放式 5、基金合同生效日：2004 年3 月26 日 6、报告期末基金份额总额：141,526,248.41份 7、基金投资目标： 分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定增长，为基金份额持有 人谋求长期、稳定的投资回报。 本基金看好基础行业的发展前景，中长期持有以基础行业股票为主的证券投 资组合，并注重资产在行业间的配置，适当进行时机选择。 8、投资策略： （1）股票投资策略： 我们看好基础行业的稳定增长趋势，对于精选出来的个股，我们将坚持中长 期持有的策略。 精选个股主要采用自下而上的方法：根据基础行业股票综合评级系统对备选 库股票进行评级排序。选股的标准主要是针对基础行业特点，对上市公司进行财 务状况分析、内在价值分析和相对价值分析，研究内容包括上市公司核心竞争力、 持续经营能力、公司治理结构、未来经营状况和现金流、财务状况和相对价值等 方面。以持续盈利和稳定增长为核心标准，对上市公司进行分行业综合评级。 根据综合评级，从中寻找出业绩优良，发展前景较好并能代表行业发展趋势、 价值被低估的公司进行实地调研，最终做出投资价值分析。我国证券市场处于新 兴加转轨的阶段，市场的波动性依然较大，所以我们将依据市场判断和政策分析， 适当采用时机选择策略，以优化组合表现。 （2）债券投资策略 以“类别资产配置、久期管理”为核心，通过“自上而下”的投资策略，以 1 ----------------------- Page 4----------------------- 长期利率趋势分析为基础，兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别资产配 置、不同市场间的资产配置、券种选择三个层面进行投资管理；并结合使用“自 下而上”的投资策略，即收益率曲线分析，久期管理，新债分析，信用分析，流 动性分析等方法，实施动态投资管理，动态调整组合的投资品种，以达到预期投 资目标。 （3）权证投资策略 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行分析的基础之上，权证 在基金的投资中将主要起到锁定收益和控制风险的作用。 以BS 模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价，并根据市场情况对定价 模型和参数进行适当修正。 在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、抛 补的认购权证、双限策略等。 9、业绩比较基准 上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信标普全债指数×20%+ 同业存 款利率×5% 其中：复合指数＝（上证A 股流通市值/A 股总流通市值）×上证综指＋（深 证A 股流通市值/A 股总流通市值）×深证综指 10、风险收益特征 追求基金资产长期稳定增值，风险属于中低水平。 （二）基金管理人情况 1、基金管理人名称：巨田基金管理有限公司 2、注册地址：深圳市福田区滨河大道5020 号证券大厦4 楼 3、办公地址：深圳市福田区滨河大道5020 号证券大厦4 楼 4、邮政编码：518033 5、法定代表人：王一楠 6、信息披露负责人：李锦 7、联系电话：0755－82993636 8、传真：0755－82990384 9、电子信箱：xxpl@jtfund.com 2 ----------------------- Page 5----------------------- （三）基金托管人情况 1、基金托管人名称：中国光大银行 2、注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 3、办公地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 4、邮政编码：100045 5、法定代表人：王明权 6、信息披露负责人：张建春 7、联系电话：010－68560675 8、传真：010－68560661 9、电子信箱：zhangjianchun@cebbank.com （四）信息披露报刊、网站及置备地点 基金选定的信息披露报纸：《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.jtfund.com 基金年度报告置备地点：基金管理人和基金托管人处 （五）会计师事务所 1、名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 2、办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心 11 楼 （六）注册登记机构 1、名称：巨田基金管理有限公司 2、办公地址：深圳市福田区滨河大道5020 号证券大厦4 层 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 （一）主要财务指标（单位：人民币元） 主要财务指标 2006年 2005年 2004年 1、基金本期净收益 186,552,096.97-191,402,814.27 20,000,801.00 2、加权平均基金份额本期净收益 0.4098 -0.1314 0.0095 3、期末可供分配基金收益 20,638,111.23-137,421,189.88 -121,752,887.71 4、期末可供分配基金份额收益 0.1458 -0.1292 -0.066 3 ----------------------- Page 6----------------------- 5、期末基金资产净值 162,164,359.64 926,322,376.31 1,723,113,420.93 6、期末基金份额净值 1.1458 0.8708 0.934 7、基金加权平均净值收益率 40.86% -14.57% 0.99% 8、本期基金份额净值增长率 66.36% -6.77% -6.60% 9、基金份额累计净值增长率 44.86% -12.92% -6.60% 注：以上所述基金财务指标的计算期间：2006 年度为 1 月 1 日至12 月31 日，2005 年 度为 1 月 1 日至12 月31 日，2004 年度为3 月26 日（基金合同生效日）至12 月31 日，不 包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 根据《巨田基础行业证券投资基金基金合同》，本基金的业绩比较基准计算 公式为：上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信标普全债指数×20%+同业 存款利率×5%； 基准指数的构建考虑了三个原则： 1、由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数，所以以自定 义方式来构建业绩比较基准，若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数， 我们将在研究对比的基础上选择更为合理的业绩比较基准； 2、投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信全债 指数作为计算的基础指数，并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加 权计算； 3、业绩比较的合理性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响，根据 基金资产配置比例来确定加权计算的权数，使业绩比较更具有合理性。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的 配置比例符合合同要求，基准指数每日按照75%、20%、5%的比例采取再平衡， 再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。 A、巨田基础行业证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④ 4 ----------------------- Page 7----------------------- 过去三个月 20.73% 1.10% 31.03% 0.97% -10.30% 0.13% 过去六个月 18.03% 1.19% 34.96% 0.98% -16.93% 0.21% 过去一年 66.36% 1.20% 81.57% 1.00% -15.21% 0.20% 自基金合同生效起至今 44.87% 1.01% 35.14% 1.03% 9.73% -0.02% B、巨田基础行业证券投资基金基金合同生效以来累计净值增长率与业绩比较基 准收益率的历史走势对比图 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2004- 2004- 2004- 2004- 2004- 2005-2005- 2005- 2005- 2005- 2005- 2006-2006- 2006- 2006- 2006- 2006- 3-25 5-25 7-25 9-25 11-25 1-25 3-25 5-25 7-25 9-25 11-25 1-25 3-25 5-25 7-25 9-25 11-25 巨田基础行业证券投资基金 基金基准 注：根据证券投资基金运作管理办法第三十二条：“基金管理人应当自基金合同生效之 日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。”按巨田基础行业证券投资 基金合同规定，本基金投资于基础行业类股票的比例不低于股票资产的 80%；股票投资比 例浮动范围为基金净值的 50%—75%；债券投资比例浮动范围为基金净值的20%—45%；现 金资产比例浮动范围为基金净值的 5%—20%。2006 年 12 月31 日，本基金股票投资占基金 净值的74.16％，其中基础行业类股票的比例为股票资产的82.51%；债券投资占基金净值的 20.53 ％；现金资产占基金净值的5.72％。 C、巨田基础行业证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 自基金合同生效起至今 2004年 2005年 2006年 巨田基础行业证券投资基金 基金基准 注：2004 年（本基金合同生效当年）的净值增长率按当年实际存续期（2004 年3 月26 日至2004 年 12 月31 日）计算。 （三）收益分配情况 5 ----------------------- Page 8----------------------- 年度 每10份基金份额分红数（单位：元） 备注 2004年 - 2005年 - 2006年 2.600 合计 2.600 三、基金管理人报告 （一）基金管理人及基金经理简介 1、基金管理人简介: 巨田基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立。公 司股东为巨田证券有限责任公司、中信国安信息产业股份有限公司、汉唐证券有 限责任公司、深圳市招融投资控股有限公司、浙江中大集团控股有限公司，公司 注册资本为 1 亿元人民币。 基金管理人旗下共管理三只开放式基金，即本基金、巨田资源优选混合型证 券投资基金和巨田货币市场基金。本基金是基金管理人管理的第一只基金。 2、基金经理简介： 陈守红，巨田基础行业证券投资基金基金经理，中南财经政法大学金融学博 士、金融学硕士、经济学学士，深圳金融学会理事，9年证券从业经验。曾服务 于光大证券、平安证券、兴业基金，历任光大证券高级经理、平安证券综合研究 所副所长、兴业基金研究总监。2003 年被《新财富》评为“水、电、煤”行业 全国最佳分析师。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金法》及相关法律法规、《巨 田基础行业证券投资基金基金合同》的规定，以为基金份额持有人谋求长期、稳 定的投资回报作为目标，本着恪守诚信，审慎勤勉，忠实尽责的原则认真履行了 管理和运用基金财产的职责。报告期内基金管理人各项业务活动合法合规，没有 损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金经理工作报告及展望 1、2006 年投资运作回顾 6 ----------------------- Page 9----------------------- 在2006年的操作中，本基金严格遵守本行业基金的基金合同，将75%的股 票投资比例中的80%以上的资产投资在能源、交通运输、公用设施服务等基础行 业上市公司。由于以上行业在2006年全年都大幅度跑输大盘，因此本基金净值 表现不尽如人意。本基金2006年全年取得了66.36%的收益。 2、2007 年的投资思路 2006年呈现给我们的是这个市场自本基金合同生效以来最激动人心的一轮 单边上扬行情。上证综指从2005年12月30日收市的1161.06点起步，到2006 年12月29日的2675.47点收盘，指数大涨130.43%。行业表现上也是精彩纷呈， 有色、钢铁、机械、军工、地产、金融等都有相当不俗的表现。第四季度指数更 是出现陡峭的逼空走势，以工行为代表的几只大盘指标权重股把其对指数的杠杆 效应几乎发挥到了极致，由此也导致了几家欢乐大家愁的局面：多数普通投资者 并未充分分享到指数大幅上涨的乐趣，即使是机构投资者，想跟上指数也是非常 不容易的事。 无疑，股权分置改革完成后的A股市场正在爆发以前为相关制度所压制的能 量，大发展和大扩容将成为未来可预见时期市场的重要特征。虽然我们对这种“大 跃进”式的涨升模式的持续性存在疑问，但以下几点因素将在最大程度上保证未 来的大扩容和大发展仍将在牛市氛围中完成。 首先，宏观经济在可预见的未来仍将保持高速增长。能够在GDP连续十年保 持两位数以上增长速度的中国从事证券投资，对我们这代人来说实在是种幸运。 除非我们认为未来股市走向与宏观经济走向依然是各走各路，否则我们没有理由 不继续看多和做多； 其次，以股权分置改革、新会计制度实施、两税合并等为代表的制度变革正 在迅速地将我们以往有些畸形的证券市场恢复为一个正常的证券市场，这种制度 变迁所能持续释放的生命力与能量是怎么高估都不过分的，而未来可能推出的诸 如股指期货等技术层面的制度变革将使这种市场生命力得到更健康更充分的释 放； 最后，流动性的充溢甚至泛滥将是这轮牛市持续的最基础保障。即使经过 2006年的这波“大跃进”行情，我们两市总市值也只有10万多亿，占GDP比率 50%左右，即使和众多发展中国家的证券化率比起来也还有相当差距，且流通市 7 ----------------------- Page 10----------------------- 值也就3万亿出头。与此对应的是，居民储蓄存款总额已经突破16万亿，而且 这个数字正以每年超过2万亿的速度加速增长。目前股市财富效应正在形成，而 其他投资渠道依然狭窄，这部分储蓄存款不断分流到股市几乎是必然的趋势。如 果说这部分流动性还存在主观上入不入市的疑虑的话，那么外汇占款形成的流动 性增加则几乎是不可控的。目前我国外汇储备总额超过了1万亿美元，六年内增 长了6倍，而且这个数字目前还以每月200至300亿美元的速度增长着。简单按 1：8的兑换比率以及5的基础货币乘数，每个月因外汇占款增加的流动性就有1 万亿元之巨，对此央行除了发行短期票据以及提高存款准备金率来做适当对冲 外，并无其他太好的办法，而导致外汇占款增长的最重要因素之一——外贸顺差 以及人民币升值趋势在未来可预见的时间内都无法改变。 对比以上数字，我们不难判断正是流动性的充溢构成了本轮牛市的基础保 障。简单的经济学道理告诉我们，流动性充溢本质上是货币供给过多，这将导致 经济中的实际利率水平下降。低利率必然要求资本的收益预期向下调整。这意味 着对于给定收益的条件下，市场愿意付出更高的价格，牛市形成也就非常自然。 历史上之所以整个市场钟情小盘股，是因为当时资金供给不足的前提下，大家很 自然的也是被迫“以小为美”。换句话说，在以往资金不足供求失衡的环境中， 我们有意忽略个股估值模型中最重要的流动性因素，炒小炒新是必然的，而在流 动性充溢的背景下，我们重新在估值模型中加入原本就应该有的流动性因素，则 热衷大盘股也是必然。只是这种转变多少有些矫枉过正，结果导致以工行为代表 的“大象”股不是跳舞，而是开始了百米跨栏。 至于后市是否始终这样以大为美，个人觉得不会这么简单演绎。未来股指期 货必然推出，而股指期货双向机制的理论功能本来就是把个股股价包括指数（实 际指数就是一个整体的加权股价）压近其合理价值区域，在这种情况下，无论个 股还是指数出现大幅度单边运行的走势几乎是不可能的事情。2006年四季度“大 象股”的跨栏行情，多少有些在利用股指期货推出前的安全“档期”打时间差的 味道，一旦股指期货推出，继续这种操作模式无异于自刎。但可以肯定的是，在 流动性充裕的大背景下，拥有更好流动性、更合理治理结构、更透明信息披露、 更高产品市场占有率以及更好抗周期能力的大盘股会继续受到青睐。当然成长性 好的中小盘股也依然会有相当的需求市场，是组合中不可或缺的品种。评判一个 8 ----------------------- Page 11----------------------- 公司好坏的标准是统一的，不会因为时间变迁就发生变化。我们以往在估值模型 中忽略流动性是一种被迫的适应，现在只需要把这个因素加回来就可以了。 战略上，尽管市场目前已经出现了一些有关泡沫的争论，未来我们仍将坚定 地坚持看多做多的策略。按照我们的测算，我们认为在前述诸多牛市支撑因素下， 上市公司的平均股价完全能够在更高的水平上和企业的盈利能力达到和谐匹配， 目前言顶为时太早。泡沫这个词是典型的西方经济学中的舶来品，其本身并无褒 义或者贬义的色彩。除非是原始社会的直接物物交换，否则从货币成为交换中介 的第一天起，泡沫就是始终存在的。我们要习惯在穷的时候用不起泡的肥皂洗澡， 更要习惯在富裕的时候享受泡泡浴的乐趣，当然前提是泡泡没有淹没口鼻而影响 到我们的正常呼吸。 战术操作上，未来我们将继续遵循尊重市场、尊重大概率事件的原则。我们 认为2007年人民币对美元升值5%-7%、油价下跌、证券市场走牛、央行2007年 内加息1至2次、奥运会2008年召开与3G可能在2007或者2008年推出是几个 相对比较确定的大概率事件，因此我们将增加对金融（主要是保险与证券）行业、 交通运输（主要是海运、水运与航空）行业、以及通讯与旅游行业的配置。地产 虽然受益于人民币升值，但政策调控风险越来越大，我们继续看好政策调控背景 下该行业整合进程中龙头公司的机会，但对整个行业将持短期操作态度，不做重 配。另外，我们还从战略高度继续看好以风电为代表的新能源行业，以军工为代 表的技术自主创新制造业。同时我们会积极关注股权激励带来的内生性增长及资 产注入带来的外生性增长所引起的投资机会。鉴于 2007 年央行加息 1 至 2 次的 概率很高，我们将在组合中增加低负债企业。 总体上，未来操作是抓大不放小。无论熊市还是牛市，投资盈利的关键还是 看组合结构。未来操作上本基金将继续坚持本基金的行业特色，同时根据本基金 基金合同的规定，把握好基础行业以外的投资机会，为持有人获取最优回报。 （四）基金内部监察报告 报告期内基金管理人在为基金份额持有人谋求最大利益的同时，始终将内部 风险控制工作放在各项工作的首位。基金管理人的监察稽核工作涵盖了监督内控 制度的执行情况、检查评价基金运作的合法性合规性、揭示内部管理及基金运作 中的风险、及时提出改进意见、确保国家有关法律法规和基金管理人内控制度的 9 ----------------------- Page 12----------------------- 有效执行等方面，通过资料审阅、现场检查、人员询问、重点项目专项检查等方 法实施了对基金管理运作各方面的监察稽核。 为防范和化解经营风险，确保经营业务的稳健运行和安全完整，基金管理人 主要采取了如下措施： 1、严格执行各项内控制度，及时修订完善各项内部管理制度。报告期内基 金管理人根据最新法律法规的要求及时对部分内部管理制度和部门业务规章进 行了修订，以保证各项业务活动的开展符合法律法规的最新要求，保证各项业务 活动的合法合规和维护基金份额持有人的根本利益。 2、严格执行各项投资流程，保证基金投资运作的稳健规范。严格执行由授 权、研究、决策、执行和评估等环节构成的投资管理系统，不断完善投资管理的 内部控制制度，严格监控投资决策程序和投资过程以及投资交易品种和所持有交 易品种的持仓比例，重点针对研究业务支持、投资授权遵守、关联交易业务控制 等环节进行监督检查，确保投资运作的合法合规。 3、细化监察稽核工作流程，实现监察稽核工作的流程化、制度化。基金管 理人不断明确监察稽核岗位的工作要点和步骤，不断完善、细化监察稽核工作流 程。 4、不断完善技术保障系统，保证各项业务运作正常有序进行。各项技术保 障系统的运作是防范运作风险的重要前提之一。报告期内基金管理人的TA 系统、 基金会计核算系统、基金直销系统、投资交易系统、客户服务系统等均运作正常， 并确保系统管理和业务操作权限分开的严格执行。 5、加强法律法规的学习和培训，树立坚定的遵法守规的工作信念，不断提 高各项业务素质。基金管理人开展了灵活多样的法规教育与培训工作，通过树立 每个员工的风险控制意识保证基金管理人各项工作的运转正常和健康发展，维护 基金份额持有人的利益。 2007 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，以风险控制为核心，加强对基金内控工作的科学化建设，继续保障公司 和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益，力争为基金份额持有 人获取满意回报。 10 ----------------------- Page 13----------------------- 四、基金托管人报告 本基金托管人——中国光大银行，依据《巨田基础行业证券投资基金基金合 同》和《巨田基础行业证券投资基金托管协议》，托管巨田基础行业证券投资基 金。 2006年度，中国光大银行在巨田基础行业证券投资基金托管过程中，严格 遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息 披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定， 依法安全保管了基金的全部资产，对巨田基础行业证券投资基金的投资运作进行 了全面的会计核算和应有的监督，向基金管理人及时提出了意见和建议。按规定 如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份 额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义 务。 2006年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、 基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人——巨田基金管理有限公司的投资 运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金 资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害 基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重 要方面的运作能够严格按照基金合同的规定进行。 本托管人依法对基金管理人——巨田基金管理有限公司编制的“巨田基础行 业证券投资基金2006年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值 表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 五、审计报告 普华永道中天审字(2007)第20229 号 巨田基础行业证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的巨田基础行业证券投资基金(以下简称“巨田基础行业基 11 ----------------------- Page 14----------------------- 金”) 会计报表，包括 2006 年 12 月 31 日资产负债表、2006 年度经营业绩表 和基金净值变动表以及会计报表附注。 （一）管理层对会计报表的责任 按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、 《巨田基础行业证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会 计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是巨田基础行 业基金的基金管理人巨田基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1)设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存 在由于舞弊或错误而导致的重大错报； (2)选择和运用恰当的会计政策； (3)作出合理的会计估计。 （二）注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求 我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报 获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报 表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内 部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及 评价会计报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基 础。 （三）审计意见 我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证 券投资基金会计核算办法》、《巨田基础行业证券投资基金基金合同》和中国证券 监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定 编制，在所有重大方面公允反映了巨田基础行业基金2006 年 12 月31 日的财务 12 ----------------------- Page 15----------------------- 状况以及2006 年度的经营成果和基金净值变动。 普华永道中天 注册会计师：汪 棣 会计师事务所有限公司 注册会计师：陈 宇 中国· 上海市 2007 年3 月26 日 六、基金财务会计报告 （一）基金会计报表 巨田基础行业证券投资基金资产负债表 单位：人民币元 附注 2006 年 12 月31 日 2005 年 12 月31 日 ☆ 资产 银行存款 8,654,374.85 47,131,792.83 结算备付金 627,367.80 698,975.24 交易保证金 5 1,250,000.00 1,683,141.68 应收证券清算款 461,269.49 31,776,379.27 应收利息 6 392,549.96 2,184,637.26 应收申购款 2,000.00 34,700.00 股票投资市值 120,261,086.92 679,396,254.98 其中：股票投资成本 84,600,575.70 709,314,242.78 债券投资市值 33,294,875.00 203,621,719.64 其中：债券投资成本 33,247,594.52 204,402,673.73 权证投资 - - 其中：权证投资成本 - - 资产总计 164,943,524.02 966,527,600.90 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 - 36,752,867.06 应付赎回款 1,067,076.46 496,336.78 应付赎回费 270.60 746.37 应付管理人报酬 218,612.93 1,206,819.59 13 ----------------------- Page 16----------------------- 应付托管费 36,435.46 201,136.62 应付佣金 7 302,808.87 611,884.01 其他应付款 8 993,960.06 635,434.16 预提费用 9 160,000.00 300,000.00 负债合计 2,779,164.38 40,205,224.59 持有人权益 实收基金 10 141,526,248.41 1,063,743,566.19 未实现损失 11 (9,875,876.91) (11,326,515.80) 未分配基金净收益/(累计基金净损失) 30,513,988.14 (126,094,674.08) 持有人权益合计 162,164,359.64 926,322,376.31 (2006 年末基金份额资产净值：1.1458 元) (2005 年末基金份额资产净值：0.8708 元) 负债及持有人权益总计 164,943,524.02 966,527,600.90 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 巨田基础行业证券投资基金经营业绩表 单位：人民币元 附注 2006 年度 2005 年度 收入 股票差价收入/(损失) 12 174,903,236.58 (196,302,776.90) 债券差价收入 13 2,031,806.02 1,249,156.46 权证差价收入 14 11,018,790.43 46,107.30 债券利息收入 2,201,252.73 7,683,382.46 存款利息收入 244,204.25 1,128,983.56 股利收入 4,641,842.08 17,777,921.38 其他收入 15 91,341.46 647,211.56 收入合计 195,132,473.55 (167,770,014.18) 费用 基金管理人报酬 (7,075,459.69) (19,914,277.00) 基金托管费 (1,179,243.26) (3,319,046.25) 卖出回购证券支出 (41,208.60) (73,644.51) 其他费用 16 (284,465.03) (325,832.33) 其中：信息披露费 (200,000.00) (200,000.00) 审计费用 (60,000.00) (100,000.00) 费用合计 (8,580,376.58) (23,632,800.09) 14 ----------------------- Page 17----------------------- 基金净收益/(损失) 186,552,096.97 (191,402,814.27) 加：未实现估值增值变动数 11 66,406,733.59 109,566,044.97 基金经营业绩 252,958,830.56 (81,836,769.30) 基金净收益/(损失) 186,552,096.97 (191,402,814.27) 加：年初基金净收益/(年初累计基金净损失) (126,094,674.08) 18,658,811.34 本年申购基金份额的损益平准金 (505,626.47) (1,311,184.19) 本年赎回基金份额的损益平准金 32,054,949.39 47,960,513.04 可供分配基金净收益 92,006,745.81 (126,094,674.08) 减：本年已分配基金净收益 17 (61,492,757.67) - 未分配基金净收益/(累计基金净损失) 30,513,988.14 (126,094,674.08) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 巨田基础行业证券投资基金净值变动表 单位：人民币元 2006 年度 2005 年度 年初基金净值 926,322,376.31 1,723,113,420.93 本年经营活动 基金净收益 186,552,096.97 (191,402,814.27) 未实现估值增值变动数 66,406,733.59 109,566,044.97 经营活动产生的基金净值变动数 252,958,830.56 (81,836,769.30) 本年基金份额交易 基金申购款 28,315,033.71 89,393,803.79 其中：分红再投资 8,311,900.26 - 基金赎回款 (983,939,123.27) (804,348,079.11) 基金份额交易产生的基金净值变动数 (955,624,089.56) (714,954,275.32) 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金 净值变动数 (61,492,757.67) - 年末基金净值 162,164,359.64 926,322,376.31 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 （二）基金会计报表附注（除特别表明外金额单位为人民币元） 15 ----------------------- Page 18----------------------- 1、基金基本情况 巨田基础行业证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第 11 号《关于同意巨田基础行业 证券投资基金设立的批复》核准，由巨田基金管理有限公司依照《证券投资基金 管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和 《巨田基础行业证券投资基金基金契约》(后更名为《巨田基础行业证券投资基 金基金合同》)发起，并于2004 年 3 月26 日募集成立。本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,854,428,324.58 元， 业经深圳天健信德会计师事务所信德验资字(2004)第 8 号验资报告予以验证。本 基金的基金管理人为巨田基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有 限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《巨田基础行业证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债 券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基 金的投资组合范围为：股票投资占基金净值的 50%-75%；债券投资占基金净值 的20%-45%；现金资产占基金净值的5%-20%。其中投资于基础行业类股票的 比例不低于股票资产的80%。 2、会计报表编制基础 本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基 金会计核算办法》、《巨田基础行业证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的 如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 3、主要会计政策和会计估计 (a)会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至12 月31 日止。 (b) 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 (c) 记账基础和计价原则 本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值 计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 16 ----------------------- Page 19----------------------- (d) 基金资产的估值原则 (i)股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值 日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股 票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值 日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 (ii) 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场 交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券 交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价 减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最 近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价 估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。 (iii) 权证投资 从获赠确认日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在 证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资 (包括配股权证)按公允价值估值。 (iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 (v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金 管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 (e) 证券投资基金成本计价方法 (i)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价 款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置 方案实施复牌日冲减股票投资成本。 卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平 均法于成交日结转。 (ii) 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场 17 ----------------------- Page 20----------------------- 交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部 价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利 息单独核算，不构成债券投资成本。 买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价 和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间 同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券 的成本按移动加权平均法结转。 (iii) 权证投资 获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增 加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证交易。 (f) 待摊费用 待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。 (g) 收入/(损失)的确认和计量 股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相 关费用的差额确认。 证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场 交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失) 按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。 权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额 确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除 适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际 持有期内逐日计提。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣 代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。 (h) 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。 18 ----------------------- Page 21----------------------- 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日 计提。 (i) 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动 分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 (j) 未实现利得/(损失) 未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实 现利得/(损失)平准金。 未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包 含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金 于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。 (k) 损益平准金 损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配 基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申 购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基 金净损失)。 (l) 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金 份额进行再投资。在符合基金分配条件的前提下，基金收益分配每年至少一次， 且收益分配比例不低于当年基金净收益的 90%。基金当年收益先弥补以前年度 亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。 4、主要税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有 关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、 财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分 19 ----------------------- Page 22----------------------- 置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税 项列示如下： (a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b)基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息 时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股 息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时 暂减按50%(此前按 100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代 扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (d)基金买卖股票于 2005 年 1 月24 日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印 花税，自2005 年 1 月24 日起减按0.1%的税率缴纳股票交易印花税。 (e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的 股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 5、交易保证金 2006年12月31日 2005年12月31日 深圳结算保证金 750,000.00 997,427.68 权证交易保证金 500,000.00 685,714.00 1,250,000.00 1,683,141.68 6、应收利息 2006 年 12 月31 日 2005 年 12 月31 日 应收债券利息 389,573.94 2,170,318.93 应收银行存款利息 2,468.62 13,695.23 282.40 应收结算备付金利息 314.50 225.00 应收交易保证金利息 308.60 392,549.96 2,184,637.26 7、应付佣金 2006 年 12 月31 日 2005 年 12 月31 日 长江证券有限责任公司 122,930.71 64,252.25 平安证券有限责任公司 117,326.25 197,635.90 20 ----------------------- Page 23----------------------- 齐鲁证券有限公司 31,395.38 151,258.59 国海证券有限责任公司 20,674.29 - 申银万国证券股份有限公司 7,260.87 - 信泰证券有限责任公司 1,903.50 7,813.45 巨田证券有限责任公司 1,317.87 101,035.81 光大证券股份有限公司 - 62,265.87 其他 - 27,622.14 &nbs |