| 招商债券(161703)2004年半年度报告 |
| 基金简称：招商债券 基金代码：217003 |
| 招商安泰系列证券投资基金2004年半年度报告 报告期间：2004年1月1日至6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2004年8月 第一节 重要提示及目录 （一）重要提示 招商安泰系列基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长 签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2004年8月26日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号--半年度报告的内 容与格式》第六条"基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，但中国证监会或证券 交易所另有规定的除外。"的规定，本系列基金2004年半年度报告的财务资料未经审计 。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 （二）目录 第一节 重要提示及目录 （一）重要提示 （二）目录 第二节 基金简介 （一）基金基本情况 （二）投资策略 （三）基金投资基本情况 （三）基金管理人 （四）基金托管人 （五）信息披露方式 （六）注册登记机构 第三节 主要财务指标和基金净值表现 （一）招商安泰股票基金 （二）招商安泰平衡型基金 （三）招商安泰债券基金 第四节 管理人报告 (一)基金管理人及基金经理简要介绍 (二）基金运作遵规守信情况声明 (三)投资策略和业绩表现说明及解释 (四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望 第五节 托管人报告 第六节 财务会计报告 (一)招商安泰系列基金半年度会计报表（未经审计） (二)招商安泰系列基金半年度会计报表附注 第七节 投资组合报告 第八节 基金份额持有人户数、持有人结构 第九节 基金份额变动 第十节 重大事件揭示 第十一节 备查文件目录 第二节 基金简介 （一）基金基本情况 基金全称：招商安泰系列开放式证券投资基金 包括招商股票投资基金、招商平衡型证券投资基金和招商债券投资基金。 （简称：招商安泰股票基金，招商安泰平衡型基金，招商安泰债券基金） 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年04月28日 报告期末基金份额总额： 单位： 份 项目 招商安泰股票基金 招商安泰平衡型基金 招商安泰债券基金 期末基金份 额总额 1,980,783,253.48 406,657,037.04 546,130,018.36 基金合同存续期：不定期 （二）投资策略 （1）引进和应用ING的投资管理流程。 （2）资产配置比例相对固定。 （3）引进ING的投资管理模型，在中国市场应用。 (4) 运用ING风险控制模型，加以改造后用于组合调整和投资风险控制。 （三）基金投资基本情况 (1)、招商安泰股票基金： 1）投资目标：股票基金追求长期的资本增值。 2）业绩比较基准： 75％×上证180指数＋20％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2004年6月30日，本基金份额总额为1,980,783,253.48份。 (2)、招商安泰平衡型基金： 1）投资目标： 当期收益和长期资本增值相平衡。 2）业绩比较基准： 45％×上证180指数＋50％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2004年6月30日，本基金份额总额为406,657,037.04份。 (3)、招商安泰债券基金： 1）投资目标： 债券基金追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全 。 2）业绩比较基准：95％×中信债券指数＋5％×同业存款利率 3）截至2004年6月30日，本基金份额总额为546,130,018.36份。 （四）基金管理人 名 称：招商基金管理有限公司 注册地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 邮政编码：518040 法定代表人：牛冠兴 信息披露负责人：赵生章 联系电话：0755－83196438 传真：0755－83196405 电子邮箱：zhaosz@cmfchina.com （五）基金托管人 名 称：招商银行股份有限公司 注册地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 邮政编码：518040 法定代表人：秦晓 信息披露负责人：姜然 联系电话：0755-83195226 传真：0755-83195201 电子邮箱：jiangran@cmbchina.com （六）信息披露方式 基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.cmfchina.com 基金半年度报告置备地点：招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司基金托管部 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 （七）注册登记机构 名 称：招商基金管理有限公司 办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 第三节 主要财务指标和基金净值表现 （一）招商安泰股票基金 1.主要财务指标 单位：元 主要财务指标 本期 基金本期净收益 125,391,717.83 基金份额本期净收益 0.0633 期末基金资产净值 2,001,450,361.30 期末基金份额净值 1.0104 加权平均基金份额本期净收益 0.0771 期末可供分配基金收益 20,667,107.82 期末可供分配基金份额收益 0.0104 基金加权平均净值收益率 6.84％ 本期基金份额净值增长率 -0.53% 单位基金累计净值增长率 9.61% 2.基金净值表现 A、招商安泰股票基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去一个月 -5.28% 0.72% 过去三个月 -12.81% 0.82% 过去六个月 -0.53% 1.02% 过去一年 11.08% 0.84% 自基金合同生效起至今 9.61% 0.79% 阶段 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 过去一个月 -7.90% 0.88% 过去三个月 -16.75% 0.87% 过去六个月 -9.05% 0.96% 过去一年 -9.41% 0.85% 自基金合同生效起至今 -11.17% 0.85% 阶段 ①--③ ②--④ 过去一个月 2.62% -0.16% 过去三个月 3.94% -0.05% 过去六个月 8.52% 0.06% 过去一年 20.49% -0.01% 自基金合同生效起至今 20.78% -0.06% B、基金合同生效以来招商安泰股票基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益 率的历史走势对比图 招商安泰股票基金资产配置为75%股票，20%债券和5%现金，考虑到基金管理时实际 的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在上下 10%范围内进行调整。2004年6月30日实际履行情况为，股票投资占基金资产净值为65. 88%，债券投资占净值为20.99%，现金占净值为13.13%。 ■■■■■ C、招商安泰股票基金过往一年的基金收益分配情况。 日期 每10份基金份额分红数(元) 2003年12月17日 0.15 2004年4月1日 0.80 （二）招商安泰平衡型基金 1、主要财务指标 单 位：元 主要财务指标 本期 基金本期净收益 47,998,324.99 基金份额本期净收益 0.1180 期末基金资产净值 394,000,634.06 期末基金份额净值 0.9689 加权平均基金份额本期净收益 0.1087 期末可供分配基金收益 -12,656,402.98 期末可供分配基金份额收益 -0.0311 基金加权平均净值收益率 10.14％ 本期基金份额净值增长率 1.17％ 单位基金累计净值增长率 7.24％ 2.基金净值表现 A.招商安泰平衡型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去一个月 -2.84% 0.42% 过去三个月 -8.03% 0.51% 过去六个月 1.17% 0.69% 过去一年 8.41% 0.56% 自基金合同生效起至今 7.24% 0.53% 阶段 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 过去一个月 -4.63% 0.56% 过去三个月 -11.52% 0.59% 过去六个月 -7.57% 0.61% 过去一年 -8.34% 0.53% 自基金合同生效起至今 -9.29% 0.53% 阶段 ①--③ ②--④ 过去一个月 1.79% -0.14% 过去三个月 3.49% -0.08% 过去六个月 8.74% 0.08% 过去一年 16.75% 0.03% 自基金合同生效起至今 16.53% 0.00% B.基金合同生效以来招商安泰平衡型基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益 率的历史走势对比图 招商安泰平衡型基金资产配置为45%股票，50%债券和5%现金，考虑到基金管理时实 际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在上 下10%范围内进行调整。2004年6月30日实际履行情况为，股票投资占基金资产净值为3 6.59%，债券投资占净值为52.71%，现金占净值为10.29%。 ■■■■■ C. 招商安泰平衡型基金过往一年的基金收益分配情况。 日期 每10份基金份额分红数(元) 2003年12月24日 0.10 2004年4月21日 1.00 （三）招商安泰债券基金 1、主要财务指标 单位 ：元 主要财务指标 本期间 基金本期净收益 33,351,409.17 基金份额本期净收益 0.0611 期末基金资产净值 547,576,199.38 期末基金份额净值 1.0026 加权平均基金份额本期净收益 0.0377 期末可供分配基金收益 1,446,181.02 期末可供分配基金份额收益 0.0026 基金加权平均净值收益率 3.69％ 本期基金份额净值增长率 0.56％ 单位基金累计净值增长率 1.72％ 2、净值表现 A.招商安泰债券基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去一个月 -1.02% 0.15% 过去三个月 -1.61% 0.26% 过去六个月 0.56% 0.24% 过去一年 1.70% 0.18% 自基金合同生效起至今 1.72% 0.17% 阶段 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 过去一个月 0.27% 0.14% 过去三个月 -3.69% 0.38% 过去六个月 -5.33% 0.29% 过去一年 -6.73% 0.23% 自基金合同生效起至今 -6.46% 0.21% 阶段 ①--③ ②--④ 过去一个月 -1.29% 0.01% 过去三个月 2.08% -0.12% 过去六个月 5.89% -0.05% 过去一年 8.43% -0.05% 自基金合同生效起至今 8.18% -0.04% B.基金合同生效以来招商安泰债券基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 招商安泰债券基金资产配置为95%债券和5%现金，考虑到基金管理时实际的操作需 要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在上下10%范围内 进行调整。2004年6月30日实际履行情况为，债券投资占净值为92.66%，现金占净值为 6.62%。 ■■■■■ C. 招商安泰债券基金过往一年的收益分配情况。 日期 每10份基金份额分红数(元) 2004年3月17日 0.15 第四节 管理人报告 (一)基金管理人及基金经理简要介绍 1、基金管理人简要介绍 招商基金管理有限公司于2002年12月26日经中国证监会（2002）100号文批准设立 ，是中国第一家中外合资基金管理有限公司。公司由招商证券股份有限公司、ING As set Management B.V.(荷兰投资)、中国电力集团财务公司、华能电力集团财务公司、 中国远洋运输集团财务公司共同投资组建，注册资本金为1亿元人民币。截至2004年6月 30日，本基金管理人旗下管理着招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票投 资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）、招商现金增值开放 式证券投资基金和招商先锋证券投资基金。 2、基金经理简要介绍 Marc Tan （陈进贤），毕业于新加坡国立大学，在亚太、欧美资本市场拥有12年 投资管理的经历。曾任新加坡华联银行（Overseas Union Bank）资产管理公司副总裁 和高级基金经理，ING的合资公司新加坡华联佳合基金管理有限责任公司(OUB-Optimix )首席基金经理、执行总经理、投资总监。现任本公司总经理助理、投资总监和基金经 理。 贺庆 ，经济学硕士。贺庆先生1994年起于南方证券有限公司投资银行部工作并任 高级经理，1998年加入博时基金管理有限公司，先后任高级交易员、研究员和基金经理 助理。现任本公司投资副总监、基金经理。 （二）基金运作遵规守信情况声明 基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行 为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他 有关法律法规、基金合同的规定。 （三）投资策略和业绩表现说明及解释 1、股票部分 上半年，股票市场走势颇具戏剧性。一季度随着国务院《关于推进资本市场改革开 放和稳定发展的若干意见》的颁布，市场普遍预期良好，股指持续反弹，成交量放大。 但很快宏观经济出现过热苗头，中央实行全面紧缩的政策，加上清查国债回购等一系列 监管措施，导致市场资金面偏紧，使得股票市场也相应走出转折性的行情。股票市场在 4月初见顶，之后展开持续下跌行情，上证指数自高点回调幅度达20%以上。伴随指数下 挫成交量也大幅萎缩。钢铁、有色金属、建材等行业受宏观紧缩影响较大，其股票领跌 大势，大盘蓝筹股也出现不同程度的下挫，对市场信心造成很大的打击。 在市场的上升阶段，我们通过把握行业投资机会、精选个股和有效的组合管理，使 得基金净值快速增长。宏观经济环境发生变化以后，针对股票市场出现的变化，我们及 时调整了投资策略，首先是将股票持仓比例调整到契约规定的下限位置，避免市场的系 统性风险；其次，我们加大了股票持仓的分散程度，降低了持股集中度；最后，我们在 持仓结构方面也作了较大的调整，增加了下游消费类等受紧缩影响小的行业股票，减持 了部分上游行业的持仓。 经过这些调整，招商安泰股票基金和平衡型基金今年以来都取得了超出业绩比较标 准的超额回报。其中，招商股票基金超越业绩比较标准8.52%，招商平衡型股票超越业 绩比较标准8.74%。 2、债券部分 今年以来，针对经济发展中出现的固定资产投资与银行信贷的快速增长等问题，央 行采用多种货币政策工具，适时进行宏观预调与微调。央行在公开市场的操作经历了总 量趋紧、紧缩、以及目前的结构性宽松等过程。货币市场利率也经历了一波春节前的急 升、2－4月份利率逐步回落、4月下旬后利率攀升并高位徘徊的过程。债券市场跌宕起 伏，4月末之前，受宏观调控与加强国债回购监管等因素影响，债券市场整体大幅下挫 ，交易所国债指数跌幅达7.26%；4月末后，市场预期央行出台更严厉紧缩政策的可能性 在减少，同时由于市场跌幅过大，隐含了较高的加息幅度，在中长期债券的带动下，债 券市场全面反弹，交易所国债指数上升近2%。可转债市场与沪深大盘连动，4月份之前 ，可转债与A股大盘同步冲高，质地优良、行业发展前景好的转债股性明显，表现良好 ；4月之后，伴随A股大盘的下跌，可转债表现出较好的抗跌性，跌幅明显较沪深大盘和 其所对应的基础股票要小。 年初，我们客观地分析我国宏观经济形势后，认为债券市场总体仍处于一个偏弱的 环境，债券市场的结构性调整仍将进行，收益率曲线将进一步陡峭。因此，我们采取了 稳健的投资组合策略，进一步降低了组合久期。同时，在央行出台宏观紧缩措施后，适 时调低了可转债的组合权重。进入5月后，债券市场企稳反弹，市场信心有所恢复，我 们适当加长了组合久期，同时本着稳健与审慎的原则，主要关注中短期债券。今年上半 年，招商债券基金净值表现超越业绩比较标准5.90%。 （四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望 展望下半年， 宏观经济运行方面，我们预计最近几个月内政府不大可能继续出台 新一轮的调控措施。但随着前一阶段紧缩措施造成的效果的显现，宏观经济可能存在二 种风险：一是经济指标（尤其是投资、信贷与通胀）通过行政手段在短期内得到控制之 后，略有放松或由于惯性因素又恢复高速增长，从而导致更多的紧缩政策（行政手段与 市场手段）出台。二是由于行政手段具有的刚性及一刀切的特点，可能会使经济增长下 降过快从而导致经济硬着陆的风险。这二种风险都来源于中国政府调控经济的方式，目 前还较多地依赖于行政手段，从长远的观点来看，政府调控经济的方式会逐步减少行政 手段，增加市场化的手段。而这一过程将会引起市场的波动，其影响的程度取决于这一 变化所经历的时间和效果。总体上讲，我们对政府制定政策和管理经济的能力有信心。 宏观经济最终软着陆的可能性较大。 股票市场方面，我们认为，宏观经济是否成功地软着陆以及在此背景下企业盈利预 期的变化，仍将是下一个阶段影响股市走向的最主要因素。对此两者的合理判断需要至 少三个月的时间（等待下一轮经济数据，政府措施及企业披露等）。从企业盈利预期的 角度来看，随着宏观调控效果的显现，市场对公司的盈利预期也要相应调整。由于宏观 调控对上市公司盈利的影响有一个滞后期，上市公司的中期业绩将维持较高增长。尤其 是上游行业的上市公司中期业绩增长仍将处于高位，但我们认为部分行业和公司的增长 已走过顶峰，三季度以后的增速回落已成必然。我们会调低04年全年以及05年的公司盈 利预估水平，而宏观调控对上市公司盈利的影响还未被市场及分析员充分反映在其盈利 预期中。 另外，随着美联储进入新一轮的加息周期，市场预期中国政府加息的空间和可能性 增加，这将对市场产生一定影响。尽管升息对企业盈利的直接影响有限，但升息预期也 将使资本的预期回报率上升，从而引起股票合理估值水平的下移。 在股市政策上，探讨推出QDII和国有股减持试点方案，都会引发市场对A股估值水 平的重新评估；三季度的市场扩容面临新的高峰期，深圳中小企业板的推出也增加了市 场的风险因素。 总体上看，基于我们经济软着陆的假设，我们对中国A股的长期趋势看好。但我们 认为，目前来判断最近的紧缩措施的效果为时尚早，投资者很难有信心大幅增持股票或 入市。因此我们认为，股票市场虽然近期跌幅较大，但总体还是中性的评价，尚待宏观 经济、政策方向等状况明朗化。短期内由于近几月宏观政策趋于平稳以及较好的中报业 绩，市场可能面临一定幅度的反弹，但总体应维持在一定的区域内。我们关注的行业包 括基础行业如能源、交通运输等，此外，食品饮料，医药及零售等受宏观紧缩影响较小 的行业，我们认为其中有规模效益，或有一定品牌和技术含量的企业往往会在此环境中 超越大市。 债券市场方面，我们认为，针对去年以来的宏观经济过热而进行的调控还远没有结 束，在总体偏紧的政策环境中，交叉使用松紧相间的调控手段将是下一阶段宏观经济政 策的主要特点。综合分析收益率曲线的变化趋势与形状变化，我们认为收益率曲线向下 移动的可能性较小，维持不变或向上移动的可能性比较大。因此，我们将继续维持稳健 的投资策略，重点关注中短期债券。 第五节 托管人报告 托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应 尽的义务。 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格 的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵 守了《基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实 、准确和完整的。 招商银行股份有限公司 2004年8月26日 第六节 财务会计报告 (一)招商安泰系列基金半年度会计报表（未经审计） 招商安泰股票基金 1、招商安泰股票基金2004年6月30日及2003年12月31日的比较式资产负债表 单位：元 项目 2004年6月30日期末数 2003年12月31日期末数 资产 银行存款 307,017,338.12 281,039,671.64 清算备付金 --- 1,737,799.46 交易保证金 1,144,861.16 333,400.00 应收证券清算款 --- --- 应收股利 --- --- 应收利息 3,990,198.52 2,621,442.05 应收申购款 496,289.43 391,513.05 其他应收款 --- --- 股票投资市值 1,318,652,688.23 1,090,059,092.80 其中：股票投资成本 1,381,561,128.42 978,882,753.15 债券投资市值 420,051,105.93 298,205,166.90 其中：债券投资成本 425,517,411.69 297,977,685.00 配股权证 --- --- 买入返售证券 --- --- 待摊费用 --- 183,262.80 其他资产 --- --- 资产合计： 2,051,352,481.39 1,674,571,348.70 负债与基金持有人权益 应付证券清算款 44,271,142.30 6,893,842.83 应付赎回款 1,504,194.04 230,722,451.91 应付赎回费 --- --- 应付管理人报酬 2,380,269.03 1,832,857.58 应付托管费 396,711.51 305,476.28 应付佣金 1,316,918.17 1,114,559.30 应付利息 --- --- 应付收益 87.12 43.58 未交税金 --- --- 其他应付款 --- --- 卖出回购证券款 --- --- 短期借款 --- --- 预提费用 32,797.92 58,957.92 其他负债 --- --- 负债合计 49,902,120.09 240,928,189.40 持有人权益： 实收基金 1,980,783,253.48 1,319,590,270.61 未实现利得 (6,857,132.99) 107,146,057.59 未分配收益 27,524,240.81 6,906,831.10 持有人权益合计 2,001,450,361.30 1,433,643,159.30 负债与基金持有人权益合计 2,051,352,481.39 1,674,571,348.70 2、招商安泰股票基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表 单 位：元 项目 本期 2003年4月28日至 2003年12月31日止 收入 141,822,849.19 42,247,189.72 股票差价收入 130,441,253.20 35,571,879.48 债券差价收入 (5,346,534.07) (6,796,708.74) 债券利息收入 5,197,015.23 5,167,522.61 存款利息收入 1,204,759.61 2,903,758.42 股利收入 9,256,933.59 3,584,618.56 买入返售证券收入 272,117.86 901,223.36 其他收入 797,303.77 914,896.03 费用 16,431,131.36 15,960,963.69 基金管理人报酬 13,584,672.64 12,856,132.47 基金托管费 2,264,112.11 2,142,688.82 卖出回购证券支出 332,905.00 545,035.00 利息支出 --- --- 其他费用 249,441.61 417,107.40 其中：交易费用 3,562.68 14,300.79 上市年费 --- --- 信息披露费 197,102.80 319,245.12 持有人大会费用 --- --- 审计费用 30,000.00 60,000.00 律师费 --- --- 注册登记费 --- --- 其他 10,440.00 14,806.99 银行费用 8,336.13 8,754.50 基金净收益 125,391,717.83 26,286,226.03 加：未实现估值增 值/(减值)变动数 (179,778,567.50) 111,403,821.55 基金经营业绩 (54,386,849.67) 137,690,047.58 3、招商安泰股票基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表 单 位：元 项目 本期 2003年4月28日至 2003年12月31日止 基金净收益 125,391,717.83 26,286,226.03 加：本期申购基金单位的损益平准金 51,270,629.96 2,152,959.61 减：本期赎回基金单位的损益平准金 18,111,612.20 1,482,071.04 期初可供分配收益 6,906,831.10 --- 可供分配基金净收益 165,457,566.69 26,957,114.60 减：本期已分配基金净收益 137,933,325.88 20,050,283.50 期末未分配净收益 27,524,240.81 6,906,831.10 4、招商安泰股票基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表 单位：元 项目 本期 期初基金净值 1,433,643,159.30 本期经营活动 基金净收益 125,391,717.83 未实现估值增值/(减值)变动数 (179,778,567.50) 经营活动产生的基金净值变动数 (54,386,849.67) 本期基金单位交易 基金申购款 1,355,416,174.78 加：分红再投资 28,025,228.36 基金赎回款 (623,314,025.59) 基金单位交易产生的基金净值变动数 760,127,377.55 本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的净值变动数 (137,933,325.88) 期末基金净值 2,001,450,361.30 项目 2003年4月28日至 2003年12月31日止 期初基金净值 1,029,504,423.81 本期经营活动 基金净收益 26,286,226.03 未实现估值增值/(减值)变动数 111,403,821.55 经营活动产生的基金净值变动数 137,690,047.58 本期基金单位交易 基金申购款 1,004,563,619.85 加：分红再投资 4,115,141.04 基金赎回款 (718,064,648.44) 基金单位交易产生的基金净值变动数 286,498,971.41 本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的净值变动数 (20,050,283.50) 期末基金净值 1,433,643,159.30 ☆ 招商安泰平衡型基金 1、招商安泰平衡型基金2004年6月30日及2003年12月31日的比较式资产负债表 单位：元 项目 2004年6月30日期末数 2003年12月31日期末数 资产 银行存款 41,140,383.85 51,566,494.20 清算备付金 --- 1,588,321.42 交易保证金 278,378.68 333,300.00 应收证券清算款 --- --- 应收股利 --- --- 应收利息 2,295,858.39 1,874,302.86 应收申购款 178,302.80 60,282.00 其他应收款 --- --- 股票投资市值 144,158,919.41 294,307,590.57 其中：股票投资成本 148,428,292.00 264,477,794.76 债券投资市值 207,696,692.23 224,801,780.07 其中：债券投资成本 209,857,272.52 226,180,557.86 配股权证 --- --- 买入返售证券 --- --- 待摊费用 184,055.76 其他资产 --- --- 资产合计： 395748535.36 574,716,126.88 负债与基金持有人权益 应付证券清算款 571,381.65 8,273,563.85 应付赎回款 316,061.24 13,798,291.78 应付赎回费 --- --- 应付管理人报酬 511,843.50 798,201.00 应付托管费 85,307.21 133,033.51 应付佣金 216,803.01 297,649.99 应付利息 ---- --- 应付收益 68.8537.67 未交税金 --- --- 其他应付款 9,957.00 5,256.00 卖出回购证券款 --- --- 短期借款 --- --- 预提费用 36,478.84 57,750.88 其他负债 --- --- 负债合计 1,747,901.30 23,363,784.68 持有人权益： 实收基金 406,657,037.04 525,062,080.40 未实现利得 (20,155,900.58) 22,189,131.37 未分配收益 7,499,497.60 4,101,130.43 持有人权益合计 394,000,634.06 551,352,342.20 负债与基金持有人权益合计 395,748,535.36 574,716,126.88 2、招商安泰平衡型基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表 单 位：元 项目 本期 2003年4月28日至 2003年12月31日止 收入 52,546,714.46 19,972,812.40 股票差价收入 53,447,507.66 15,662,093.78 债券差价收入 (5,686,904.36) (7,343,710.22) 债券利息收入 2,677,432.66 7,157,422.98 存款利息收入 407,646.84 1,691,313.58 股利收入 1,222,515.78 1,884,821.08 买入返售� |