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基本概况

基金全称中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金简称中银优选灵活配置混合A
基金代码163807(前端)基金类型混合型-灵活
发行日期2009年02月23日成立日期/规模2009年04月03日 / 19.974亿份
资产规模13.88亿元(截止至:2024年06月30日)份额规模16.9918亿份(截止至:2024年06月30日)
基金管理人中银基金基金托管人工商银行
基金经理人黄珺成立来分红每份累计2.32元(12次)
管理费率1.20%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率0.00%(每年)最高认购费率1.20%(前端)
最高申购费率1.50%(前端)
天天基金优惠费率:0.15%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准沪深300指数*65%+中证国债指数*35%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长,投资于能够分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司,在控制投资风险的前提下,为基金投资人寻求中长期资本增值机会。

在中国经济增长的过程中,各行业中具有领先地位的企业将是增长较快、受益较大的企业,也是在经济和证券市场波动时风险抵御能力较强的企业。在竞争日益激烈的市场环境中,具有领先地位的企业能够充分凭借其在行业中的优势地位,获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润。投资处于行业领先地位的上市公司股票,可以充分分享中国经济长期高速增长带来的收益。

具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、存托凭证、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。待金融衍生产品推出后,本基金可以依照法律法规或监管机构的规定运用金融衍生产品进行风险管理。

资产配置 本基金的资产配置将贯彻“自上而下”的策略,根据全球宏观形势、中国经济发展(包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等),对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。 本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期的变动,判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响,分析类别资产的预期风险收益特征,通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例,并参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型,适度调整资产配置比例。风险管理部的研究成果对资产类别配置决策具有重要的提示作用,并可提高资产类别配置的科学性与合理性。 本基金同时还将基于经济结构调整过程中的动态变化,通过策略性资产配置把握市场时机,力争实现投资组合的收益最大化。 本基金投资组合中,股票及存托凭证投资的比例范围为基金资产的30%-80%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20-70%,持有权证的市值不超过基金资产净值的3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。对于中国证监会允许投资的创新金融产品,将依据有关法律法规进行投资管理。 股票投资策略 本基金的股票资产主要投资于具有行业领先地位的上市公司。具有行业领先地位的上市公司的判定标准包括: 1)领先的财务指标:具有稳健的财务状况,主营业务收入、市场占有率、ROE、EBITDA等指标在细分行业排名前50%; 2)较强的企业竞争力:公司在市场竞争环境中具有核心竞争力; 3)可持续发展的公司盈利模式:上市公司在生产方面具有完善的产品线、生产规模的行业占比高;在市场拥有良好的品牌形象、拥有稳定的销售渠道和先进的营销模式;在技术方面拥有领先的技术、强大的研发和创新能力; 4)良好的公司治理结构:财务、信息透明、公平对待小股东、具有高素质的优秀管理团队、有效的激励机制等。 本基金将运用公司研究开发的行业领先评估系统,采用数量分析与定性分析相结合的方法,筛选具备良好发展前景的细分行业中处于领先地位且财务健康、具备长期增长潜力的上市公司,并通过严格的基本面分析、调研和价值评估作进一步论证,选择市场估值合理的上市公司股票。 1)行业领先评估系统筛选 在筛选具有行业领先地位的上市公司时,本基金首先运用定量分析进行初选。 a)本基金按照全球行业分类标准(GICS),将全部A股细分到第四级,然后按照公司主营业务收入、ROE、EBITDA、市场占有率等财务指标由高到低排序,每个细分行业内截取财务指标排名前50%的上市公司。通过对财务指标的综合分析,选出各细分行业内的地位突出的上市公司。 b)然后,本基金运用公司自主研发的数量选股模型,通过对增长性指标、估值水平指标、盈利质量指标、趋势性指标以及市场预测数据等一系列量化指标的筛选,建立初选股票池。 其次,在此初选股票池基础上,本基金从四个方面系统地对上市公司的行业领先能力进行定性评估,目的是集中跟踪各行业中最具竞争力的领先企业。主要定性分析指标包括: (1)行业基本特点:通过深入分析行业增长的驱动因素,寻找在这些驱动因素作用下能够继续保持或者能够获得行业领先地位的上市公司。 (2)公司竞争力:运用波特竞争力五要素分析体系分析上市企业的核心竞争力。 3)公司的盈利模式:通过对上市公司盈利模式的分析,对上市公司生产、技术、市场等方面的进行深入研究,评估上市公司是否在行业的具有持续领先能力。 (4)公司治理结构:包括财务的透明度、企业管理中的独立性、管理层的素质、企业政策推行的稳定性、对小股东的公平性等。 2)绝对价值和相对价值评估 对于经过行业领先评估系统筛选出的股票,本基金管理人会对企业的营运和盈利状况进行一系列价值分析,以决定其内在的价值和可能回报,其目的在于确定每股的最终目标价格。投资价值的评估方法包括但不限于:绝对估值法,如现金流折现模型,红利折现模型等,和相对估值法,如市盈率,市净率等。 3)构建股票组合并进行持续的评估。 经过以上程序的精选,本基金管理人将选择具有行业领先地位、估值合理并且具有明确的盈利增长前景的上市公司的股票进行投资,构建股票投资组合,并对个股持续的跟踪和评估,对组合进行持续的维护。 行业配置 本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政策取向、国内产业结构变动进行定性分析,把握行业基本面发展变化的脉络,评估行业的相对优势,从而对行业进行优选。 在定性分析的基础上,本基金还将根据行业的规模与增长、盈利情况、技术进步等定量指标,结合估值水平、资金流向等市场因素,运用数量化模型对各细分行业进行评估、排序和筛选。. 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 现金管理 在现金管理上,基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按权益登记日除权后的各类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配; 4、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配; 5、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值; 6、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

本基金是混合型基金,其预期收益和风险低于股票型基金,高于债券型基金。

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