| 招商债券(161703)招募说明书(更新)摘要 |
| 基金简称：招商债券 基金代码：217003 |
| 招商安泰系列证券投资基金招募说明书(更新)摘要 一、基金合同生效日期 招商安泰系列证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会2003年3月10日中国证监会证监基金字［2003］35号文批准公开发行。 本基金的基金合同于2003年4月28日正式生效。 二、重要提示 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书所载内容截止日为2004年10月31日，有关财务和业绩表现数据截止日为2004年9月30日，财务和业绩表现数据未经审计。 本基金托管人招商银行股份有限公司已于2004年11月25日复核了本次更新的招募说明书。 三、基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼 设立日期：2002年12月27日 法定代表人：牛冠兴 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼 电话：（0755）83196477 传真：（0755）83196405 联系人：刘凯 注册资本：10,000万元人民币 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字［2002］100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ.Ｖ.（荷兰投资）、中电财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，注册资本1亿元人民币。其中，招商证券股份有限公司持有40％股权，荷兰投资持有30％股权，其他三家财务公司各持股权10％。 公司主要中方股东招商证券股份有限公司是最早成立的全国性的综合类券商之一，注册资本24亿元，在全国拥有31个营业部，各项经营指标均位居国内券商前十名。 公司外方股东荷兰投资是ＩＮＧ集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是全球最大的多元化金融集团之一，在2002年《财富》杂志500强排名第20位，在全球超过65个国家和地区拥有分支机构，员工11万多人。截至2002年末，ＩＮＧ集团总资产规模达7164亿欧元。 公司本着"诚信、融合、创新、卓越"的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。 （二） 主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍： 牛冠兴，男，现年49岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师，中国证券业协会副理事长。历任中国工商银行武汉分行办事处主任、区办主任、副行长；招商银行总行信贷部总经理；1994年6月至2003年12月担任招商证券股份有限公司总裁、董事。2002年至今任本公司董事长。 黎俊仁（Ｃｈｒｉｓｔｏｐｈｅｒ Ｊｏｈｎ Ｒｙａｎ），男，现年45岁，澳大利亚籍，澳大利亚ＭＯＮＡＳＨ大学毕业。1976年至1983工作于澳大利亚联邦银行；1983年至1990年任澳大利亚国家共同基金管理公司基金销售和服务部经理；1990年至1991年任Ｊｏｈｎ Ａ Ｎｏｌａｎ ａｎｄ Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ有限公司担任投资顾问；1991年至1998年担任汇丰投资基金香港管理有限公司执行董事；1998年至1999年担任德意志资产管理有限公司澳大利亚区基金销售和服务区域董事；2000年至2001年在澳纽基金管理有限公司任基金渠道销售总监；2001年至今在ＩＮＧ投资管理（亚太）有限公司担任北亚区董事。现任本公司副董事长。 谢松林，男，现年62岁，中国国籍，高级经济师，国家电力公司副总经理，中国电力财务有限公司董事长、党组书记，历任原电力部经济协调司司长、办公厅主任，国家电力公司总经济师、总会计师。现任本公司董事。 成保良，男，现年43岁，中国国籍，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；1993年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；2001年9月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。 李鹏飞，男，现年64岁，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。1978年至1998年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。李先生担任本公司独立董事。 王国刚，男，现年49岁，中国国籍，中国人民大学经济学博士，教授、博导，享受国务院特殊津贴。发表学术著作32部，在资本市场、基金业具有较大影响。曾先后担任江苏信达会计师事务所董事长、江苏证券投资服务公司总经理、华夏证券副总经理；并先后在中国人民大学、南京大学、中国社会科学院从事了较长时间的金融研究和教学工作，1994年至今担任社科院金融研究中心副主任。现任本公司独立董事。 毛付根，男，现年41岁，厦门大学经济学博士，教授。1994年至今一直任教于厦门大学会计系，现为厦门大学会计系教授。主编及参加编写教材、著作20多部，发表学术论文40多篇。先后主持国家教委"八五"、"九五"人文、社科研究规划项目2项；参与"七五"、"八五"、"九五"国家社科基金项目3项；国家自然科学基金项目2项。现任本公司独立董事。 孟庆新，男，现年41岁，中国国籍，博士。1981年起工作于中国轻工物资供销总公司；之后在北京商学院经贸系任教；1998年5月至2001年4月担任中国远洋运输（集团）总公司副处长；现任中远财务有限责任公司副总经理，现任本公司监事。 王志芳，女，现年36岁，中国国籍，硕士研究生，高级经济师。1992年起在华能财务公司综合计划部、证券外汇部、投资管理与咨询部等部门工作，先后担任综合计划部副经理、投资管理与咨询部经理等职务。现任本公司监事。 张冰，男，38岁，中国国籍，管理学硕士。1993年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；1994年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理。现任本公司监事。 战龙，男，现年36岁，澳大利亚籍，硕士。1991年12月至1994年6月在澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院金融研究中心任助理研究员；1994年7月至1995年10月为安达信（新加坡）有限公司审计及营运咨询员；1995年11月至2000年11月任信孚基金管理公司（澳大利亚）有限公司投资风险管理副总裁；1999年获得澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚管理学院工商管理硕士学位；2000年11月至2001年10月任美国信安资产管理（亚洲）有限公司亚洲区投资风险管理总监；2001年11月至今任荷兰国际集团投资管理（亚太）有限公司中国区总经理。现任本公司常务副总经理。 陈劲，男，现年36岁，中国国籍，美国南加州大学博士。1994年起在招商银行总行营业部从事信贷工作；后任总行办公室秘书、业务经理、董事会办公室副主任等职；2001年起任招商证券股份有限公司总裁助理、电子商务部总经理。现任本公司副总经理。 高亚华（Ｆｒａｎｃｉｓ Ｋｏｏ），男，现年56岁，澳大利亚籍，商业硕士（应用金融）。1999年至2002年，高先生任ＩＮＧ投资管理公司台湾分公司经理兼投资总监，主管ＩＮＧ ＣＨＢ基金的投资工作，同时负责监督ＩＮＧ安泰人寿台湾公司资产的投资运作（资产总额达60亿美元）。在此之前，高先生在澳大利亚就职于ＩＮＧ集团长达19年，历任研究员、投资组合经理及高级基金经理等职。 高先生在抵押贷款、货币及短期证券、固定收益证券、股票及其衍生工具等方面拥有丰富的从业经验和高超的管理能力，曾任ＩＮＧ集团固定收益证券、股票、资产配置、数量分析、风险管理及资产负债管理等委员会委员及澳大利亚证券业协会下属教育委员会成员，现任本公司副总经理。 赵生章，男，现年34岁，中国国籍，经济学硕士。1994年起于国信证券有限公司投资银行部任项目经理；1995年加入招商证券股份有限公司，先后担任投资银行二部副经理、内核部经理、公司董事会办公室经理。拥有中国证监会颁发的证券咨询、经纪、发行承销从业资格和基金从业资格。现任本公司督察长。 2、本基金基金经理介绍 本公司采用团队投资方式，通过整个投资部门全体人员的共同努力来争取良好的投资业绩。基金经理简介如下： 陈进贤（Ｍａｒｃ Ｔａｎ），毕业于新加坡国立大学，在亚太、欧美资本市场拥有12年投资管理的经历。曾任新加坡华联银行（Ｏｖｅｒｓｅａｓ Ｕｎｉｏｎ Ｂａｎｋ）资产管理公司副总裁和高级基金经理，ＩＮＧ的合资公司新加坡华联佳合基金管理有限责任公司（ＯＵＢ－Ｏｐｔｉｍｉｘ）首席基金经理、执行总经理、投资总监。现任本公司总经理助理、投资总监和基金经理。 贺庆 ，经济学硕士。贺庆先生1994年起于南方证券有限公司投资银行部工作并任高级经理，1998年加入博时基金管理有限公司，先后任高级交易员、研究员和基金经理助理。现任本公司投资副总监、基金经理。 3、上述人员之间均不存在近亲属关系。 四、基金托管人 （一）基金托管人概况 1、基本情况 名称：招商银行股份有限公司 设立日期：1987年4月8日 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本：68.48亿元 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】83 号 电话：0755-83195226 传真：0755-83195201 基金托管部信息披露负责人：姜然 2、发展概况： 招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036）。招商银行目前的注册资本为68.48亿元人民币，是国内总股本、筹资额和流通盘最大的上市银行。经过17年多的发展，招商银行成为了一家具有一定规模与实力的全国性商业银行，初步形成了立足深圳、辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。目前在境内30多个大中城市、香港设有分行，网点总数超过370家，并在美国设立了代表处，同时与世界70多个国家和地区的900多家银行建立了代理行关系。 3、财务概况： 截至2004年6月末，资产总额折人民币5388.62亿元人民币，各项存款余额折人民币4418.25亿元，各项贷款余额人民币3437.03亿元，2004年上半年实现利润总额26.38亿元，实现净利润16.89亿元。 4、证券投资基金托管情况 截至2004年6月30日，招商银行股份有限公司托管了招商安泰系列证券投资基金（含招商安泰股票投资基金、招商平衡型证券投资基金和招商债券投资基金），招商现金增值证券投资基金、中信经典配置证券投资基金和长城久泰中信标普300指数证券投资基金，托管资产总规模已逾200亿元人民币。 五、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构：招商基金管理有限公司 法定代表人：牛冠兴 成立日期：2002年12月27日 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼 深圳总公司地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼 电话：（0755）83196380 传真：（0755）83196405 联系人：郝文高、王鹏、林颖 客户服务中心电话：（0755）83161111 北方总部地址：北京市金融街27号投资广场Ｂ2104 电话：（010）66211612 传真：（010）66211613 联系人：胡巧 华东总部地址：上海市浦东新区浦东南路588号浦发大厦22层 电话：（021）68889916 传真：（021）58796616 联系人：郭静 2、代销机构：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 设立日期：1987年4月8日 电话：（0755）83195487,82090060 传真：（0755）83195049,83195050 联系人：朱小姐、刘小姐 3、代销机构：深圳发展银行 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人：周林 电话：（0755）82088888 传真：（0755）82080714 联系人：周勤 4、代销机构：招商证券股份有限公司 注册地址： 深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座38－45层 法定代表人：宫少林 电话：（0755）82943511 传真：（0755）82943237 联系人：黄健 5、代销机构：华夏证券股份有限公司 注册地址： 北京市朝内大街188号 法定代表人：周济谱 电话：（010）65178899 传真：（010）65182261 联系人：权唐 6、代销机构：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 法定代表人：祝幼一 电话：（021）62580818 传真：（021）62583439 联系人：芮敏祺 7、代销机构：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 法定代表人：王明权 电话：（021）54038844 传真：（021）54038844 联系人：孙洪喜 8、代销机构：兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路99号标力大厦 法定代表人：兰荣 电话：（021）68419974 传真：（021）68419867 联系人：杨盛芳 9、代销机构：国信证券有限责任公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦 法定代表人：胡继之 电话：（0755）82130833 传真：（0755） 82133302 联系人：林建闽 10、代销机构：联合证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、25、24层 法定代表人：马国强 电话：（0755）82493561 传真：（0755）82492187 联系人：盛宗凌 11、代销机构：海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 法定代表人：王开国 电话：（021）53594566 传真：（021）53858549 联系人：金芸 12、代销机构：广发证券股份有限公司 注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室 法定代表人：王志伟 电话：（020）87555888 传真：（020）87557985 联系人：肖中梅 13、代销机构：汉唐证券有限责任公司 注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦24－25层 法定代表人：吴克龄 电话：（0755）26936019 传真：（0755）26936223 联系人：李俊 14、中国银河证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦Ｃ座 法定代表人：朱利 电话：（010）66568888 传真：（010）66568532 联系人：郭京华 15、代销机构：长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人：魏云鹏 电话：（0755）83516094 传真：（0755）83516199 联系人：高峰 16、代销机构：华泰证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：（025）84457777 传真：（025）84579879 联系人：张雪瑾、袁红彬 17、基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。 （二）注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦28楼 法定代表人：牛冠兴 成立日期：2002年12月27日 电话：（0755）83196380 传真：（0755）83196436 联系人：郝文高、王鹏、林颖 （三）律师事务所和经办律师 名称：北京高朋律师事务所 注册地址：北京市朝阳区亮马桥路39号第一上海中心808室 法定代表人：胡莲萍 联系电话：（010）84534055 传真：（010）84534066 经办律师：王明涛、李小军 联系人：王明涛 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所 注册地址：上海市黄埔路99号16楼 法定代表人：郑树成 联系电话：（021）63350202 传真：（021）63350003 经办注册会计师：胡凡、陶坚 联系人：胡凡 六、基金的名称：招商安泰系列证券投资基金 属下三个子基金名称分别为：招商股票投资基金、招商平衡型证券投资基金、招商债券投资基金。 七、基金类型：契约型开放式 八、基金的投资目标： 对投资者进行市场细分，为投资者提供适合其风险承受能力的基金投资品种，在既定的风险程度下争取获得较好的收益。 下属基金 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 招商债券基金 很高 最好 低 低 招商平衡型基金 适中 适中 适中 适中 招商股票基金 低 不稳定 高 高 ■招商债券基金追求较高水平和稳定的当期收益，保证长期本金的安全。 ■招商平衡型基金追求当期收益和长期资本增值的平衡。 ■招商股票基金追求长期的资本增值。 九、基金的投资方向 本系列基金的投资范围界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的Ａ股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。 1、招商债券基金主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 2、招商平衡型基金债券和股票的比重保持平衡，主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债和流动性好的Ａ股市场发行的股票以及中国证监会批准的其它投资品种。 3、招商股票基金以股票投资为主，债券投资为辅，主要投资于流动性好的Ａ股，国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 十、基金的投资策略 （一）投资方法考虑 ■引进和应用ＩＮＧ 的投资管理流程。 ■投资理念与国外成熟的机构投资者更加趋同。 ■引进ＩＮＧ的投资管理工具，并加以本土化，使之广泛应用于投资和研究实践。这些投资管理工具包括ＰＦＧ数量选股模型、ＳＲＳ股票评级系统、ＩＲＳ行业评估系统、以及ＩＮＧ风险管理系统。 （二）资产配置 本系列基金旗下包含三个不同资产配置的基金，均为股票／债券基金，其股票／债券的配置比例相对固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证必要的灵活性。 下属基金 债券 股票 现金或到期日在一年期以内的政府债券 招商债券基金 95% － ≥5% 招商平衡型基金 50% 45% ≥5% 招商股票基金 20% 75% ≥5% 考虑到股票市场可能出现极端情况以及基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。以下是各基金的资产配置调整区间： ■招商债券型基金的投资不涉及债券和股票间的资产配置问题，其债券投资比例范围为85％-95％。 ■招商平衡型基金可能的债券／股票配置为：债券40％-60％， 股票35％-55％。 ■股票型基金可能的债券／股票配置为：债券20％-30％， 股票65％-75％。 （三）组合构建： Ａ、股票组合构建 本系列基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。 本系列基金股票投资的主要过程包括： （1）以流动性指标筛选，建立备选股票库 （2）对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选； （3）以定性的股票评级系统全面考察上市公司的未来发展； （4）行业分析模型和其他调整； （5）建立模拟股票组合； （6）运用风险控制模型进行组合调整和投资风险控制； （7）模拟组合的执行。 Ｂ、债券组合构建 本系列基金对债券投资组合的方法借鉴了ＩＮＧ 在海外进行投资管理的经验。ＩＮＧ的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。债券投资过程按以下步骤执行： （1）预测收益率的长期变动趋势 （2）久期管理 （3）债券组合管理 （4）债券组合风险控制 （四）投资决策程序 （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 ☆ 十一、业绩比较基准： 根据各基金资产配置比例以及市场现有的相关指数，各基金的业绩比较基准如下： 下属基金 业绩基准 招商债券基金 95％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 招商平衡型基金 45％×上证180指数＋50％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 招商股票基金 75％×上证180指数＋20％×中信国债指数＋5％×同业存款利率 十二、风险收益特征： 下属基金 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 招商债券基金 很高 最好 低 低 招商平衡型基金 适中 适中 适中 适中 招商股票基金 低 不稳定 高 高 十三、投资组合报告 招商安泰股票基金 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例 股票 1,763,622,470.74 70.78% 债券 503,845,534.40 20.22% 银行存款和清算备付金合计 155,947,632.91 6.26% 其它资产 68,154,869.73 2.74% 小计： 2,491,570,507.78 100.00% 2、期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 期末市值（元） 市值占净值比例 A农、林、牧、渔业 3,530,263.77 0.14% B采掘业 87,578,616.11 3.55% C制造业 889,969,682.65 36.12% C0食品、饮料 121,023,343.09 4.91% C1纺织、服装、皮毛 27,526,737.87 1.12% C2木材、家具 - - C3造纸、印刷 - - C4石油、化学、塑胶、塑料 147,845,423.26 6.00% C5电子 31,440,256.66 1.28% C6金属、非金属 194,013,340.49 7.87% C7机械、设备、仪表 160,303,195.49 6.51% C8医药、生物制品 207,817,385.79 8.43% C99其他制造业 - - D电力、煤气及水的生产和供应业 156,844,254.13 6.36% E建筑业 - - F交通运输、仓储业 244,275,487.33 9.91% G信息技术业 150,699,823.86 6.12% H批发和零售贸易 53,793,323.78 2.18% I金融、保险业 45,635,380.08 1.85% J房地产业 72,153,755.42 2.93% K社会服务业 59,141,883.61 2.40% L传播与文化产业 - - M综合类 - - 合计 1,763,622,470.74 71.56% 3、期末基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例 000063 中兴通讯 3,270,734 87,361,305.14 3.55% 600900 长江电力 9,217,571 80,469,394.83 3.27% 600009 上海机场 5,590,742 79,053,091.88 3.21% 000002 万科Ａ 13,312,501 72,153,755.42 2.93% 600886 国投电力 7,737,346 70,177,728.22 2.85% 600026 中海发展 7,149,622 69,780,310.72 2.83% 000541 佛山照明 3,875,537 64,062,626.61 2.60% 600050 中国联通 19,310,524 63,338,518.72 2.57% 000069 华侨城Ａ 7,771,601 59,141,883.61 2.40% 000858 五粮液 7,259,190 54,952,068.30 2.23% 4、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占净值比例 国家债券 432,350,473.60 17.55% 金融债券 59,954,000.00 2.43% 企业债券 - - 可转换债券 11,541,060.80 0.47% 中央银行票据 - - 合计 503,845,534.40 20.45% 注：由于申购和赎回原因，造成国债类资产投资（包括国家债券和金融债券）比例为19.98％，未达到基金合同关于国债投资市值占基金资产净值20％的要求。 5、期末基金投资前五名债券明细 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例 21国债⒂ 177,084,764.80 7.19% 04国债⑸ 120,090,314.00 4.87% 04国开11 39,994,000.00 1.62% 20国债⑽ 36,906,683.40 1.50% 02国债⒁ 30,817,998.00 1.25% 6、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。 3）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 深圳结算保证金 1,001,837.39 2 应收证券清算款 8,606,880.80 3 应收利息 8,447,978.54 4 应收基金申购款 50,098,173.00 合计 68,154,869.73 4）本基金未持有处于转股期的可转换债券 招商安泰平衡型基金 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例 股票 185,390,598.03 45.95% 债券 193,808,697.15 48.04% 银行存款和清算备付金合计 19,047,265.19 4.72% 其它资产 5,210,077.34 1.29% 小计： 403,456,637.71 100.00% 2、期末按行业分类的股票投资组合 行业 期末市值（元） 市值占净值比例 A农、林、牧、渔业 365,867.00 0.09% B采掘业 7,619,915.26 1.89% C制造业 93,241,181.70 23.17% C0食品、饮料 13,027,991.00 3.24% C1纺织、服装、皮毛 2,847,285.00 0.71% C2木材、家具 - - C3造纸、印刷 - - C4石油、化学、塑胶、塑料 15,729,843.50 3.91% C5电子 3,154,371.00 0.78% C6金属、非金属 19,476,439.80 4.84% C7机械、设备、仪表 17,070,780.35 4.24% C8医药、生物制品 21,934,471.05 5.45% C99其他制造业 - - D电力、煤气及水的生产和供应业 16,483,380.70 4.10% E建筑业 - - F交通运输、仓储业 26,685,456.00 6.63% G信息技术业 16,042,317.10 3.99% H批发和零售贸易 6,072,195.39 1.51% I金融、保险业 5,099,094.00 1.27% J房地产业 7,704,605.88 1.92% K社会服务业 6,076,585.00 1.51% L传播与文化产业 - - M综合类 - - 合计 185,390,598.03 46.08% 3、期末基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例 000063 中兴通讯 355,010 9,482,317.10 2.36% 600900 长江电力 1,009,000 8,808,570.00 2.19% 600009 上海机场 613,100 8,669,234.00 2.16% 000002 万科Ａ 1,421,514 7,704,605.88 1.92% 600026 中海发展 766,700 7,482,992.00 1.86% 600886 国投电力 773,854 7,018,855.78 1.75% 000541 佛山照明 402,299 6,650,002.47 1.65% 600050 中国联通 2,000,000 6,560,000.00 1.63% 000069 华侨城Ａ 798,500 6,076,585.00 1.51% 000858 五粮液 782,500 5,923,525.00 1.47% 4、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占净值比例 国家债券 101,957,791.00 25.35% 金融债券 50,062,000.00 12.44% 企业债券 - - 可转换债券 22,406,610.26 5.57% 中央银行票据 19,382,295.89 4.82% 合计 193,808,697.15 48.18% 5、期末基金投资前五名债券明细 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例 21国债⒂ 40,667,326.40 10.11% 02国债⒁ 23,977,887.00 5.96% 02国开11 20,077,000.00 4.99% 03国开18 19,990,000.00 4.97% 04央行票据34 19,382,295.89 4.82% 6、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。 3）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 深圳结算保证金 174,878.22 2 应收证券清算款 2,426,249.69 3 应收利息 2,605,009.43 4 应收基金申购款 3,940.00 合计 5,210,077.34 4）持有的处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 期末市值(净价元） 市值占净值比例 100795 国电转债 3,667,500.00 0.9118% 100177 雅戈转债 3,146,142.40 0.7822% 100096 云化转债 1,294.90 0.0003% 125069 侨城转债 10,137,712.96 2.5204% 招商安泰债券基金 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产 金额（元） 占基金总资产比例 债券 406,695,620.50 85.36% 银行存款和清算备付金合计 43,992,526.58 9.23% 其它资产 25,772,797.17 5.41% 合计 476,460,944.25 100.00% 2、期末按券种分类的债券组合 券种分类 期末市值（元） 市值占基金净值 国家债券 175,012,287.10 38.62% 金融债券 155,286,375.00 34.26% 企业债券 - - 可转换债券 76,396,958.40 16.86% 中央银行票据 - - 合计 406,695,620.50 89.74% 3、期末基金投资前五名债券明细 债券名称 期末市值（元） 市值占净值比例 21国债⒂ 56,055,602.20 12.37% 04国开11 44,973,500.00 9.92% 99国开13 39,942,875.00 8.81% 02国债⒁ 35,723,571.00 7.88% 00国开01 30,552,000.00 6.74% 4、投资组合报告附注 1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过公开谴责、处罚。 2）其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元) 1 深圳结算保证金 76,518.44 2 应收利息 5,696,278.73 3 买入返售证券 20,000,000.00 合计 25,772,797.17 3）持有的处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 期末市值(净价元) 市值占净值比例 100096 云化转债 21,839,783.40 4.8192% 100177 雅戈转债 17,464,222.40 3.8537% 100795 国电转债 8,237,205.00 1.8177% 125069 侨城转债 18,909,491.60 4.1726% 十四、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 招商股票投资基金： 项目 2003年度 2004年上半年度 自合同生效之日起 至2004.9.30 基金份额净值增长率 10.20% -0.53% 16.85% 同期业绩比较基准收益率 -2.37% -9.05% -9.34% 超额收益率 12.56% 8.52% 26.19% 招商平衡型证券投资基金： 项目 2003年度 2004年上半年度 自合同生效之日起 至2004.9.30 基金份额净值增长率 6.00% 1.17% 12.02% 同期业绩比较基准收益率 -1.90% -7.57% -7.79% 超额收益率 7.90% 8.74% 19.81% 招商债券投资基金： 项目 2003年度 2004年上半年度 自合同生效之日 起至2004.9.30 基金份额净值增长率 1.15% 0.56% 2.71% 同期业绩比较基准收益率 -1.20% -5.33% -5.59% 超额收益率 2.35% 5.89% 8.30% 十五、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关的费用列示： （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）基金的证券交易费用； （4）基金合同生效后的基金信息披露费用； （5）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）其它按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。 （8）上述（3）到（7）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。 （9）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 （10）基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。 2、基金管理费 本系列基金旗下各基金的基金管理费分别提取。按该基金前一日的资产净值乘以相应的管理费年费率来计算。各基金管理费率如下表所示： 基金名称 管理费年费率 招商债券基金 0.60% 招商平衡型基金 1.50% 招商股票基金 1.50% 基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 计算公式如下： 每日应计提基金管理费 ＝ 前一日的基金资产净值×管理费率÷365 3、基金托管费 本系列基金旗下各基金的托管费分别提取。按该基金前一日资产净值乘以相应的托管费年费率来计算。各基金托管费率如下表所示： 基金名称 托管费年费率 招商债券基金 0.18％ 招商平衡型基金 0.25％ 招商股票基金 0.25％ 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 计算公式如下： 每日应计提基金托管费 ＝ 前一日的基金资产净值×托管费率÷365 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率： 本系列基金的申购费采用比例费率，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下： 申购金额 适用的申购费率 招商股票基金 招商平衡型基金 招商债券基金 50万元以下 1.5% 1.5% 0.8% 50万（含）－200万 1.2% 1.2% 0.64% 200万（含）－500万 0.6% 0.6% 0.32% 500万（含）以上 500元/笔 500元/笔 300元/笔 申购费用的计算方法：申购费用＝申购金额×申购费率 申购费用在申购基金时从申购金额中收取，不列入基金资产。 申购费用由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售和注册登记费用。 2、赎回费率： 连续持有期限 适用的赎回费率 （日历日） 招商股票基金 招商平衡型基金 招商债券基金 1天-365天 0.1% 0.1% 0.05% 366天（含）以上 0% 0% 0% 赎回费用的计算方法：赎回费 ＝ 赎回当日该基金份额净值×赎回份额×赎回费率 赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费归基金资产所有。 投资人对本系列基金旗下同一基金连续持有期限超过365天，赎回费率为零，期间如进行赎回或转换，持有期限需重新计算，不予累计。 注：上述申购、赎回费率自公布之日起三个工作日后开始执行。在该执行日之前的相关费率仍然按照原有的标准执行。网上直销、定期定额投资计划等特殊申购业务规则另见已发布的相关公告。 3、转换费用 转换费用 ＝ 转出当日该基金份额净值×转出份额×转换费率 基金转换只适用于在同一销售机构购买的本基金管理人旗下的各基金品种之间。转换业务遵循"先进先出"的业务规则，先确认的认购或者申购的基金份额在转换时先转换。如果转换申请当日，同时有赎回申请的情况下，则优先遵循先转换后赎回的处理原则。各基金间转换的总费用包括转换费和转出基金的赎回费两部分。 1）招商安泰系列基金（招商股票基金、招商平衡型基金、招商债券基金）与招商先锋基金之间的转换： ａ 均需收取转出基金的赎回费，若投资人对转出基金连续持有期限超过365天，则赎回费率为零； ｂ 对于上述四只基金之间的转换，若投资者在同一自然年度内累计的有效转换次数在三次（含）以内，转换费率为零；超过三次，从第四次起转换费率为0.5％； ｃ 认（申）购的招商债券基金份额，或从招商现金增值基金转换形成的招商债券基金份额，向招商平衡型基金、招商股票基金、招商先锋基金转换时，在上述转换费率基础上增加0.5％，作为申购费率补差。 2）招商安泰系列基金与招商现金增值基金之间的转换： ａ 由招商安泰系列基金旗下各基金向招商现金增值基金转换时，转换费率为0,只需要收取转出基金的赎回费即可。 ｂ 认（申）购的招商现金增值基金向招商股票基金或招商平衡型基金转换时，转换费率为1.0％；向招商债券基金转换时，转换费率为0.5％。 ｃ由招商安泰系列基金、招商先锋基金转换形成的招商现金增值基金份额再向招商安泰系列基金转换时，每次的转换费率均为0.5％。 十六、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2004年5月17 日刊登的本系列基金第二次公开说明书进行了再次更新，并根据本基金管理人在前次公开说明书刊登后本系列基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。 本次主要更新的内容如下： 1. 根据国家有关规定对原招募说明书进行了结构的调整。增加了"招募说明书摘要"、"基金的业绩"、"基金合同的内容摘要"和"基金托管协议的内容摘要"四个部分。删除了 "基金的设立募集"、"基金成立"等与首次募集有关的特定内容以及"基金份额持有人的权利、义务"等相关部分。 2. 根据国家有关规定，重新规范了一些提法，如将"基金契约"改为"基金合同"、"基金单位"改为"基金份额"、将"基金持有人"、"基金单位持有人"改为"基金份额持有人"等。 3. 将原公开说明书中"招商安泰系列开放式证券投资基金"的名称统一规范为"招商安泰系列证券投资基金"。 4. 在"重要提示"中，根据国家有关规定进行了重新表述。 5. 在"一、绪言"部分，根据国家有关规定进行了调整，补充了国家最近颁发的法律法规。 6. 在"三、基金管理人"部分： （1）按照《信息披露内容与格式准则》第5号的要求，将原公开说明书中的十三至十六部分整合为"基金管理人"部分。 （2）根据《基金法》的规定重新规范了基金管理人的职责和禁止行为； 7. "四、基金托管人"部分，增加了有关基金托管人托管业务经营情况的说明、以及托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序的内容，对基金托管人的有关业务和财务数据进行了更新。另外，根据《基金法》的规定对基金托管人的职责进行了明确。 8. "五、相关服务机构"部分，增加了新增的销售服务机构，包括长城证券、银河证券、广发证券、汉唐证券、海通证券、兴业证券、华泰证券等。 9. 在"六、申购、赎回和转换"部分： （1）增加基金份额净值的计算； （2）修改了申购费率和赎回费率； （3）增加了招商安泰系列基金与招商先锋基金之间的转换规则； 10.在"八、基金的投资"部分： （1）根据《基金法》、《运作办法》的规定，对投资限制进行了重新规范； （2）根据《运作办法》的规定，将资产配置中的"现金"重新规范为"现金或到期日在一年以内的政府债券"，重新对本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围进行了说明； （3）根据《信息披露内容与格式准则》第5号的要求，增加了对投资程序的说明； （4）更新了基金管理人代表基金行使股东权利或债务权利的处理原则及方法。 （5）补充了本系列基金最近一期投资组合报告的内容。 11.增加了"九、基金业绩"部分，分别列示了本系列基金2003年度、2004年上半年度、以及自基金合同生效之日起至2004年9月30日以来的业绩表现。 12.在"十二、基金的收益分配"部分： （1）修改了收益分配方式，将基金默认的收益分配方式明确为现金方式； （2）在"在符合有关基金分红条件的前提下，本系列基金收益每年至少分配一次"的基础上，增加了"基金收益分配每年不超过6 次；""基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的50％"的表述。 13.增加了"十三、基金的费用与税收"部分，对基金的费用按照有关法律法规的要求，分为与基金运作有关的费用和与基金销售有关的费用进行说明，其中，修改了基金申购费率和赎回费率。 14.在"十五、基金的信息披露"中，根据《基金法》和《证券投资基金信息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范。 15.根据《基金法》相关规定，重新修订了"十七、基金的终止与清算"部分内容。 16.在"二十一、其他应披露事项"中，更新了上次公开说明书到本次招募说明书更新截止日之间信息披露事项的列表。 招商基金管理有限公司 2004年12月10日 |
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