| 招商债券(161703)2007年半年度报告 |
| 基金简称：招商债券 基金代码：217003 |
| 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 商安泰系列证券投资基金 2007 年半年度报告正文 报告期间：2007 年1 月1 日至6 月30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2007 年8 月 1/63 ----------------------- Page 2----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 第一节 重要提示及目录 （一）重要提示 商安泰系列基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年8 月23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3 号<半年度报告的内容 与格式>第六条"基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，但中国证监会或证券交易所 另有规定的除外。"的规定，本系列基金2007 年半年度报告的财务资料未经审计。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的 募说明书。 2/63 ----------------------- Page 3----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 （二）目录 第一节 重要提示及目录........................................................2 一）重要提示.............................................................2 二）目录.................................................................3 第二节 基金简介..............................................................4 一）基金基本情况.........................................................4 二）投资策略.............................................................4 三）基金投资基本情况.....................................................5 四）基金管理人...........................................................6 五）基金托管人...........................................................6 六）信息披露方式.........................................................7 七）注册登记机构.........................................................7 第三节 主要财务指标和基金净值表现............................................7 一） 商安泰股票基金.....................................................7 二） 商安泰平衡型基金...................................................9 三） 商安泰债券基金....................................................10 第四节 管理人报告...........................................................14 一)基金管理人及基金经理简要介绍.........................................14 二）基金运作遵规守信情况声明............................................14 三）投资策略和业绩表现说明及解释........................................14 第五节 托管人报告...........................................................18 第六节 财务会计报告.........................................................18 (一) 商安泰系列基金半年度会计报表 未经审计）............................18 (二) 商安泰系列基金半年度会计报表附注....................................20 第七节 投资组合报告.........................................................20 第八节 基金份额持有人户数、持有人结构.......................................20 第九节 基金份额变动.........................................................20 第十节 重大事件揭示.........................................................20 第十一节 备查文件目录.......................................................20 3/63 ----------------------- Page 4----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 第二节基金简介 （一）基金基本情况 基金全称：招商安泰系列开放式证券投资基金 包括招商股票投资基金、招商平衡型证券投资基金和招商债券投资基金。 简称：招商安泰股票基金，招商安泰平衡型基金，招商安泰债券基金(A 级)、招商 安泰债券基金(B 级)） 交易代码： 项目 商安泰股票基金 商安泰平衡型基金 商安泰债券基金 交易代码 217001 217002 217003,217203 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003 年04 月28 日 报告期末基金份额总额： 单位：份 项目 商安泰股票基金 商安泰平衡型基金 商安泰债券基金 商安泰债券基金 (A类) (B类) 期末基金份额总额 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92 基金合同存续期：不定期 （二）投资策略 1、 引进和应用ING 的投资管理流程。 2、 资产配置比例相对固定。 3、 引进ING 的投资管理模型，在中国市场应用。 4、 运用ING 风险控制模型，加以改造后用于组合调整和投资风险控制。 4/63 ----------------------- Page 5----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 （三）基金投资基本情况 1、 商安泰股票基金： 1）投资目标：股票基金追求长期的资本增值。 2）业绩比较基准： 75％×上证180 指数＋20％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2007 年6 月30 日，本基金份额总额为551,811,221.91 份。 4)风险 益特征 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 低 不稳定 高 高 2、 商安泰平衡型基金： 1）投资目标：当期收益和长期资本增值相平衡。 2）业绩比较基准： 45％×上证180 指数＋50％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2007 年6 月30 日，本基金份额总额为179,790,130.26 份。 4)风险 益特征 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 适中 适中 适中 适中 3、 商安泰债券基金： 1）投资目标： 债券基金追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全。 5/63 ----------------------- Page 6----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 2）业绩比较基准：95％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2007 年6 月30 日，本基金份额(A 类)总额为255,159,752.72 份，本基金 份额(B 类)总额为215,561,971.92 份。 4)风险 益特征 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 很高 最好 低 低 （四）基金管理人 名 称： 商基金管理有限公司 注册地址：中国深圳深南大道7088 号 商银行大厦 办公地址：中国深圳深南大道7088 号 商银行大厦 邮政编码：518040 法定代表人：牛冠兴 信息披露负责人：赵生章 联系电话：0755－83196666 传真：0755－83196405 电子邮箱：zhaosz@cmfchina.com （五）基金托管人 名 称： 商银行股份有限公司 注册地址：中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦 办公地址：中国深圳深南大道7088 号招商银行大厦 邮政编码：518040 法定代表人：秦晓 6/63 ----------------------- Page 7----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 信息披露负责人：姜然 联系电话：0755-83195226 传真：0755-83195201 电子邮箱：jiangran@cmbchina.com （六）信息披露方式 基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.cmfchina.com 基金半年度报告置备地点： 商基金管理有限公司 商银行股份有限公司资产托管部 地址：中国深圳深南大道7088 号 商银行大厦 （七）注册登记机构 名 称： 商基金管理有限公司 办公地址：中国深圳深南大道7088 号 商银行大厦 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，记入费 用后，实际 益水平要低于所列数字。 （一）招商安泰股票基金 1.主要财务指标 单位：元 主要财务指标 本期 基金本期净收益 851,523,843.92 基金份额本期净收益 1.5431 期末基金资产净值 1,261,467,381.06 期末基金份额净值 2.2860 7/63 ----------------------- Page 8----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 加权平均基金份额本期净收益 1.2690 期末可供分配基金收益 709,656,159.15 期末可供分配基金份额收益 1.2860 基金加权平均净值收益率 57.17% 本期基金份额净值增长率 55.00% 基金份额累计净值增长率 261.05% 2.基金净值表现 A、 商安泰股票基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 净值增 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 -0.63% 2.23% -2.46% 2.20% 1.83% 0.03% 过去三个月 27.02% 1.87% 22.45% 1.85% 4.57% 0.02% 过去六个月 55.00% 1.79% 52.63% 1.86% 2.37% -0.07% 过去一年 111.25% 1.46% 108.58% 1.50% 2.67% -0.04% 过去三年 229.36% 1.18% 157.56% 1.20% 71.80% -0.02% 自基金合同生效起 261.05% 1.09% 136.21% 1.12% 124.84% -0.03% 至今 B、基金合同生效以来招商安泰股票基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 8/63 ----------------------- Page 9----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 商安泰股票基金资产配置为75%股票，20%债券和现金或到期日在一年以内的政府债 券大于等于5%，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/债 券配置比例以基准比例为中心在上下10%范围内进行调整。2007 年6 月30 日实际履行情况 为，股票投资占基金资产净值为64.71%，债券投资占净值为26.32%，现金或到期日在一年 以内的政府债券占净值为29.19%。由于2007 年6 月29 日A 股市场出现较大跌幅，导致本 基金股票持仓比例低于65%。 （二）招商安泰平衡型基金 1、主要财务指标 单位：元 主要财务指标 本期 基金本期净收益 132,459,316.08 基金份额本期净收益 0.7367 期末基金资产净值 322,219,239.10 期末基金份额净值 1.7922 加权平均基金份额本期净收益 0.7669 期末可供分配基金收益 141,464,392.16 期末可供分配基金份额收益 0.7868 基金加权平均净值收益率 43.02% 本期基金份额净值增长率 39.75% 基金份额累计净值增长率 170.02% 2.基金净值表现 A. 商安泰平衡型基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 9/63 ----------------------- Page 10----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ ④ 过去一个月 0.49% 1.57% -1.72% 1.32% 2.21% 0.25% 过去三个月 19.40% 1.33% 12.39% 1.11% 7.01% 0.22% 过去六个月 39.75% 1.33% 28.76% 1.12% 10.99% 0.21% 过去一年 77.63% 1.08% 56.53% 0.91% 21.10% 0.17% 过去三年 151.76% 0.86% 89.35% 0.73% 62.41% 0.13% 自基金合同生效 170.02% 0.78% 75.58% 0.68% 94.44% 0.10% 起至今 B.基金合同生效以来 商安泰平衡型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 商安泰平衡型基金资产配置为45%股票，50%债券和现金或到期日在一年以内的政府 债券大于等于5%，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/ 债券配置比例以基准比例为中心在上下10%范围内进行调整。2007 年6 月30 日实际履行情 况为，股票投资占基金资产净值为40.10%，债券投资占净值为58.82%，现金或到期日在一 年以内的政府债券占净值为45.56%。 合上述规定。 （三）招商安泰债券基金 1、主要财务指标 10/63 ----------------------- Page 11----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 A. 商安泰债券基金(A 类) 单位：元 主要财务指标 本期间 基金本期净收益 36,570,954.50 基金份额本期净收益 0.1433 期末基金资产净值 300,898,456.22 期末基金份额净值 1.1793 加权平均基金份额本期净收益 0.1445 期末可供分配基金收益 39,083,656.02 期末可供分配基金份额收益 0.1532 基金加权平均净值收益率 12.54% 本期基金份额净值增长率 17.82% 基金份额累计净值增长率 36.58% B. 商安泰债券基金(B 类) 单位：元 主要财务指标 本期间 基金本期净收益 28,820,233.91 基金份额本期净收益 0.1337 期末基金资产净值 253,072,949.72 期末基金份额净值 1.1740 加权平均基金份额本期净收益 0.1409 期末可供分配基金收益 25,628,171.63 期末可供分配基金份额收益 0.1189 基金加权平均净值收益率 12.24% 本期基金份额净值增长率 17.60% 基金份额累计净值增长率 35.98% 2．净值表现 A. 商安泰债券基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 1） 商安泰债券基金 A 类）份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增 阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 长率① ② 率③ ④ 过去一个月 -0.67% 0.19% -0.91% 0.06% 0.24% 0.13% 过去三个月 3.88% 0.19% -1.81% 0.07% 5.69% 0.12% 11/63 ----------------------- Page 12----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增 阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 长率① ② 率③ ④ 过去六个月 17.82% 0.38% -1.51% 0.06% 19.33% 0.32% 过去一年 19.80% 0.28% 0.02% 0.06% 19.78% 0.22% 过去三年 15.57% 34.26% 0.21% 0.11% 18.69% 0.10% 自基金合同生效起 至今 36.58% 0.20% 8.29% 0.15% 28.29% 0.05% 2） 商安泰债券基金 B 类）份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 净值增长 业绩比较 业绩比较基准 净值增 阶段 率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 长率① ② 率③ ④ 过去一个月 -0.71% 0.19% -0.91% 0.06% 0.20% 0.13% 过去三个月 3.77% 0.19% -1.81% 0.07% 5.58% 0.12% 过去六个月 17.60% 0.38% -1.51% 0.06% 19.11% 0.32% 过去一年 19.38% 0.28% 0.02% 0.06% 19.36% 0.22% 过去三年 33.67% 0.21% 15.57% 0.11% 18.10% 0.10% 自基金合同生效起 至今 35.98% 0.20% 8.29% 0.15% 27.69% 0.05% B.基金合同生效以来 商安泰债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 1) 招商安泰债券基金(A 类) 12/63 ----------------------- Page 13----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 2) 招商安泰债券基金(B 类) 商安泰债券基金资产配置为95%债券和现金或到期日在一年以内的政府债券大于等 于5%，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比 例以基准比例为中心在上下10%范围内进行调整。2007 年6 月30 日实际履行情况为，债券 投资占净值为92.00%，现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为27.07%。 合上述规 定。 13/63 ----------------------- Page 14----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 第四节管理人报告 （一)基金管理人及基金经理简要介绍 1、基金管理人简要介绍 商基金管理有限公司于2002 年12 月26 日经中国证监会 2002）100 号文批准设 立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING-Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中 远财务有限责任公司共同投资组建，注册资本金为1.6 亿元人民币。截至2007 年6 月30 日，本基金管理人旗下管理着 商安泰系列开放式证券投资基金 含 商安泰股票投资基 金、 商安泰平衡型证券投资基金、 商安泰债券投资基金）、招商现金增值开放式证券投 资基金、招商先锋证券投资基金、招商优质成长股票型证券投资基金 LOF）、 商安本增 利债券型证券投资基金和招商核心价值混合型证券投资基金。 2、基金经理简要介绍 游海，男，中国国籍，西南交通大学工商管理硕士。毕业后就职于四川省成都市水电 局；2002 年6 月加入国信证券有限责任公司研究所，任研究员；2003 年12 月加入融通基 金管理有限公司研究部，任钢铁及房地产等行业研究员；2006 年5 月加入招商基金管理有 限公司股票投资部，任公用事业及能源行业研究员。 胡军华，女，中国国籍，经济学硕士。曾任中国经济开发信托投资公司证券总部研究 部副总经理、华鑫证券股份有限公司深圳营业部副总经理、南方证券股份有限公司投资经 理。2003 年3 月加入 商基金管理有限公司。胡军华女士具有14 年证券从业经历，拥有 中国证监会颁发的基金从业资格。 （二）基金运作 规守信情况声明 基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法 律法规、基金合同的规定。 （三）投资策略和业绩表现说明及解释 1、股票部分 a）行情回顾及运作分析 07 年上半年，股票市场总体呈现大幅上扬的态势，其中1-2 月份，大盘股在经历了06 14/63 ----------------------- Page 15----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 年末的逼空式疯狂炒作后开始进入调整期，其间股市泡沫说、管理层频繁提示风险、新基 金发行暂停和土地增值税征 等利空因素频出，导致2.27 的暴跌，而当时沪深300 指数的 市盈率仅24 倍。以3 月初 "两会"召开、股指期货交易管理条例以及基金恢复发行为契 机，股指开始一路持续稳步上扬至5 月末，价值股和低价重组股大幅上扬，市场弥漫着各 种并购重组的小道消息。而从5 月份开始，管理层开始提示风险、严查内幕交易和违规资 金。6 月份，管理层进一步加大调控力度，5 月30 日以上调印花税为标志，市场进入深幅 震荡调整期。截至6 月30 日，上证指数 于3820 点，上半年涨幅达42.8%，同期沪深300 指数涨幅高达84%。 上半年，贸易、综合、纺织服装、化纤和日用化工等06 年涨幅偏小的行业和产品价格 大幅上扬的周期性复苏板块涨幅远远超越大盘。通信、金融、传媒、食品和石化等权重较 大行业涨幅明显落后于基准，导致上证综指明显落后于沪深300 指数的表现。 关于本基金的运作，我们较准确的判断出市场走牛的趋势，一直保持了较高的仓位水 平，并适当加大了组合的进取性。在行业和个股的投资机会方面，我们较好地把握了部分 消费品、医药、地产和"十一五"规划受益行业个股的投资机会，对基金业绩的提升起到 了重要作用。选股方面，我们仍然坚持价值成长的投资理念，入选组合的个股质地优良， 大部分表现强于大盘。值得总结的是，在市场发生急剧变化的时候，我们对组合的调整稍 显滞后。鉴于今年行情的特点，我们会在灵活主动性方面有所增强。 (b)本基金业绩表现 截至报告期末， 商安泰股票基金份额净值为2.2860 元，本报告期份额净值增长率为 55.00%，同期业绩比较基准增长率为52.63%，超越业绩比较基准2.37%。超越基准的原 主要是：1、年初我们判断证券市场仍处于牛市之中，股票仓位一直保持较高的水平；2、 坚持价值投资理念，重仓持有蓝筹股，在五月开始的调整行情中取得了较好的业绩。 截至报告期末， 商安泰平衡型基金份额净值为1.7922 元，本报告期份额净值增长率 为39.75%，同期业绩比较基准增长率为28.76%，超越业绩比较基准10.99%。超越基准的 原 主要是：1、年初我们判断证券市场仍处于牛市之中，股票仓位一直保持较高的水平； 2、坚持价值投资理念，重仓持有蓝筹股，在五月开始的调整行情中取得了较好的业绩。 c）市场展望和投资策略 1、总体经济形势判断 下半年实体经济仍处于扩张期，消费需求旺盛，投资结构和出口结构将进一步优 化，而出口增速将放缓，通胀压力和投资反 压力增大。通过发行特别国债、加息和 窗口指导等调控措施，短期之内有望控制住流动性泛滥局面、缓解人民币升值压力， 15/63 ----------------------- Page 16----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 但长期流动性泛滥格局仍将延续。货币政策自主调节空间扩大，发行特别国债后，市 场中长期利率上升，企业成本压力增大。下半年预期外部需求依然旺盛，美国经济消 费强劲，在联邦基金利率稳中有降的影响下，房地产市场有望展开反 。 2、证券市场展望 宏观经济的持续快速稳定增长为股市的走牛奠定了坚实基础，而以人民币升值、 股权分置改革及市场交易制度改革为核心的一系列重大制度变革将成为A 股市场未来 2--3 年的重要动力。尽管A 股市场短期可能面临调整，但我们认为，A 股市场的中 长期上升趋势不会改变，我们坚定看好A 股市场中长期走势。 3、总体投资策略 下半年，我们总体的投资策略是：坚持牛市思维和价值投资理念，把握人民币资 ☆ 产和资源价值重估的历史机遇，精选业绩增长预期明确、具备核心竞争力的行业优势 企业。2007 年，从产业轮动的视角看，在基本上经历了一轮完整的行业景气复苏后 05 年下半年-08 年），我们在下半年将更加关注 "微笑曲线"两端的投资机会，即上游 资源价值重估机会和下游具备品牌优势和核心竞争力的企业。 2、债券部分 a）行情回顾及运作分析 2007 年上半年，固定资产投资与信贷增速反 ，通胀预期上行，宏观调控基调偏紧， 央行加强流动性管理，5 次上调存款准备金率，2 次上调基准利率，2 次发行定向央票。 紧缩预期强烈、资金面渐紧、中长期债券供给增多、加息和上调准备金率等因素，收益率 曲线陡峭化上行，债市大幅下跌，只有短融、央票等短期债券及浮息债表现较好。可转债 市场加权平均底价溢价率从15.85％大幅上涨到136.29％，债底保护趋弱，股性特征加强。 信用产品市场继续扩容，可分离转债与短期融资券发行加速，短融市场存量持平。受福禧 顺利兑付影响，短期融资券需求激增，短融收益率持续下降，与央票利差处相对历史低位。 16/63 ----------------------- Page 17----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 上半年，我们对债券市场谨慎乐观，维持短久期的投资策略，加强组合的流动性与信 用风险管理，积极发掘可分离转债等创新产品的投资机会，把握货币市场利率波动带来的 套利机会。 (b)本基金业绩表现 截至报告期末， 商安泰债券基金 A 类）份额净值为1.1793 元，本报告期 A 类） 份额净值增长率为17.82%,同期业绩比较基准增长率 A 类）为-1.51%，超越业绩比较基 准19.33%。 商安泰债券型基金 B 类）份额净值为1.1740 元, B 类）份额净值增长率 为17.60%，同期业绩比较基准增长率 B 类）为-1.51%，超越业绩比较基准19.11%。上半 年鉴于信贷增长偏快，宏观调控预期加强，我们对债券投资相对审慎，维持短久期策略， 规避债券市场调整风险。本期业绩超越基准，超额收益主要来自可转债市场投资。 c）市场展望和投资策略 上半年管理层针对宏观经济由偏快转向偏热的趋势，及时采取了包括加息、上调存 款准备金率以及调整出口退税等政策措施，保证宏观经济的平稳运行。展望下半年， 我们认为宏观调控依旧任重道远。固定资产投资的先行指标新建项目年初以来快速攀 升，显示下半年固定资产投资发 的压力较大。从价格走势来看，由于国际原油价格 上行、粮食库存降低、水、电、石油、天然气和土地等资源性产品价格改革会带动资 源价格及公用事业产品价格上涨，以及 动力工资水平上升将带动总体物价水平提 高。伴随通涨水平的走高，预期货币政策总体从紧，加息的压力比较大。 一季度股票市场连续上行，伴随调控措施陆续出台，短期债券收益率快速攀升，债 券市场各期限段风险收益分析表明，当前市场1-3 年短期债券具有一定的抗收益率上 行风险的能力，我们将在控制组合久期的前提下，择机逐步增持1-3 年期短债。信用 产品利差分析揭示当前国内信用产品的风险溢价水平处在历史低位，美国次级房屋贷 款信用风险爆发，对整个信用产品风险溢价水平过低提出警示，我们对信用产品投资 仍将审慎对待，严格信用产品的信用评估与筛选，控制组合的信用风险。转债市场整 体脱离债底保护区间，股性特征增强，风险加大，我们将谨慎调整转债仓位及结构， 降低转债对组合带来的波动。 17/63 ----------------------- Page 18----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 第五节 托管人报告 托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义 务。 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的 计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了 《基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。 本半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容是真实、准确和完整的。 商银行股份有限公司 2007 年8 月23 日 第六节 财务会计报告 (一)招商安泰系列基金半年度会计报表（未经审计） 商安泰股票基金 1、招商安泰股票基金2007 年6 月30 日及2006 年12 月31 日的比较式资产负债表 单位：元 项目 2007 年6 月30 日期末数 2006 年12 月31 日期末数 资产 银行存款 243,946,389.73 55,701,575.81 清算备付金 7,805,434.33 3,279,273.60 交易保证金 1,400,000.00 1,570,000.00 应 证券清算款 --- 8,261,961.16 应 股利 405,000.00 --- 应 利息 3,431,465.46 2,146,662.30 应 申购款 266,626.29 540,071.78 其他应 款 --- --- 股票投资市值 816,318,019.07 1,012,896,987.84 其中：股票投资成 644,736,888.06 本 657,703,735.88 债券投资市值 332,060,618.23 290,156,294.97 其中：债券投资成 本 326,694,165.19 287,077,018.64 权证投资市值 2,499,116.50 14,245,800.80 18/63 ----------------------- Page 19----------------------- 招商安泰系列基金2007 年半年度报告正文 其中：权证投资成 本 --- --- 买入返售证券 49,500,000.00 --- 待摊费用 17,358.46 --- 其他资产 --- --- 资产合计： 1,457,650,028.07 1,388,798,628.26 负债与基金持有 人权益 应付证券清算款 11,153,532.71 --- 应付赎回款 2,280,001.39 1,849,067.76 应付赎回费 --- --- 应付管理人报酬 1,601,674.83 1,817,184.60 应付托管费 266,945.81 302,864.10 应付佣金 2,851,219.07 1,845,919.55 应付利息 27,608.22 --- 应付收益 139.21 139.21 未交税金 --- --- 其他应付款 502,879.30 501,399.30 卖出回购证券款 177,400,000.00 --- 短期借款 --- --- 预提费用 98,646.47 75,000.00 其他负债 --- --- 负债合计 196,182,647.01 6,391,574.52 持有人权益： 实 基金 551,811,221.91 710,488,780.03 未实现利得 (27,543,282.33) 186,282,982.48 未分配收益 737,199,441.48 485,635,291.23 持有人权益合计 1,261,467,381.06 1,382,407,053.74 负债与基金持有 人权益合计 1,457,650,028.07 1,388,798,628.26 2、招商安泰股票基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表 单位：元 &nbs |