| 基金同益(184690)2007年第一季度报告 |
| 基金简称：基金同益 基金代码：184690 |
| 同益证券投资基金 2007 年第 1 季度报告 一、重要提示 本基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年4 月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年1月1日起至2007年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：基金同益 2、基金代码：184690 3、基金运作方式：契约型封闭式 4、基金合同生效日：1999年4月8日 5、报告期末基金份额总额：20亿份 6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 7、投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的市场环境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投资理念和投资技巧，这是本基金经理人投资管理的基本信条。 目前，通过对我国证券市场有效性的实证分析，得出结论是主动型投资有一定的适用性，通过学习、吸收、灵活运用国内外先进的投资分析方法，深入分析国际国内宏观经济、行业、企业的基本情况，有可能会发现和创造投资机会从而获得超额回报。当然，随着市场效率的不断提高，在证券市场获取超额投资回报 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 1 页 共 7 页的机会在减少，本基金经理人将更多借鉴国外成熟市场的投资经验和投资技巧。 投资管理分若干层面，本基金经理人力求在战略资产和战术资产等若干层面优化资源配置以实现单位风险下的收益最大化。在战略资产配置层，我们寻求现金、债券、股票资产的动态收益、风险最优配置；在战术资产配置层，我们寻求成长型股票和价值型股票的动态收益、风险最优配置。 投资分析和投资管理密不可分，投资分析要考虑各种影响因素对公司价值进行综合判断，对分析假设和分析方法的合理性进行科学、严谨的论证，必须做到博与精的有效统一，这也是职业基金经理人追求的境界。 8、业绩比较基准：无 9、风险收益特征：无 10、基金管理人：长盛基金管理有限公司 11、基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 2007年1季度主要财务指标 指标名称 金额（人民币元） 基金本期净收益 722,567,869.30 基金份额本期净收益（元/份） 0.3612 期末基金资产净值 4,853,541,484.16 期末基金份额净值（元/份） 2.4268 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）本报告期基金份额净值增长率 阶 段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 2007年1季度 23.85% 0.0436 注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。 （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 基金同益累计份额净值增长率历史走势图 (1999年4月8日至 2007年3月31日) 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 2 页 共 7 页 基金同益 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% 日 日 日 日 日 日 日 日 8 8 8 8 8 8 8 8 月 月 月 月 月 月 月 月 4 4 4 4 4 4 4 4 年 年 年 年 年 年 年 年 9 0 1 2 3 4 5 6 9 0 0 0 0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 1 2 2 2 2 2 2 2 基金同益 四、管理人报告 （一）基金经理小组成员简介 许彤，男，1969 年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理。1997 年 1 月至1998年3月就职于君安证券有限责任公司。1998年4月至2004年2月就职于中信证券股份有限公司。2004年3月加入长盛基金管理有限公司。 冯耀东，男，1975年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理助理。2001 年2月至2002年12月就职于长城证券金融研究所。2002年12月加入长盛基金，先后担任高级研究员，基金同益基金经理助理。 （二）本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三）报告期内的业绩表现和投资策略 1、行情回顾及运作分析 2007年第一季度，宏观经济继续保持快速增长，前两个月工业企业利润增长提高到43.80%，上市公司2006年年报业绩和07年一季度业绩均好于市场普遍预期。一年来市场累积的挣钱效应引发社会资金不断快速流入股市，市场资金持续充裕，基金发行规模增大。虽然在货币政策方面升息和提高准备金率出台，市场仍然震荡走高，股指从年初的2675.50上升到3184.00点，进一步创出历史新高， 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 3 页 共 7 页上涨幅度达到 19%。市场热点持续扩散，期间低价股、题材股及整体上市类股票表现良好，后期大盘蓝筹股开始走强。市场估值水平进一步提高。 一季度，本基金始终保持了较高的股票仓位，基本没有进行选时操作。操作策略上，进一步保持较高的持仓分散度，以应对热点快速扩散、题材股活跃和指数宽幅震荡等市场出现的新特征，这种策略取得了比较好的效果。本季度，本基金重点增加了先进制造业股票，并利用市场快速上扬的机会，逐步减持了地产、食品饮料等估值偏高的股票。另外，为了应对 4 月初的年度分红，在季度末本基金对持有股票进行了普减，仓位被动降到了69.36%，分红后仓位恢复至正常水平。 2、本基金业绩表现 截至到报告期末，本基金份额净值为2.4268元，本报告期份额净值增长率为 23.85%，本基金表现强于上证指数。 3、市场展望和投资策略 展望后市，我们认为宏观经济继续强劲增长，企业盈利继续转好，以及人民币升值预期加快等多重因素，仍将进一步持续对市场发挥正面影响作用。我们对未来中长期的A股市场继续持相对乐观态度。 从另一方面来看，随着市场大幅上涨之后，估值进一步提升，选择便宜的股票变得更加困难，市场风险较前期有所提高，我们认为市场风险将更多体现在行业与个股的分化走势上，前期板块整体上扬的格局会渐渐弱化，自下而上地挖掘股票尤为重要，我们未来将继续保持适度的均衡资产配置，谨慎对待选时操作，在兼顾安全边际和冲击力的前提下，重点精选股票，挑选出未来增长持续、估值相对便宜的股票，以应对市场震荡中的投资机会。 长期来看，我们仍然坚持看好消费升级、产业升级、城市化等经济趋势下，所带来的持续增长的投资机会。而在当前整体市场估值水平较高的情况下，我们会提高风险意识，开始强调操作的安全性。我们一方面看好钢铁、装备制造、金融等估值相对不高、受益于宏观经济快速增长景气度上升的行业；另一方面，对通过整体上市、资产注入给相关上市公司带来外源式增长，拉低估值所带来的投资机会比较关注。同时，我们关注汇率升值、奥运、3G等给相关行业与公司所带来的主题性投资机会。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 4 页 共 7 页 资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例 股票市值 3,346,967,387.99 66.36% 债券市值 996,784,832.12 19.76% 权证市值 19,829,056.50 0.39% 银行存款和清算备付金 490,670,443.36 9.73% 其他资产 189,460,472.48 3.76% 资产合计 5,043,712,192.45 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B采掘业 197,886,692.80 4.08% C制造业 1,481,764,157.95 30.53% C0食品、饮料 179,288,199.44 3.69% C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2木材、家具 0.00 0.00% C3造纸、印刷 16,992,000.00 0.35% C4石油、化学、塑胶、塑料 68,465,012.87 1.41% C5电子 32,682,141.60 0.67% C6金属、非金属 405,112,853.80 8.35% C7机械、设备、仪表 588,122,770.20 12.12% C8医药、生物制品 191,101,180.04 3.94% C99 其他制造业 0.00 0.00% D电力、煤气及水的生产和供应业 56,845,576.96 1.17% E建筑业 0.00 0.00% F交通运输、仓储业 306,414,969.48 6.31% G信息技术业 205,588,414.25 4.24% H批发和零售贸易 284,500,642.30 5.86% I金融、保险业 411,729,816.05 8.48% J房地产业 248,262,784.00 5.12% K社会服务业 67,680,500.20 1.39% L传播与文化产业 86,293,834.00 1.78% M综合类 0.00 0.00% 合计 3,346,967,387.99 68.96% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 比例 1 600036 招商银行 14,200,000 248,358,000.00 5.12% 2 002024 苏宁电器 3,469,490 216,045,142.30 4.45% 3 600019 宝钢股份 18,900,000 186,921,000.00 3.85% 4 600031 三一重工 3,966,283 160,436,147.35 3.31% 5 600835 上海机电 9,534,600 141,779,502.00 2.92% 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 5 页 共 7 页 6 002073 青岛软控 2,300,000 133,584,000.00 2.75% 7 600028 中国石化 11,598,200 116,097,982.00 2.39% 8 600009 上海机场 4,500,000 110,565,000.00 2.28% 9 600533 栖霞建设 7,500,000 103,200,000.00 2.13% 10 000858 五 粮 液 3,850,000 100,908,500.00 2.08% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 市值(人民币元) 占基金资产净值比例 国 债 375,976,396.20 7.75% 金 融 债 600,958,435.92 12.38% 央行票据 0.00 0.00% 企 业 债 19,850,000.00 0.41% 可 转 债 0.00 0.00% 债券投资合计 996,784,832.12 20.54% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 1 06国开27 187,559,135.92 3.86% 2 06国开02 149,787,000.00 3.09% 3 02国债14 108,282,167.10 2.23% 4 20国债10 99,328,493.00 2.05% 5 20国债04 77,785,365.00 1.60% （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股票。 3、报告期末基金其他资产构成 其他资产项目 金额（人民币元） 交易保证金 1,316,234.89 应收证券清算款 174,699,243.70 应收利息 13,444,993.89 应收股利 0.00 其他应收款 0.00 待摊费用 0.00 合 计 189,460,472.48 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金期末未持有可转换债券。 5、报告期末本基金投资权证明细 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 6 页 共 7 页 （1）报告期末所有权证明细 市值占基金 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 市值（人民币元） 获得方式 净资产比例 1 580005 万华 HXB1 544,500 19,829,056.50 0.41% 主动持有 合计 19,829,056.50 0.41% （2）报告期内获得权证明细 获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元） 主动持有 580005 万华HXB1 544,500 17,303,323.37 被动持有 无 无 0 0.00 6、报告期末基金持有的资产支持证券明细 本基金期末未持有资产支持证券。 六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 持有同益基金份额 项 目 占基金总份额比例 （份） 截止2006年12月31日持有份额 28,000,079 1.40% 本季度增持份额 0.00 0.00% 截止2007年3月31 日持有份额 28,000,079 1.40% 其中作为发起人持有份额 20,000,000 1.00% 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、关于中国证券监督管理委员会同意设立同益证券投资基金的批复 2、同益证券投资基金基金合同 3、同益证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告原件 5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 （二）存放地点和查阅方式 以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。 长盛基金管理有限公司 二○○七年四月二十日 同益证券投资基金2007年第1季度报告第 7 页 共 7 页 |
意见与建议